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I.GENERALIDADES
Las razones o indicadores que se desarrollaran más adelante son utilizados
para hacer un análisis a la empresa Alpina productos alimenticios S.A; para los
cuales sus resultados serán obtenidos de relaciones de cuentas del balance
general y el estado de resultados.
El análisis de razones o indicadores financieros muestra los puntos buenos y
malos de la empresa Alpina productos alimenticios S.A., se establece
relaciones entre cuentas del balance general y el estado de resultados; se han
seleccionado algunas cuentas que nos muestran en los indicadores puntos
importantes en la empresa por medio de los indicadores que son importantes al
analizar, los cuales se presentaran más adelante con detalle.
II.CLASIFICACION DE LA RAZONES O INDICADORES
Con la ayuda de los indicadores se ha podido establecer las diferentes
relaciones que existen entre las cuentas del balance general y las cuentas del
estado de resultados; que se han agrupado de diversas formas con la
utilización de los indicadores que se presentaran más adelante, donde se ve
reflejados los aspectos más importantes de Alpina productos alimenticios S.A.
tales como los indicadores de liquidez, de actividad, de rentabilidad y
endeudamiento.
A.INDICADORES DE LIQUIDEZ
Los indicadores de liquidez que se presentaran a continuación muestra la
capacidad que tiene Alpina productos alimenticios S.A. para cancelar sus
obligaciones de corto plazo, por eso mismo es que se utiliza activo corriente y
pasivo corriente.
Estos indicadores de liquidez sirven para establecer la facilidad y la dificultad
que presenta Alpina productos alimenticios S.A para para sus pasivos
corrientes con el producto de convertir a efectivo sus activos corrientes.
1. RAZÓN CORRIENTE
Alpina productos alimenticios S.A tiene una razón corriente en el año 2014 de
1,27; lo cual quiere decir que por cada peso que esta debe en el corto plazo
cuenta con 1,27 para respaldar esa obligación.
El valor expresado en el indicador es positivo, mas no se puede decir si es alto
ya que eso lo hace el acreedor desde su punto de vista, pues este índice
depende del adecuado manejo que se le dé a los activos corrientes respecto a
la rentabilidad y el riesgo.
2. CAPITAL NETO DE TRABAJO
3. PRUEBA ÁCIDA
$ 332.266−$ 113.875
Prueba ácida (año 2014) = = $ 261.464 = 0,83526222
B.INDICADORES DE ACTIVIDAD
Estos indicadores que se presentaran, llamados también indicadores de
rotación tratan de medir la eficiencia con la cual Alpina productos alimenticios
S.A utiliza sus activos, según la velocidad de recuperación de los valores
aplicados en ellos. Este análisis se hace con la utilización de recursos de las
cuentas del balance general y cuentas del resultado.
Es decir, que el principio elemental en las finanzas es que los activos los
activos de la empresa deben contribuir al máximo al logro de los objetivos de
ella misma, por lo tanto no es conveniente tener activos innecesarios o
improductivos. Su propósito principal debe ser producir altos resultados con el
mínimo de inversión, y una de las formas para conocer y poder contralar dicha
minimización de la inversión es por medio del cálculo periódico de los diversos
activos, como se explica a continuación.
1. ROTACIÓN DE CARTERA
$ 1.509 .395
Prueba ácida (año 2014) = $ 28.273 .5 = 53,3855
Este indicador establece el número de veces que giran las cuentas por cobrar,
en promedio, en un periodo determinado, generalmente un año en este caso se
hará con el último año el 2014.
Las cuentas por cobrar de Alpina productos alimenticios S.A giraron 53.38
veces durante el año 2014. Es decir que la cantidad $28.273.5 millones de
pesos se convirtió a efectivo 53.38 veces durante dicho periodo.
- La cifra de ventas a crédito no corresponde con exactitud a las ventas
efectuadas a crédito corresponde al total de ventas netas durante el
2014, por eso es que se obtiene una rotación más ágil.
- Las cuentas por cobrar promedio corresponden a la suma de los años
2011-2014 y dividir el resultado en 4.
365 días
Fórmula 2:
Número de veces que rotan las cuentas por cobrar
$ 28.273 .5 x 365
Fórmula 1: = 6,8370622 días
$ 1.509 .395
365
Fórmula 2: = 6,8370622 días
53,3855
Costo de ventas
Rotación de inventarios totales=
Inventarios totales promedio
$ 893.642
Rotación de inventarios totales (2014) = $ 107.387 .75 = 8.32veces= 43.86dias
Los anteriores resultados significan que los inventarios totales rotaron 8,32
veces en el año 2014(cada 43.86 días).En otras palabras, que las ventas,
valoradas al costo, fueron equivalentes a 8.32 veces al inventario promedio en
el año 2014.
365 días
Fórmula 2:
Rotación de materias primas
Fórmula 1:
Días de inventario de producto en proceso a mano =
Inventario promedio x 365 días
Costo de producción
Fórmula 2:
365 días
Días de inventario de materia prima a mano =
Rotación de producto en proceso
Costo de ventas
Rotación de producto terminado =
Inventario promedio
$ 893.642
Rotación de producto terminado = = 8.20 veces
$ 108.972 .5
Ciclo efectivo (año 2014) = 6,8370622 días +43,8615561 días – 26.3309 días
Ciclo efectivo (año 2014) = 24,36771834 días
Ventas
Rotación de activos fijos =
Activo fijo bruto
$ 1.663 .735
Rotación de activos fijos (2014) = = 2,060952 Veces
$ 80.725
Este indicador nos muestra que los activos fijos de Alpina productos
alimenticios S.A en el año 2014 rotaron 2,06 veces, es decir, que, por cada
peso invertido en activos fijos, se generaron 2,06 pesos en ventas.
Ventas
Rotación de activos operacionales =
Activos operacionales bruto
$ 1.663 .735
Rotación de activos operacionales (2014) = =1,990770 Veces
$ 835.724
Este resultado nos indica que los activos operacionales de la empresa Alpina
productos alimenticios S.A rotaron en el 2014, 2 veces esto quiere decir que
por cada peso invertido en activos operacionales genero $2 de ventas.
Ventas
Rotación de activos totales =
Activos totales bruto
$ 1.663 .735
Rotación de activos totales (2014) = = 1,460017 Veces
$ 1.139 .531
Este indicador nos refleja que en Alpina productos alimenticios S.A sus activos
totales rotan 1,46 veces en el año 2014 por ende cada peso invertido en los
activos totales en el año 2014 Alpina productos alimenticios S.A vendió $1,46.
$ 64.467∗365
Rotación de proveedores (2014) = = 26,3309 días
$ 893.642
Este indicador nos expresa que en Alpina productos alimenticos S.A duró en promedio
26 días en cancelar las cuentas por pagar usando recursos líquidos de la empresa en
el año 2014.
C. INDICADORES DE RENTABILIDAD
Estos Indicadores nos ayudaran a medir la efectividad de la administración de
la empresa Alpina S.A, para así mismo poder controlar sus costos y gastos y
por ende poder convertir sus ventas en utilidades. Y para así, ayudar a los
inversionistas como está la rentabilidad del patrimonio y de su activo total.
1. MARGEN BRUTO (DE UTILIDAD)
Utilidad bruta
Margen bruto (de utilidad) =
Ventas netas
$ 615.753
Margen bruto (de utilidad) (2014) = = 0,4079469 = 40,80%
$ 1.509 .395
Este margen muestra la relación que hay en Alpina productos alimenticios S.A
en 2014 entre las ventas de la empresa, es decir el beneficio que se obtiene
por ellas, teniendo en cuenta el coste de las ventas y también los gastos de
administración y ventas que lleva a cabo.
De lo anterior podemos inferir que para el año 2014, la utilidad bruta obtenida
después de descontar los costos de ventas fue del 40,80%.
El resultado anterior, significa que, por cada peso vendido, Alpina productos
alimenticios S.A genera una utilidad bruta del 40,80% para el año 2014, es
decir que por cada peso que la empresa vendió ese año le genero una utilidad
de 40,80 centavos.
Utilidad operacional
Margen operacional (de utilidad) =
Ventas netas
$ 118.277
Margen operacional (de utilidad) (2014) = = 0,07836 = 7,84%
$ 1.509 .395
Utilidad neta
Margen neto (de utilidad) =
Ventas netas
$ 54.378
Margen neto (de utilidad) (2014) = = 0,03603 = 3,60%
$ 1.509 .395
Este indicador nos muestra que la utilidad neta de Alpina productos alimenticios
S.A en el año 2014 correspondió a unas ventas netas de 3,60% es decir, que
por cada peso vendido en este año genero una utilidad neta de 3,60%.
Debemos tener en cuenta que el margen neto esta influido por: el costo de
ventas ($893.642), gastos operacionales ($497.476), otros ingresos y egresos
no operacionales ($114.259) y la provisión para impuesto de renta (29.795),
según lo anterior, todo lo que afecta al margen operacional afecta por igual al
margen neto, por ende el margen neto puede ser igual al margen operacional,
pero en Alpina productos alimenticios S.A el margen operativo es un poco más
del doble que el margen neto.
Utilidad neta
Rendimiento del patrimonio=
Patrimonio
$ 54.378
Rendimiento del patrimonio (2014) = = 0,1207096 = 12,07%
$ 450.486
Utilidad neta
Rendimiento del activo total=
Activo total bruto
$ 54.378
Rendimiento del activo total (2014) = = 0,0477196 = 4,77%
$ 1.139 .531
6. EBITDA
-Gastos administrativos depreciación = $882
- Gastos administrativos amortización = $21.991
- Gastos ventas depreciación = $6.791
- Gastos ventas amortización= $795
Este margen mide las ganancias que tiene Alpina productos alimenticios S.A
tomando en cuenta los intereses, los impuestos, la depreciación y la
amortización en la operación de una empresa. Este indicador generalmente se
usa para valorar a una empresa en una compra apalancada, y para la medición
del flujo de efectivo en algunas industrias.
Esto quiere decir que, aunque Alpina productos alimenticios S.A tenía una
utilidad operacional de $54.378 en 2014, en ese año la empresa disponía de
$84.837 millones en términos de caja.
- SISTEMA DUPONT
UTILIDAD NETA
= 4,77%
ACTIVO TOTAL
Costo de Activos
ventas Corrientes
$ 893.642 $ 332.266
Gastos de Activos
operación Fijos
$ 497.476 $ 807.265
Otros
ingresos
$ 80.155
Gastos
financieros
$ 114.259
Impuesto
de renta
$ 10.121
CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO Y SU RESPECTIVA
VARIACIÓN
FLUJO DE CAJA