FINANZAS

DOCENTE: MBA Víctor Sánchez Miranda

FECHA DE ENTREGA: 30-11-2020
INTEGRANTES:
 Casimiro Guerra Nayeli Victoria

 Juan Aaron Siccos Cueva

 FIRMA 6

1. Objetivos Planteados:
 Mantener el precio de venta en la decisión mediante la proyección del flujo
de caja elaborado, permitiéndonos así poder generar utilidades.
 Igualar la capacidad de planta y maquinaria para la elaboración según la
demanda estimada o conseguir una aproximación a la demanda estimada.
 Tapar el HABER de la empresa con las tácticas de financiamiento adecuadas
para que, no nos ocasione un alto nivel de endeudamiento.

2. Estrategias planteadas:

 Producir al máximo con un precio conveniente con la finalidad de

no tener inventarios y por ende no generar gastos en el almacén
 Adquirir planta y maquinaria para poder mantener la capacidad de
producción en cada trimestre.

3. Posibles errores cometidos:

 Producir una cantidad mayor a la demanda estimada.
 Producir una cantidad mayor a la capacidad de planta y máquina.
 No proyectar correctamente el precio de venta provocando que no se venda
toda la cantidad producida y generando gastos de almacén.
 No lograr equilibrar la capacidad de máquina y planta para la producción.
 No cumplir con el pago de préstamos para poder reducir las deudas de
la empresa.

4. Última decisión tomada (Trimestre 5):

 Para el último trimestre, se consideró la síntesis ejecutiva del periodo para
decidir qué acciones se tuvieron que tomar y así realizar las actividades de
producción e influenciar la utilidad por parte de las ventas.
En este caso, se optó por tomar un precio de 105 unidades monetarias por
producto debido a que la demanda en el mercado iba en recesión con un
precio sugerido 96.59. Además, se produjo la capacidad máxima de 100,000
unidades que es el punto óptimo de producción de acuerdo con la capacidad
de planta y maquinaria.
 4.1. Resultados obtenidos en las Razones Financieras:

Tabla 1: Resultados obtenidos del periodo 5

RATIOS PERIOD PERIOD

O5 O6
LIQUIDEZ 0.33 0.24
PRUEBA ACIDA 0.33 0.19
ENDEUDAMIENTO 1.54 2.25
RENTABILIDAD SOBRE
32.83 29.5
VENTAS
RETORNO SOBRE LA
5.9 -2.41
INVERSIÓN
RETORNO SOBRE EL 14.97 -7.83
CAPITAL
RETORNO SOBRE ACTIVOS 1.48 -0.6
ROTACIÓN ACTIVOS 0.28 0.18
MARGEN NETO 5.23 -3.42
PODER PARA GENERAR
1.48 0.6
GANANCIAS

5. Análisis de las Razones Financieras:

5.1. Liquidez
LIQUIDEZ
3.5
2.91 La empresa tiene 0.24 veces activos corrientes, es
3
decir, de inmediata liquidación, se podría decir
2.5 2.16
que no tiene suficiente efectivo para cubrir sus
2
deudas futuras.
1.5 1.17
1
0.48
0.33 0.24
0.5
0
0 1 2 3 4 5 6 7
 5.2. Prueba Acida:
PRUEBA ACIDA
El índice se concentra en el
3 2.69 efectivo, valores negociables
2.5 y cuentas por cobrar
1.92
2 relacionándolos con los
1.5 pasivos corrientes. Puede
1.05
1
considerarse, por lo tanto,
0.48
0.33 una medida más confiable de
0.5 0.19
la verdadera liquidez de la
0
0 1 2 3 4 5 6 7 empresa. El coeficiente es de
0.19, menos que el 0.24 de
liquidez, fuera de lo normal, pues la empresa no tendría suficiente efectivo para pagar las deudas
normales.

5.3. Endeudamiento:
ENDEUDAMIENTO Esta ratio
2.5 2.25 mide la
2 intensidad
1.54
1.5 1.16
de la deuda
1
comparada
0.51 0.4 0.29 con los
0.5
fondos de
0
0 1 2 3 4 5 6 7 financiación
propios, la
deducción del grado de influencia de terceros en el funcionamiento y equilibrio
financiero permanente de la empresa. En nuestra firma, en los últimos trimestres, se
sitúa entre 1.54 y 2.25 siendo mayor al rango habitual entre 0,4 y 0,6 que nos dice
en caso sea superior a 0,6 indica que las deudas son excesivas y la empresa está
perdiendo autonomía financiera frente a terceros. Si es inferior a 0,4 puede ocurrir
que la empresa tenga un exceso de capitales propios, entonces nos encontramos en
un Endeudamiento Moderado porque logramos pagar nuestras deudas a corto
plazo tomando como estrategia la emisión de acciones comunes y
 préstamos a mediano/largo plazo, para poder mantener nuestra capacidad
producción y planta.

5.4.Rentabilidad sobre ventas:

RENTABILIDAD VENTAS En este último trimestre
34
32.87 33.1 se logró observar la
32.83
33 disminución al 29.5%
32 estando por debajo del
31 30.44
porcentaje mínimo de
30 29.5
29.22 30%, como se puede
29
apreciar, solo ha estado
28
por encima en 4
27
0 1 2 3 4 5 6 7 trimestres, lo que quiere
decir que firma tuvo una buena cantidad en venta, pero no ha logrado cubrir la
demanda en su totalidad, por ese motivo es que nuestra rentabilidad a disminuido.

5.5. Retorno sobre activos:

RETORNO SOBRE ACTIVOS
8
6.84 Desde el
7
5.4
comienzo
6
5 4.39 de las
4 decisiones
2.75
3 la
1.48
2 estrategia
1
-0.6
principal
0
-1
0 1 2 3 4 5 6 7 era
mantener
un nivel de planta y de maquinaria con una capacidad máxima de producción
(inversión en activos).
 5.6. Retorno sobre la inversión:
RETORNO SOBRE LA INVERSION
30 27.38

25 6. Conclusiones:
21.59
20 17.54
 Los
niveles de
15
11 producción
10 deben estar
5.9
5 a su
0 -2.41 máxima
0 1 2 3 4 5 6 7
-5 capacidad,
siempre y
cuanto su capacidad este máxima.
 Se debe evitar incurrir en inversiones elevadas que nos podría ocasionar un
préstamo multa y bajar nuestro nivel de liquidez.
 Debemos invertir para generarnos utilidad y no tener un flujo ocioso que no
nos genera ingresos futuros.
 ANEXO

ESTADO DE RESULTADO TRIMESTRAL

Ingresos Vtas. (78492 Unids a $ 105.00)     8241652  
Otros Ingresos: Valores Negociables     0  
Ingreso Total       8241652
Costo Prod. Vendida        
Inventario Inicial (0 a $ .00)     0  
Materia Prima 1500000      
Mano de Obra Directa 3270000      
Total Costos Dctos.   4770000    
Gasto almacén 133065      
Depreciación Maqui. y Equipo. 843701      
Edificios 1496869      
Otros Gastos Indirectos 159000      
Total, Costos Indirectos   2632635    
Costos Producción 100000 a $ 74.03     7402635  
         
Prods. Dispon. para Ventas (A $ 74.03 por Unid.)     7402635  
Menos: Inventario Final (21508 Unids.)     1592164  
Costo Prod. Vend.       5810470
Utilidad Bruta       2431182
Gastos de Administración y Ventas     1412083  
Gastos Financieros        
Interes Prest. Corto Plazo Banco   0    
Prestamistas S.A.   1442270    
interés Préstamo Mediano Plazo   29156    
interés Bonos   16800    
Costo Redención Bonos   0    
Total Cargos Financieros     1488226  
        2900309
Ingso. Operativo Antes de Items Extraordin.       -469127
Items Extraordin.       0
Ingreso Antes Impts.       -469127
Impuesto (.40 del Ingrs.)       -187651
Ingreso Desp. Impts.       -281476
Dividendos Accs. Preferen.       0
Ingresos para Accnts. Comunes       -281476
Dividendos Accns. Común (.00 por Accn.)       0
Ingreso Neto Transferido a Utils. Retenidas       -281476
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE

Información Histórica

Datos Sobre Acciones Comunes  

Precio al Final Trimestre 30.21
Valor Acumulado Simdef 30.32
Ingresos por Acción -0.28
Tasa Dividendo 0
Razón Precio Ingresos (Basado en Ingresos Trim. Actl.) ********
Precio Venta o Mercado Cuando Oferta 0
Datos Adicionales  
Precio Libre 96
Demanda Libre 85928
Tasa Ret. Val. Negs. Corto Plazo 0.0137
Tasas Int. Saldos Deudores  
Corto Plazo 0.0264
2 años Préstamo. 0.0311
3 años Préstamo 0.025
Bono 0.014
Prestamista 0.05
Precio Acciones Preferenciales 13.83
Tasa Dividendos Preferenciales 0.0723
Dividendos por Accns. Prefer. Acum. e Impagas Aun 0
Retorno Sobre Inversión -0.024
Retorno Sobre Capital -0.078
Premio Redencio Acciones Pref. 0.08
Bono Premio Reden 0.08
Datos para Trimestres Futuros

Trimestre 7 8 9 10
Pronósticos        
Unidades Demandadas 116264 114286 110116 74471
Precio Unidades $ 105.49 105.41 100.77 92.99
Segundo Pronóstico (Unidades)        
Precio        
Tercer Pronóstico (Unidades)        
Precio        
Trimestre 7 8 9 10
Actual        
Capacidad Planta (Unids.) 130000 135000 135000 135000
Capacidad Maquin. (Unids.) 75000 75000 70000 70000
Otros Gastos Indts. (Dólar) 159000 159000 159000 159000
Depreciación (Dólar):        
Maquinaria 429943 429943 407443 407443
Proys. Inv. Capital 218700 218700 218700 218700
Planta 1885952 2046855 2046855 2046855
Repago Principal Deudas        
Corto Plazo 0 0 0  
2 Años 312500 312500 0 0
3 años 0 0 0 0
Bonos 300000 300000 300000 0
Interese Venc. Prox. Trimestre

Corto Plazo 0        
Préstamo Intermedio 19438        
Bonos 12600        

Costos Producción Unitarios próximo Trimestre          

Hasta Sgts. Sgts.
Unidades 60000 40000 20000 Mas 120000  
Costo Mano de Obra 36.62 26.62 25 33  
Materiales: Todos Niveles de Producción 15        
Maquinaria 50.87        
Planta 345.79        

Gastos Almacenaje          
Unidades Hasta 2000 Sgts. 5000 Mas 7000    
Costo / Unidad 1 3 8    
 

Tasas para Fondos en Trimestre 7          

  Corto Plazo 2 Años Ptmo. 3 Años Ptmo. Bono Accns. Pref.
  0.0289 0.0295 0.0307 0.0362 0.0904

Alternativas de Inversión de Capital Sgte. Trimestre          

Vida Costo Unid. Gts Indi. Ahorr. Un. M. Ob. Cambio Trim.
  Inic. Capacid. Ahorro Trim. 7 Ahorro M. Obra
A 2 Años 680400 100000 $ 11000 $ .86 $ .00
B 3 Años 658800 120000 $ -8000 $ 1.10 $ -.02
BALANCE TRIMESTRAL
Activo    
Activos Corrientes    
Caja y Bancos 576908  
Valores Negociables 0  
Cuentas por Cobrar 5521907  
Inventarios (21508 Unids A $ 74.03/Unid) 1592164  
Total Activos Corrientes   7690980
Activos Fijos (Neto de Deprec.)    
Maquinaria y Equipo 3896740  
Edificios 35099710  
Total Activo Fijo   38996450
Total Activos   46687430

Pasivos y Capital Accionario    

Pasivos Corrientes    
Cuentas por Pagar 492900  
Ptmos. Crto. Plazo Pagar 0  
Ptmos. Crto. Plazo Multa 30287670  
Parte Cte. Deuda a Mediano Plazo 625000  
Parte Cte. Bonos 900000  

Total Pasivos Corrientes   32305570

Pasivos a Largo Plazo    
Ptmos. Mdno. Plazo 2 Años 0  
3 años 0  
Bonos 0  
Total Pasivos a Largo Plazo   0
Total Pasivos   32305570
Capital Acciones    
Acciones Prefer. (0 Accns.) 0  
Acciones Comunes (1000000 Accns.) 8000000  
Utilis. Retenidas 6381865  
Total Capital   14381860
Total Pasivo y Capital   46687430