Una inversión en conocimiento siempre

paga el mejor interés.

(Benjamín Franklin)

¡Éxitos!
 TERCER
Prof. Eva Godoy
CURSO
 ANÁLISIS DE ESTADOS CONTABLES
REPASO DE CASOS PRÁCTICOS

APLICACIÓN DE RATIOS O RAZONES FINANCIERAS

Prof. Eva Godoy

ANÁLISIS DE ENDEUDAMIENTO
ANÁLISIS DE ENDEUDAMIENTOS

ENTRE LOS INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

MÁS DESTACADOS SE INCLUYEN:
1-Razón endeudamiento total (Relación pasivo
total y activo total)
2 -Razón endeudamiento patrimonial (Relación
pasivo total y patrimonio neto )
3-Razón calidad de la deuda (Relación pasivo
corriente y pasivo total)
4-Razón apalancamiento financiero (Relación
pasivo total y capital contable).
ANÁLISIS DE ENDEUDAMIENTO
1) Razón de endeudamiento total

FÓRMULA: PASIVO TOTAL

ACTIVO TOTAL

137.827.000 = 0,478 x 100 = 47,86%

288.008.000

INTERPRETACIÓN:
El activo de la empresa está
financiado en un 47,86 % por los
acreedores, por la cual el 52,14% de
los activos con que cuenta la empresa
son propios.
 ANÁLISIS DE ENDEUDAMIENTO
CUENTAS  
PASIVO   2) Razón de endeudamiento patrimonial
PASIVO CORRIENTE  
Proveedores locales 56.615.100
Deudas Financieras C. P. 10.691.000 FORMULA: PASIVO TOTAL
Intereses a pagar 6.534.000 PATRIMONIO NETO
Documento a pagar 6.251.000
  -
TOTAL PASIVO CORRIENTE 80.091.100
PASIVO NO CORRIENTE   137.827.000 = 0,917 x 100 = 91,77%
Deudas Financieras L.P. 57.735.900 150.181.000

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 57.735.900

TOTAL PASIVO 137.827.000
PATRIMONIO NETO   INTERPRETACIÓN:
Capital 138.000.000 El patrimonio de la empresa está
Reserva Legal 5.590.000 comprometido en un 91,77 %
Resultado del ejercicio 6.591.000 por las deudas, por la cual
   
cuenta solamente con el 8,23 %
TOTAL PATRIMONIO NETO 150.181.000
   
del patrimonio neto que no esta
TOTAL PASIVO + 288.008.000 comprometido.
PATRIMONIO NETO  
ANÁLISIS DE ENDEUDAMIENTOS

3) RAZÓN CALIDAD DE LA DEUDA

FORMULA: PASIVO CORRIENTE

PASIVO TOTAL

80.091.100= 0,5810 X 100 = 58,11%

137.827.000

INTERPRETACIÓN:
La deuda a corto plazo equivale al 58,11 %
de la deuda total, el 41,89% corresponde a
deuda a largo plazo.
 ANÁLISIS DE ENDEUDAMIENTO
CUENTAS 4) RAZÓN APALANCAMIENTO FINANCIERO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Proveedores locales 56.615.100
Deudas Financieras C. P. 10.691.000 FÓRMULA: PASIVO TOTAL
Intereses a pagar 6.534.000 CAPITAL CONTABLE
Documento a pagar 6.251.000
- 137.827.000 = 0,999 = 1 guaraní
TOTAL PASIVO CORRIENTE 80.091.100 138.000.000
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas Financieras L.P. 57.735.900
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 57.735.900
TOTAL PASIVO 137.827.000
PATRIMONIO NETO
INTERPRETACIÓN:
Capital 138.000.000
Por cada 1 guaraní aportado por los socios ,
Reserva Legal 5.590.000
la empresa posee 1 guaraní de deuda.
Resultado del ejercicio 6.591.000
TOTAL PATRIMONIO 150.181.000
TOTAL PASIVO + 288.008.000
PATRIMONIO NETO
ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD
 ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD
Los principales indicadores de rentabilidad son los siguientes:

1) Índice de retorno sobre activos

2) Índice de retorno sobre patrimonio
3) Índice de beneficio neto sobre ventas
ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD
1) EL ÍNDICE DE RETORNO SOBRE ACTIVOS

FÓRMULA: UTILIDADES x100

ACTIVOS  

6.591.000 = 0,2288 x 100= 2,29%

288.008.000

Resultado es de 2,29%, es decir,

la empresa tiene una
rentabilidad del 2,29% con
respecto a los activos que posee.
 ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD
 2) EL ÍNDICE DE RETORNO SOBRE EL PATRIMONIO

Fórmula = Utilidades x100

Patrimonio

6591.000 = 0,438 x 100= 4,39%

150.181.000

INTERPRETACIÓN:
La empresa tiene una
rentabilidad del 4,39 % con
respecto al patrimonio que
posee.
 ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD
Estado de Resultado al 31 de diciembre de 2018
3) INDICE DE BENEFICIO NETO SOBRE VENTAS
CUENTAS 2.018
 
Ventas Netas Sector Privado 150.000.000 Formula: Utilidades NETAS x 100
Costo de mercaderías - 84.000.000
Ganancias (o pérdidas) brutas en ventas 66.000.000 Ventas
Menos:
.
Gastos de ventas - 9.200.000
Gastos de administraciòn - 8.000.000 30.000.000 = 0,20 x 100 = 20%
Oros -
Ganancias (o pérdidas) antes de los gastos financieros 48.800.000
150.000.000
Menos:
Gastos financieros - 15.800.000
Ganancias o pérdidas operativas 33.000.000

Partidas Extraordinarias El resultado de la rentabilidad sobre ventas de

Ganancias - 20,00 %, es decir, la empresa tiene una
Pérdidas -
rentabilidad del 20,00 % con respecto a las
Ganancias o pérdidas antes del Impuesto a la Renta 33.000.000 ventas. O, en otras palabras, las utilidades
Menos: representan el 20,00 % del total de las ventas.
Impuesto a la Renta - 3.000.000

Utilidad (o pérdidas) netas a distribuir 30.000.000

ANÁLISIS DE LA LIQUIDEZ
 Análisis de Estados Contables

CLASIFICACIÓN DE LOS INDICADORES DE LIQUIDEZ

1) RAZÓN PRUEBA DEFENSIVA

2) RAZÓN CIRCULANTE O CORRIENTE

INDICADORES DE
LIQUIDEZ
3) RAZÓN PRUEBA ACIDA O TESORERIA
 Análisis de Estados Contables
INDICADORES DE LIQUIDEZ 1) RAZÓN PRUEBA DEFENSIVA

CAJA + BANCO
PASIVO CORRIENTE

27.900.000. + 21.500.000= 49.400.000 =0,62

80.091.100
INTERPRETACIÓN:
Por cada 1 guaraníes de deuda contraída en el corto plazo, la empresa posee 0,62 guaraníes para pagarla,
sin recurrir a otros activos corrientes.
 Análisis de Estados Contables
INDICADORES DE LIQUIDEZ

RAZÓN CORRIENTE O CIRCULANTE

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

CUENTAS   CUENTAS  
ACTIVO   PASIVO  
ACTIVO CORRIENTE   PASIVO CORRIENTE  
Caja 27.900.000 Proveedores locales 56.615.100
Banco 21.500.000 Deudas Financieras C. P. 10.691.000
Clientes 14.970.000 Intereses a pagar 6.534.000
Inventario 80.500.000 Documento a pagar 6.251.000
Documento a cobrar 4.870.000   -
TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO
CORRIENTE 149.740.000 CORRIENTE 80.091.100

FORMULA: ACTIVO CORRIENTE 149.740.000 / 80.091.100= 1,87

PASIVO CORRIENTE

INTERPRETACIÓN:
Por cada 1 guaraníes de deuda contraída en el corto plazo, la empresa posee 1,87 guaraníes para
pagarla .
 Análisis de Estados Contables
INDICADORES DE LIQUIDEZ

RAZÓN PRUEBA ÁCIDA

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
CUENTAS CUENTAS
ACTIVO PASIVO
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Caja 27.900.000 Proveedores locales 56.615.100
Banco 21.500.000 Deudas Financieras C. P. 10.691.000
Clientes 14.970.000 Intereses a pagar 6.534.000
Inventario 80.500.000 Documento a pagar 6.251.000
Documento a cobrar 4.870.000 -
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 149.740.000 TOTAL PASIVO CORRIENTE 80.091.100

FÓRMULA: ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO

PASIVO CORRIENTE

149.740.000 – 80.500.000= 69.240.000 = 0,87

80.091.100

INTERPRETACIÓN:
Por cada 1 guaraníes de deuda contraída en el corto plazo, la empresa posee 0,87
guaraníes para pagarla, excluyendo el inventario.
INDICADOR DE SOLVENCIA

PRUEBA GARANTIA O RATIO DE SOLVENCIA

 Análisis de Estados Contables
RAZÓN PRUEBA GARANTIA O RATIO DE SOLVENCIA
INDICADOR DE SOLVENCIA
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
CUENTAS CUENTAS
ACTIVO PASIVO FÓRMULA: ACTIVO TOTAL
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE PASIVO TOTAL
Caja 27.900.000 Proveedores locales 56.615.100
Banco 21.500.000 Deudas Financieras C. P. 10.691.000
Clientes 14.970.000 Intereses a pagar 6.534.000
Inventario 80.500.000 Documento a pagar 6.251.000
Documento a cobrar 4.870.000 -
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 149.740.000 TOTAL PASIVO CORRIENTE 80.091.100 288.008.000 = 2,09
- PASIVO NO CORRIENTE 137.827.000
ACTIVO NO CORRIENTE Deudas Financieras L.P. 57.735.900
Maquinaria y Equipo 68.521.000 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 57.735.900
Equipos informáticos 12.241.000 TOTAL PASIVO 137.827.000
Mobiliarios 29.789.000 PATRIMONIO NETO
Rodados 60.366.000 Capital 138.000.000
Depreciación acumulada - 32.649.000 Reserva Legal 5.590.000
Resultado del ejercicio 6.591.000
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 138.268.000 TOTAL PATRIMONIO 150.181.000
TOTAL ACTIVO 288.008.000 TOTAL PASIVO + 288.008.000
PATRIMONIO NETO

INTERPRETACIÓN:
Por cada 1 guaraníes de deuda total (pasivo total) contraída, la empresa posee 2,09
guaraníes para pagarla.
¡MUCHAS GRACIAS!