ADMINISTRACION Y DIRECCION DE EMPRESAS

ASIGNATURA ANALISIS FINANCIERO

CASO PRACTICO UNIDAD I

FABIAN RENE ALVAREZ OLIVEROS

PROFESOR RAFAEL HUMBERTO PINZON ALFONSO

BOGOTA
JULIO 2020
 Tabla de Contenidos

Introducción………………………………………………………………………………....1
Enunciado Caso Practico Unidad 1……………………….…………………………………2
Respuesta Caso Practico Unidad 1.…….……………………………………………………3
Referencias bibliograficas…………………………………………………………………...7
 INTRODUCCION

El análisis financiero es una herramienta que nos permite tomar decisiones y desarrollar
planes y estrategias para el presente y futuro de la empresa, por medio de modelos
financieros y económicos, minimizamos posibles errores y riesgos en el negocio buscando
siempre alcanzar niveles óptimos de liquidez y recursos que nos permitan alcanzar los
objetivos trazados.
 ASIGNATURA ANALISIS FINANCIERO
CASO PRACTICO UNIDAD I

Enunciado
La empresa GARCIA, S.A. ha presentado los siguientes estados financieros. Realice una
evaluación sobre su situación y la evolución de la misma. El departamento de riesgos, de
cara a conceder o no la operación de préstamos, encarga a su analista que emita una
conclusión sobre la conveniencia o no de que la entidad financiera conceda o no la
operación crediticia. A continuación, se presentan los estados financieros de la empresa
GARCIA, S.A. ¿Si usted fuera el analista, concedería o no la operación?
(USE ROE, ROA, RATIO DE ENDEUDAMIENTO, LIQUIDEZ, TESORERIA)
Respuesta:
Los ratios son cocientes entre las agrupaciones de diferentes partidas de los balances y las
cuentas de resultados, las cifras resultantes nos ayudan a conocer el estado de las
operaciones, para su análisis se hace necesario entender su estructura y composición,
además de tener presente información cualitativa de la empresa, competidores y otros
sectores económicos de interés o en relación con la actividad propia.
Análisis empresa GARCIA S.A
1. ROE (Ratio de rentabilidad sobre el patrimonio neto), es un indicador de la
rentabilidad obtiene los inversores en la empresa, el ratio compara el beneficio
después de impuestos (BdI), con el volumen de fondos propios. El resultado de este
ratio debe compararse con las rentabilidades de empresas del sector y otros sectores
así la rentabilidad que se puede encontrar en otros activos del mercado, su fórmula
es:

ROE GARCIA S.A

BdI 2016 = 47.45
Patrimonio neto 2016 = 750
47.45
ROE = = 6,3%
750

BdI 2017 = 45.5

Patrimonio neto 2017 = 780
45.5
ROE = =
780

2. ROA (Ratio de rentabilidad sobra activos), es un indicador del resultado obtenido

por la empresa con el nivel de medios materiales e inmateriales destinados, en este
ratio se compara el beneficio antes de impuesto y de intereses (BAII), con los
activos totales, su formula es:
ROA GARCIA S.A
BAII 2016 = 153
Activos totales 2016 = 3250
153
ROA = 3250 = 4,7%

BAII 2017 = 160

Activos totales 2017 = 3130
160
ROA = 3130 = 5,1%

3. Ratio de endeudamiento, es un indicador que compara el total de las deudas con el

patrimonio neto mas pasivo, el valor objetivo de este ratio debe oscilar entre 0.4 y
0.6, su formula es:

Ratio de endeudamiento GARCIA S.A

Total deudas 2016 = 950
Patrimonio neto + pasivos 2016 = 1550
950+1550
Ratio Endeudamiento = = 0,77
3250

El ratio se ubica por encima del 0.6 recomendable lo que nos indica un exceso de deuda en
el periodo 2016.
Total deudas 2017 = 1000
Patrimonio neto + pasivos 2017 = 1350
1000+1350
Ratio Endeudamiento = = 0,75
3130

El ratio se ubica por encima del 0.6 recomendable lo que nos indica un exceso de deuda en
el periodo 2017.
 4. Ratio de liquidez, este indicador compara el activo circulante con el pasivo
circulante, esta su fórmula:

Ratio de liquidez GARCIA S.A

Activo circulante 2016 = 2150
Pasivo circulante 2016 = 1550
2150
Ratio liquidez = 1550 = 1, 39

Para el periodo 2016 el ratio esta en 1,39 lo que genera alarma y nos muestra que la
empresa tiene probabilidad de incumplir sus pagos de corto.
Activo circulante 2017 = 2150
Pasivo circulante 2017 = 1350
2150
Ratio liquidez = 1350 = 1, 60

Para el periodo 2016 el ratio está en 1,60 lo que representa un cambio respecto al periodo
anterior y mejora la liquidez de la empresa. Este análisis lo podemos complementar si se
conoce los datos sobre los periodos de cobros y pagos.

5. Ratio de tesorería, es un indicador que compara el realizable mas el disponible con

los pasivos a corto plazo, esta es su fórmula:

Ratio de tesorería GARCIA S.A

Realizable + disponible 2016 = 1600
Pasivo circulante 2016 = 1550
1600
Ratio de tesorería = 1550 = 1,03

El ratio en el periodo 2016 se ubica por encima de 1 lo que muestra un nivel de garantía
confiable.
Realizable + disponible 2017 = 1700
Pasivo circulante 2017 = 1350
 1700
Ratio de tesorería = 1350 = 1,26

El ratio en el periodo 2017 se ubica por encima de 1 lo que muestra un nivel de garantía
confiable. Este análisis lo podemos complementar si se conoce los datos sobre los periodos
de cobros y pagos.
Al analizar los ratios de capacidad de pago a corto plazo (ratio de liquidez y tesorería) se
observa una evolución del periodo 2016 al 2017 y la posibilidad de la empresa de atender
sus obligaciones; los ratios de capacidad a largo plazo (ROE, ROA, Endeudamiento) nos
muestran un rendimiento inferior y al límite, la posibilidad por ejemplo al revisar el ratio de
endeudamiento de presentar incumplimiento en los pagos, se puede realizar el préstamo a
corto plazo y acompañar a la empresa para contribuir a su desarrollo y mejorar los
indicadores de pago a largo plazo.
Referencias Bibliográficas

Red SUMMA, Asturias Corporación Universitaria Ratios, 2020.

Red SUMMA, Asturias Corporación Universitaria Ratios II, 2020.

Red SUMMA, Asturias Corporación Universitaria Previsiones Financieras Presupuestos y

creación, 2020.
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