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RESUMEN CAPITULO 3 Los Mercados Financieros y La Banca de Inversion
RESUMEN CAPITULO 3 Los Mercados Financieros y La Banca de Inversion
inversión
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1 INTRODUCCION
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2 LOS MERCADOS FINANCIEROS Y LA BANCA DE INVERSIÓN
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acciones las cuales representan una propiedad en una empresa permitiendo
generar efectivo a través de ganancias o la liquidación de una empresa; c)
valores intercambiados, pudiendo ser mercados primarios cuando los valores
son nuevos a través de capital nuevo o nuevas acciones comunes para obtener
capital y, mercados secundarios cuando son valores usados, los cuales se
presentan cuando hay intercambio de valores existentes entre inversionistas. d)
por el intercambio de opciones y futuros, corresponden a mercados derivados
en donde su valor se determina de forma directa a través de otros activos
contando con la opción de compra en donde el comprador adquiere acciones a un
precio predefinido y una opción de venta en donde el propietario tiene el derecho
de vender una acción a un precio definido, también se cuenta con un contrato de
futuro en donde se especifica la entrega futura de un bien, precio, cantidad, fecha
y lugar de entrega; e) los mercados accionarios que se clasifican en intercambio
de acciones previamente emitidas de empresas públicas y establecidas, acciones
adicionales vendidas por empresas publicas y establecidas, y nuevas ofertas
públicas de empresas privadas; f) Bolsas de valores físicas que son entidades
tangibles que facilitan el intercambio de valores específicos a través de acciones
cotizadas por medio de procesos de subasta en las que inversionistas pagan por
acciones; g) mercados fuera de la bolsa OTC, que son títulos que no se
intercambian en la bolsa en donde grupos de agentes y corredores conectados de
forma electrónica ofrecen servicios de intercambio de valores no cotizados,
actualmente se utilizan las redes bursátiles conocidas como RCE-Redes de
comunicación electrónica.
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decide la cantidad de recursos a obtener, el tipo de valores a utilizar (acciones,
bonos o ambos), si realizara una oferta competitiva o acuerdos negociados
(adquisiciones) y seleccionar un banco de inversión; en la etapa II, se debe
reevaluar las decisiones tomadas en la etapa I, decidir si se trabajara con base al
mejor esfuerzo o por suscripción de la emisión, estimar los costos de emisión
(flotación) y por último, establecer el precio de la oferta.
Dado que los mercados se han vuelto mucho más globales, estos se ha
convertido en mercados financieros internacionales, esto se debe al crecimiento
de las economías de países en desarrollo, por ejemplo los mercados emergentes
como Rusia, China y Arabia Saudita que han tenido un crecimiento superior.
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riesgo de muerte; f) Fondos de pensión, los cuales son planes de previsión o
retiro para trabajadores, financiados por empresas o agencias gubernamentales.
3 PREGUNTAS
¿Por qué?
3.- ¿De qué forma un mercado de capitales con eficiencia en costos ayuda a
reducir los precios de los bienes y servicios?
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emisión de acciones o bonos, la SEC debería dar una opinión a los inversionistas
acerca del valor adecuado de los valores que se ofrecen? Explique.
Para que una compañía comience a cotizar en bolsa OPI, está realmente
tendrá que cumplir con todas los reglamentos NMS además de presentar unos
excelentes estado financieros donde se demuestre que la empresa es rentable y
que además tiene expectativa de crecimiento.
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¿Por qué?
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emisiones posteriores solamente deben presentar una declaración maestra de
registro al inicio de su colocación de valores para las siguientes ya sólo debe
actualizar dicha declaración, que es una declaración resumida que debe presentar
antes de cada oferta. En este caso los costos de emisión se reducen por ya tener
un registro inicial y por el tiempo y complejidad de la declaración que igualmente
se ven reducidos. Sin embargo, debe ser una empresa que frecuentemente emite
valores y ser reconocida (posicionada en el mercado) para que sus valores no
tarden mucho tiempo en el estante.
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4 PROBLEMAS
Valores
$
ACCION 7.50
$
CANTIDAD X ACCION 22,500,000.00
$
(-) GASTOS 450,000.00
$
TOTAL GENERADOS POR ACCION 22,050,000.00
INGRESOS - TOTAL GENERADOS POR $ GANANCI
ACCION 1,050,000.00 A
$
ACCION 9.00
CANTIDAD X ACCION $
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27,000,000.00
$
(-) GASTOS 450,000.00
$
TOTAL 26,550,000.00
INGRESOS - TOTAL GENERADOS POR $ GANANCI
ACCION 5,550,000.00 A
$
ACCION 6.00
$
CANTIDAD X ACCION 18,000,000.00
$
(-) GASTOS 450,000.00
$
TOTAL 17,550,000.00
INGRESOS - TOTAL GENERADOS POR $ PERDID
ACCION (3,450,000.00) A
2. Problema
3. Anderson Anchor Corporation requiere obtener $54 millones de dólares para
apoyar sus planes de expansión. El banco de inversión de Anderson cobra
10% del valor de mercado por manejar una emisión de capital. Si se espera
que el precio de las acciones de Anderson será $12, ¿Cuántas acciones
deberán emitirse para que la empresa reciba los $54 millones requeridos?
4. Problema
5. Problema
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5 RESUMEN EJECUTIVO
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