EJERCICIOS CAPITU

2. CORDILLERA CARSON COMPANY TIENE EL SIGUIENTE BALANCE GENERAL Y ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIA

BALANCE GENERASL
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventario
ACTIVOS CORRIENTES
Activos fijos netos
TOTAL DE ACTIVOS

Cuentas por pagar

Acumulados
Aprestamos a corto plazo
PASIVOS CORRIENTES
Deudas a largo plazo
Valor neto
TOTAL PASIVO Y VALOR NETO

DEPRECIACION DEL PERIODO

INVENTARIO FINAL 20X1

SE PIDE:
a) calcule liquidez corriente

ACTIVOS CORRIENTES /PASIVOS CORRIENTES

b) razon de prueba acida

Activos corrientes - inventarios

Pasivos corrientes

c) periodo de cobros promedio

 365*CUENTAS POR COBRAR
VENTAS NETAS

365*1,300,000
12,680,000

474,500/12680,000

37.42
d) razon de rotacion de inventario

Costo de ventas/ inventario

e) razon entre deuda y valor neto

Deuda total / valor neto

f) razon entre deuda y capitalizacion total a largo plazo

Deuda a largo plazo / (deuda a largo plazo + valor neto)

2,000,000.00/(2,000,000.00 + 3,440,000.009
2,000,000.00/5,440,000.00
0.3676
g) margen de ganancias brutas

Margen deGanancias brutas = (ventas netas- costo de venta)/ ventas netas*100

(12,680,000.00 - 8,930,000.00)/12,680,000
3,750,000/12,680,000 = 0.2957
0.2957*100 = 29.57
h) margen de ganancias netas

Ganancias netas despues imp. / ingresos totales *100

670,000.00/12,680,000.00
0.0528 *100
i) rendimiento sobre el capital de accionistas

Ganancias netas despues imp. / capital accionistas

670,000.00 / 3,440,000.00
0.1947
JERCICIOS CAPITULO 6 ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

DAS Y GANANCIAS PARA 20X2 (EN MILES)

400,000.00
1,300,000.00
2,100,000.00
3,800,000.00
3,320,000.00
7,120,000.00

320,000.00
260,000.00
1,100,000.00
1,680,000.00
2,000,000.00
3,440,000.00
7,120,000.00

480,000.00
1,800,000.00

3,680,000.00 / 1,680,000.00 2.26

3,800,000.00 - 2,100,000.00 1.01

1,680,000.00
 37.42

8,930,000.00 / 2,100,000.00 4.25

3,680,000.00 / 3,440,000.00 1.07

0.37

29.57%

5.28%
19.48%
S

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

Ventas netas (a credito) 12,680,000.00
Costo de bienes vendidos 8,930,000.00
GANANCIA BRUTA 3,750,000.00

Gasto de vtas. generales y administrativos 2,230,000.00

Gastos de interes 460,000.00
GANANCIA ANTES DE IMPUESTO 1,060,000.00

Impuestos 390,000.00
GANANCIA DESPUES DE IMPUESTO 670,000.00

(Esta por encima de la media que es 2.1)

Capacidad de convertir los acticos en efectivo

(Esta por debajo de la media del mercado que es 1.1)

es complemento de precision de liquidez
Cantidad de veces que se ha vendido el inv. En el año

muestra el manejo de uso del dinero prestado a la empresa

 5. UNA COMPAÑÍA TIENE VENTAS ANUALES (TODAS A CREDITO) DE $400,000.00 Y UN MARGEN DE GANANCIAS B
LOS PASIVOS CORRIENTES $60,000.00, LOS INVENTARIOS $30,000.00 Y EL EFECTIVO $10,000.00

VENTAS A CREDITO
GANANCIAS BRUTAS
ACTIVOS CORRIENTES
PASIVOS CORRIENTES
INVENTARIOS
EFECTIVO

SE PIDE:

a) cuanto inventario promedio debe tener, si la administracion desea que la rotacion del inventar

INVENT. PROMEDIO = (VENTAS *(1-MARGEN BRUTO))/ROTACION INVENTARIO

(400,000*(1-0.20))/4
(400,000*0.8)/4
320,000/4

costo de venta = ventas - margen de ganancias

b) con que rapidez (cuantos dias) deben cobrarse las cuentas por cobrar si la administracion quie

ROTACION DE CXC= 360 dias * CXC / ventas totales

360*50,000/400,000
18,000,000/400,000
45

ROTACION DE INVENTARIO = 4
COSTO DE VIENES VENDIDOS= (1-MARGEN BRUTO)*VENTAS NETAS
GEN DE GANANCIAS BRUTAS DEL 20 %, SUS ACTIVOS CORRIENTES SUMAN $80,000.00

400,000.00
20%
80,000.00
60,000.00
30,000.00
10,000.00

tacion del inventario sea 4?

VENTARIO 80,000

400,000 -0.20 = 400,000 - 80,000.00 = 320,000.00

dministracion quiere tener un promedio de $50,000.00 invertidos en ella? (suponga un año de 360 dias)

45 dias
nga un año de 360 dias)
7. LA SECCION DE DEUDAS A LARGO PLAZO DEL BALANCE GENERAL DE QUEEN ANNES LACE CORPORATION APAR

BONOS HIPOTECARIOS DE 9 1/4%

BONOS DE SEGUNDA HIPOTECA 12 3/8%
BONOS DE 10 1/4%
BONOS SUBORDINADOS DE 14. 1/2%

Si las utilidades promedio antes de interes e impuestos para la compañía ascienden a $1.5 millones
cual es la cobertura de interes global?

interes para cada una de las deudas a largo

BONOS HIPOTECARIOS DE 9 1/4%

BONOS DE SEGUNDA HIPOTECA 12 3/8%
BONOS DE 10 1/4%
BONOS SUBORDINADOS DE 14. 1/2%

UTILIDAD PROMEDIO ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS

COBERTURA DE INTERES GLOBAL = UTILIDAD ANTES IMP/ GASTO INTERES
ES LACE CORPORATION APARECE COMO SIGUE:

2,500,000.00
1,500,000.00
1,000,000.00
1,000,000.00
6,000,000.00

ascienden a $1.5 millones y toda la deuda es a largo plazo

una de las deudas a largo plazo

GASTO INTERES
2,500,000.00 0.0925 231,250
1,500,000.00 0.12375 185,625
1,000,000.00 0.1025 102,500
1,000,000.00 0.145 145,000
6,000,000.00 664,375

1,500,000.00
1,500,000/ 664,375 = 2.2577611 2.26
 8. TIC - TOC HOMES HA TENIDO LOS SIGUIENTES ESTADOS FINA

20X1 20X2
Efectivo 214,000.00 93,000.00
Cuentas por cobrar 1,213,000.00 1,569,000.00
Inventario 2,102,000.00 2,893,000.00
Activos fijos netos 2,219,000.00 2,346,000.00
TOTAL DE ACTIVOS 5,748,000.00 6,901,000.00

Cuentas por pagar 1,131,000.00 1,578,000.00

Pagares 500,000.00 650,000.00
Acumulados 656,000.00 861,000.00
Deudas a largo plazo 500,000.00 800,000.00
Acciones ordinarias 200,000.00 200,000.00
Utilidades retenidas 2,761,000.00 2,812,000.00
PASIVOS TOTALES Y CAPITAL DE ACCIONISTAS 5,748,000.00 6,901,000.00

CON BASE AL ANALISIS DE INDICES

CUALES SON LOS PROBLEMAS IMPORTANTES DE LA CONDICION FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA?

CONCLUSIONES

* incremento de las cuentas por cobrar en los ultimos 3 años

* en 20X4 aumento activo fijo neto, en los demas años, los cambios no fueron relevantes
* las ganancias retenidas ha crecido a una tasa muy lenta casi todos el año 20X3, puede que se de
* incremento de la deuda a largo plazo en el año 20X2, los demas años se ha mantenido constant
* puede haber riesgo de liquidez por la carga sobre las cuentas por pagar, los acumulados, y los p
* habria que preguntarse si las cuentas por pagar estan vencidas y si se le esta pagando a tiempo
* la empresa debe aumentar su capital base antes de intentar expandir sus activos
IDO LOS SIGUIENTES ESTADOS FINANCIEROS EN LOS CUATRO ULTIMOS AÑOS (EN MILES)
ANALISIS DE INDICES
20X3 20X4 20X1 20X2
42,000.00 38,000.00 100.00 43.46
1,846,000.00 2,562,000.00 100.00 129.35
3,678,000.00 4,261,000.00 100.00 137.63
2,388,000.00 2,692,000.00 100.00 105.72
7,954,000.00 9,553,000.00 100.00 120.06

1,848,000.00 2,968,000.00 100.00 139.52

750,000.00 750,000.00 100.00 130.00
1,289,000.00 1,743,000.00 100.00 131.25
800,000.00 800,000.00 100.00 160.00
200,000.00 200,000.00 100.00 100.00
3,067,000.00 3,092,000.00 100.00 101.85
7,954,000.00 9,553,000.00 100.00 120.06

E LA COMPAÑÍA?

no fueron relevantes
el año 20X3, puede que se deba a una baja rentabilidad, dividendos altos, o anbas razones
ños se ha mantenido constante
pagar, los acumulados, y los pagares y la reduccion del efectivo
i se le esta pagando a tiempo a los empleados
ndir sus activos
ANALISIS DE INDICES
20X3 20X4
19.63 17.76
152.18 211.21
174.98 202.71
107.62 121.32
138.38 166.20

163.40 262.42
150.00 150.00
196.49 265.70
160.00 160.00
100.00 100.00
111.08 111.99
138.38 166.20

nbas razones