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UNIDAD ACADÉMICA DE ADMINISTRACIÓN

CARRERAS DE: INGENIERÍA EMPRESARIAL


EMPRESAS
ASIGNATURA: ADMINISTRACIÓN FINANCIERA II
TRABAJO AUTÓNOMO
RESOLUCIÓN DE EJERCICIOS
1. Valorar en libros, impuestos e inversión inicial Irvin Enterprises planea adquirir
una nueva pieza de equipo para reemplazar el equipo actual. El equipo nuevo
cuesta 75,000 dólares y requiere 5,000 dólares de costos de instalación. Se
depreciará con el MACRS, mediante un periodo de recuperación de 5 años. La
pieza de equipo existente se adquirió hace 4 años a un costo instalado de 50,000
dólares se depreció con el MACRS, mediante un periodo de recuperación de 5
años. El equipo existente puede venderse hoy en 55,000 dólares netos de
cualquier costo de eliminación o limpieza. Como consecuencia del reemplazo
propuesto se espera que la inversión de la empresa en capital de trabajo neto
aumente 15,000 dólares. La empresa para impuestos a una tasa del 40 por
ciento.
a. Calcule el valor en libros de la pieza de equipos existente
b. Determine los impuestos si los hay atribuibles a la venta del equipo existente.
c. Calcule la inversión inicial relacionada con el reemplazo del equipo propuesto.
2. Determinación de flujos de efectivo relevantes. Una máquina actualmente en
uso fue adquirida hace 2 años en 40,000 dólares. La máquina se deprecia con
el MACRS mediante un periodo de recuperación de 5 años, le restan 3 años de
vida útil. La máquina actual puede venderse hoy en 42,000 dólares después de
pagar los costos de 140,000 dólares, la cual se deprecia el MACRS mediante un
periodo de recuperación de 3 años. La máquina requiere 10,000 dólares la
inversión en inventario aumentará 25,000 dólares y las cuentas por pagar se
incrementarán en 15,000 dólares. Se espera que las ganancias antes de
depreciación intereses e impuestos sean de 70,000 dólares en cada uno de los
próximos 3 años con la máquina existente y de 120,000 dólares en el primer año
y 130,000 dólares en el segundo y tercer años con la máquina nueva. Al término
de los 3 años el valor de mercado de la máquina existente será igual a cero, pero
la nueva máquina podría venderse para obtener 35,000 dólares antes de
impuestos. La empresa está sujeta a una tasa fiscal de 40por ciento.
a. Determine la inversión inicial relacionada con la decisión de reemplazo
propuesta
b. Calcule las entradas de efectivo operativo incrementales de los años 1 a 4
relacionadas con el reemplazo propuesto.
Nota en el año 4 solo deben considerarse los flujos de efectivo de la
depreciación.
c. Calcule el flujo de efectivo Terminal relacionado con la decisión de reemplazo
propuesta. Nota esto es al final del año 3.
d. Represente en una línea de tiempo los flujos de efectivo relevantes calculados
en los incisos a y b y c que se relacionan con la decisión de reemplazo propuesta
asumiendo que Terminal al final del año 3.
3. Si Halley Industries reembolsa a los empleados que obtienen grados de
maestría y aceptan permanecer con la empresa durante 3 años mas ¿debe
clasificarse el gasto del reembolso de las matrículas como un gasto operativo o
un gasto de capital?
4. Canvas Reproductions Inc planea realizar dos inversiones mutuamente
excluyentes. EL proyecto A requiere un desembolso inicial de 20,000 dólares y
tiene entradas de efectivo esperadas de 5,000 dólares para cada uno de los
próximos 5 años. El proyecto B requiere un desembolso inicial de 25,000 dólares
y tiene entradas de efectivo esperadas de 6,500 dólares para cada uno de los
próximos 5 años. Use una medida simple de tasa de retorno para determinar qué
proyecto debe elegir la empresa.
5. Iridium Corp gasto 3,500 millones de dólares década desarrollando un sistema
de telecomunicaciones por satélite. En la actualidad, trata de decidir su debe
invertir 350 millones de dólares adicionales en el proyecto. La empresa espera
que este desembolso termine el proyecto y genere una entrada de efectivo de
15 millones de dólares anuales durante los próximos 5 años. Un competidor
ofreció 450 millones de dólares por los satélites que ya estaban en órbita.
Clasifique los desembolsos de la empresa como costos hundidos o costos de
oportunidad y especifique los flujos de efectivo relevantes.
6. Hace algunos años, largo Industries puso en marcha un sistema de auditoria
de inventarios a un costo instalado de 175,00 dólares. Desde entonces ha
recibido deducciones de depreciación que suman un total de 124,250 dólares.
¿Cuál es el valor en libros actual del sistema? Si largo vendiera el sistema en
110,000 dólares ¿Cuánto sería de depreciación recapturada?
7. Bryson Sciences planea adquirir un microscopio de alto poder en 55,000
dólares e incurrir en costos de instalación adicionales de 7.5000 dólares. Esta
reemplazado un equipo de microscopia similar que podría vender para ganar
35,000 dólares que generarán impuestos de 11,250 dólares de una ganancia
sobre la venta. Debido a esta transacción, los activos corrientes aumentarán
6,000 dólares y los pasivos corrientes se incrementarán en 4,000 dólares.
Calcule la inversión en el microscopio de alto poder.
8. Con la siguiente lista de desembolsos, indique si cada uno se considera un
gasto de capital o un gasto operativo. Explique sus respuestas.
a. Un pago inicial de arrendamiento de 5,000 dólares para sistemas electrónicos
de cajas registradoras punto de venta.
b. Un desembolso de 20,000 dólares para adquirir derechos de patente de un
inventor
c. Un desembolso de 80, dólares para un importante programa de investigación
y desarrollo
d. Una inversión de 80,00 dólares en una cartera de valores negociables
e. Un desembolso de 300 dólares para una máquina de oficina
f. Un desembolso de 2,000 dólares para una máquina eléctrica nueva
g. Un desembolso de 240,000 dólares para un nuevo edificio.
h. Un desembolso de 1,000 dólares para un informe de investigación de
marketing.