Asignatura:

Análisis Financiero

Ensayo sobre el Apalancamiento de una Empresa

Presenta:

Eliana Zoet Ortiz Landinez

ID 637388

Nelsy Gómez Ñera

ID 637376

Docente:

Ramiro Vanegas

Barrancabermeja Mayo, 28 de 2020

 EL APALANCAMIENTO DE UNA EMPRESA

Todos nosotros estamos acostumbrados a equiparar el riesgo de una inversión en renta

variable con la volatilidad de sus retornos. Medidas tales como la varianza, la desviación
típica y la beta son muy habituales en la comunidad inversora. Sin embargo, dichas
medidas sólo nos informan del grado de dispersión de los retornos de una serie. Pero para
nosotros, como inversores en valor, una acción no es "una serie".

Para el inversor en valor una acción es una participación en una compañía. Es un título de
propiedad de una empresa. Por tanto, lo que necesitamos es establecer una medida que nos
indique el nivel de riesgo de dicha empresa. ¡No de una serie de retornos! Alguna vez
hemos hablado de esto, así que no voy a alargarme más con la definición de riesgo para un
inversor en valor.

En un artículo anterior también hablamos sobre el análisis de la deuda para conocer el

riesgo financiero de una empresa. A mayor apalancamiento financiero, mayor nivel de
riesgo. Pero existe otro tipo de apalancamiento: el apalancamiento operativo. De la misma
forma que el anterior, a mayor apalancamiento operativo, mayor riesgo. Lo que hoy vamos
a aprender es a unir estas dos medidas de apalancamiento para determinar el Nivel Total de
Apalancamiento (NTA) de una empresa. Intentaré ser lo más conciso posible y evitar largos
desarrollos matemáticos.

Por lo tanto, la fórmula para calcular el apalancamiento financiero de una operación será:

Por ejemplo, si hemos invertido de nuestro propio dinero 1.000 euros, pero el valor de
nuestra inversión (ya sea porque estamos utilizando deuda o productos derivados) es de
10.000 euros. El apalancamiento será de 1:10:
Cuando el apalancamiento financiero es resultado de deuda se suele utilizar esta otra
fórmula para calcular el porcentaje de apalancamiento que estamos utilizando:

El apalancamiento en los negocios, es tan importante tanto para los que van a hacer
emprendimiento como para aquellos experimentados. Este método o estrategia permite que
las empresas o negocios creen sinergias entre varias personas o empresas. Las sinergias o el
apalancamiento, no es más que lo que hemos dicho en artículos anteriores, alianzas
estratégicas.

Cuando tenemos la posibilidad de relacionarnos, de crear alianzas con otros, sencillamente

lo que hacemos en apoyarnos en estas ventajas que tienen los demás y con ello sacar un
aventaja, tanto para nosotros como para ellos. Con el apalancamiento no se hace una
actividad o actividades de una sola vía, es decir, no solamente busco mi beneficio como
empresa, sino que se busca un beneficio en conjunto.

Un ejemplo bastante claro y sencillo, se basa en que yo me asocio con una persona que
tiene un boletín electrónico al cual están suscritos de forma voluntaria alrededor de unas
100 mil personas, y yo tengo un boletín de igual magnitud.

¿Cuáles son las ventajas del apalancamiento financiero?

Emplear el apalancamiento financiero tiene algunas ventajas:

 Permite acceder a determinadas inversiones o mercados que, sin el respaldo del

capital ajeno, no sería posible.
  Aumenta la TIR: de la operación. La rentabilidad financiera de nuestros fondos
propios aumenta exponencialmente como consecuencia del apalancamiento.
 Puede reducir el riesgo de la inversión, si el capital lo invertimos en diversificar
nuestra cartera de inversión.

Riesgos del apalancamiento financiero

El apalancamiento financiero también conlleva una serie de riesgos:

 El efecto del apalancamiento puede multiplicar las pérdidas si la rentabilidad de la

inversión es menor al coste de la financiación (apalancamiento negativo).
 Riesgos en el crédito: En muchas ocasiones las tasas de interés de los préstamos no
son fijas, y dependen de diversas variables. Si las tasas crecen más rápido que los
ingresos del proyecto es posible que las pérdidas acaben siendo superiores a las
ganancias.
 Riesgo percibido por los inversionistas. Las empresas muy endeudadas son, en
muchas ocasiones, poco atractivas para los inversionistas con adversidad al riesgo.

La respuesta final de acuerdo a la información consignada en este ensayo está

basada básicamente en la capacidad y cualidad que puede llegar a dar la importancia
necesaria para la empresa ¿es importante tener en cuenta el APALANCAMIENTO
FINANCIERO EN UNA EMPRESA?
Bibliografía

https://www.rankia.com/

https://mercadeoglobal.com/

https://economipedia.com/