Universidad Católica Santo Domingo.

Escuela: Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas.

Asignatura:
Economía matemática

Profesor
Bryan Ureña

Sustentante
Karla Ramírez 2017-0139

Tema
Economía matemática ejercicios

Fecha
12/11/2020
1- Marítima Eneká tiene RD$850M en activos, RD$500MM en pasivos y
RD$350MM en capital. Del capital, RD$160M fue emitido en acciones
preferentes. La empresa sabe que puede emitir deuda al 10.5%; además,
paga un dividendo obligatorio de 7% a las acciones preferentes. Se ha
estimado que él. costo del capital obtenido mediante acciones comunes es de
16%. La tasa impositiva a la cual está expuesta Eneká es 21%. Calcular el
WACC.

Deuda: 500MM/850MM=0.588

Acciones preferente: 160MM/850MM=0.188

Acciones comunes: 190MM/850MM=0.223

Wacc= (wd-)[kd(1-t)]+(wp)(kg)+(wc) (kc)

=0.588[0.105(1-0.21)] +(0.188)(0.07)+ (0.223) (0.16)=0.58 [0.105(0.79)]+(0.188)(0.07)

+(0.223)(0.16)=0.588[0.0295]+(0.188)(0.07)+(0.223)
(0.16)=0.0487746+0.01316+0.03568=0.0976146 = 9.6951%

2-Inversiones Romana desea realizar una nueva inversión en una empresa

emergente que ha realizado una emisión de acciones, El retorno esperado del
mercado es 16%, mientras la tasa libre de riesgo es 5%, el beta de las
acciones de la empresa es 1.5, suponiendo un costo promedio de capital de
8%. Computar el retorno esperado de estas acciones.

RE= RF+B(RM-FR)
5% +1.5 (16%-5%)
5% +1.5 x 11%
5% +16.5%
Retorno esperado 21.5%
3-Fondo de inversiones unidos tiene un retorno promedio de 7.0% y una
desviación estándar de 6.7%, además de ello posee un beta de 1.2 y un
valor de portafolio de $1,849,000, con un nivel de confianza de 90% calcule el
VAR

VAR= [7.0%-(1.28)+ (6.7) X (1, 849,000) =

{7.0%-8.576%} x (1, 849,000)= [-0.01576*1, 849,000 (VAR)= -29,140.24

4-Un accionista de la Empresa XYZ, posee 250 acciones de las 1000 que tiene
la compañía el valor de compra fue de $35 c/u, los dividendos de la
empresa acciones. Calcule el valor de la empresa.

(Dividendos/rentabilidad exigida)* Cantidad de acciones de la empresa

=35/250*1000=140

5-Se tienen las expectativas de que las acciones del Supermercados

Giant tendrán un rendimiento de 20.5% si la economía crece un 8%, un
rendimiento de 14% si la economía crece 4% y un rendimiento de 9% si la
economía crece 2%. La probabilidad de que la economía crezca un 2% es de
15%, la probabilidad de que crezca un 6% es de 24%, y por último la
probabilidad de que crezca un 4% es de 32% Calcule el retorno esperado de
las acciones del Supermercado Giant

E(R)= P1R1+P2R2+P3R3 …PARA

E(R)=(0.24)(0.205)+(0.32)(0.14)+(0.15)(0.09)=0.0492+0.0492+0.048+0.0135

Retorno esperado=0.1075%
6-El portafolio de inversiones de AFI Dominicana está compuesto por las
acciones de 4 empresas. Farmacias Unidas con un retorno esperado de 6%,
Restaurantes la Mar con un retorno esperado de 12.5%, Telefonía Azul con un
retorno esperado de 8% y por ultimo Concesionaria González con un retorno
esperado de 9%. Si el peso de las acciones de las empresas en el portafolio es
de 28%, 22%, 26% y 24% respectivamente, ¿Cuál es el retorno esperado del
portafolio?

E(R)=W1R1+W2R2+W3R3…WNRN

E(R)=(0.06)(0.28)+(0.125)(0.22)+(0.08(0.26)+(0.09)
(0.24)=0.0168+0.0275+0.0208+0.0216=0.0867

E(R)= (0.15)(0.38)+(0.12)(0.28)+(0.10)(0.18)+(0.09)(0.12)

Retorno esperado =86.7%

7-El siguiente portafolio está formado por las acciones de dos compañías. Las
acciones de Bank Score, con un retorno esperado de un 25% y una volatilidad
de 12%. Las acciones de Marina Naval poseen un retorno de 18% y una
volatilidad de un 8%. La correlación entre ambas acciones es de 0.68. Hallar la
desviación estándar del portafolio, si el mismo está compuesto por un 65% de
Bank Score y el restante de Marina Naval.

2
σ p=√ ( 0.65 ) ¿ ¿

σ p=√ ( 0.4225 ) ( 0.0144 ) + ( 0.1225 ) ( 0.0064 ) +2 ( 0.65 ) (0.35)(0.12)(0.08)(0.68)

σ p=√ ( 0.06084 ) + ( 0.000784 ) + ( 0.00297024 ) =¿ √0.61215424 ¿

= 0.782402863*100=78.2402863 %
8-Un portafolio de inversión está formado por acciones dos compañías. Las
acciones de la Compañía A con un retorno esperado de un 17% y las acciones
de la compañía B con un retorno esperado de un 12%, el portafolio está
compuesto por un 53% de la compañía A y un 47% de la compañía B,
considerando una tasa libre de riesgo de 8% una desviación estándar de un
9%. Calcule el ratio de Sharpe.

Retorno esperado:

E(R)=W1R1+W2R2+W3R3…WNRN

E(R)=(0.17)(0.53)+(0.12)(0.47)=0.0901+0.0564=0.1465 =14.65%

Ratio sharpe:

S= E [RA-RB]/O ra

S=[0.1465-0.08]/0.09=0.0665/0.09 =0.7389

9-Los analistas de Investments Funds estiman que las acciones de Southwest

Investments valdrán $39 en un año, se espera que la empresa pague
dividendos de $4 dentro de un año. El retorno esperado del mercado es de
13% y el beta de las acciones de Southwest Investments es de 0.7. Se asume
una tasa libre de riesgo de 4.2%. Actualmente el mercado valora estas
acciones a $28. Determine el valor justo a pagar el día de hoy por estas
acciones.
E(R)= Rf+Bi[E(Rm)-Rf]

E(R)=0.042+0.7 (0.13-0.042)=0.042+0.7 (0.088)=0.042+0.0616-0.1036

Valor justo a pagar por estas acciones=10.36%