ANALISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ETADOS

FINANCIEROS
EXAMEN FINAL 2021-0

Profesor(a) : TODOS
Bloque : TODOS
Duración : 110 minutos

Instrucciones :
• Asegúrese de contar con batería y conexión a internet en laptop y
celular.
• Descargue los enunciados en el apartado TAREAS bajo el título
EXAMEN FINAL. (no requiere imprimir)
• Aproveche y distribuya muy bien su tiempo programando 10 minutos
del término de la prueba con una alarma en su móvil.
• Lea bien los enunciados antes de responder.
• Desarrolle a mano de preferencia en papel claro y con lapicero azul o
negro.
• Indique el número de la pregunta correspondiente.
• Escriba con letra legible.
• Una vez terminado tome fotos y cópielas en un archivo Word.
• Cargue el archivo Word en el mismo apartado TAREAS bajo el título
de EXAMEN FINAL donde descargó los enunciados.
• Cualquier consulta debe ser escrita por el chat de Blackboard
evitando inducir o brindar respuestas porque puede ser sancionado
anulando su prueba.
• Si se ha unido al Blackboard luego de los 10 minutos de tolerancia, es
decir iniciado el examen, por más que lo presente el docente tiene la
indicación de no calificarlo.
• Si las fotos o la letra no son legibles no se calificará la respuesta.
• Si tiene problemas con fluido eléctrico o se avería su laptop, emplee
su celular para ingresar a INFOSIL (versión web PC, no la versión
móvil) y culmine la carga del archivo o directamente desde la
plataforma canvas. https://canvas.usil.edu.pe/
• Procure cargar su examen en la plataforma 10 minutos antes del
tiempo de vencimiento.
•

1. CASO 1:
A continuación se presenta la siguiente información de las empresa
COSMETICO1 CO Y COSMETICO2 CO. Por los ejercicios económicos
2017,2018, 2019 y 2020

F-244-1
COSMETICA 1 INC

DESCRIPCION 2017 2018 2019 2020

DATOS POR ACCION

UPA Utilidad por acción$ 0.05 -0.04 -0.00 -1.59
VLA Valor Libro p/ acción$ -1.65 -2.04 -2.23 -9.07
Ventas por acción $ 13.01 12.61 10.75 17.12
EBITDA por acción $ 0.88 0.78 0.49 -0.20

SOLVENCIA
Pasivo Total / Activo Total % 119.3 129.8 131.9 137.9
Pasivo Tot / Patr Neto % -617.4 -435.6 -413.7 -364.0

LIQUIDEZ
Liquidez Corriente x 1.4 1.2 1.2 0.9
Liquidez Acida x 1.0 0.8 0.9 0.6
Capital de Trabajo millones $ 673.7 265.5 259.6 -89.5

CICLO
Plazo Promed Invent días 97.7 82.5 81.0 101.3
Plazo Promed Proved días 136.0 124.3 129.5 165.6
Plazo Promed Cobro(días) 28.8 22.6 21.2 25.2
Ciclo Financiero (días) -9.4 -19.2 -27.4 -39.1
Ciclo Operativo (días) 126.5 105.1 102.2 126.5

RENTABILIDAD
EBITDA millones $ 387.3 342.9 218.5 -44.5
Margen Bruto % 61.5 57.6 57.8 56.6
Margen Neto % 0.3 -0.4 0.0 -9.4
ROA Rentab del Actvo% 0.5 -0.7 0.0 -14.4
ROE Rent Pat(pat final)% -0.05 -0.06 -0.008 -0.00015

OTROS
Fc de operación millones $ 271 93 94 -307
CF de operación/ Utilidad
12.33 -4.75 -314.33 1.03
neta
Flujo de caja libre $ 179.8 2.6 143.5 -133.6
Precio / Utilidad x -9.0 -15.2 -15.3 -16.7
Precio / Valor Libro x -1.2 -0.7 -2.5 -2.5

F-244-1
COSMETICO2 inc

DESCRIPCION 2017 2018 2019 2020

DATOS POR ACCION

UPA Utilidad por acción$ -3.48 -5.57 -2.98 -6.77
VLA Valor Libro p/ acción$ -14.63 -19.99 -23.01 -29.83
Ventas por acción $ 51.23 48.59 45.66 37.26
EBITDA por acción $ 2.73 2.02 4.53 -0.15

SOLVENCIA
Pasivo total / Activo Total % 125.2 135.0 141.0 153.2
Pasivo Tot / Patr Neto % -496.8 -385.5 -344.1 -287.8

LIQUIDEZ
Liquidez Corriente x 1.2 1.1 1.2 1.0
Liquidez Acida x 0.7 0.6 0.7 0.6
Capital de Trabajo millones$ 210.9 73.4 154.5 -38.9

CICLO
Plazo Promed Invent días 155.7 168.6 153.4 209.7
Plazo Promed Proved días 105.3 107.0 86.2 87.7
Plazo Promed Cobro(días) 59.4 60.5 63.0 62.1
Ciclo Financiero (días) 109.8 122.1 130.3 184.0
Ciclo Operativo (días) 215.1 229.2 216.4 271.7

RENTABILIDAD
EBITDA millones $ 143.8 106.4 239.8 -7.7
Margen Bruto % 57.3 56.4 56.5 54.4
Margen Neto % -6.8 -11.5 -6.5 -18.2
ROA Rentab del Actvo% -6.0 -9.8 -5.3 -12.1
ROE Rent Pat(pat final)% -0.07 -0.08 -0.085 -0.0089

OTROS
Fc de operación millones $ -139 -171 -68 -257
CF de operación/ Utilidad
0.76 0.58 0.53 0.57
neta
Flujo de caja libre millones $ -247.6 -228 -97.3 -174.8
Precio / Utilidad x -8.0 -4.5 -7.2 -1.8
Precio / Valor Libro x -1.6 -1.3 -0.9 -0.4

F-244-1
 Pregunta 1: Análisis de cada uno de los ratios para las dos empresas y
compararlas, en cuanto a la liquidez, solvencia, rentabilidad y gestión (5 puntos)

Pregunta 2: Analizar desde el punto de vista del inversionista en acciones, y en

que empresas invertiría, sustentar su respuesta . (5 puntos)

Pregunta 3: Analizar desde el punto de vista del acreedor en la empresa, que

empresa elegiría para darle crédito o prestarle, puede ser una o las dos (5 puntos)

2. CASO 2:

La empresa Camila SAC se dedica a la comercialización de joyas y presenta la

siguiente descripción de sus rubros relacionados a ingresos y gastos para los
meses Enero a diciembre del 2019

BALANCE GENERAL

Activo corriente Pasivo Corriente

Efectivo y equivalente de efectivo 520 Proveedores equipo 5,300

Cuentas por cobrar comerciales 1,500 Otros proveedores 3,450
Inventarios 4,220 Otros pasivos(trib y rem x pagar) 1,220
Otros activos 245 Deuda corto plazo 250
Total activo corriente 6,485 Total pasivo corriente 10,220

Activo no corriente Pasivo no corriente

Deuda a corto plazo 1,200
Propiedad planta y equipo 8,324
- Depreciación acumulada -1,139 Patrimonio
Total activo no corriente 7,185 Capital 1,000
Reservas 1,250
Total patrimonio 2,250

Total activo 13,670 Total pasivo y patrimonio 13,670

Pregunta 1: Calcular el Capital de trabajo o el Fondo de maniobra (2 puntos)

Pregunta 2: Calcular las necesidades operativas de fondos (2 puntos)
Pregunta 3: Necesito o no necesito fondos, como se está financiando la empresa (1
punto)

F-244-1