IMPORTANCIA DE PRONOSTICAR LO QUE VA A SUCEDER CON LA EMPRESA

A TRAVES DE LAS PROYECCIONES FINANCIERAS

- concepto de proyecciones.
- Sus ventajas
- metodologías utilizadas para su elaboración
- su utilidad
- su relevancia financiera en el ámbito empresarial

Existen diferentes método de proyección;

Cualitativos (cualidades a futuro) o Cuantitavos (Números a futuro)

Objetivo: Analizar el Comportamiento de su inversion (activo) en el futuro utilizando una serie

de ayudas.

Deben seguir todos los parametros de la planeación estratégica.

Son usados para:

1- TOMA DE DESICIONES FINANCIERAS ASERTADAS :

(Contar con información HISTORICA- PRESENTE- Y DATOS DE LO QUE PODRIA SUCEDER EN EL

FUTURO.)

Decisiones con relación a:

a) INCREMENTOS EN VENTAS SEGÚN LAS TENDENCIAS

b) AUMENTOS EN EL NIVEL DE PRODUCCION SEGÚN LA DEMANDA FUTURA ( Que trae
consigo)
- Calculos en los costos de contratación de mano de obra Mayor o menor.
- Estimacion de compra de la materia prima.

2- ESTABLECER EL IMPACTO DE SITUACIONES NEURALGICAS EN EL FUTURO

La economía, el mercado y la sociedad en el desempeño y resultados de la empresa.

INICIO

las metodologías en la realización de pronósticos han tomado un papel importante

debido a que contribuyen a la anticipación de variables futuras y, de esta manera,
a crear posibles es00CEnarios que puedan presentarse y, con ellos, proceder a
implementar estrategias de acción.
 MATERIA PRIMA:

Datos históricos + supuestos = decisiones a futuro y pronósticos.

1. FASES DEL PLAN FINANCIERO

a) PRONOSTICOS: Programar las ventas esperadas durante determinado

tiempo y en base a esto calcular las necesidades de materia prima y demás.

b) PRESUPUESTOS: Plantear entradas y salidas de $$ dinero FONDOS,

relacionados con:
- la compra de materia prima
- ventas
- Inversiones
- Apalancamientos

c) ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA: Reflejan los RESULTADOS

CUANTITATIVOS esperados en el tiempo de PROYECCION.

2. TECNICAS DE PROYECCION Y SUS APLICACIONES:

Existen diferentes método de proyección;

 METODO CUALITATIVO

Se basan en el criterio del funcionario; (SUBJETIVIDAD)

El objetivo: Determinar tendencias de una variable partiendo del punto de vista

cualitativo.

RESULTADO = DATOS + SUBEJTIVIDAD

 METODO DELPHI:

Proyecciones a largo plazo en innovación y ventas .

Constituir un panel de personas con competencias y analizar un caso en particular

hasta llegar a un consenso sobre la proyección.

 ESTUDIO DE MERCADO:

Analizar un producto/ servicio que se quiere introducir en el mercado; y

establecer:

Nicho/ target
Competencia
Precios /costos
 Tendencias
Atraves de información primaria (encuestas) y secundaria ( estudios a competencia
o similares en el sector)

Crear una base solida para construir una proyección estable.

METODOS CUANTITATIVOS

Son mas precisos.

Se clasifican en: análisis de series de tiempo y modelos causales

 ANALISIS DE SERIES DE TIEMPO:

Conjunto de datos numéricos de una Variable ordenados cronológicamente

Variable dependiente: ( Ventas, comportamiento de la inflacion)

+ Variable independiente tiempo (1 año, mensual). = Valores

Se realizan estos análisis teniendo en cuenta que los valores que arrojan las variables de
observación son consecuencia de 4 elementos que los componen:

Tendencia secular: Fuerza primordial que afecta el crecimiento o decrecimiento en el tiempo

de una serie histórica:

- Población cambios
- Inlacion
- Tecnología cambios
- Incremento en la productiviad

Evolución de la inflacion entre los años 2000 y 2016

Variacion Ciclica: Cambios en la tendencia en periodos de tiempo cortos (intervalos menores

de tiempo )

Representada en ONDAS:
Etapas de la variación cíclica:

ESTABLE, REGULAR, DIFICIL, ALCISTA O AUGE.

VARIABLE 

PERIODO TIEMPO CORTO

*Recordemos: CICLOS DE LA ECONOMIA

DEPRESION > RECUPERACION > AUGE > RECESION > DEPRE….

 Variación estacional: Fluctuaciones o cambios en la tendencia en

periodos de tiempo prolongados o mas largos .. que se repiten en el
tiempo.

Predecibles.

Cada SEMESTRE, TRIMESTRE, MES O SEMANA.

*Aumento de la demanda (variable) del pescado en Semana Santa (tiempo

estacional).
  Variación Irregular:

Situaciones o cambios neurálgicos y espontaneos que representan fluctuaciones

bruscas.

*Siniestros, deslizamientos, huelgas, pandemias (COVID 19.)

GRUPOS DE PROYECCIONES BASADA EN SERIES:

METODO DE PROMEDIOS MOVILES SIMPLES:

Se promedia un grupo de valores actuales de una variable (demanda,,) que sirve como
referencia para estimar valores a futuro en periodes posteriores. Se llama móvil por que si
surge un nuevo dato en la observacion se recalcula el promedio y se utiliza el valor mas nuevo.

Trimestral:

PROMEDIO ABRIL= Enero 118 + Febrero 134 + Marzo 180 = 144 unidades (abril)
3 meses

MOVIL simple PROMEDIO MAYO= Febrero 134 + Marzo 180 + Abril 272 = ¿
3 meses

METODO DE PROMEDIO MOVIL EXPONENCIAL:

Se utiliza en la realización de pronósticos de ventas a corto plazo, propondera con

fuerza los datos mas recientes.

Pronostico a calcular = Pronostico del periodo anterior + Correccion proporcional al

ultimo dato observado.
 Esto es, el promedio ponderado de unidades demandadas de los períodos
seleccionados.

MODELOS CAUSALES

Se usa cuando las variables dependiente (ej.ventas) explican su comportamiento en función de

las variables independientes ( factores como: capacidad de pago y campañas publicitarias)

VER EXCEL DE METODOS DE PROYECCION FINANCIERA

 ESCENARIO 2

LOS ESTADOS FINANCIEROS

cuál es el objetivo de realizar proyecciones financieras aplicadas a los

estados financieros?

ELABORACION DE LAS PROYECCIONES FINANCIERAS

1. INFORMACION BASICA:

Se debe contar con la información necesaria en datos para elaborar la proyeccion financiera
ejemplo:

 Estados financieros de los últimos 3 años para empresas antiguas.

 Bases de datos para soportar la información financiera inicial para
empresas nuevas.

Formulacion de las proyecciones.

Se deben tener en cuenta factores de la realidad del entorno interno y externo como:

 Indicadores
 Comportamiento
 Proyectos de inversión en tics e innovación
 Situación interna y política de la empresa (Endeudamiento, capitalizacion,
costo, gastos, entre otros.
RUBROS DE PROYECCION: LO MAS CERCANO A LA REALIDAD

Ventas: Requiere analizar el entorno y el mercado.

Permite preveer variaciones para estimar:

 Cantidad de unidades vendidas

 Precios unitarios de venta

Registro en las cifras de los estados financieros.

Costo de ventas:

 Costo de las materias primas

 Costos indirectos de fabricacion (cif)
 Mano de obra
 Sueldos
 Prestaciones y cesantías
 Estimacion del ciclo productivo
 Compras e inventarios
 Establecer políticas de provedores (Cuentas por pagar e inventarios.)

Gastos de administración y ventas:

 Sueldos del area administrativa y ventas

Gastos financieros

 Gastos a incurrir
 Fuentes
 Plazos según capacidad de pago
 Tasa de interés
 Modalidad de amortización

Provisión para pago de impuestos:

 Establecer el % de impuestos sobre las utilidades de cada ejercicio de acuerdo con las
normas tributarias vigentes.

Distribución de utilidades:

Se diseña una política para

 el pago de dividendos conforme a las necesidades del negocio y los socios.

Saldo mínimo de caja:

Saldo efectivo minimo para que la empresa opere normalmente. Conocerlo permite crear la
política a seguir cuando haya que incurrir a excedentes o deficit de caja en cada uno de los
periodos.

Inversion en activos fijos:

Especificar el costo y su amortización si se requiere invertir.

PRESUPUESTOS

Plantear entradas y salidas de $$ dinero FONDOS, relacionados con:

Elaborar presupuestos con los resultados obtenidos y alimentar la totalidad de la

proyección, favoreciendo el registro y la comprensión de esta.

Presupuesto de ventas:

- Lineas de producción
- Cantidades que se venderán $$
- Precios unitarios
- Entre otros

Presupuesto de Producción:

- Variaciones de consumo y compra de materias primas

- Costo unitario de compras y consumo de materias primas
- Manos de obra requerida $$

Presupuesto de inversión y financiación:

- Especificarse con un plan de financiación que incluye, valor, plazo, modalidad,
tasa, amortizacion y costos adicionales.

-Calculo del WACC o Costo promedio de ponderación.

VER REGISTRO DE ESTADOS FINANCIEROS DESGLOZADO EN:

EXCEL APUNTES Y MATERIAL DE EVALUACION DE PROYECTOS