UNIVERSIDAD PRIVADA Dr.

RAFAEL BELLOSO CHACIN

DECANATO DE INVESTIGACIÓN Y POTSGRADO
MAESTRIA: GERENCIA EMPRESARIAL
MATERIA: GERENCIA FINANCIERA

INTRODUCCIÓN A LAS
FINANZAS

Desarrollado por Dr. Luis Belloso MSc

 •Capacitar a los participantes en las
OBJETIVO DE LA ASIGNATURA

herramientas conceptuales e instrumentos que

les permitan PLANIFICAR Y EJECUTAR EL
PROCESO DE TOMA DE DECISIONES
EFECTIVAS DE ÍNDOLE FINANCIERO EN
LAS ORGANIZACIONES.
•Evaluar el uso de los recursos económicos y
financieros.
•Hacer referencia a las DECISIONES
FINANCIERAS que tienen que ver con la
asignación, utilización y control de los recursos
de una manera óptima
PORQUÉ ESTUDIAR FINANZAS?

Toda organización independientemente

de su tamaño, actividad y tipo de
capital); a través de una adecuada
administración DEBE GENERAR
RECURSOS ECONÓMICOS
SUFICIENTES para lograr los fines por
los que fue creada; ES DECIR
GARANTIZAR LA RENTABILIDAD
ASÍ COMO EL RETORNO DE LA
INVERSIÓN.
DEFINCIÓN DE FINANZAS

Es la rama de la economía que se centra

en obtener recursos y decidir como
invertirlos; con base a garantizar el
desarrollo de las organizaciones.

Se refiere a la administración eficiente de

los recursos, lo cual incluye su obtención,
gestión y rendimiento.
 Se considera como la PLANIFICACIÓN DE LOS
DEFINCIÓN DE FINANZAS

RECURSOS ECONÓMICOS Y FINANCIEROS, para

que su aplicación sea de la forma más óptima posible;
además de investigar sobre las fuentes de
financiamiento para la captación de los mismos cuando
la empresa tenga necesidades.

Se centra en la REDUCCIÓN DE INCERTIDUMBRE DE

LA INVERSIÓN con la finalidad de obtener las máximas
utilidades y rentabilidad de la empresa.
 CAPTAR Y PROVEER LOS RECURSOS
OBJETIVOS MACRO DE LAS

ECONÓMICOS SUFICIENTES PARA LA

ACTIVIDAD.
RECURSOS
FINANZAS

MAXIMIZAR EL VALOR DE LA EMPRESA EN EL

MERCADO Y ANALIZAR EL VALOR DEL DINERO
VALOR A TRAVÉS DEL TIEMPO.

RIESGOS
EVALUAR LOS RIESGOS ECONÓMICOS Y
FINANCIEROS
OBJETIVOS ESPECIFICOS DE LAS

Rentabilizar la empresa y maximizar las ganancias.

Desarrollar las actividades de custodia, manejo y

desembolso de fondos, valores y documentos
FINANZAS

negociables.

Realizar la clasificación y distribución de manera

eficaz y oportuna del pago del capital humano.

Efectuar los registros contables y estados financieros

referentes a los recursos económicos, compromisos,
patrimonio y resultados de las operaciones.
 Relevancia,
confiabilidad y
FUNCIONES DE LAS FINANZAS

consistencia de las
operaciones financieras

Respetar los principios

de contabilidad
generalmente
aceptados.

Presentar informes de la
ejecución de los
diferentes programas
bajo su responsabilidad.

Planificar la cancelación
de los pasivos así como
las inversiones.
FUNCIONES DE LAS FINANZAS

Elabora proyecciones de ingresos y gastos estimados

para la elaboración del anteproyecto de presupuesto.

Revisa, consolida y aprueba el plan anual de

actividades y el anteproyecto de presupuesto
organizacional

Administra y controla los ingresos y egresos de los

diferentes fondos que se manejan en la empresa, al
igual que las recaudaciones recibidas por diferentes
conceptos.
AREAS ORGANIZACIONALES RELACIONADAS
CON LAS FINANZAS

FINANZAS
 Razón por la cual, es recomendable llevar a
cabo un PLAN DE VALUACIÓN
EN LAS EMPRESAS

Con el fin de que cada socio esté al tanto de

LAS FINANZAS

las decisiones que se toman

INVERSIÓN VENTA DE
FINANCIAMIENTO
ACCIONES

OPERACIONES DIVIDENDOS
LAS FINANZAS EN LAS EMPRESAS

GASTOS
GASTOS
GENERALES
COMERCIALES
OPERACIONALES

COMPRA DE
MATERIALES Y GASTOS
OTROS ADMINISTRATIVOS
CONSUMOS

INVERSIONES EN RECURSOS INVERSIONES EN

EQUIPOS
FINANCIEROS INSTALACIONES
PRODUCTIVOS
 FINANZAS EMPRESARIALES O CORPORATIVAS
CLASIFICACIÓN DE LAS FINANZAS

Se centran en la IDENTIFICACIÓN DE OPORTUNIDADES DE

INVERSIÓN Y ANÁLISIS DE SU VIABILIDAD ECONÓMICA. Se
orienta a conseguir los recursos económicos que necesitan las
empresas o realizar las inversiones respectivas. Su objetivo principal
consiste en MAXIMIZAR EL VALOR DE LA EMPRESA.

FINANZAS PERSONALES
Son las relacionadas con la capacidad de generar ahorro por parte de
los individuos, así como de obtener recursos económicos adicionales
procedentes de las entidades financieras para poder cubrir las
necesidades. Además, engloban las decisiones de inversión de los
excedentes de recursos financieros disponibles.

FINANZAS PUBLICAS
Se centran en la obtención de recursos financieros procedentes de la
sociedad (ingresos públicos), vía recaudación impositiva (vinculada con
política fiscal del Estado) y en las políticas de gasto público que
permiten la reinversión de dichos fondos en la sociedad
 SEMEJANZAS
FINANZAS PUBLICAS Y FINANZAS PRIVADAS
•Su objetivo fundamental es
satisfacer necesidades.
•Ambas incurren en costos;
medidos en términos reales y
monetarios.
•Es un instrumento económico
para la planificación, ejecución y
control del ingreso y gasto.
•Concurren en un medio de
recursos escasos de múltiples
fines que compiten entre sí y al
final se establece una
jerarquización de estos fines.
DIFERENCIAS
•Las Finanzas Públicas persiguen el
Bienestar Social y Las Privadas
buscan el lucro del inversionista.
•Las Finanzas Públicas logran su
ingreso mediante la aplicación
de impuestos. Las Privadas perciben
su ingreso a través del fomento al
consumo de bienes y/o servicios,
entrando en juego la oferta y
la demanda.
•Los Gastos en las Finanzas
Privadas se planifican mediante el
flujo esperado de Ingresos.
En cambio en las Finanzas Públicas,
se planifica el Presupuesto de
Gasto.
  Optimizar el valor actual neto de la empresa.
LOS RETOS EN LAS FINANZAS

 Controlar los niveles de riesgo y maximizar la

rentabilidad.
 Participar con eficiencia de los mercados de
capitales.
 Optimizar la estructura del capital de trabajo.
 Planificar el uso de las herramientas financieras así
como las diversas metodologías de trabajo, las
cuales se encuentran orientadas a facilitar el proceso
de toma de decisiones.
EJES DE LAS
FINANZAS

TESORERÍA

CONTRALORÍA
FUNCIONES DE LA TESORERÍA

FINANCIAMIENTO INVERSIÓN
PRINCIPALES

MEZCLA DE MEZCLA DE
FINANCIEMIENTO
INVERSIÓN
 REPARTO O
GENERAR DINERO
CAPITALIZACIÓN MERCADO DE
POR LAS
DE LAS DINERO
DE LA TESORERÍA

OPERACIONES
UTILIDADES
ACTIVIDADES

LO QUE SE PIDE PAGO DE DUEDAS MERCADO DE

PRESTADO CONTRAIDAS CAPITALES

LO QUE LOS
LA VENTA DE
DUEÑOS
ACTIVOS
APORTAN
PRINCIPALES FUNCIONES
DE LA CONTRALORÍA

AUDITORIA
INTERNA
IMPUESTOS

CONTABILIDAD

COSTOS

PRESUPUESTOS
 ESTABLECER LAS PREMISAS
PARA LAS OPERACIONES
ACTIVIDADES DE LA
CONTRALORÍA

VELAR POR EL ESTABLECER LA

CUMPLIMIENTO DE LOS ESTRUCTURA DE
PROCESOS COSTOS DE LOS
ORGANIZACIONALES PROCESOS

CANCELAR LOS
EFECTUAR EL REGISTRO
TRIBUTOS
DE LAS TRANSACCIONES
CORRESPONDIENTES A
CONTABLES
LAS ACTIVIDADES
 ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
ADMINISTRACION

ADQUISICIÓN
FINANCIERA

FINANCIAMIENTO

ADMINISTRACIÓN

CON UNA
ACTIVOS
META GLOBAL
?
RESPONSABILIDADES DEL GRENTE O
ADMNISTRADOR FINANCIERO

ADQUISICIÓN DE
FONDOS AL
COSTO MÍNIMO
CONVERTIR LOS CONTROLAR EL
(CONOCE DE LOS
FONDOS EN LA USO DEL ACTIVO
MERCADOS DE
ÓPTIMA PARA MAXIMIZAR
DINERO Y
ESTRUCTURA DE LA
CAPITAL,
ACTIVOS GANANCIA NETA
ADEMÁS DE LOS
MECANISMOS DE
ADQUISICIÓN
FINANZAS PRIVADAS O CORPORATIVAS

• DECISIONES DE INVERSIÓN: Se toman en base al estudio que la empresa realiza

sobre los activos en los cuales realizara la inversión.

• DECISIONES DE FINANCIAMIENTO: Se estudian las diversas formas de obtener

los fondos requeridos para que la empresa pueda poseer los activos en los cuales
desea invertir.

• DECISIONES SOBRE LOS DIVIDENDOS: Es importante que se tenga en cuenta

equilibrar todos los aspectos cruciales de la compañía, implica una remuneración en
cuanto al capital accionario de la misma y por otra parte se trata de limitar a la
entidad de los recursos financieros a los cuales puede acudir.

• DECISIONES DIRECTIVAS: Relaciones con las decisiones operativas y financieras

que se toman día a día; que conlleva a la medición de la contribución de una
decisión.
 El escenario económico actual se caracteriza por la presencia de diversas entidades, las cuales posee
una característica distintiva; esta es “COMO ENFRENTAN LA DINÁMICA DEL ENTORNO
ORGANIZACIONAL”

Situación que genera el análisis de los FACTORES INTERNOS y EXTERNOS que afectan a las
organizaciones
RIESGO

Con la finalidad de que estas puedan sobrevivir, adaptarse al entorno y obtener un nivel óptimo
de rendimiento.

Por consiguiente, surgen nuevos Razón por la cual en las FINANZAS

paradigmas y retos en el ámbito de
los negocios, razón por la cual los
gerentes deben estar capacitados
para TOMAR LAS DECISIONES
MÁS ACERTADAS, que le permitan
CREAR VALOR a las
organizaciones.
ORGANIZACIONALES se debe incluir
el estudio del RIESGO FINANCIERO y
la INCERTIDUMBRE (en un contexto
globalizado) para indagar sobre las
diversas situaciones que enfrentan
las empresas y como aprovecharlas
al máximo.
 La medición efectiva
del riesgo es la
Para Estupiñan (2011), Representado en
esencia de la
dentro de las Finanzas consecuencia una
administración
el riesgo se asocia a herramienta que ayuda
financiera, la cual tiene
las pérdidas en el proceso de toma
como finalidad
potenciales que puede de decisiones al evitar
establecer una posible
sufrir un portafolio de posibles catástrofes
probabilidad en
inversiones. financieras.
contextos de
incertidumbre.
RIESGO

Según Gitman (2012), para

determinar si una decisión aumenta
Este riesgo se define como la
o disminuye el precio de las
probabilidad de que los beneficios
acciones de una de empresa; es
obtenidos sean menores a los
necesario evaluar el rendimiento
esperados o de que no hay un
(flujo de entrada de efectivo contra el
retorno en absoluto.
flujo de salida) de las operaciones y
el riesgo asociado.
 RIESGO
RIESGO DE RIESGO DE OPERACIONAL: Es
RIESGO DE
MERCADO: Se LIQUIDEZ: Se la posibilidad de
CRÉDITO: Se deriva
asocia a la produce cuando una ocurrencia de
de la posibilidad de
probabilidad de que el de las partes tiene pérdidas financieras
que una de las
valor de una cartera activos pero no por deficiencias o
partes no realice los
se reduzca debido al posee la liquidez fallas en los
pagos de acuerdo a
cambio desfavorable suficiente para procesos internos,
lo estipulado en el
en factores de riesgo asumir sus tecnología de
contrato
de mercado obligaciones información, entre
RIESGO

otros.

RIESGO DE
ENDEUDAMIENTO Y
RIESGO SISTÉMICO: RIESGO DE
ESTRUCTURA DE
Se refiere al INSUFICIENCIA
PASIVO: Se
conjunto del sistema PATRIMONIAL: Se
establece al no
financiero del país asocia a que las
contar con las
frente a choques instituciones no
fuentes de recursos
internos o externos tengan el capital
adecuados para el
que ocasionan la adecuado para el
tipo de activos que
volatilidad de los nivel de sus
los objetivos
mercados. operaciones.
corporativos
señalen.
 La Eliminación del Riesgo Financiero no es posible, pero si
DISMINUIR SU IMPACTO. Para ello se hace necesario la
selección de estrategias orientadas a este, entre estas se
destacan: La Diversificación y El Hedging o Cobertura
RIESGO

La Diversificación funciona debido a que es muy poco probable

que el rendimiento de diferentes activos tengan una correlación
perfecta y por ello se eligen diversos activos; se puede construir
una cartera diversificada en la que el impacto del riesgo financiero
sea menor que la que pueda sufrir un activo por separado en un
momento dado

El HEDGING o COBERTURA, consiste básicamente en

combinar activos en la misma cartera con el objetivo de que
las fluctuaciones de unos contrarresten las fluctuaciones de
otros