lOMoARcPSD|6377166

Anàlisis de estados financieros ejercicio 2

Análisis de estados financieros (Universidad TecMilenio)

StuDocu no está patrocinado ni avalado por ningún colegio o universidad.

Descargado por Juan Madrid (ing.juan.gaza@gmail.com)
 lOMoARcPSD|6377166

CONSIGNA:
1. Busca en sitios confiables de Internet información y ejemplos sobre los tipos
de análisis que existen y un ejemplo sobre la interpretación de un análisis
financiero de alguna empresa.
2. Considerando la información que estudiaste en la explicación del tema y la
que encontraste, en el espacio de Blackboard para esta tarea realiza lo
siguiente:
1. Menciona los siguientes elementos:
1. Diferentes tipos de análisis
2. Procesos o consideraciones para interpretar información
financiera
2. Elabora un cuadro sinóptico en el que señales y ejemplifiques los
siguientes conceptos:
1. Liquidez
2. Solvencia
3. Apalancamiento
3. Concluye sobre la clasificación de los diferentes tipos de análisis y la
importancia de su interpretación.

Descargado por Juan Madrid (ing.juan.gaza@gmail.com)

 lOMoARcPSD|6377166

RESPUESTA:

Introducción

Un análisis financiero se trata de un proceso de reflexión con el fin de evaluar la situación

financiera actual y pasada de la empresa, así como los resultados de sus operaciones,
con el objetivo básico de determinar, del mejor modo posible, una estimación sobre la
situación y los resultados futuros.
El proceso de análisis consiste en la aplicación de un conjunto de técnicas e instrumentos
analíticos a los estados financieros para deducir una serie de medidas y relaciones que
son significativas y útiles para la toma de decisiones. En consecuencia, la función esencial
del análisis de los estados financieros es convertir los datos en información útil, razón por
la que el análisis de los estados financieros debe ser básicamente decisional. De acuerdo
con esta perspectiva, a lo largo del desarrollo de un análisis financiero, los objetivos
perseguidos deben traducirse en una serie de preguntas concretas que deberán encontrar
una respuesta adecuada.

Métodos Verticales

Son aquellos en donde los porcentajes que se obtienen corresponden a las cifras de un
solo ejercicio.

De este tipo de método tenemos al:

 Método de Reducción de la información financiera.

 Método de Razones Simples.
 Método de Razones Estándar.
 Método de Porcientos integrales.

Métodos Horizontales

Son aquellos en los cuales se analiza la información financiera de varios años. A

diferencia de los métodos verticales, estos métodos requieren datos de cuando menos
dos fechas o períodos.

Entre ellos tenemos:

 Método de aumentos y disminuciones.

 Método de tendencias.
 Método de Control Presupuestal.
 Métodos Gráficos.

Descargado por Juan Madrid (ing.juan.gaza@gmail.com)

 lOMoARcPSD|6377166

 Combinación de métodos.

De acuerdo con Morales (p.189) existen tres tipos de métodos de análisis de la

información financiera, los cuales no son limitados:

1. Método de análisis vertical, también llamado estático, se aplica para analizar un

estado financiero a fecha fija o correspondiente a un periodo determinado. Se
clasifica en:
1. Procedimiento de porcentajes integrales.
2. Procedimiento de razones simples.
3. Procedimiento de razones estándar.
2. Método de análisis horizontal, también llamado dinámico, se aplica para analizar
dos o más estados financieros de la misma empresa a fechas distintas, o
correspondientes a dos o más periodos o ejercicios; como ejemplo de este método
de análisis está el procedimiento de aumentos y disminuciones,
3. Método de análisis histórico, que se aplica para analizar una serie de estados
financieros de la misma empresa a fechas o periodos distintos.

Tanaka (p.315) plantea la siguiente clasificación:

a. Por el momento en que se realiza. Puede ser:

o Ex ante: Si estamos analizando estados financieros proyectados.
o Ex post: Si estamos analizando estados financieros históricos de hechos
que ya ocurrieron.
b. Por la persona que lo realiza. Puede ser:
o Interno. Si lo realiza alguien que trabaja en la empresa cuyos estados
financieros son materia de estudio.
o Externo. Si lo realiza una persona externa a la organización (un
inversionista. un proveedor. etc.).

Cuartas (p.26) indica que cuando se trata del análisis de la información financiera para la
toma de decisiones de inversión se tienen básicamente dos tipos de análisis: análisis
fundamental y análisis técnico.

 Análisis fundamental. Es el que mayor aceptación y reconocimiento tiene en el

ámbito bursátil. Este análisis se basa en factores económicos (crecimiento de la
economía, crecimiento sectorial, inflación, déficit fiscal y devaluación) o
corporativos (razón precio/ganancias históricas, razón precio/valor en libros o De
Tobin, crecimiento de las ganancias de un trimestre, márgenes) para tratar de
estimar si otros inversionistas reconocerán mayor valor en una acción y. por lo
tanto, la demandarán sabiendo así el precio.
 Análisis técnico. Considera que la información es asimilada por los
inversionistas. quienes pueden interpretarla en diferentes formas. y luego reflejada
en el precio de la acción. En este sentido, un análisis técnico considera que toda la
información se encuentra incluida en el precio de la acción y, por lo tanto, la
demandarán sabiendo así el precio, por consiguiente, sólo en esta variable y su
comportamiento pasado se deben basar las decisiones de inversión.

En otras palabras, el análisis fundamental busca detectar valor presente o futuro en una
acción, mientras el análisis técnico busca encontrar una tendencia en el precio de una

Descargado por Juan Madrid (ing.juan.gaza@gmail.com)

 lOMoARcPSD|6377166

acción, reflejo de una demanda y una oferta. Existen inversionistas profesionales que han
logrado rentabilidades considerables y constantes utilizando exclusivamente uno de los
dos métodos de análisis.

El análisis fundamental puede detectar valor presente o futuro en una acción. pero puede
demorarse un tiempo considerable en ser reconocido por el resto del mercado, mientras el
análisis técnico tiene dificultades diferenciando los movimientos aleatorios de una acción
de una verdadera tendencia lucrativa. por lo cual, tal vez, la mejor alternativa, es combinar
los dos métodos: a través del análisis fundamental detectar valoren una compañía, y
utilizar el análisis técnico para establecer el momento en el cual se hace efectivamente la
inversión.

Ejemplo de análisis financiero:

Análisis vertical
WALTER S.A.
BALANCE GENERAL

AÑO 1 % DE TOTAL
ACTIVOS
efectivo 17,6 0,4
inversiones temporales 135,7 3,5
cuentas por cobrar (clientes) 235,3 6
otros deudores 53,6 1,4
menos provisión otros deudores -1,2 0
Inventarios-prod. Terminado 623,7 15,9
materias primas y prod en proceso 440,8 11,2
materiales y repuestos 556,9 14,2
materiales en transito 81,4 2
menos provisión protección inv. -51,4 -1,3
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 2,092,4 53,30%

Descargado por Juan Madrid (ing.juan.gaza@gmail.com)

 lOMoARcPSD|6377166

activo fijo bruto 2,736,8 69,8

menos depreciación y agotamiento (1,204,9) -30,7
SUBTOTAL ACTIVO FIJO 1,531,9 39,1

activos diferidos 34,4 0,9

prestamos de vivienda 30,3 0,8
inversiones 19,3 0,5
otros activos 10,9 0,3
valorizaciones 203,4 5,1
SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 298,3 7,60%

TOTAL, ACTIVO 3,922,6 100,00%

PASIVO
obligaciones bancarias 160,2 4,1
porción de cte. de obligaciones l.p. 254 6,5
cuentas por pagar a proveedores 148,3 3,8
cesantías y prestaciones ctes 105,4 2,7
impuesto de renta 115,1 2,9
dividendos por pagar 194,5 4,8
ingresos diferidos 22,1 0,6
TOTAL, PASIVO CTE 999,6 25,40%

PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones ban. A largo plazo 248,7 6,3
cesantías consolidadas (no ctes) 205,9 5,2
provisión para jubilados 455,2 11,6
impuesto de renta diferido 0 0
otras provisiones 124,2 3,2
TOTAL, PASIVO NO CORRIENTE 1,034,0 26,40%

TOTAL, PASIVO 2,033,6 51,80%

PATRIMONIO
capital pagado 608,7 15,5

Descargado por Juan Madrid (ing.juan.gaza@gmail.com)

 lOMoARcPSD|6377166

reserva legal 310 7,9

otras reservas 486,9 12,4
utilidad del ejercicio 280 7,1
valorizaciones 203,4 5,2
TOTAL, PATRIMONIO 1,889,0 48,20%

TOTAL PASIVO (+) PATRIMONIO 3,992,6 100,00%

ANALISIS VERTICAL
WALTER S.A.
ESTADO DE
RESULTADO

AÑO 1 % DE VENTAS NETAS

Ventas netas 1991,6 100,00%
(-)costo de ventas 1389,3 72,70%

Descargado por Juan Madrid (ing.juan.gaza@gmail.com)

 lOMoARcPSD|6377166

(=)utilidad bruta 522,3 27,30%

Gastos operacionales 131,9 6,90%

Administrativos 102,7 5,40%
De ventas 29,2 1,50%
(=) utilidad operacional 309,4 20,40%

Otros ingresos 47,6 2,50%

Ingresos por financiación de ventas 29,6 1,50%
Rendimiento de inversiones 40,2 2,10%
Otros ingresos 19 1,00%
Gastos financieros -41,2 -2,10%
(=) utilidad antes de impuesto 438 22,90%

Provisión para impuesto de renta 158 8,30%

Corriente 158 8,30%
Diferido 0 0,00%
(=) UTILIDAD NETA 280 14,60%

ANALISIS VERTICAL
WALTER S.A.
BALANCE GENERAL

AÑO 2 % DE TOTAL
ACTIVOS
efectivo 27,3 0,7
inversiones temporales 73,8 1,8

Descargado por Juan Madrid (ing.juan.gaza@gmail.com)

 lOMoARcPSD|6377166

cuentas por cobrar (clientes) 228,9 5,5

otros deudores 129,1 3,1
menos provisión otros deudores 1 0
Inventarios-prod. Terminado 426,9 10,3
materias primas y prod en proceso 561,1 13,5
materiales y repuestos 599,5 14,3
materiales en transito 72,7 1,7
menos provisión protección inv. 51,4 1,2
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 2,066,9 49,70%

activo fijo bruto 3,119,1 75

menos depreciación y agotamiento 1,375,7 33,1
SUBTOTAL ACTIVO FIJO 1,743,4 41,9

activos diferidos 19,3 0,5

prestamos de vivienda 38,8 0,9
inversiones 20,6 0,5
otros activos 10,7 0,3
valorizaciones 259,7 6,2
SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 349,1 8,40%

TOTAL ACTIVO 4,159,4 100,00%

PASIVO
obligaciones bancarias 113,7 2,7
porción de cte. de obligaciones l.p. 284,5 6,9
cuentas por pagar a proveedores 164,8 3,9
cesantías y prestaciones ctes 115,9 2,8
impuesto de renta 20,4 0,5
dividendos por pagar 268,9 6,5
ingresos diferidos 34,8 0,8
TOTAL PASIVO CTE 1,003,0 24,10%

PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones ban. A largo plazo 199,3 4,8
cesantías consolidadas (no ctes) 311,6 7,5
provisión para jubilados 641,8 15,4
impuesto de renta diferido 11,9 0,3
otras provisiones 115,4 2,8
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 1,280,0 30,80%

TOTAL PASIVO 2,283,0 54,90%

Descargado por Juan Madrid (ing.juan.gaza@gmail.com)

 lOMoARcPSD|6377166

PATRIMONIO
capital pagado 608,7 14,7
reserva legal 310 7,5
otras reservas 543,8 13
utilidad del ejercicio 154,2 3,7
valorizaciones 259,7 6,2
TOTAL PATRIMONIO 1,876,4 45,10%

TOTAL PASIVO (+) PATRIMONIO 4,159,4 100,00%

ANALISIS VERTICAL
WALTER S.A.
ESTADO DE
RESULTADO

AÑO 2 % DE VENTAS NETAS

Descargado por Juan Madrid (ing.juan.gaza@gmail.com)

 lOMoARcPSD|6377166

Ventas netas 2498,3 100,00%

(-)costo de ventas 2,165,0 86,70%
(=)utilidad bruta 333,3 13,30%

Gastos operacionales 179,1 7,20%

Administrativos 141,7 5,70%
De ventas 37,4 1,50%
(=) utilidad operacional 154,2 6,20%

Otros ingresos 42,9 1,70%

Ingresos por financiación de ventas 34,8 1,40%
Rendimiento de inversiones 40,4 1,60%
Otros ingresos 16,9 0,70%
Gastos financieros 48,8 1,90%
(=) utilidad antes de impuesto 197,1 7,90%

Provisión para impuesto de renta 42,9 1,70%

Corriente 31 1,20%
Diferido 11,9 0,40%
(=) UTILIDAD NETA 154,2 6,20%

ANALISIS HORIZONTAL
WALTER S.A
BALANCE GENERAL

VARIACION VARIACION
AÑO 1 AÑO 2 ABSOLUTA RELATIVA
ACTIVO

Descargado por Juan Madrid (ing.juan.gaza@gmail.com)

 lOMoARcPSD|6377166

efectivo 17,6 27,3 9,7 55,10%

inversiones temporales 135,7 73,8 -61,9 -45,60%
cuentas por cobrar (clientes) 235,3 228,9 -6,4 -2,70%
otros deudores 53,6 129,1 75,5 140,80%
menos: provisión otros deudores -1,2 -1 -0,2 -16,70%
Inventario: prod. Terminado 623,7 496,9 -196,8 -31,50%
materias primas y p. en proceso 440,8 561,1 120,3 27,30%
materiales y repuestos 556,9 599,5 42,6 7,60%
materiales en transito 81,4 72,7 -8,7 -10,70%
provisión protección inventarios -51,4 -51,4 0 0%
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 2092,4 2066,9 -25,5 -1,2%

activo fijo bruto 2736,8 3119,1 382,3 14,0%

menos: depreciación y agotamiento -1204,9 -1375,7 -170,8 -14,2
SUBTOTAL ACTIVO FIJO 1531,9 1743,4 211,5 13,8%

Activos diferidos 34,4 19,3 -15,1 -43,9%

prestamos de vivienda 30,3 38,8 8,5 28,1%
inversiones 19,3 20,6 1,3 6,7%
otros activos 10,9 10,7 -0,2 -1,8%
valorizaciones 203,4 259,7 56,3 2770%
SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 298,3 349,1 50,8 17,0%

TOTAL ACTIVO 3922,6 4159,4 236,8 6,0%

PASIVO
obligaciones bancarias 160,2 113,7 -46,5 -29,0%
Porción corriente de obli. Financieras l.p 254 284,5 30,5 12,0%
cuentas por pagar (proveedores) 148,3 164,8 16,5 11,10%
cesantías y prestaciones corrientes 105,4 115,9 10,5 10,0%
impuesto de renta 115,1 20,4 94,7 -82,3%
dividendos por pagar 194,5 268,9 74,4 38,3%
ingresos diferidos 22,1 34,8 12,7 57,5%
SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE 999,6 1003 3,4 0,3%

obligaciones bancarias l.p. 248,7 199,3 -49,4 20,0%

cesantías consolidadas 205,9 311,6 105,7 51,3%
provisión para jubilaciones 455,2 641,8 186,6 41,0%
impuesto se renta diferido 0 11,9 11,9 0%
otras provisiones 124,2 115,4 -8,8 -7,10%
SUBTOTAL PASIVO NO CORRIENTE 1034 1280 246 23,8%

TOTAL PASIVO 2033,6 2283 249,4 12,3%

Descargado por Juan Madrid (ing.juan.gaza@gmail.com)

 lOMoARcPSD|6377166

capital pagado 608,7 608,7 0 0

reserva legal 310 310 0 0
otras reservas 486,9 543,8 56,9 11,7%
utilidad del ejercicio 280 154,2 -125,8 -44,9%
valorizaciones 203,4 259,7 56,3 27,7%
SUBTOTAL PATRIMONIO 1889 1876,4 -12,6 -0,7%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3922,6 4159,4 236,8 6,0%

ANALISIS HORIZONTAL
WALTER S.A
ESTADO DE RESULTADOS

VARIACION VARIACION
AÑO 1 AÑO 3 ABSOLUTA RELATIVA

ventas netas 1911,6 2498,3 586,7 30,6%

costo de ventas 1389,3 2165 775,7 55,8%

Descargado por Juan Madrid (ing.juan.gaza@gmail.com)

 lOMoARcPSD|6377166

utilidad bruta 522,3 333,3 189 36,2%

GASTOS DE OPERACIÓN
Administración 102,7 141,7 39 38,0%
De ventas 29,2 37,4 8,2 28,1%
131,9 179,1 47,2 35,8%
UTILIDAD EN OPERACIÓN 390,4 154,2 -236,2 -60,5%

OTROS INGRESOS Y EGRESOS

Ingresos por financiación ventas 29,6 34,8 5,2 17,6%
Rendimiento de inversiones 40,2 40 -0,2 -0,5%
Otros ingresos 19 16,9 -2,1 -11,1%
Gastos financieros -41,2 -48,8 -7,6 -18,40%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 438 197,1 -240,9 -55,0%
47,6 42,9 -4,7 -10,0%

PROVISION PARA IMPUESTO DE RENTA

Corriente 158 31 -127 -80,4%
Diferido 0 11,9 11,9 0
158 42,9 27,2 -17,2%
UTILIDAD NETA 280 154,2 -125,8 -44,9%

ANALISIS VERTICAL
WALTER S.A
CRITERIO DE ANALISIS

Se analiza la empresa Walter s.a se puede hacer entre otros, los siguientes
comentarios:
La compañía tiene la composición de los activos del año 2 así:
ACTIVO CORRIENTE: 53.3 %
ACTIVO FIJO: 39.1%
OTROS ACTIVOS: 7.6%

Descargado por Juan Madrid (ing.juan.gaza@gmail.com)

 lOMoARcPSD|6377166

TOTAL ACTIVO: 100%

Como es notable no existe una exagerada concentración en activos fijos o activos
corrientes. Se tiene un equilibrio lo cual es bien explicable en una empresa
industrial, en la cual las instalaciones implican costos muy altos y se requiere así
mismo una lata inversión corriente principalmente en inventarios, lo cual nos da a
entender que la empresa está moviendo su dinero constante mente. Sus activos
fijos son del 39.1% lo cual es la equivalente a todo aquello que posee la empresa
para su constante funcionamiento. En otros activos han aumentado las
valorizaciones, pero sería recomendable realizar más inversiones en este análisis
se puede determinar que la empresa tiene dinero disponible para cualquier tipo de
dificultad económica.

En el análisis de pasivo y patrimonio nos muestra la siguiente composición en el

año 2:
PASIVO CORRIENTE: 25.4%
PASIVO NO CORRIENTE: 26.4%
PATRIMONIO: 48.2%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO: 100%

Esta disminución refleja la política de financiación que la empresa tenía en ese

momento. Se observa un equilibrio casi perfecto, entre los pasivos de corto y largo
plazo, y un predominio muy importante del patrimonio. Lo que significa una sana
política de financiación, donde los acreedores en total solo son dueño del 51.8%
de la empresa y los accionistas por su parte, posee el 48.2%. Además, se nota
que la participación de los activos corrientes es relativamente baja (25.4%)
comparada con la participación de los activos corrientes (53.3%). Esto indica que
la empresa posee en el corto plazo un mayor valor que las exigibilidades que tiene
el mismo periodo. Para el patrimonio sería recomendable realizar reservas de
venta.
En lo que se refiere al estado de pérdidas y ganancias de acerías s.a, se observa
la siguiente composición del año 2, tomando como 100% el renglón de las ventas
netas totales:
VENTAS NETAS: 100%
Costo de ventas: 72.7%
UTILIDAD BRUTA: 27.3%
Gastos de operación: 6.9%
UTILIDAD DE OPERACIÓN: 20.4%
Otros ingresos (y egresos): 2.5%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO: 22.9%
Provisión para impuesto de renta: 8.3%
UTILIDAD NETA: 14.6%

Descargado por Juan Madrid (ing.juan.gaza@gmail.com)

 lOMoARcPSD|6377166

Los porcentajes por sí solos no nos dicen mayor cosa, y el análisis que de ellos
podamos hacer surge de la compasión que se establezca con otras empresas
similares o con un patrón preestablecido al cual deberían asemejarse todas las
empresas de un mismo sector. Lo que si se podía pensar es una reducción de
costos de venta sin disminuir su calidad, y buscar la manera de aumentar los otros
ingresos.

ANALISIS HORIZONTAL
WALTER S.A
CRITERIO DE ANALISI

ACTIVO:
Para la comparación de los activos corrientes del año 2 y año 3 es una
disminución del 1.2% la cual es significativa pero no afecta los activos corrientes,
ya que lo que fue efectivo y mercancías aumentaron y las cuentas por cobrar y
deudores disminuyeron.
Los activos fijos aumentaron en un 13.8% de lo cual se puede deducir que se
adquirieron nuevas maquinarias para la realización del producto.
En los otros activos aumento un 17% ya que se hicieron nuevas inversiones
pensando en el futuro.

PASIVO Y PATRIMONIO:
Para la comparación de los activos corrientes aumentaron en el 0.3% lo que
significa que no se endeudo tanto para el año 3 en el corto plazo lo que es
conveniente para pagar tales deudas.
A diferencia del pasivo corriente, el pasivo a largo plazo aumentó
significativamente en un 23.8%, pero esto es preocupante ya que tiene el tiempo
necesario y dinero para pagar tales deudas sin necesidad de endeudarse.
El patrimonio disminuyo en un 0.7% ya que tuvo una variación en la utilidad del
ejercicio (44.9%) muy notable puesto que se tendría que determinar el problema
en el estado de pérdidas y ganancias.

ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS:

En este se determina que las ventas aumentaron en el 30.6% pero los costos de
venta aumentaron al 55% en relación del año 2, lo cual se deduce que la
disminución en la utilidad del ejercicio en referente del año 2 – al año 3 y lo que en

Descargado por Juan Madrid (ing.juan.gaza@gmail.com)

 lOMoARcPSD|6377166

efecto al balance general (patrimonio) es por el 25.2% de diferencia del aumento

del año 2 y año 3 de ventas y costos.
Se recomienda revisar los costos y solucionar este problema se recomienda
revisar los costos y solucionar este problema lo más rápidamente ya que la mayor
parte del dinero de las ventas netas se van en los costos de ventas .

INDICADORES FINANCIEROS
WALTER S.A

Indicadores de Liquidez:
 Razón corriente ……………………………………………………………… 2.09
 Capital neto de trabajo…………………………………………………… 1.992.8
 Prueba acida…………………………………………………………………. 1.47

Para este año en los indicadores de liquidez tenemos que en la razón corriente la
disponibilidad de la empresa para afrontar sus compromisos a largo plazo es del
2.09, los resultados de la razón corriente fueron de 1.992.8 lo cual quiere decir que
nuestro capital de trabajo es bueno y se puede suplir el pasivo corriente. La
empresa posee baja disponibilidad para cancelar sus obligaciones corrientes sin
depender de los inventarios lo que quiere decir que si se depende del inventario
para cancelar los pasivos corrientes.
Indicadores de Actividad:
 Rotación de cartera……………………………………………………………… 9
 Periodo promedio de Cobro…………………………………………………… 40
 Rotación de Inventario……………………………………………………………8
 Rotación de Proveedores………………………………………………………39
 Ciclo de Efectivo………………………………………………………………... 33
 Rotación de Activos Fijos……………………………………………………. 0.68
 Rotación de Activos Operacionales………………………………………… 0.91
 Rotación de Activos totales…………………………………………………. 1.59

Para estos indicadores vemos que la empresa en cuanto a su rotación de

cobro y proveedores está bien ya q no es mucha la diferencia, se está
cobrando y enseguida se está pagando a sus proveedores, vemos también que
la rotación del inventario es buena se está rotando seguidamente. En cuanto a

Descargado por Juan Madrid (ing.juan.gaza@gmail.com)

 lOMoARcPSD|6377166

la rotación de los activos totales vemos que los ingresos que me generaron
fueron de 1.59.
Indicadores de Rentabilidad:
 Margen Bruto (de utilidad)……………………………………………………
0.27
 Margen Operacional (de utilidad)…………………………………………….
0.20
 Margen Neto (de utilidad)……………………………………………………..
0.15
 Rendimiento del Patrimonio………………………………………………… 0.15
 Rendimiento del Activo total………………………………………………. 0.071

En estos indicadores nos muestra si la empresa si es rentable, vemos que por

cada peso vendido se está generando el 0.27 de utilidad lo que se supone es un
muy porcentaje para la empresa, pasando al margen operacional estamos
hablando de un 0.20 de utilidad teniendo en cuentas los gastos y por ultimo nos
muestra ya la utilidad neta que se genera por cada peso vendido que es 0.15 lo
que nos muestra que el negocio es lucrativo.
Indicadores de Endeudamiento:
 Nivel de endeudamiento……………………………………………….......... 0.25
 Endeudamiento Financiero…………………………………………………. 0.21
 Impacto de la Carga Financiera……………………………………………. 0.02
 Concentración del endeudamiento a corto plazo………………………… 2.36
 Leveraje Total………………………………………………………………… 0.22
 Leveraje a corto plazo………………………………………………………. 0.53
 Leveraje Financiero Total…………………………………………………… 0.21

En estos indicadores vemos que el porcentaje de participación de los acreedores

dentro de la empresa es de 0.25, es una cifra baja lo cual es buena para la
empresa porque no asume muchas obligaciones con terceros, vemos que las
obligaciones financieras representan un 0.21 con respecto a las ventas del periodo
también es una cifra baja lo cual es bueno para la empresa, respecto a los
indicadores de leveraje comparan el financiamiento originado de terceros con los
recursos de los accionistas, socios o dueños lo cuales también son cifras bajas.

Descargado por Juan Madrid (ing.juan.gaza@gmail.com)

 lOMoARcPSD|6377166

2: Considerando la información que estudiaste en la explicación del tema y la que

encontraste, en el espacio de Blackboard para esta tarea realiza lo siguiente:

1. Verticales, Horizontales, por grado de frecuencia, combinadas y por tipo de

datos.

2. Para emitir una información financiera, se deben realizar determinados

análisis basado en principios, estos están comprendidos por reglas y normas
y se presentan en forma de balances generales, estados de resultados,
cálculos correctos, regulaciones de la ley, etc.

Descargado por Juan Madrid (ing.juan.gaza@gmail.com)

 lOMoARcPSD|6377166

Liquidez: En economía, la liquidez representa la cualidad de los activos para ser

convertidos en dinero efectivo de forma inmediata sin pérdida significativa de su valor.
De tal manera que cuanto más fácil es convertir un activo en dinero se dice que es
más líquido.

Solvencia: Es un indicador que se practica sobre los estados contables, es una

relación entre el total de activos de una entidad (persona física o jurídica) y el total
de pasivos. Dicha relación es un cociente que indica cuántos recursos se tienen en
activo en comparación con el pasivo.
Compone una parte del análisis patrimonial o financiero a largo plazo del ente emisor
de los estados contables.

Descargado por Juan Madrid (ing.juan.gaza@gmail.com)

 lOMoARcPSD|6377166

Apalancamiento: Es la relación entre crédito y capital propio invertido en una

operación financiera. A mayor crédito, mayor apalancamiento y menor inversión de
capital propio. En otras palabras, el apalancamiento es simplemente usar
endeudamiento para financiar una operación. Al reducir el capital inicial que es
necesario aportar, se produce un aumento de la rentabilidad obtenida. El incremento
del apalancamiento también aumenta los riesgos de la operación, dado que provoca
menor flexibilidad o mayor exposición a la insolvencia o incapacidad de atender los
pagos.

3. Los estados financieros nos muestran la una imagen de la empresa en un

momento o periodo determinado. En análisis de estos estados sirven como
referencia de vital importancia para la toma de decisiones dentro de una
compañía.
La importancia radica principalmente en la simplificación de la información
ya que esta será posteriormente analizada por los distintos departamentos,
siendo la persona dedicada a las finanzas, el encargado de deducir de
donde se obtendrán los recursos, cuando y como se debe pagar y cuando y
general el balance económico adecuado dentro de la empresa.

Conclusión:
Este trabajo me permitió observar cuales son los datos que se toman en cuenta al
momento de tomar decisiones en una empresa, sean estos pequeños o decisivos
en lo que puede representar un giro total del rubro de la misma. Creo que esta
materia va a ser de suma importancia ya que es uno de los pilares dentro de una
organización.

Descargado por Juan Madrid (ing.juan.gaza@gmail.com)