UNIVERSIDAD TECNICA PARTICULAR DE LOJA

MODALIDAD DE ESTUDIOS A DISTANCIA

TITULACION DE ADMINISTRACION DE EMPRESAS
_________________________________________________________________________
SISTEMA FINANCIERO Y DE CAPITALES
TEMA: MERCADO DE VALORES

______________________________________________________________________

Elaborado por: RAMIREZ MENA JOSELYN

Centro regional QUITO -ECUADOR
________________________________________________________________________

INFORME DE INVESTIGACIÓN: EL MERCADO MONETARIO Y DE

CAPITALES EN ECUADOR EN EL AÑO 2020.
________________________________________________________________________
PARTE #5
Estructura y mecanismo del mercado de valores. Las inversiones y los riesgos en la
bolsa
5.1 Por que invertir en la bolsa
1. Diversificación del uso de nuestro patrimonio que nos permite obtener rendimientos
a la vez que protegemos nuestro capital, ya que no lo arriesgamos en un solo
mercado.
2. Mayor rentabilidad: analizando los datos históricos podemos ver que quien invierte
en la bolsa obtiene a largo plazo mayor rentabilidad versus quien invierte en el
mercado tradicional.
3. Incrementar nuestro patrimonio en un futuro a mediano y largo plazo.
4. Invertir en la bolsa de valores brinda seguridad, rentabilidad, liquidez y flexibilidad,
que comparados con los sectores tradicionales financieramente hablando, superan a
otro tipo de inversiones.
5. Liquidez: si fuere el caso de requerir ingresos en forma urgente, las operaciones en
bolsa tardan segundos.
6. Seguridad en cobro de rentas: no se requieren trámites, simplemente se reciben los
dividendos, en cuentas asignadas previamente.
 5.2 Mitos y realidades de la bolsa
Mitos
1. Su comportamiento es como el de un casino.
2. El invertir en la bolsa no es para todo el mundo, se requiere tener mucho
dinero y preparación.
3. Tiene un alto grado de riesgo.
4. Los rendimientos que se obtienen se dan en forma casual.
Realidades:
1. La variación que se da diariamente en los valores de empresas, se debe a las
perspectivas favorables o negativas en el mercado de dichas empresas.
2. La bolsa de valores es para todos y se puede ser parte de este mercado de
diversas formas.
3. En la bolsa de valores participan empresas en marcha y que han demostrado
tener éxito y estabilidad
2
5.3 ¿Cómo se puede invertir en la bolsa
-Inversión directa en instrumentos de deuda
A través de la adquisición de instrumentos de deuda de organismos gubernamentales o
privadas. Se debe elegir adecuadamente los emisores.
-Sociedades de Inversión
-A través de un comité de inversión se seleccionan y adquieren las mejores alternativas
acordes al objetivo de inversión, utilizando los recursos de varios inversionistas
-Inversión directa en acciones: con la asesoría de un experto financiero se adquieren
acciones de una empresa directamente, apuntando a aquellas con mejores expectativas.
-Inversión en el índice de la bolsa ecuatoriana. Los inversionistas utilizan su dinero en
fondos de inversión.
5.4 ¿Cómo saber si ciertas inversiones son adecuadas para mí?
Analizando puntos como: las necesidades como inversionista, el tiempo requerido para el
monto ahorrado, la flexibilidad en las variaciones del estado de cuentas respetando la
estrategia de inversión, un estudio y concientización de los riesgos que pudieren surgir, se
debe elegir en que y en donde invertir tomando en cuenta las necesidades, de acuerdo a:
 Necesidades de corto plazo: instrumentos de inversión sin riesgo y de alta liquidez.
 Necesidades de mediano plazo: instrumentos de un plazo mayor.
 Necesidades de largo plazo y patrimoniales: inversión en acciones

5.5. Aplicación practica

5.5.1
Ahora. 01.05.2021. Suponga que Karen Guevara, dispone de $60,000 de su retiro de la
compañía y acepta la propuesta de inversión del Produbanco que le ofrece para 6 meses
una tasa del 6.95%. Suponga que el banco le retiene el 2% de retención en la fuente y el
1.75% de castigo en caso de incumplimiento de plazos.
A los 102 días, la señora Karen Guevara, tiene una urgencia y decide retirar $22,000 de su
capital. El banco dice que le devuelve esa suma, pero hará cumplir las condiciones del
contrato.
- ¿Cuánto recibe de intereses KG en el día 102?
3
- ¿Si no retira el saldo, cuánto recibirá de intereses el día 180?
a)
MONTO DEL DEPÓSITO     60.000  
Tasa de interés 7 semestral
   
Retiro 22.000  
Días de retiro     102  

I=Cit
I=22.000 x 0,0695 x 102/180
I=22.000 x 0,0695 x 0,0566667
I=866,43
Liquidación de pago a los 102 días
Monto a retirar (capital e interés) 22.866,43
Capital 22000
Interés 866,43
Retención imp a la renta 2% 17,33
Retención por castigo de
incumplimiento de plazos 15,16
Total a recibir 22.833,94
El interés percibido durante los 102 días, sobre el monto retirado de 866,43 de los se retiene
2% de impuesto a la renta y 1,75% de castigo por retiro anticipado. Por tanto el total que se
le entrega es 833,94 más el capital de retiro.
b)
I=Cit
I=38.000 x 0,0695 x 180/180
I=38.000 x 0,0695 x 1
I=2.641
El interés del saldo que recibe al término del plazo es 2.641, de los cuales se realiza el
descuento del 2% por retención en la fuente de impuesto a la renta.
4
Liquidación de pago a los 180 días del saldo no retirado

Interés 2.641,00
Retención imp a la renta 2% 52,82

Total a recibir por intereses 2.588,18

5.5.2 Se dispone de $94,000, suponga que usted invierte en 2 activos Banco de

Guayaquil (60%) compro a $25,00 cada acción, y de Industrias Ales (40%) compró a
$13.15.
 1. Estime el rendimiento y riesgo estadístico promedio, con la rentabilidad

simple.
Paso #1

Paso #2
 Activo
R. 1. (k ) R.
s im ple Activo 2. (k t)
s im ple
t

ene-20
feb-20 6.97% -0.47%
mar-20 2.30% 3.74%
abr-20 0.75% 14.86%
may-20 -2.97% 9.02%
jun-20 0.38% 6.83%
jul-20 -0.38% 0.34%
ago-20 -0.77% 4.70%
sep-20 -0.39% 1.60%
oct-20 0.39% -0.95%
nov-20 -0.77% 0.32%
dic-20 -0.39% -0.95%
ene-21 -0.78% -1.28%
feb-21 0.79% 3.25%
mar-21 0.39% 2.52%
abr-21 0.39% 0.31%
may-21 0.39% 0.31%
jun-21 0.77% 1.22%
jul-21 0.38% 3.01%
ago-21 0.00% 0.58%
sep-21 0.38% -0.58%
oct-21 0.00% 1.17%

Promedio 0.37% 2.36%

Riesgo
mensual 1.80% 3.90%
6

2. ¿Cuál es el rendimiento de su inversión al final de los 21 meses?

 Dividendos Núm ero de Dividendos
por acción acciones recibidos
Activo 1 0 2256 0.00
Activo 2 0 2859 0.00

0.00

Ganancia o Ganancia or
Precio de
Precio final pérdida por Numero de diferencia de
compra
acción acciones precios
Activo 1 $ 25.00 26.30 $ 1.30 2256 $ 2,932.80
Activo 2 $ 13.15 17.30 $ 4.15 2859 $ 11,866.16

Si decide vender todas sus acciones, ¿Cuánto gano? ¿Cuál es su rendimiento?

Monto de la
inversión Monto final Monto final
inicial de venta Dividendos Rentabilidad
Activo 1 $ 56,400 59,332.80 0.00 59,332.80 5.20%
Activo 2 $ 37,600 49,466.16 0.00 49,466.16 31.56%

$ 94,000 7 108,798.96

Rendimiento 15.74%

Referencia Bibliografía

 Malo Z. (2014). Mercado de valores. Texto guía. Loja: EdiLoja

 Bolsa de valores de Quito. Recuperado de www.bolsadequito.com
 Activner (2005). Manual de la Bolsa 6ta edición