Integrantes

JHON BERNARDO TORRES

ARGENIS LADINO MORALES
HASBLEIDY ASTRID ORJUELA FUQUENE

Evaluación Financiera
Ejercicio No.1

1.    Usted compra una casa por valor de $50.000.000 y la arrienda en $1.000.000 mensual pa
si hace bu

Vp $ 50,000,000
Arriendo $ 1,000,000
Ingreso -$ 25,491,550 $ 24,998,619 $ 24,508,450
Periodos 36 Meses
TIO 2% Mensual
Venta $ 80,000,000
$ 78,431,373

EVALUACION FINANCIERA
TASA INTERNA OPORTUNIDAD 2%
VALOR PRESENTE NETO (VPN) ($ 24,991,715)
TASA INTERNA RETORNO (TIR) -4%
RELAC. BENEFICIO/COSTO 0.49
 Para producir cierto articulo una fabrica necesita invertir $7.500.000 de los cuales $5.500.000
Ejercicio No.2
La capacidad máxima de la fabrica es de 25.000 unidades al año . el prim
Cada articulo puede venderse en $2.9

1. FLUJO NETO DE CAJA

ESTADO DE RESULTADOS DEL PROYECTO CAPACIDAD MAX. PROD.

AÑO1 AÑO 2 AÑO 3
UNIDADES VENDIDAS 11,250 16,250 18,750
PREC. UD VENDIDA 2900 2900 3250
VENTAS 32,625,000 47,125,000 60,937,500
COSTOS PRODUCCION Y GASTOS OPERACIONALES
MATERIA PRIMA X UD 1150 1265 1392
COSTO TOTAL MAT. P. 12,937,500 20,556,250 26,090,625
GASTOS INVEST. MCDO 1,300,000
GASTOS DE NOMINA 3,500,000 3,633,000 3,771,054
SERVICIOS GENERALES 750,000 825,000 907,500
DEPRECIA. MAQUINAR. 1,100,000 1,100,000 1,100,000
T. COSTOS Y GTOS GEN. 19,587,500 26,114,250 31,869,179
UTILIDAD OPERACIONAL 13,037,500 21,010,750 29,068,321
COSTOS FINANCIEROS 1,281,301 1,434,131 1,153,404
UTILIDAD ANTES DE IMPTO 11,756,199 19,576,619 27,914,917
IMPORRENTA 33% 3,879,546 6,460,284 9,211,923
UTILIDAD NETA 7,876,653 13,116,335 18,702,995

FLUJO NETO DE CAJA

PERIODOS
FLUJO NETO DE CAJA 0 1 2
FUENTES
UTILIDAD NETA 7,876,653 13,116,335
DEPRECIACION 1,100,000 1,100,000
PRESTAMO 5,500,000
VALOR DE SALVAMENTO
TOTAL FUENTES 5,500,000 8,976,653 14,216,335
USOS
INVERSION EN MAQUINARIA 5,500,000
CAPITAL TRABAJO 2,000,000
AMORTIZACION DEUDA - 1,205,026
TOTAL DE USOS 7,500,000 - 1,205,026
FLUJO NETO DE CAJA (2,000,000) 8,976,653 13,011,309
 EVALUACION FINANCIERA
TASA INTERNA OPORTUNIDAD 30%
VALOR PRESENTE NETO (VPN) $ 31,120,566
TASA INTERNA RETORNO (TIR) 490%
RELAC. BENEFICIO/COSTO 16
NOTA: LA SEGUNDA OPCION DE FINANCIACION NO ES VIABLE EVALUARLA POR LAS SIGUIENTES RAZONES:
1. NO HAY UNA ENTIDAD FINANCIERA QUE LE PRESTE AL INVERSIONISTA EL 100% DE LA INVERSION
2. HAY QUE DETERMINAR EL VALOR DE LA DTF PARA HACER TABLA DE FINANCIACION
3. SI EL INVERSIONISTA NO COLOCA NINGUN RECURSO PROPIO QUE INVERSION SE VA A EVALUAR?.

Ejercicio No.3

Un grupo de estudiantes se unen para invertir $20.000.000 para montar un negocio de computadores.
anuales los reinvierten a una tasa del 10% anual. Calcular:

VPN para una TIO del 15%

TIR
Rb/c

Vp $ 20,000,000
Arriendo $ 6,000,000
Periodos 5 Años
TIO 10% Anual
Venta $ 80,000,000

EVALUACION FINANCIERA
TASA INTERNA OPORTUNIDAD 15%
VALOR PRESENTE NETO (VPN) $ 6,306,530
TASA INTERNA RETORNO (TIR) 27%
RELAC. BENEFICIO/COSTO 1.32

Ejercicio No.4

Defina ampliamente que es flujo de caja o flujo de presupuesto

Presupuesto de Flujo de Caja
El presupuesto de flujo de caja le dice si usted tiene suficiente dinero para pagar sus facturas al final del mes.
Un presupuesto de flujo de caja es una apreciación global cronológica de ingresos y gastos esperados durante un período d

El dinero en efectivo
El presupuesto de flujo de caja se enfoca en el dinero (en efectivo) que realmente tiene que ser retirado de la caja fuerte o
usted puede ver en la caja fuerte o en un extracto bancario.
Necesidad de capital
Un presupuesto de flujo de caja muestra la necesidad de capital mensual de una empresa. Algunos meses podría faltar din
encontrar el dinero que se necesita. Puede encontrarse de diferentes maneras:

Usted puede pedir prestado más dinero del banco

Puede hacer que sus deudores le paguen antes
Puede retrasar el pago a sus proveedores
Puede reducir los gastos
Puede posponer una inversión importante
Puede dejar de retirar dinero para sí mismo
Puede introducir "Dinero en efectivo a la entrega"
Puede combinar todas las posibilidades

Ejercicio No.5

Explique la importancia del flujo de caja para las empresas

Todas las empresas emiten informes periódicos para diagnosticar cuál es la salud financiera de la empresa, identificar los p
de la empresa en un momento determinado.

El flujo de caja representa matemáticamente la diferencia entre los cobros y los pagos de una empresa en un período de ti
facturas, el pago de impuestos, amortizaciones de deuda, etc. La diferencia entre ambos conceptos constituye el flujo neto

Evidentemente, si el saldo de este indicador es positivo significa que los cobros del período han sido superiores a los pagos
un excelente indicador para determinar la liquidez de una empresa, proporcionándonos una información clave para dar re

¿Cuánta mercancía necesitamos?

¿Podemos comprar al contado o tenemos que aplazar el pago?
¿Debemos cobrar al contado o podemos aplazar los cobros?
¿Podemos pagar las deudas pendientes en la fecha de vencimiento o debemos solicitar una refinanciación?
¿Podemos utilizar el excedente de dinero en nuevas inversiones?
 Corporación Universitaria Minuto de Dios
Especialización En Gerencia Financiera
01 de Diciembre de2018
ORJUELA FUQUENE Docente: Agustin María Martiez Vargas

da en $1.000.000 mensual pagaderos a partir del segundo mes, durante 36 meses. La vende en $80.000.000 S
si hace buen negocio. Aplique VPN, TIR. Rb/c. CONCLUYA.

Periodo Vr Inicial Ingresos Flujo de caja VPN

0 -$ 50,000,000 -$ 50,000,000 -$ 50,000,000
1 $ -
2 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 961,169
3 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 942,322
4 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 923,845
5 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 905,731
6 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 887,971
7 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 870,560
8 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 853,490
9 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 836,755
10 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 820,348
11 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 804,263
12 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 788,493
13 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 773,033
14 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 757,875
15 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 743,015
16 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 728,446
17 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 714,163
18 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 700,159
19 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 686,431
20 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 672,971
21 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 659,776
22 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 646,839
23 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 634,156
24 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 621,721
25 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 609,531
26 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 597,579
27 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 585,862
28 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 574,375
29 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 563,112
30 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 552,071
31 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 541,246
32 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 530,633
33 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 520,229
 34 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 510,028
35 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 500,028
36 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 490,223
-$ 25,491,550

000 de los cuales $5.500.000 deberán ser financiados por un banco a 5 años en pagos semestrales. Los dos p
de interés del 21.5% CT.
25.000 unidades al año . el primer año produce solo el 45%, el segundo el 65% el tercer año el 75%, el cuarto añ
ticulo puede venderse en $2.900 cada uno en el primero y segundo año, $3.250 del tercer año en adelante.

ACIDAD MAX. PROD. 25,000 TABLA DE FINANCIACION DEL PRESTAMO DE $ 5'500.00

AÑO 4 AÑO5 PERIODO SALDO CAP.
21,250 25,000 0 5,500,000
3250 3250 1 6,107,140
69,062,500 81,250,000 2 6,781,301
3 6,210,304
1531 1684 4 5,576,275
32,526,313 42,092,875 5 4,872,257
6 4,090,522
3,914,354 4,063,100 7 3,222,493
998,250 1,098,075 8 2,258,642
1,100,000 1,100,000 9 1,188,393
38,538,917 48,354,050 10 0
30,523,583 32,895,950
807,277 380,515
29,716,307 32,515,436
9,806,381 10,730,094
19,909,925 21,785,342

O DE CAJA
PERIODOS
3 4 5

18,702,995 19,909,925 21,785,342

1,100,000 1,100,000 1,100,000

2000000
19,802,995 21,009,925 24,885,342

5,500,000
2,000,000
1,485,753 1,831,880 4,522,659
1,485,753 1,831,880 12,022,659
18,317,241 19,178,045 12,862,683
R LAS SIGUIENTES RAZONES:
00% DE LA INVERSION

ON SE VA A EVALUAR?.

un negocio de computadores. Al realizar el estudio económico esperan recibir un beneficio neto cada año de $6.

Inversion Inicial Ingreso + reinversión Flujo de caja VPN

0 -$ 20,000,000 -$ 20,000,000 -$ 20,000,000
1 $ 6,600,000 $ 6,600,000 $ 5,739,130
2 $ 7,260,000 $ 7,260,000 $ 5,489,603
3 $ 7,986,000 $ 7,986,000 $ 5,250,925
4 $ 8,784,600 $ 8,784,600 $ 5,022,624
5 $ 9,663,060 $ 9,663,060 $ 4,804,249
$ 6,306,530
acturas al final del mes.
stos esperados durante un período determinado de tiempo. El presupuesto de flujo de caja se parece mucho al presupuesto operativo

e que ser retirado de la caja fuerte o del banco. Efectivo para pagar los sueldos o acreedores. También se enfoca en el dinero en efecti

esa. Algunos meses podría faltar dinero en efectivo para mantener el negocio en funcionamiento. Si el presupuesto de flujo de caja m

nciera de la empresa, identificar los problemas y tratar de resolverlos con la mayor diligencia posible. En este sentido, el flujo de caja co

de una empresa en un período de tiempo determinado. Ejemplos de cobros son las ventas, el cobro de deudas, alquileres, intereses d
os conceptos constituye el flujo neto, indicador de gran importancia para medir la liquidez de toda compañía y determinar la viabilidad

ríodo han sido superiores a los pagos del mismo, mientras que si el saldo es negativo los pagos han sido superiores a los cobros. En gen
os una información clave para dar respuesta a preguntas como:

r una refinanciación?
a vende en $80.000.000 Si la tasa de oportunidad es del 2% mensual. Evalúe

RTA A la luz de estos indicadores hace un buen negocio ya que no le genera

una rentabilidad esperada sin mas bien ocasiona perdidas, por eso venderla es la
mejor opción
os semestrales. Los dos primeros periodos son de gracia muertos, y una tasa

er año el 75%, el cuarto año el 85% y el quinto el 100%.

ercer año en adelante.

N DEL PRESTAMO DE $ 5'500.000 TASA INT. ES 0.1103890625

INTERES CUOTA ABONO CAP.

607,140 - (607,140)
674,161 - (674,161)
748,581 1,319,578 570,997
685,550 1,319,578 634,029
615,560 1,319,578 704,019
537,844 1,319,578 781,735
451,549 1,319,578 868,030
355,728 1,319,578 963,851
249,329 1,319,578 1,070,249
131,186 1,319,578 1,188,393
eficio neto cada año de $6.000.000 durante 5 años. el monto de los beneficios
mucho al presupuesto operativo. Tiene muchas de las mismas categorías.

se enfoca en el dinero en efectivo que realmente se recibe de los clientes. El dinero que

presupuesto de flujo de caja muestra la falta de dinero al final de un mes, usted debe

n este sentido, el flujo de caja constituye un indicador esencial para conocer cuál es la liquidez

e deudas, alquileres, intereses de préstamos, etc. y ejemplos de pagos son el pago de

mpañía y determinar la viabilidad de un proyecto empresarial.

o superiores a los cobros. En general, la importancia del flujo de caja radica en que constituye