2019-II FACULTAD DE INGENIERIA

ECUELA DE INGENIERIA CIVIL AMBIENTAL

TRABAJO DE INVESTIGACIÓN
APLICADA
COORPORACION LINDLEY S.A.

Diciembre, 2019

INDICE
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CAPITULO I: DESCRIPCION, HISTORIA Y ACTIVIDAD QUE DESARROLLA..................................................2

1.1. COORPORACION LINDLEY......................................................................................................2
1.2. Historia...................................................................................................................................2
1.3. ACTIVIDAD QUE DESARROLLA...............................................................................................3
CAPITULO II: FILOSOFIA DE LA ORGANIZACIÓN......................................................................................3
2.1. VISION.........................................................................................................................................3
2.2. MISION........................................................................................................................................3
2.3. VALORES COMPARTIDOS............................................................................................................4
2.4. RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL...................................................................................4
2.4.1. ORIENTACION AL CLIENTE Y VOCACIÓN DE SERVICIO....................................................4
2.4.2. INTEGRIDAD SUSTENTADA EN RESPETO Y JUSTICIA.......................................................4
2.4.3. DESARROLLO INTEGRAL DEL CAPITAL HUMANO............................................................5
2.4.4. SUSTENTABILIDAD Y RESPONSABILIDAD SOCIAL............................................................5
CAPITULO III: ANALISIS FINANCIERO......................................................................................................8
3.1 DATOS DE LA EMPRESA.........................................................................................................8
3.1.1. BALANCE GENERAL...............................................................................................................8
3.1.1. RESULTADOS.......................................................................................................................10
3.2 ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL.....................................................................................11
3.3 ANALISIS COMPARATIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LOS AÑOS 2017 – 2018......12
3.3.1. ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA............................................12
3.3.2. ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS.............................................................13
3.3.3. ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA......................................13
3.3.4. ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS........................................................13
3.4 ANALISIS DE RATIOS.............................................................................................................14
3.4.1. ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS........................................................15
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES...............................................................................................27

LINDLEY
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CAPITULO I: DESCRIPCION, HISTORIA Y ACTIVIDAD

QUE DESARROLLA
1.1. COORPORACION LINDLEY
Como embotelladora y distribuidora exclusiva de las marcas de The Coca-Cola
Company en Perú, es una empresa símbolo de la industria de bebidas no
alcohólicas por ser la creadora de la marca Inca Kola y por una exitosa trayectoria
de más de 108 años de inversión y compromiso con el Perú. Desde el año 2015,
integró sus operaciones con Arca Continental, una de las embotelladoras de Coca-
Cola más importantes a nivel mundial. Hoy, Arca Continental Lindley cuenta con 7
plantas de bebidas gaseosas, aguas, jugos, isotónicas y energizantes. Sus más de
4600 colaboradores atienden a más de 340,000 clientes a nivel nacional,
consolidando la red comercial y de distribución más grande del país.

1.2. HISTORIA
En 1910, Joseph Robinson Lindley crea la Fábrica de Aguas Gaseosas la Santa
Rosa, en el Distrito del Rímac. Para 1918, se adquiría la primera máquina
semiautomática de embotellado y, 10 años después, la empresa se constituye en
José R. Lindley S.A., asumiendo la gerencia José R. Lindley Stoppanie.

En 1935, coincidiendo con el cuarto centenario de la fundación de Lima, se lanzó la

gaseosa Inca Kola, que había sido inventada en 1934 por otra empresa. En 1941, la
empresa empieza a expandirse mediante franquicias a provincias y, en 1945,
después de la muerte de su padre y sus hermanos, la gerencia es asumida por Isaac
R. Lindley Stoppanie. En 1957, se creó Distral S.A., empresa encargada de la
distribución de las bebidas, en 1960, la Inmobiliaria Lintab S.A., dedicada a la
gestión de los activos inmobiliarios de la compañía, y, en 1973, Frutos del País S.A.,
encargada de la fabricación de néctares. En 1996, todas las empresas se asociaron
en una sola, Lintab absorbió por fusión a José R. Lindley e Hijos S.A., Frutos del
País S.A., Distral S.A. y Sabores Perú S.A. En 1997, Lintab SA cambió su nombre
a Corporación José R. Lindley S.A.

En 1971, Nicolás Lindley López, quien había gobernado el Perú en 1963, ingresa al

directorio de José R. Lindley S.A. En 1996, la presidencia es asumida por Johnny R.
Lindley Taboada y, tres años después, la empresa se asocia con The Coca-Cola
Company, que por 300 millones de dólares, asume el 49% de las acciones de la Inca
Kola.

En el 2010, se celebraron los 100 años de la compañía, recibiendo la Medalla de

Honor del Congreso de la República y la Medalla de Lima de la Municipalidad e
inaugurándose cuatro nuevas plantas.

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En el 2015 se vendió el 21% de acciones de la compañía a la empresa

mexicana Arca Continental, quedando la empresa original con solo el 30%.

1.3. ACTIVIDAD QUE DESARROLLA

Como embotelladora y distribuidora exclusiva de las marcas de The Coca-Cola
Company en Perú, Arca Continental Lindley es una empresa símbolo de la
industria de bebidas no alcohólicas por ser la creadora de la marca Inca Kola y
por una exitosa trayectoria de más de 106 años de inversión y compromiso con
el Perú. Desde el año 2015, integró sus operaciones con Arca Continental, la
segunda embotelladora de Coca-Cola más importante en América Latina. Hoy,
Arca Continental Lindley cuenta con 8 plantas de bebidas gaseosas, aguas,
jugos, isotónicas y energizantes. Sus 3,300 colaboradores atienden a más de
336,000 clientes a nivel nacional, consolidando la red comercial y de distribución
más grande del país.

CAPITULO II: FILOSOFIA DE LA ORGANIZACIÓ N

2.1. VISION
Ser líderes en todas las ocasiones de consumo de bebidas y alimentos en los
mercados donde participamos, de forma rentable y sustentable.

Comentario:

El ser líder no sólo abarca un desarrollo empresarial; ya que no se debe de dejar

de lado la responsabilidad social que como empresa líder conlleva. Se tiene que
tener en cuenta un desarrollo integro donde tanto la empresa, el personal que
trabaja para ella y los consumidores que compran o adquieren sus productos o
servicios se beneficien.

2.2. MISION
Generar el máximo valor para nuestros clientes, colaboradores, comunidades y
accionistas, satisfaciendo en todo momento y con excelencia las expectativas de
nuestros consumidores.

Comentario:

La visión de la empresa no sólo debe de centrarse en el crecimiento rentable, la

empresa también debe de explorar nuevas alternativas para que sus ganancias no
sólo sean en un plano financiero.

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2.3. VALORES COMPARTIDOS

- Integridad: en lo que pienso, digo y hago.
- Servicio: a cabalidad con amabilidad.
- Compromiso: con mi trabajo, mi equipo y mi empresa.
- Respeto: a las personas, sin distinciones

Comentario:
Los valores son los básicos que como empresa puede ofrecer, sin el respeto no
sólo sería con las personas, sino que se debe respetar al medio ambiente. Y se
debe hacer Praxis de los valores que predican.

2.4. RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL

2.4.1. ORIENTACION AL CLIENTE Y VOCACIÓN DE SERVICIO

Nos comprometemos a atender las necesidades de nuestros clientes y consumidores,

impulsados por la vocación y el deseo permanente de satisfacer y superar sus
expectativas, ofreciendo un servicio de excelencia.
2.4.2. INTEGRIDAD SUSTENTADA EN RESPETO Y JUSTICIA

Mantenemos un compromiso permanente con la verdad. Actuamos en consecuencia

siendo congruentes entre lo que hacemos, pensamos y decimos. Preservamos el
patrimonio de la empresa, colaboradores y comunidad. Reconocemos y aceptamos la
diversidad como característica de nuestros tiempos.

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2.4.3. DESARROLLO INTEGRAL DEL CAPITAL HUMANO

Fomentamos un ambiente de alta motivación, productividad y reconocimiento, que

nos impulsa hacia el éxito. Apoyamos las aspiraciones profesionales y metas
personales, alentando a que cada persona decida con sus acciones cuánto desea
crecer. Las oportunidades de crecimiento y desarrollo son consecuencia directa de
nuestros resultados.
2.4.4. SUSTENTABILIDAD Y RESPONSABILIDAD SOCIAL

Estamos profundamente convencidos del papel que jugamos en la transformación de

nuestro entorno. En el diario quehacer, asumimos el compromiso por satisfacer las
necesidades actuales sin comprometer a las generaciones futuras, regidos por un
Gobierno Corporativo que nos orienta a la búsqueda continua de una mejor calidad
de vida para todos.

Artículo Segundo: Objeto Social La sociedad tiene por objeto principal dedicarse a la
formulación, producción, fabricación, embotellado, venta, distribución y comercialización de
jugos de fruta, bebidas gaseosas carbonatadas, bebidas gasificadas y no gasificadas
(jarabeadas o no jarabeadas), y pulpa y jugos de fruta para la producción de néctar y sodas;
a la distribución de productos o mercaderías de terceros; almacenamiento y transporte de
bienes en general; a la fabricación de todo tipo de envases descartables; y al negocio de
agricultura y agroindustria. La sociedad podrá realizar, en general, todo tipo de actividades
comerciales e industriales permitidas a las sociedades anónimas bajo la Ley peruana.

Código de Ética y Políticas de Conducta

Arca Continental Lindley se enorgullece del prestigio, integridad, calidad y altos estándares
que aplica en cada uno de sus procesos, y que igualmente deben reflejarse en la actitud de
todos los que formamos parte de esta gran empresa. Una compañía opera a través de su
gente, y son ellos los responsables de su buen nombre y reconocimiento. La compañía
cuenta con un renovado Código de Ética y Políticas de Conducta y espera de todos sus
colaboradores, no sólo el cumplimiento de las leyes y el ordenamiento legal vigente, sino
también la observancia de un comportamiento ético que asegure la buena reputación y altos
estándares de la empresa.

Sustentabilidad

Para Arca Continental Lindley, la sustentabilidad es transversal a toda la organización porque

creemos firmemente en un crecimiento a largo plazo, donde el desarrollo económico puede

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estar equilibrado con el desarrollo ambiental y social, generando valor para todos nuestros
grupos de interés. Los pilares sobre los cuales se han organizado proyectos e iniciativas
relacionadas son:

- Bienestar

El 85% de nuestras bebidas son bajas o sin azúcar.

Estamos comprometidos con el bienestar de nuestros consumidores: impulsamos la

reducción de azúcar y más opciones en nuestro portafolio, para que las personas
puedan cuidarse y disfrutar al mismo tiempo.

- Comunidad

Fomentamos el desarrollo de las personas involucradas en nuestra cadena de valor y

de las poblaciones en las zonas de influencia de nuestras operaciones.

Trabajamos con gran fuerza programas de alto impacto dirigidos a mujeres porque
creemos que son el motor de desarrollo de la sociedad.

Escuela de Desarrollo de Negocios

Programa que genera valor compartido de la mano de las bodegas, las cuales son
lideradas en un 70% por mujeres.

Destapando mi emprendimiento

Programa que promueve el espíritu emprendedor de mujeres del distrito de

Pucusana.

Fútbol más

Programa que fomenta valores y desarrolla la resiliencia en niños y adolescentes de

Pucusana mediante una metodología sociodeportiva basada en el fútbol.

- Medio ambiente

Arca Continental Lindley ha obtenido dos certificaciones LEED® (Liderazgo en Energia

y Diseño Medio Ambiental) por los altos niveles de eficiencia en el uso de recursos
naturales y por el cuidado de la salud humana en sus instalaciones. Planta Trujillo
recibió esta certificación en nivel Oro y Planta Pucusana recibió dos certificaciones,
una en nivel Oro y otra en nivel Platinium.

- Compromiso

A finales de 2018, Coca-Cola y Arca Continental Lindley se convirtieron en los

primeros del sector privado en el Perú, en firmar un acuerdo voluntario de
producción limpia con el Ministerio del Ambiente y el Ministerio de Producción.

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Coca-Cola y Arca Continental Lindley en Perú se suman a la misión global de The

Coca-Cola Company: “Un Mundo Sin Residuos”, en el que nos comprometemos a
recolectar y reciclar el equivalente al 100% de nuestros empaques para el 2030.

- Agua

Buscamos optimizar su uso y manejarla de manera responsable, orientados

estratégicamente a reducir, reutilizar, y reponer este recurso.

Reducir: Usamos el agua de manera eficiente en la fabricación de nuestras bebidas a

través de tecnologías y mejoras en nuestros procesos. En los últimos diez
años, mejoramos la eficiencia hídrica de nuestras plantas en más de 33%.

Reutilizar: Recuperamos el agua usada en procesos productivos para volver a

utilizarla en actividades internas.

Reponer: Reabastecemos cada gota utilizada a través de proyectos de reforestación,

conservación de bosques y medidas orientadas a la protección de las fuentes de
agua.

- Un Mundo Sin Residuos

Buscamos que nuestros envases regresen nuevamente a ser una botella o puedan
reutilizarse. En Perú trabajamos con las 3R como base:

Reducir: Disminuimos la cantidad de plástico utilizado en nuestras botellas. Esta

medida nos ha permitido reducir más de 5.000 toneladas de PET en los últimos años.

Reutilizar: Usamos envases retornables. Más del 35% de nuestras ventas provienen

de envases retornables de vidrio y plástico.

Reciclar: Tenemos botellas fabricadas con 25% de plástico reciclado. Con estas

iniciativas también generamos un alto impacto social, ya que el trabajo de los
recicladores se convierte en una poderosa herramienta de generación de empleo.

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CAPITULO III: ANALISIS FINANCIERO

3.1 DATOS DE LA EMPRESA

3.1.1. BALANCE GENERAL

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ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA

ACTIVO Al 31 de diciembre de
2018 2017

ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente de efectivo 109,198 87,106
Cuentas por cobrar comerciales, neto 119,071 120,630
Cuentas por cobrar relacionadas 36,086 67,445
Otras cuentas por cobrar 41,278 33,876
Credito por impuesto a las ganancias 21,413 -
Inventarios, neto 207,727 221,286
Intrumentos financieros derivados - 491
Gastos contratados por anticipado 8,203 7,888
Otros activos no financieros 4,081 5,070
547,057 543,301
Activos clasificados como mantenidos para la venta 11,479 13,908
Total activo corriente 558,536 557,209

ACTIVO NO CORRIENTE
Otras cuentas por cobrar 83,072 25,205
Propiedades de inversion, neto 19,573 19,979
Propiedades, planta y equipo, neto 2,344,201 2,300,869
Activos intangibles 312,727 310,555
Intrumentos financieros derivados 85,743 66,323
Activo por impuesto a las ganancias diferido - 6,102
Otros activos 13,548 1,237
Total activo no corriente 2,858,864 2,730,270

Total activo 3,417,400 3,287,479

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ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA

PASIVO Y PATRIMONIO Al 31 de diciembre de

2018 2017

PASIVO CORRIENTE
Otros pasivos financieros 25,667 16,370
Factoring con proveedores 139,063 172,915
Cuentas por pagar comerciales 251,383 318,077
Cuentas por pagar relacionadas 79,344 60,501
Otrascuentaspor pagar 69,942 68,404
Pasivo por impuesto a las ganancias - 17,744
Pasivos no financieros 82,497 54,670
Provisiones 27,035 27,160
Instrumentos financieros derivados 8,745 6,898
Total pasivo corriente 683,676 742,739

PASIVO NO CORRIENTE
Otros pasivos financieros 1,535,533 1,497,840
Otras cuentas por pagar 71,376 21,785
Intrumentos financieros derivados 74,666 115,239
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 8,513 -
Total pasivo no corriente 1,690,088 1,634,864
Total pasivo 2,373,764 2,377,603

PATRIMONIO
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora:
Capital social 580,981 580,981
Acciones de inversion 71,523 71,523
Reserva legal 71,814 56,842
Otras reservas 47,602 61,365
Resultados acumulados 366,876 261,406
1,043,592 909,387
Participaciones no controladoras 44 980
Total patrimonio 1,043,636 910,367

Total pasivo y patrimonio 3,417,400 3,287,970

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3.1.1. RESULTADOS

ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS

P or el año t erminado
el 31 de diciembre de
2018 2017

Ventas Netas 2,742,470 2,787,161

Costo de Ventas 1,668,203 1,717,855
Utilidad Bruta 1,074,267 1,069,306

Gastos de ventas y distribucion 646,229 661,631

Gastos de administracion 104,224 102,692
Otros ingresos 89,264 107,032
Otros gastos 54,975 47,245
Utilidad operativa 358,103 364,770

Ingresos financieros 3,681 3,285

Gastos financieros 142,513 148,571
Resultario cambiario 20,315 25,492
Utilidad antes de impuesto a las ganancias 198,956 244,976
Impuesto a las ganancias 57,291 79,240
Utilidad neta del añ o 141,665 165,736

Utilidad neta atribuible a: 141,668 165,571

Propietarios de la controladora 3 165
Participaciones no controladoras 141,665 165,736

Utilidad por accion basica y diluida 0.217 0.254

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3.2 ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA

ACTIVO Al 31 de diciembre de
2018 Analisis 2017 Analisis
Analisis
Vertical Vertical
Horizontal
2018 2017
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalente de efectivo 109,198 3 87,106 3 22,092
Cuentas por cobrar comerciales, neto 119,071 3 120,630 4 - 1,559
Cuentas por cobrar relacionadas 36,086 1 67,445 2 - 31,359
Otras cuentas por cobrar 41,278 1 33,876 1 7,402
Credito por impuesto a las ganancias 21,413 1 - - 21,413
Inventarios, neto 207,727 6 221,286 7 - 13,559
Intrumentos financieros derivados - - 491 0 - 491
Gastos contratados por anticipado 8,203 0 7,888 0 315
Otros activos no financieros 4,081 0 5,070 0 - 989
547,057 16 543,301 17 3,756
Activos clasificados como mantenidos para la venta 11,479 0 13,908 0 - 2,429
Total activo corriente 558,536 16 557,209 17 1,327

ACTIVO NO CORRIENTE
Otras cuentas por cobrar 83,072 2 25,205 1
Propiedades de inversion, neto 19,573 1 19,979 1 - 406
Propiedades, planta y equipo, neto 2,344,201 69 2,300,869 70 43,332
Activos intangibles 312,727 9 310,555 9 2,172
Intrumentos financieros derivados 85,743 3 66,323 2 19,420
Activo por impuesto a las ganancias diferido - - 6,102 0 - 6,102
Otros activos 13,548 0 1,237 0 12,311
Total activo no corriente 2,858,864 84 2,730,270 83 128,594

Total activo 3,417,400 100 3,287,479 100 129,921

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ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA

PASIVO Y PATRIMONIO Al 31 de diciembre de

2018 Analisis 2017 Analisis
Analisis
Vertical Vertical
Horizontal
2018 2017
PASIVO CORRIENTE
Otros pasivos financieros 25,667 1 16,370 0 9,297
Factoring con proveedores 139,063 4 172,915 5 - 33,852
Cuentas por pagar comerciales 251,383 7 318,077 10 - 66,694
Cuentas por pagar relacionadas 79,344 2 60,501 2 18,843
Otrascuentaspor pagar 69,942 2 68,404 2 1,538
Pasivo por impuesto a las ganancias - - 17,744 1 - 17,744
Pasivos no financieros 82,497 2 54,670 2 27,827
Provisiones 27,035 1 27,160 1 - 125
Instrumentos financieros derivados 8,745 0 6,898 0 1,847
Total pasivo corriente 683,676 20 742,739 23 - 59,063

PASIVO NO CORRIENTE
Otros pasivos financieros 1,535,533 45 1,497,840 46 37,693
Otras cuentas por pagar 71,376 2 21,785 1 49,591
Intrumentos financieros derivados 74,666 2 115,239 4 - 40,573
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 8,513 0 - - 8,513
Total pasivo no corriente 1,690,088 49 1,634,864 50 55,224
Total pasivo 2,373,764 69 2,377,603 72 - 3,839

PATRIMONIO
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora:
Capital social 580,981 17 580,981 18 -
Acciones de inversion 71,523 2 71,523 2 -
Reserva legal 71,814 2 56,842 2 14,972
Otras reservas 47,602 1 61,365 2 - 13,763
Resultados acumulados 366,876 11 261,406 8 105,470
1,043,592 31 909,387 28 134,205
Participaciones no controladoras 44 0 980 0 - 936
Total patrimonio 1,043,636 31 910,367 28 133,269

Total pasivo y patrimonio 3,417,400 120 3,287,970 100 129,430

3.3 ANALISIS COMPARATIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LOS AÑOS

2017 – 2018
3.3.1. ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACION
FINANCIERA

En las cuentas del activo:

Tenemos que la partida con mayor relevancia en cada año tenemos a Propiedades, planta y
equipo con 69% del activo total del año 2018 y en el año 2017 el 70% del total del activo.

Entre otras partidas tenemos a los Activos Intangibles que representa el 9% del activo total
en año 2018, al igual que en el año.

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En las cuentas del pasivo:

Tenemos que la partida con mayor relevancia en cada año tenemos a Otros pasivos
financieros con 45% del total pasivo y patrimonio en el año 2018 y en el año 2017 con 46%, y
las cuentas por pagar comerciales con 7% en el año 2018 y en el año 2017 con un 10%.

En las cuentas del patrimonio:

Tenemos que la partida con mayor participación en los indicadores del ejercicio económico
es el Capital Económico es el Capital Social con 17% y 18% en los años 2018 y 2017,
respectivamente.

3.3.2. ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS

En el año 2018 el costo de ventas representa el 61% con relación al año 2017 que fue de
62%, sobre el total de sus ingresos netos; el gasto de venta y distribución en el año 2018
representa el 24% con relación al año 2017 que fue de 24% sobre el total de sus ingresos.

3.3.3. ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACION

FINANCIERA

En las cuentas del activo corriente y no corriente:

La partida efectivo y equivalente de efectivo en el periodo 2018 aumentaron en un 22,92

con respecto al año 2017.

En las cuentas del pasivo corriente y no corriente:

La partida Otras cuentas por pagar en el periodo 2018 aumentaron en un 49,59 con respecto
al año 2017.

En las cuentas del patrimonio:

La partida Reserva Legal en el periodo 2018 aumentaron en un 14,972 con respecto al año
2017.

3.3.4. ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS

El costo de venta disminuyó en un 49.652 en el año 2018 con respecto al año 2014.

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3.4 ANALISIS DE RATIOS

LINDLEY
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FORMATO RATIOS O INDICES FINANCIEROS

NOMBRE DE LA EMPRESA CORPORACIÓN LINDLEY S.A. Y SUBSIDIARIAS
RAZÓN FINANCIERA FÓRMULA DE RATIO / ÍNDICE CÁLCULO AÑO 2018 RAZÓN CÁLCULO AÑO 2017 RAZÓN
A. LIQUIDEZ S/. S/.

Activo Corriente 558,536 557,209

1.- Liquidez Total S/. 0.82 S/. 0.75
Pasivo Corriente 683,676 742,739
Activo Cte-Existencias 558,536 557,209
2.- Liquidez Severa Inventarios neto 207,727 S/. 0.51 221,286 S/. 0.45
Pasivo Corriente 683,676 742,739
Caja y Bancos 109,198 87,106
3.- Prueba Defensiva S/. 0.16 S/. 0.12
Pasivo Corriente 683,676 742,739

B. GESTIÓN VECES O DÍAS VECES O DÍAS

Ventas 2,742,470 2,787,161

1.- Ventas 23.03 Veces 23.11 Veces
Cuentas por Cobrar 119,071 120,630
Cuentas por Cobrar x 360 42,865,560 43,426,800
2.- Plazo Promedio de Cobro 15.63 Dias 15.58 Dias
Ventas 2,742,470 2,787,161
Costos de Ventas 1,668,203 1,717,855
3.- Relació n Inventario 8.03 Veces 7.76 Veces
Inventarios 207,727 221,286
Inventarios x 360 74,781,720 79,662,960
4.- Rotació n de Inventario 44.83 Dias 46.37 Dias
Costo Ventas 1,668,203 1,717,855
Ventas Netas 2,742,470 2,787,161
5.- Rotació n de Inventario 13.20 Veces 12.60 Veces
Inventarios 207,727 221,286
Ventas netas 2,742,470 2,787,161
6.- Rotació n de Activos Fijos 1.17 Veces 1.21 Veces
Propiedad planta y equipo 2,344,201 2,300,869
Ventas Netas 2,742,470 2,787,161
7.- Rotació n de Activos Totales 0.80 Veces 0.85 Veces
Activos Totales 3,417,400 3,287,479

C.- SOLVENCIA S/. S/.

Patrimonio 1,043,636 910,367

1.- Autonomía Financiera 0.31 0.28
Total Activo 3,417,400 3,287,479
Total Activo Corriente 558,536 557,209
2.- Solvencia 0.24 0.23
Total Pasivo 2,373,764 2,377,603
Pasivo Total 2,373,764 2,377,603
3.- Endeudamiento Patrimonial 2.27 2.61
Patrimonio 1,043,636 910,367

4.- Endeudamiento Patrim. Largo Pasivo Largo Plazo (no corriente) 1,690,088 1,634,864
1.62 1.80
Plazo Patrimonio 1,043,636 910,367
Pasivo Corriente 683,676 742,739
5.- Rotació n de Inventario 0.66 0.82
Patrimonio 1,043,636 910,367

D.- RENTABILIDAD % o S/. % o S/.

1.- Margen de Beneficio Bruto sobre Utilidad Bruta x 100 1,074,267 1,069,306
39.17 % 38.37 %
Ventas Ventas Netas 2,742,470 2,787,161

2.- Margen de Beneficio de Utilidad de Operació n x 100 358,103 364,770

13.06 % 13.09 %
Operació n sobre Ventas Ventas Netas 2,742,470 2,787,161

3.- Margen de Beneficio Neto sobre Utilidad Neta x 100 141,665 165,736
5.17 % 5.95 %
Ventas Ventas Netas 2,742,470 2,787,161
Utilidad Neta x 100 141,665 165,736
4.- Rendimiento del Patrimonio 13.57 % 18.21 %
Patrimonio 1,043,636 910,367
Utilidad Neta x 100 141,665 165,736
5.- Rendimiento del Activo Total 4.15 % 5.04 %
Activos Totales 3,417,400 3,287,479
Utilidad Neta 141,665 165,736
6.- ROA 0.04 S/. 0.05 S/.
Activos Totales 3,417,400 3,287,479
Utilidad Neta 141,665 165,736
7.- ROE 0.24 S/. 0.29 S/.
Capital Contable 580,981 580,981

LINDLEY
 17

E.- CAPITAL DE TRABAJO Activo Cte. - Pasivo Cte. S/. S/.

F.- CICLO DE CONVERSIÓN DE
CCE = (1 + 2 - 3) -11.35 DÍAS -22.49 DÍAS
EFECTIVO
1.- Período de conversió n de Inventarios x 360 74,781,720 79,662,960
27.27 28.58
inventario Ventas Netas 2,742,470 2,787,161

2.- Período de cobranza de Cuentas Cuentas por Cobrar x 360 42,865,560 43,426,800
15.63 15.58
por Cobrar Ventas Netas 2,742,470 2,787,161

3.- Período de Diferimiento de Cuentas por Pagar x360 90,497,880 114,507,720

54.25 66.66
Cuentas por Pagar Costo de Ventas 1,668,203 1,717,855

3.4.1. ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS

- INDICES DE LIQUIDEZ

Liquidez Total

Año 2018

Activo Corriente 558,536

S/.
Pasivo 0.82
683,676
Corriente

En el año 2018 por cada sol que la empresa tiene como pasivo corriente cuenta con
0.82 soles para poder cumplir con sus obligaciones.

El activo corriente representa el 0.82 veces el pasivo corriente.

Año 2017

Activo
557,209
Corriente S/.
Pasivo 0.75
742,739
Corriente

En el año 2017 por cada sol que la empresa tiene como pasivo corriente cuenta con
0.75 soles para poder cumplir con sus obligaciones.

El activo corriente representa el 0.75 veces el pasivo corriente.

Liquidez severa

Año 2018

Activo Cte-Existencias 558,536

S/.
Inventarios neto 207,727
0.51
Pasivo Corriente 683,676

LINDLEY
 18

En el año 2018 por cada sol que la empresa Lindley S.A debe en el corto plazo
cuenta con 0.51 soles para poder cumplir con dichas obligaciones, considerando
activos líquidos.

Por cada sol de pasivo corriente le correspondió 0.51 de activo disponible y exigible.

Año 2017

Activo Cte-Existencias
557,209
S/.
Inventarios neto
221,286 0.45
Pasivo Corriente
742,739
En el año 2017 por cada sol que la empresa Lindley S.A debe en el corto plazo
cuenta con 0.45 soles para poder cumplir con dichas obligaciones, considerando
activos líquidos.

Por cada sol de pasivo corriente le correspondió 0.45 de activo disponible y exigible.

Prueba Defensiva

Año 2018

109,1
Caja y Bancos
98 S/.
683,6 0.16
Pasivo Corriente
76

En el año 2018 por cada sol de pasivo corriente, la empresa Lindley S.A cuenta con
0.16 de efectivo en caja y bancos en corto plazo, sin recurrir a sus flujos de ventas.

Año 2017

Caja y Bancos 8
7,106 S/.
Pasivo Corriente 7 0.12
42,739

En el año 2017 por cada sol de pasivo corriente, la empresa Lindley S.A cuenta con
0.12 de efectivo en caja y bancos en corto plazo, sin recurrir a sus flujos de ventas.

INDICES DE GESTIÓN

- Rotación de Ventas

Año 2018

LINDLEY
 19

2,742
Ventas
1.- ,470
23.03 veces
Ventas Cuentas 119
por Cobrar ,071

Año 2017

2,787
Ventas
1.- ,161
23.11 veces
Ventas Cuentas 120
por Cobrar ,630

La rotación de las ventas fue mayor en el año 2017, lo cual implica que el cobro se
realizó en un menor tiempo.

- Plazo Promedio de Cobro

Año 2018

Cuentas
2.- Plazo por 42,8
Promedi Cobrar x 65,560
360 15.63 días
o de
Cobro 2,7
Ventas
42,470

Año 2017

Cuentas
2.- Plazo por 43,4
Promedi Cobrar x 26,800
360 15.58 días
o de
Cobro 2,7
Ventas
87,161

En el año 2017 hubo mejor rotaciones con un valor de 23.11 veces en una menor
cantidad de días.

- Relación de Inventario

Año 2018

3.- Costo de 1,66

Relació n Ventas 8,203
8.03 veces
Inventari Inventario 20
o s 7,727

LINDLEY
 20

Año 2017

3.- Costo de 1,71

Relació n Ventas 7,855
7.76 veces
Inventari Inventario 22
o s 1,286

- Rotación de Inventario

Año 2018

4.- Inventario 74,7

Rotació n s x 360 81,720
de 44.83 días
Inventari Costo
1,668,203
o Ventas

Año 2017

4.- Inventario 79,6

Rotació n s x 360 62,960
de 46.37 días
Inventari Costo
1,717,855
o Ventas

44.83 o 46.37 La empresa recupera el costo de la mercadería vendida.

- Rotación de Inventario

Año 2018

5.- Ventas 2,74

Rotació n Netas 2,470
de 13.20 veces
Inventari Inventario 20
o s 7,727

Año 2017

5.- Ventas 2,78

Rotació n Netas 7,161
de 12.60 veces
Inventari Inventario 22
o s 1,286

LINDLEY
 21

La cantidad de veces que ha rotado los inventarios en comparación a las ventas

totales

- 2.6 Rotación de Activos Fijos

Año 2018

6.- Ventas 2,74

Rotació Netas 2,470
n de Propiedad 1.17 veces
Activos 2,3
planta y
Fijos 44,201
equipo

Año 2017

6.- Ventas 2,78

Rotació Netas 7,161
n de Propiedad 1.21 veces
Activos 2,3
planta y
Fijos 00,869
equipo

La empresa ha utilizado 1.17 veces los activos fijos

La empresa ha utilizado 1.21 veces los activos fijos

- Rotación de Activos Totales

Año 2018

7.- Ventas 2,742

Rotació n Netas ,470
de 0.96 veces
Activos Activos 3,4
Totales Totales 17,400

Año 2017

7.- Ventas 2,787

Rotació n Netas ,161
de 1.02 veces
Activos Activos 3,2
Totales Totales 87,479

La empresa a utilizado 0.96 veces los activos totales

La empresa a utilizado 1.02 veces los activos totales

LINDLEY
 22

INDICES DE SOLVENCIA

- Autonomía Financiera

Año 2018

1.- Patrimoni 1,04

Autonomí o 3,636
a 0.37
Financier Total 3,4
a Activo 17,400

Año 2017

1.- Patrimoni 910,

Autonomí o 367
a 0.33
Financier Total 3,2
a Activo 87,479

En ambos años por cada S/.1.00 correspondió S/.0.37 de inversión de los

accionistas

En ambos años por cada S/.1.00 correspondió S/.0.33 de inversión de los

accionistas

- Solvencia

Año 2018

Total
558,5
2.- Activo
36
Solvenci Corriente 0.24
a Total 2,3
Pasivo 73,764

Año 2017

Total
2.- 557,2
Activo
Solvenci 09 0.23
Corriente
a
Total 2,3

LINDLEY
 23

Pasivo 77,603

Por cada S/.1.00 de pasivo total recursos (provenientes de terceros) que han sido
invertidos en los activos le corresponde S/.0.24.

Por cada S/.1.00 de pasivo total recursos (provenientes de terceros) que han sido
invertidos en los activos le corresponde S/.0.23.

- Endeudamiento Patrimonial

Año 2018

3.- Pasivo
2,373,764
Endeudamie Total
2.27
nto Patrimon
Patrimonial 1,043,636
io

Año 2017

3.- Pasivo
2,377,603
Endeudamie Total
2.61
nto Patrimon
Patrimonial 910,367
io

Por cada S/. 1.00 de endeudamiento la empresa puede solventar sus gastos con S/
1.62.

Por cada S/. 1.00 de endeudamiento la empresa puede solventar sus gastos con S/
1.80.

- Endeudamiento Patrimonial a Largo Plazo

Año 2018

Pasivo
4.- Largo
Endeudamient 1,690,088
Plazo (no 1.62
o Patrimonial corriente)
a Largo Plazo
Patrimonio 1,043,636

Año 2017

4.- Pasivo 1,634,864 1.80

Endeudamient Largo
o Patrimonial Plazo (no

LINDLEY
 24

corriente)
a Largo Plazo
Patrimonio 910,367

Por cada sol de patrimonio le corresponde los 1.62 y 1.80 a los proveedores. El
mejor año sería el 2018

- Rotación de Inventario
Año 2018

5.- Rotació n Pasivo

683,676
de Corriente 0.66
Inventario Patrimonio 1,043,636

Año 2017

5.- Rotació n Pasivo

742,739
de Corriente 0.82
Inventario Patrimonio 910,367

Por cada sol de patrimonio la empresa adeuda a nivel de pasivos corrientes 0.66
y 0.82. En el año 2018 la posición financiera de la empresa fue mejor.

INDICES DE RENTABILIDAD

- Margen de Beneficio Bruto sobre Ventas

Año 2018

1.- Utilidad 1
Margen Bruta x 100 ,074,267
de
Beneficio 39.17%
Bruto Ventas Netas
2,742,470
sobre
Ventas

Año 2017

1.- Utilidad 1 38.37%

Margen Bruta x 100 ,069,306
de Ventas Netas
Beneficio 2,787,161
Bruto
sobre

LINDLEY
 25

Ventas

La empresa por el año 2018 y 2017 obtuvo 39.17% y 38.37% respectivamente

esto implica que por cada 100 soles ha obtenido s/.39.17 o s/.38.37, esto significa
que el mejor año en utilidad bruta fue el del año 2018.

- Margen de Beneficio de Operación sobre Ventas

Año 2018

2.- Utilidad
Margen de 358
de Operació n ,103
Beneficio x 100
13.06%
de
Operació Ventas 2,
n sobre Netas 742,470
Ventas

Año 2017

2.- Utilidad
Margen de 364
de Operació n ,770
Beneficio x 100
13.09%
de
Operació Ventas 2,
n sobre Netas 787,161
Ventas

La empresa por los años 2018 y 2017 obtuvo 13.06% y 13.09%, esto implica que
por cada 100 soles ha obtenido s/.13.06 y s/.13.09. Esto implica que el mejor año
en utilidad operativa fue el año 2017.

- Margen de Beneficio Neto sobre Ventas

Año 2018

3.- Utilidad 14
Margen Neta x 100 1,665
de
Beneficio 5.17%
Neto Ventas 2
sobre Netas ,742,470
Ventas

Año 2017

LINDLEY
 26

3.- Utilidad 16
Margen Neta x 100 5,736
de
Beneficio 5.95%
Neto Ventas 2
sobre Netas ,787,161
Ventas

La empresa por el año 2018 y 2017 obtuvo 5.17% y 5.95%; esto quiere decir que
por 100 soles de venta la empresa ha tenido s/ 5.17 y S7/.5.95 de utilidad neta.
Esto quiere decir que el mejor año fue 2017.

- Rendimiento del Patrimonio

Año 2018

4.- Utilidad 1
Rendimient Neta x 100 41,665
13.57%
o del
Patrimonio Patrimonio
1,043,636

Año 2017

4.- Utilidad 1
Rendimient Neta x 100 65,736
18.21%
o del
Patrimonio Patrimonio
910,367

Por cada sol de patrimonio invertido le ha proporcionado a la empresa una utilidad

de 13.57% y 18.21%. E mejor año fue 2017.

- Rendimiento del Activo Total

Año 2018

5.- Utilidad 1
Rendimient Neta x 100 41,665
4.15%
o del Activo Activos
Total Totales 3,417,400

Año 2017

5.- Utilidad 1
Rendimient Neta x 100 65,736
5.04%
o del Activo Activos
Total Totales 3,287,479

LINDLEY
 27

Por cada sol invertido en activos totales han generado una utilidad de 4.96% y
6.07%. El mejor año fue 2017.

- ROA
Año 2018

Utilidad 14
Neta 1,665
6.- ROA 0.04
Activos 3
Totales ,417,400

Año 2017

Utilidad 16
Neta 5,736
6.- ROA 0.05
Activos 3
Totales ,287,479

Por cada sol invertido en activos totales se ha generado una utilidad de 0.05 y
0.06 centavos. El mejor año fue 2017.

- ROE
Año 2018

Utilidad 14
Neta 1,665
7.- ROE 0.24
Capital 5
Contable 80,981

Año 2017

Utilidad 16
Neta 5,736
7.- ROE 0.29
Capital 5
Contable 80,981

Por cada sol de inversión de accionistas han generado 0.24 y 0.29 en

generalidades.

LINDLEY
 28

CAPITAL DE TRABAJO
1. CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO
- Período de conversión de inventario
Año 2018

1.- Inventarios
74,781,720
Período de x 360
Conversió 27.27
n de Ventas
2,742,470
Inventario Netas
Año 2017

1.- Inventarios
79,662,960
Período de x 360
Conversió 28.58
n de Ventas
2,787,161
Inventario Netas

- Período de cobranza de Cuentas por Cobrar

Año 2018

Cuentas
2.- Período de por
42,865,560
cobranza de Cobrar
x 360 15.63
Cuentas por
Cobrar Ventas
2,742,470
Netas
Año 2017

Cuentas
2.- Período de por
43,4226,800
cobranza de Cobrar
x 360 15.58
Cuentas por
Cobrar Ventas
2,787,161
Netas

- Período de Diferimiento de Cuentas por Pagar

Año 2018

LINDLEY
 29

Cuentas
3.- Período de por
90,497,880
Diferimiento Cobrar x
360 54.25
de Cuentas
por Pagar Costo de
1,668,203
Ventas

Año 2017

Cuentas
3.- Período por
de 114,507,720
Cobrar x
Diferimiento 360 66.66
de Cuentas
por Pagar Costo de
1,717,855
Ventas

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

a) Lindley es una empresa embolletadora y distribuidora exclusiva de la industria de

bebidas no alcohólicas, representante de las marcas The Coca Cola Company en
el Perú.
b) De acuerdo a su situación financiera de esta empresa, se puede decir que en el
año 2018, que el total correspondiente a sus activos fijos son 69% de sus activos
totales.
c) La utilidad baja obtenida en el estado de resultados, se vio reflejada porque el
61% de los recursos se invirtió en el costo de ventas.
d) También, en el 2018 que el endeudamiento representa en 45% con respecto al
pasivo y patrimonio..
e) De acuerdo a los años en estudio 2017 y 2018, las cuentas comerciales solo han
aumentado en 1559.
f) La situación de liquidez es deficiente porque no puede ser capaz de pagar las
deudas en un corto plazo.
g) Los costos de ventas con que cuenta la empresa son elevados, los cuales deben
ser analizados nuevamente con el fin que no pueda afectar el precio de venta que
esta empresa cuenta.

LINDLEY
 30

h) De acuerdo a nuestro ciclo de conversión de efectivo podemos decir que tiene un

periodo para cobrar de 16 días, caso contrario sucede con el momento de pagar
ya que puede manejar 54 días en otorgar los pagos.
i) Se debe hacer un análisis comparativo de 2 años anteriores, con el fin de
determinar la tendencia de la situación económica financiera.

LINDLEY