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1Planificación Financiera

Fundación Universitaria Del Área Andina.

Gestión Financiera.

Juan Camilo Bojaca Álvarez.

2021.
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Introducción

La estrategia financiera busca lograr en una compañía crecimiento rentable, para esto se
trazan un objetivos funcionales que miden y evalúan en términos económicos los
resultados de dicha estrategia, como lo son mejorar resultados de rentabilidad, mantener
crecimiento, y contar con liquidez, no obstante para lograr estos objetivos se debe tener
en cuenta que se corre un riesgo financiero ya que entran en juego partidas importantes
como flujos de efectivo, capacidad de endeudamiento, margen de ventas, inversiones,
entre otras.

Se ha elegido la empresa CELSIA S.A, compañía que cotiza en la bolsa de valores de

Colombia, es una sociedad controlada por el grupo Argos, que se dedica a la inversión en
sociedades relacionadas con la industria de energía, servicios públicos y actividades
complementarias, para realizar una evaluación estratégica financiera que contiene un
análisis de las cuentas contables más relevantes de los estados financieros año 2020
(Balance general y Estado de Resultados).
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PLANIFICACION ESTRATEGICA

COMPAÑÍA CELSIA S.A

El siguiente análisis se realiza a partir de una comparación de resultados entre el año

2019 y 2020.

Identificacion de las cuentas mas relevantes para analisis:

2020 2019

603,321.00
GANANCIA NETA
338,879.00
296,341.00
GASTOS DE ADMINISTRACION
302,815.00
2,580,674.00
COSTO DE VENTAS
2,377,976.00
3,725,762.00
INGRESOS
3,536,007.00
616,081.00
ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR PASIVO CORRIENTE
692,408.00
99,359.00
ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR PASIVO NO CORRIENTE
106,865.00
586,271.00
OBLIGACIONES FINANCIERAS PASIVO CORRIENTE
483,336.00
3,370,810.00
OBLIGACIONES FINANCIERAS PASIVO NO CORRIENTE 3,382,519.00
1,123,732.00
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR ACTIVO CORRIENTE
599,488.00
9,240.00
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR ACTIVO NO CORRIENTE
298,372.00
67,416.00
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO ACTIVO NO CORRIENTE
77,313.00
180,211.00
INVENTARIOS ACTIVO CORRIENTE
167,136.00
177,764.00
INVERSIONES ACTIVO NO CORRIENTE
152,358.00
384,672.00
EFECTIVO ACTIVO CORRIENTE
399,547.00
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HALLAZGOS:

 La rentabilidad de la compañía disminuyo en comparación con el año 2019, esto

afecta directamente el beneficio de los socios, aquí podemos observar que el
objetivo de mantener crecimiento no se cumplió.

 La administración de capital de trabajo es moderada, ya que disminuyo la deuda a

corto plazo y aumento su efectivo (Activo corriente) lo que le permite financiar
las deudas a largo plazo las cuales aumentaron.

 La inversión en propiedad planta y equipo afectó los gastos de administración que

a su vez también aumentaron, ya que se requiere de mayores costos de
mantenimiento.

 El impacto económico en el país debido a la pandemia también influye en que la

compañía haya disminuido sus ingresos, afectando el capital de trabajo ya que no
se genera flujo de caja.

 El aumento de cuentas por cobrar a largo plazo afecta directamente el flujo de

efectivo de la compañía dificultando pagar deudas de corto plazo como
acreedores que no se tenga crédito.

 Las cuentas por pagar aumentaron por lo que podemos identificar que es una
forma de financiar la compañía para manejar el dinero disponible y contar con
liquidez.

 El costo de ventas está directamente afectado por el margen de ventas, en este

caso por el tipo de negocio que es venta de servicios, al disminuir los ingresos el
costo de venta también disminuye.

 Con una menor inversión la empresa puede generar efectivo, esto tiene gran
efecto en el capital de trabajo, de esta manera la empresa crea los recursos para
operar, reponer los activos, pagar deudas y distribuir utilidades a los socios.

De acuerdo al análisis expuesto, la empresa corre el riesgo de tener iliquidez ya que sus
pasivos corrientes son mayores a los activos corrientes afectando el capital de trabajo,
una posible alternativa podría ser disminuir las inversiones para así mismo disminuir
deudas financieras y generar activos, recuperación de cartera en el menor tiempo posible,
indudablemente aumentar margen de ventas buscando más sitios de demanda.
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(Estados financieros, celcia2020)

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(Estados financieros, celcia2020

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Conclusiones

La planificación estratégica nos ayuda a tener lineamientos para la buena toma de

decisiones en un negocio, ya sea para invertir o mejorar los resultados, proponer
objetivos donde lo primordial es generar, mantener y aumentar la rentabilidad.

Por medio del capital de trabajo nos podemos guiar para analizar el estado y
comportamiento de un negocio, ya que en este podemos identificar la solvencia de la
compañía, en caso de iliquidez alternativas de financiamiento ya sea por medio de
entidades bancarias o crédito mercantil.

La administración y manejo de efectivo es muy importante en una compañía pues de este

depende la variación de cuentas de resultado, debe ser suficiente para mantener el capital
de trabajo, para reponer activos, para atender los costos de los pasivos, y para distribuir
utilidades a los socios de la empresa.

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Lista de referencias

 https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Empresas/Listado+de+Emisor
es

 https://www.monografias.com/docs110/analisis-estados-financieros-enfoque-y-
estructura/analisis-estados-financieros-enfoque-y-estructura.shtml

 https://economipedia.com/definiciones/planificacion-financiera.html

 https://economipedia.com/definiciones/pasivo-no-corriente.html

 https://www.gerencie.com/pasivos-corrientes.html

 https://economipedia.com/definiciones/activo-corriente.html

 https://economipedia.com/definiciones/activo-no-corriente.html

 https://www.celsia.com/es/inversionistas/celsia/reportes-trimestrales/

 https://www.gerencie.com/analisis-horizontal.html

 https://www.emprendepyme.net/como-calcular-el-coste-de-
oportunidad.html#:~:text=Resultado%20del%20costo%20de
%20oportunidad,10%20%E2%80%93%207%3D%203%E2%82%AC.

 https://www.gerencie.com/capital-de-trabajo.html

 https://areandina.instructure.com/courses/16065 referente, lectura 3 -Dumrauf, G.

(2010). Finanzas corporativas. Un enfoque Latinoamericano. México: Alfa
Omega. EOI Escuela de Negocios. (s.f). Planeamiento estratégico financiero.
Nnota técnica. Recuperado de http://api.eoi.es/api_v1_dev.php/
fedora/asset/eoi:48199/componente48197.pdf Vélez, I., y Dávila, R.
Administración del capital de trabajo y planeación financiera. En Análisis y
proyección financieros. Recuperado de
http://www.javeriana.edu.co/decisiones/analfin/capitulo3.pdf