COSEDE

¿Sabe usted qué es el COSEDE?

En diciembre de 2008, el Gobierno impulsó la Ley de Creación de la Red de Seguridad
Financiera, con apoyo técnico y financiero del BID. Dicha Red consta de cuatro pilares
fundamentales: la Supervisión Bancaria, el Fondo de Liquidez del Sistema Financiero, el
Esquema de Resolución Bancaria y el Seguro de Depósitos. Este último cubre a todas las
instituciones financieras privadas controladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros,
por lo que todos los depositantes de dichas instituciones cuentan con la protección de forma
automática y gratuita. El seguro es administrado por la Corporación del Seguro de
Depósitos (COSEDE).

El objetivo del COSEDE es el de “proteger y/o garantizar los recursos del público que se
encuentren depositados en las entidades financieras privadas, del riesgo eventual de
insolvencia y liquidación de una institución del sistema financiero nacional que es aportante
del Fondo de Seguro de Depósitos (FSD)”.

Todas las instituciones financieras privadas que se encuentren bajo el control de la

Superintendencia de Bancos y Seguros, siendo éstas bancos, cooperativas de ahorro y
crédito, mutualistas, sociedades financieras, emisoras y administradoras de tarjetas de
crédito que registren depósitos, y corporaciones de inversión y desarrollo, aportan
mensualmente con recursos para el Fondo. Los aportes se calculan en base a los saldos de
los depósitos de sus clientes. Sin embargo, existen otros aportes para los recursos que
maneja el FSD, como el aporte inicial del fondo especial de la AGD, el rendimiento de las
inversiones y utilidades líquidas anuales del FSD, donaciones que reciba el COSEDE,
ingresos derivados del pago de multas por incumplimiento del régimen del seguro de
depósitos, y los depósitos de perjudicados, que no hayan sido reclamados y que
permanezcan inmovilizados por más de diez años. Esta última fuente de recurso se da en
conformidad con lo establecido en el segundo inciso del artículo 198 de la Ley General de
Instituciones del Sistema Financiero, esto quiere decir que los depósitos asegurados no
reclamados durante el plazo de diez años contados a partir de la fecha de liquidación la
institución financiera serán restituidos al FSD.

Si una determinada institución financiera es declarada en liquidación por la junta bancaria,

el seguro se activa automáticamente y en el plazo de hasta diez días, COSEDE hará el pago
del 100% de los depósitos de hasta USD 31 mil. Si el valor supera este valor de cobertura
máxima, el saldo se devolverá cuando la institución financiera se liquide. Los registros de
COSEDE indican que existen 10,8 millones de depositantes con montos menores a los USD
31 mil, y 105089 con depósitos mayores a dicho parámetro. Cabe destacar que hay muchas
situaciones donde un depositante puede tener depósitos iguales o inferiores a USD 31 mil
en dos o más bancos.

El valor de la cobertura se ha venido incrementando desde la puesta en marcha del Seguro

de Depósito. En 2008, el monto máximo era de USD 12,200, USD 20 mil en 2009, USD 27
mil en 2010, USD 28 mil en 2011, USD 30 mil en 2012 y finalmente los actuales USD 31
mil. De igual forma, el FSD ha venido creciendo, pasando de USD 200 millones en 2009, a
USD 651 millones al 28 de febrero de 2013.
Que es el COSEDE explicado según su historia

La Ley de Instituciones Financieras expedida en el año de 1994, trajo consigo la

liberalización de los mercados financieros que se evidenció con el impulso de la libre
competencia como motor de desarrollo de los mismos, la flexibilización de los procesos de
concentración entre entidades financieras (EFI), y la capacidad de las EFI para invertir
como accionistas del sector productivo. Adicionalmente, se dio paso a la autorregulación de
las EFI y a la propagación de entidades off-shore y grupos financieros sin disposiciones
claras para su gestión.

Esta liberalización marcó el inicio de un proceso de deterioro del sistema financiero, cuyo
primer evento crítico surgió en 1995. En la víspera de una eminente crisis financiera,
mientras en la Constitución que se gestaba en esos momentos se consignaba la facultad
al Banco Central del Ecuador de entregar dinero a entidades financieras insolventes; con la
expedición de la Ley de Reordenamiento en Materia Económica, en el Área Tributario –
Financiera (1998) se creó la “Agencia de Garantía de Depósitos”, entidad estatal que
garantizaba con recursos públicos y de forma ilimitada el pago de todos los depósitos
(incluso depósitos de personas vinculadas) de las entidades financieras domiciliadas en el
país y en el exterior, y de las otras entidades integrantes del mismo grupo financiero,
incluyendo las off-shore. Aquello generó problemas de riesgo moral puesto que las EFI, al
estar cubiertas por el Estado ecuatoriano, tenían incentivos para asumir demasiados riesgos
e incluso realizar operaciones en las entidades off-shore, cuando el mayor número de ellas
estaba domiciliada en paraísos fiscales. Esto desembocó en un gran colapso monetario y
bancario a finales del siglo XX, donde desapareció no solo buena parte de los principales
bancos del país sino además implicó la pérdida de la moneda nacional. 

No solo la crisis financiera enmarcó una gran lección histórica en torno a la necesidad de
contar con una estricta supervisión y regulación de la intermediación financiera,
considerando el alto riesgo moral que significa el manejo de los recursos del
público. También el esquema de dolarización implicó una profunda transformación en la
visión del riesgo de liquidez, así como de los mecanismos para mitigar las consecuencias
contingentes del mismo. No obstante, recién a finales del año 2008 con la expedición de la
Ley de Creación de la Red de Seguridad Financiera, se define una nueva institucionalidad
que tiene entre sus principales propósitos evitar la repetición de crisis financieras como la
de finales del siglo XX (1998-2000). Con ese objetivo, la Red de Seguridad Financiera se
constituyó sobre cuatro mecanismos fundamentales: 1) Supervisión financiera; 2) Fondo de
Liquidez; 3) Esquema de resolución financiera; y, 4) Sistema de seguro de depósitos.

En lo referente al pilar de supervisión financiera, la Red de Seguridad Financiera establece

normas estrictas y prudenciales de regulación, un sistema de supervisión continua y
medidas supervisoras exigentes de carácter correctivo. Es evidente que la Red de Seguridad
Financiera no se construyó bajo la creencia de que los mercados financieros se autorregulan
y así mejoran su eficiencia, sino que al contrario requieren de un fuerte control para
asegurar su correcto desempeño y aporte al cumplimiento de los objetivos de desarrollo.
Con relación al pilar del Fondo de Liquidez, elimina posibles problemas de riesgo moral
consistentes en la seguridad que puede poseer el sistema financiero de contar con el Banco
Central o el gobierno (recursos públicos) como prestamistas de última instancia, y fruto de
aquello asumir en demasía riesgos. Al transformarse el Fondo de Liquidez en el único
prestamista de última instancia, se generan los incentivos adecuados para no asumir riesgos
desmedidos que obliguen a la entidad financiera a solicitar los recursos del Fondo que son
aportados por las propias entidades del sistema financiero (recursos privados).

En lo que corresponde al tercer pilar, el esquema de resolución bancaria o financiera, los

procesos eran burocráticamente engorrosos, financieramente costosos y las autoridades de
supervisión no estaban suficientemente protegidas legalmente para actuar frente a entidades
financieras de poder, los pájaros solían terminar disparando contra las escopetas. Con la
Red de Seguridad Financiera se definen algunos mecanismos claros, expeditos y eficientes
de exclusión y transferencia de activos y pasivos –ETAP-, fusión y adquisición, y
liquidación de las entidades, permitiendo una actuación rápida y económicamente adecuada
en caso de tener que liquidar entidades, lo cual favorece a que este tipo de eventos no
genere problemas mayores al conjunto del sistema financiero (riesgo sistémico).

Con relación al último pilar, el del Seguro de Depósitos, la Ley de Creación de la Red de
Seguridad Financiera de diciembre de 2008 extingue a la Agencia de Garantía de Depósitos
–AGD- y crea la Corporación del Seguro de Depósitos –COSEDE-. La COSEDE se
constituye con domicilio principal en la ciudad de Quito, con el objeto de administrar el
sistema de seguro de depósitos de las instituciones del Sistema Financiero Privado
establecidas en el país que se hallen sujetas al control de la Superintendencia de Bancos. Al
contrario de la extinta AGD, la COSEDE desde su creación excluyó de la cobertura del
seguro de depósitos a los depósitos efectuados por personas vinculadas a la institución
financiera y los depósitos en oficinas off-shore. Además, definió un valor máximo de
cobertura del seguro a ser revisado anualmente por su Directorio. De esta manera, la gran
mayoría de los depositantes están cubiertos totalmente y de forma gratuita por el Seguro de
Depósitos mientras que la minoría de grandes depositantes está cubierta parcialmente para
incentivar que su toma de decisiones financieras se realice con responsabilidad.

El 12 de septiembre de 2014 se expide el Código Orgánico Monetario y Financiero, mismo

que refuerza el concepto de Seguridad Financiera, transformando a la Corporación del
Seguro de Depósitos en Corporación del Seguro de Depósitos, Fondo de Liquide y Fondo
de Seguros Privados sumando a las competencias de la institución las de administrador del
Fondo de Liquidez y del Fondo de Seguros Privados, con lo cual la COSEDE se convierte
en administradora de los siguientes mecanismos de seguridad financiera y del Sistema de
Seguros Privados: Seguro de Depósitos del Sector Financiero Popular y Solidario, Seguro
de Depósitos del Sector Financiero Privado, Fondo de Liquidez del Sector Financiero
Popular y Solidario, Fondo de Liquidez del Sector Financiero Privado y Seguro de Seguros
del Sistema de Seguros Privados.
 Misión

Contribuir a la estabilidad de los Sectores Financieros Privado y Popular y Solidario,

mediante la administración eficiente del Fondo de Liquidez, del Seguro de Depósitos y del
Fondo de Seguros Privados, otorgando créditos de liquidez, participando en procesos de
enajenación y transferencia de activos y pasivos de entidades con problemas de liquidez al
menor costo posible y cumpliendo con el pago oportuno de depósitos cubiertos y siniestros
pendientes de los asegurados, con la finalidad de mantener la confianza de la ciudadanía en
el sistema financiero nacional.

Visión

Ser una institución con alto nivel de credibilidad y liderazgo en la administración del Fondo
de Liquidez, del Seguro de Depósitos y del Fondo de Seguros Privados, aplicando técnicas
de administración efectivas y mejores prácticas, en estricto apego a la normativa vigente.

Organigrama