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Ejercicio AE 1-1,
Énfasis en los flujos de efectivo Worldwide Rugs es un importador de alfombras con sede en
Estados Unidos, cuya operación se centra en la reventa de productos importados entre los
minoristas del país. El último año Worldwide Rugs importó de todo el mundo alfombras por un
valor de 2.5 millones de dólares, monto que fue pagado en su totalidad antes de su entrega.
Tan pronto como recibió las alfombras, el importador las revendió en 3 millones de
dólares a los minoristas locales. Para permitir que sus clientes minoristas tengan tiempo de
revender las alfombras, Worldwide Rugs les concede crédito. Antes del término del año fiscal,
Worldwide Rugs recaudó 85 por ciento de sus cuentas por cobrar.
a. ¿A cuánto ascienden los ingresos contables generados por Worldwide Rugs durante el año?
= Ventas 3,000,000
(-) Costo de ventas 2,500,000
Utilidad Neta 500,000
c. ¿A cuánto asciende el flujo de efectivo financiero generado por Worldwide Rugs durante el
año?
e. De persistir el patrón actual, ¿considera usted que Worldwide Rugs tendrá éxito en el
futuro? = Independientemente de que Worldwide Rugs tuvo un rendimiento positivo, el
porcentaje es muy bajo. A largo plazo es porcentaje se puede convertir en negativo porque no
paguen la cuenta o no alcance a pagar los costos.
Ejercicios E1-2
¿Le parece que la decisión sería obvia tomando en cuenta que, según las proyecciones, la
segunda inversión derivaría en un mayor incremento general de los ingresos?
Si, yendo por lo seguro esa sería la decisión, por que tendríamos claros que las probabilidades de
que esta fallara eran pocas o casi nulas.
Dado el objetivo de la empresa, ¿qué factores consideraría antes de tomar una decisión final?
No dejarse llevar con la primera impresión, sino que, analizar un poco más teniendo en cuenta que
ellos ya llevan una vida de 15 años. La decisión que se llegue a tomar debería de estudiarse a corto
igual que a largo plazo.
Ejercicios E1-3
Los festejos de fin de año en Yearling, Inc. son conocidos por su extravagancia. La administración
contribuye con comida y entretenimiento de primera para agradecer el arduo trabajo de los
empleados. Durante la planificación de la fiesta de este año, surgió un desacuerdo entre el
personal de tesorería y el de contraloría. Los empleados de tesorería aseguraron que la empresa
estaba operando con un bajo nivel de efectivo y que, debido a ello, podría enfrentar problemas
para pagar sus cuentas en los siguientes meses; así pues, propusieron recortar el presupuesto
para la celebración. Por su parte, el personal de contraloría consideró innecesario hacer
recortes, porque la empresa seguía siendo muy rentable.
¿Es posible que ambos puntos de vista sean correctos? Explique su respuesta.
= ambas partes pueden tener razón ya que la contabilidad y las finanzas tienen enfoques
diferentes una enfatiza los flujos de efectivo y otro la toma de decisiones. Los contadores dedican
gran parte de su atención a la recolección y presentación de datos financieros. Los gerentes
financieros evalúan los estados contables, generan datos adicionales y toman decisiones según la
evaluación de sus rendimientos y riesgos relacionados. La empresa debe priorizar sus elementos
mas necesarios para el próximo año.
Ejercicios E1-4
Usted fungirá como tesorero de AIMCO, Inc. por un día. AIMCO desarrolla tecnologías
para videoconferencias. Uno de los gerentes de la división de satélites le pide que autorice un
desembolso de capital por 10,000 dólares. Según el punto de vista del gerente ese gasto es
necesario para seguir trabajando en un proyecto de largo plazo cuyo propósito es usar satélites
que permitan la realización de videoconferencias en cualquier lugar del planeta. El gerente
admite que el concepto de satélites ha quedado superado por los avances recientes en
telefonía, pero cree que AIMCO no debe abandonar el proyecto, porque a lo largo de los
últimos 15 años invirtió 2.5 millones de dólares en él. Aunque tiene poca viabilidad, el gerente
considera que sería una pena desaprovechar el tiempo y el dinero que se han invertido en el
proyecto. Emplee el análisis de costos y beneficios marginales para tomar una decisión respecto
de autorizar o no el desembolso de 10,000 dólares para continuar con el proyecto.
= De acuerdo con el argumento del gerente las oportunidades de viabilidad son muy pocas, esto
puede repercutir en perdidas para la empresa en el futuro, por lo tanto no se debe autorizar el
gasto a pesar de lo invertido.
Ejercicios P1-2
Ventas 760,000.00
(-) costos 300,000.00
Utilidad neta 460,000.00
Entrada de Efectivo 690,000.00
(-) costo/salida de efectivo 300,000.00
Flujo neto de efectivo 390,000.00
a. Utilizando la base devengada y los valores anteriores, muestre las utilidades netas de la
empresa para el año indicado.
= $460,000.00
b. Utilizando la base contable de efectivo y los valores precedentes, muestre las utilidades netas
de la compañía para el año indicado.
= $ 390,000.00
c. ¿Cuál de los estados resultantes es más útil para el gerente financiero? ¿Por qué?
= El estado de flujo de efectivo es más útil para el gerente financiero ya que el ingreso neto
contable incluye las cantidades que no se recogen (crédito) y como consecuencia no contribuyen a
la riqueza del propietario.
Ejercicios P1-3
Flujos de efectivo Es normal que Jane planee, supervise y evalúe el estado de sus finanzas
personales a partir de los flujos de efectivo que tiene en un periodo determinado, por lo general
cada mes. Jane tiene una cuenta de ahorros; su banco otorga créditos con un interés de 6 por
ciento anual, pero también ofrece inversiones a corto plazo con tasas de 5 por ciento. Los flujos de
efectivo de Jane durante agosto fueron los siguientes: