Universidad de La Frontera

Facultad de Ingeniería y Ciencias

Depto. Ingeniería en Obras Civiles
Gestión de Proyectos II

PLANIFICACION ECONOMICA Y FINANCIERA

En un proyecto de construcción hay que distinguir a nivel económico, entre una planificación
presupuestaria y una programación financiera.

PLANIFICACION PRESUPUESTARIA

La planificación presupuestaria, se realiza a nivel del estudio del proyecto y generalmente se

encuentra esbozada en un presupuesto de oferta o cobro al mandante.
Una estructura típica de una planificación presupuestaria (más no la única) es del siguiente tipo:

Ítems Actividades Unidades Cantidad P. Unit Total

Partidas 1
Subpartidas 1.1
Subpartidas 1.2
………
Partidas 2
Subpartidas 2.1
Subpartidas 2.2
………
………..
1 TOTAL COSTO DIRECTO (CD)
2
TOTAL COSTO INDIRECTO (CI)
O GASTOS GENERALES (%)
1+2 =3 COSTO TOTAL
4 UTILIDAD (%)
3+4=5 TOTAL NETO
6 IVA (19%)
5+6 =7 TOTAL BRUTO = MTC*
(*) MTC = Monto Total del contrato.

PROGRAMACION FINANCIERA

Corresponde a una distribución de los ingresos y egresos en la duración del proyecto.

En este caso los ingresos del contratista, corresponden a los costos del mandante, lo cual, es
cursado a través de estados de pago de acuerdo al avance y tipo del contrato (Condiciones del
contrato).
Por su parte los egresos del contratista, corresponden generalmente a los:
- Costos directos , los cuales corresponden a gastos variables con respecto a la cantidad de
obra a ejecutar, los cuales son asignables a cada partida y estructura de acuerdo al tipo de
recurso a utilizar (M.O., Materiales**, Maquinarias** u otras).

- Costos indirectos (Gastos Generales), los cuales corresponden a costos fijos generalmente
porcentuales sobre los costos directos y que se asume corresponden a recursos que por su
naturaleza no es posible asignarlos a una partida en particular, sino que corresponden a
gastos de la obra en general.

- IVA (19%), el cual no es recuperable desde el punto de vista del administrador del Contrato
o Proyecto, no así desde el punto de vista de la empresa. Este se cancela el mes siguiente
al que se obtuvo el beneficio del ingreso.

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(**) No siempre constituyen un egreso, ya que cabe la posibilidad que estos equipos sean propios de la empresa y en consecuencia dicho costo es
de mantención lo implica la depreciación o amortización del bien, pero no un egreso.
De esta forma el resultado del beneficio del proyecto es la diferencia entre los egresos e
ingresos, la cual corresponde a la utilidad (desde un punto de vista presupuestario) o bien el saldo a
favor (desde el punto de vista financiero).

Particularidades de los Contrato a Suma Alzada y Precio Unitarios (Públicos):

Inicialmente, el tipo de moneda usada para establecer el MTC, es vital para definir la posibilidad
de ajustes al valor de los recursos durante la ejecución del contrato, lo que implica asociar factores de
seguridad a ciertos ítems del presupuesto que a juicio del contratista le merecen mayor duda.
De esta forma, el contratista se enfrenta a la incertidumbre de las alzas o bajas de los recursos
durante el plazo del contrato, pues es posible que para la fecha de ofrecer la oferta el costo de la M.O.,
materiales o equipos sea distinto al que se enfrentará cuando realmente requiera su uso. Lo más
común, es encontrarnos con contratos sin reajustes, lo que implica para el contratista tener una mayor
certeza de cuanto será el costo de la obra al final del contrato; no así con aquellos que permiten
reajustes, donde no es importante al momento de presentar la oferta tener la claridad absoluta de
cuanto será su costo al estar esta finalizada. Este último modelo generalmente se da en obras tipo
SERVIU, donde la moneda de contrato es a través de la UF.

Los principales descuentos asociados a este tipo de contratos sobre el total bruto o estado de
pago bruto, que se identifican en un flujo de caja de la programación financiera se refieren a la
devolución de los anticipos, las retenciones y posibles multas. De esta forma del resultado de esta
diferencia resulta el estado de pago líquido que son los ingresos del contratista

La variante del anticipo, es un préstamo sin interés que depende del tipo de contrato y bases
de licitación. En caso de darse esta alternativa lo más común es que bordee entre un 20 y 25% del
MTC. Al darse esta posibilidad, el contratista tiene 30 días para solicitar el anticipo, caso contrario se
da por entendido que lo reasigna al contrato. De esta forma, el contratista en caso de requerirlo, su
primer estado de pago correspondería a la asignación del anticipo.
De acuerdo a las condiciones establecidas en el tipo convenio contractual donde se dan plazos
y fechas de devolución del anticipo, estas al no ser cumplidas implica la aplicación de multas por
anticipo (además de las multas de atraso del contrato si es que se aplican) e incluso el cobro de la
boletas de garantías, otorgadas por el contratista al mandante al momento de solicitar el anticipo.
La devolución de este beneficio, también esta establecida en la bases y en el contrato mismo,
por su parte si no se menciona se asume que sea proporcional a los estados de pago del avance, salvo
el del 1er mes (EP Anticipo) y ultimo mes (Devolución de Retenciones). (Si la obra avanza un 10%
devuelvo el 10% del anticipo, de esta forma si la obra termina antes de lo pactado la devolución del
anticipo coincide con la culminación de la obra).
Otra forma, muy frecuente es la del MOP, la cual consiste en la devolución de cuotas iguales
en los estados de pago menos el 1er y ultimo mes del plazo del contrato. De esta forma al adelantarse
la obra, podría generar el pago de más de una cuota en un mes.
Existen otros casos, en donde se requiere que el anticipo este devuelto cuando se complete un
80% de la obra

Las retenciones de un contrato corresponden al valor retenido por el mandante, por cada
estado de pago cursado, lo cual normalmente corresponde a un 5% del MTC. Estos fondos son
devueltos al contratista una vez aceptada la recepción provisoria y zanjada sus observaciones.
Existen particularidades con respecto a este punto, como lo es la Dirección de Arquitectura del
MOP, quienes retienen un 5% del MTC, pero en cuotas de un 10% de cada estado de pago.( es decir
cuando tenga un 50% de avance tendré asumidas un 100% de mis retenciones)

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Un tercer descuento que puede surgir son las multas administrativas, que dependen de la
naturaleza del atraso. Se cobra multa en caso de atrasos parciales, cuando el mandante especifica un
avance mínimo mensual que no es cumplido por el contratista.
De igual forma pueden haber atrasos totales, que afectan el plazo final del proyecto, bordeando
generalmente el 1 por mil del MTC por día de atraso.
También se cobran multas por incumplimiento de las especificaciones técnicas, incumplimiento
de las anotaciones registradas en el libro de obra, por la ITO, Inspecciones de seguridad, Dirección del
trabajo u otras. Estas multas son del orden de 3 a 5 UTM por día de atraso en el incumplimiento.

Particularidades de un Contrato Contra Recepción.

En este caso, el contratista cobra el monto del contrato una vez realizada y aceptada la
recepción provisoria de la obra a través de un único estado de pago. De esta forma debe contar con
una capacidad económica y de circulante para poder costear los recursos necesarios para el
desarrollo del proyecto.
Las alternativas para hacer posible esta figura pueden ser a través del capital propio de la
empresa contratista o bien a través de un crédito bancario.
En el primer caso, de considerarse la empresa como una persona jurídica independiente que
presta el capital necesario para la inversión en el proyecto (Independiente del tamaño de la empresa) y
en consecuencia debe considerar el costo mínimo de oportunidad de ese capital, a una tasa de
captación bancaria que borde entre el 0.35 a 0.38% de interés mensual (Equivalente al interés
recaudado al realizar un deposito de renta fija- plazos o variable – fondo mutuo).
Por otro lado, ante la falta de capital de inversión, se debe realizar un estudio del mercado
financiero a través de la cotización de tasas de colocación bancaria sobre los créditos (Bordea 1.49%
mensual, para tasas preferenciales y dependiendo del plazo de devolución). En consecuencia el
contratista debe conseguirse un inversor bancario que se interese por el proyecto y al cual se le venda
la ejecución del este. La motivación e interés del inversionista bancario dependerá de la actividad
histórica del contratista y su nivel de riesgo crediticio (clientes preferencial).

Forma y Distribución de un Estado de Pago.

Un estado de pago corresponde a un porción del MTC, cancelado secuencialmente, en función

proporcional del avance de la obra. En consecuencia el contratista debe entregar a la ITO su
porcentaje de avance por partida, el cual es revisado y aprobado por la inspección quien da la orden
para seguir el procedimiento que liquida el estado de pago al contratista. De esta forma si una actividad
cuesta 100 bruto y su primer avance corresponde a un 30%, se cancelara 30 de esa actividad para ese
periodo lo que se adiciona al valor ganado del avance de cada una de las partidas del proyecto y que
constituirá el EPB (estado de pago bruto) para ese periodo.

Distribución de los Costos Totales.

La distribución de los costos durante el desarrollo de la obra depende de su clasificación.

De esta forma cuando hablamos de costos indirectos o gastos generales, asociados a un

proyecto, sin embargo sin una visión clara de su asignación a una partida, son estandarizados por la
empresa en un porcentaje sobre los costos directos cuyo resultado es producto de un estudio que
depende del comportamiento y nivel de gasto de la empresa en el desarrollo de sus proyectos. Estos
costos son considerados fijos en el tiempo y aumentan en la medida que se incrementa el tiempo de
duración de la obra.

Por su parte, los costos directos totales, pueden ser distribuidos en el tiempo de duración de la
partida de acuerdo a la política de adquisiciones, de pago y estructura de costo de la empresa. Una
estructura de costo típica que da como resultado el costo directo total de una partida, esta reflejada en
el itemizado del APU de cada actividad y generalmente esta distribuida en:

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- Materiales. (Bordea el 25% del CD total de la partida)

- Maquinas y Equipos (Bordea el 20% del CD total de la partida)
- Mano de Obras y LL.SS.(***) (Bordea el 45% del CD total de la partida)
- Otros (Bordea el 10% del CD total de la partida)
(***) Las LL.SS. bordean entre el 56 – 65% del total de la Mano de Obra

La política de adquisiciones y pago asumido por el contratista, es aplicable en forma

independiente y diferenciada de acuerdo a la naturaleza del costo directo definido en su estructura.
Es así como por ejemplo los materiales pueden ser adquiridos en su totalidad antes del primer
mes de uso o durante el mes de uso siendo pagado al contado al momento de su adquisición o bien a
30 o 60 días de acuerdo preferenciabilidad otorgada por los proveedores. Otra forma también valida es
la compra parcialidad y programada de acuerdo al avance, adquiriendo con un mes de anticipación la
cantidad de material requerido para el desarrollo de la obra durante el mes siguiente y con un pago de
compromiso a 30 días desde el momento de adquisición.
La distribución de los costos de las maquinas o equipos, generalmente en el caso de arriendo
es pagado al momento de terminar su uso, salvo excepciones de acuerdo a la preferencialidad del
contratista por parte del proveedor. Por su parte en caso de equipos propios los costos de consumible
para su funcionamiento se cancelan al contado.
Claramente la mano de obra es cancelada mensualmente, en función de la cantidad de
recursos humanos asignados para lograr el rendimiento planificado, no obstante las imposiciones de
salud y previsión son desfasadas para ser canceladas el mes siguiente a realizado el pago de la
remuneración.

Formato ejemplo:

Estructura para determinar el Valor Ganado/mes – Fig. 1

Gantt / Mes / Valor Ganado
Actividad Ppto $$ (*) 0 1 2 3 4 5 6 7 ……. n n+1
22.000 22.000 11.000
Partida 1 55.000
40% 40% 20%

Partida 2
I
….. N
G
Partida n R
E
MTC $ = E.P. Bruto S
O
(*) Presupuesto (**) Av. Finan %
prorrateado por S
% Anticipo
partida, incluido CD
+ CI + Iva + Util % Dev. Antic
Retencion
(**) Av. Fin=(E.P.B / MTC) x Dev. Retenc
100%
E.P. Liquido
E
Iva 19% G
(***) Según Distribucion de CD, (***) CD R
de acuerdo a estructura de E
CI S
costos y politica de adquisicion y O
pago Total Egresos S

(****) Saldo = Util - Retenc (****)Saldo

Saldo Acum

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Distribución de CD – Fig. 2

MES
Actividad Duracion CD $ 0 1 2 3 4 5 6 … n n+1
$$$$
Materiales
M.O.
Partida 1 LL.SS.
Maq Equipos
Otros
Gantt
$$$$
Materiales
M.O.
Partida 2 LL.SS.
Maq Equipos
Otros
Gantt
$$$$
Materiales
M.O.
Partida … LL.SS.
Maq Equipos
Otros
Gantt
$$$$
Materiales
M.O.
Partida n LL.SS.
Maq Equipos
Otros
Gantt

CD $ / Mes

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