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RIPLEY CORP
UBS Latam Opportunities
Junio 2008
Ripley Corp
1. Ripley Hoy
2. Chile: Aumentando la rentabilidad
3. Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento
4. México: La implementación
5. Conclusiones
6. Anexos
2
1
Ripley Hoy – Operaciones actuales
Tiendas por departamento
50 tiendas en Chile y Perú
Superficie de venta: 323.064 m2
Negocio financiero
Colocaciones tarjeta: MM US$ 1,399
Colocaciones Banco Ripley Chile: MM US$ 537
Negocio inmobiliario
Participación en 7 malls
Superficie arrendable ponderada: 101.211 m2
Tiendas propias: 20
Colocaciones a Marzo 2008 3

2
Ripley Hoy ‐ 52 años de historia
2008
Ripley Punta Arenas
2002 Ripley Alameda
Banco Ripley Chile
1986 Viajes Ripley 2007
Barros Arana 1ra Tienda por México: Alianza Palacio de Hierro
departamento fuera de Santiago 2000
Perú: Alianza Mall Plaza
Alto Las Condes Comienza el Chile: Alianza con Plaza S.A.
1985 negocio de Seguros Ripley Ripley Corp: Aumento de Capital
San Diego 1ra Tienda por Bono Corporativo
departamento en Santiago 1997
2005
Ripley Jockey Plaza 1ra
1976 Tienda por
Apertura en Bolsa
departamento en Perú
Comienzo negocio crediticio Ripley Corp
1956 1993 2003

Parque Arauco Comienza
Apertura 1ra Tienda en Chile nuevo posicionamiento de Bono Ripley Chile
Ripley en Chile
4
3
Ripley Hoy – Tiendas por departamento
La Polar
12,4%
CHILE
Falabella
40 tiendas 37,3%
Ingresos: MM US$ 1,045 Paris
Participación de mercado: 25% 24,9%
Superficie venta: 228.086 m2
Ripley
25,4%
PERU
10 tiendas
Ingresos: MM US$ 361 Ripley
47,0%
Participación de mercado: 47% Falabella
53,0%
Superficie de venta: 94.978 m2
Fuente: Ripley
Ingresos y participación de mercado a diciembre 2007 en millones de dólares.
Superficie de venta a Abril 2008
5
4
Ripley Hoy – Negocio financiero
CHILE PERU
Tarjeta Ripley Negocio financiero
Colocaciones: MM US$ 933 Colocaciones: MM US$ 285
Ingresos ‘07: MM US$ 354 Ingresos ‘07: MM US$ 118
Provisiones/colocaciones: 8,4% Provisiones/colocaciones: 5,8%
Banco Ripley Banco Ripley
Colocaciones: MM US$ 474 11 sucursales
48 sucursales
Colocaciones Brutas (*)
1,693
1,453
3%
1,160 41%
474
462
328 22%
16%
933
767
660
30% 27%
172 224 285
2005 2006 2007
Perú Chile Banco Ripley Chile

Fuente: Ripley
*Cifras a en millones de dólares de Diciembre 2007
6
5
Ripley Hoy – Negocio inmobiliario
Participación en 7 centros comerciales

101.211 m2 superficie de venta ponderada
Ingresos ‘07: MM US$16
Superficie % propiedad
Mall País arrendable (m2) Ripley
Panorámico Chile 5.671 100%
Mall del Centro Chile 18.917 100%
Mall del Centro de RancaguaChile 13.646 100%
Calama Chile 44.206 25%
Marina Arauco Chile 57.968 33%
Mall del Centro de Curicó Chile 45.911 33%
Trujillo Perú 44.114 40%
Perú:
Alianza estratégica con Mall Plaza, para construir y explotar
centros comerciales:
o El primer mall fue abierto en Dic 2007 en Trujillo
Chile:
Ripley tiene la opción de comprar 22,5% en 3 centros
comerciales de Mall Plaza
Fuente: Ripley
7
6
Ripley Hoy ‐ Ingresos
Ingresos Ripley Corp
MM US$ 2,173
(UDM a Marzo‐08)
Perú
24%
Chile
76%
Fuente: Ripley
UDM: últimos doce meses
8
7
Ripley Hoy – Evolución ingresos & EBITDA
257
230
214 221
164 166
148 150
134
112
66 2,159 2,173
2,029
1,906
1,774
1,642
1,439
1,239
1,023
843
660
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 UDM Marzo ‘08
Ingresos (MM US$ Marzo 2008) EBITDA (MM US$ Marzo 2008)
Fuente: Ripley
UDM: últimos doce meses
9
8
Ripley Corp
1. Ripley Hoy
5. Conclusiones
6. Anexos
10
9
Ripley Chile: Aumentando la rentabilidad
Acompañar crecimiento de mercado con aumento selectivo de
metros cuadrados
Inicio de operaciones Centro de Distribución
Nueva estructura organizacional
Potenciar nuestra sólida posición en créditos de consumo
Crecimiento en el área inmobiliaria con asociación Mall Plaza
11
10
metros cuadrados
Chile: El mercado crece, pero la oferta crece más
26,9%
Variación Real 2005‐2007
14,2% 14,8%
Comercio al por Consumo Privado Superficie de Venta

Menor* de la industria**
*Indice de ventas reales de comercio al por menor, excluyendo automóviles (INE)
** Suma de superficies de ventas de Ripley, Paris, Falabella y La Polar. Fuente: informes de compañías
12
11
metros cuadrados
Variación nominal Same Store Sales*
9,9%
3,9%
3,4%
2005 2006 2007

*Promedio aritmético de reportado por Falabella, La Polar, Paris y Ripley
Fuente: Ripley en base a informes trimestrales de compañías
13
12
metros cuadrados
6 Tiendas entre 2008 – 2009
Apertura Ripley Punta Arenas – Abril 2008‐ 7.297 mt2
Apertura Ripley Alameda – Abril 2008 – 8.262 mt2
Cierre Ripley Agustinas – Enero 2008 – 953 mt2
Foto: Tienda Ripley Punta Arenas
Foto: Tienda Ripley Alameda
14
13
metros cuadrados
15
14
Ripley Chile: Aumentando la Rentabilidad
16
15
metros cuadrados
17
16
Andrés Roccatagliata
Gerente General
Gerencia Gerencia
Gerencia Gerencia Gerencia de de
Gerencia Gerencia
de de de Operaciones Desarrollo
General de Canales
Productos Marketing Riesgo Y y
Retail
Financieros Tecnología Control
18
17
metros cuadrados
19
18
Sexto actor del mercado de créditos de consumo en Chile
Diciembre 2007
Otros
Itaú Chile 10,9% Santander
2,8% 20,6%
BBVA
4,3%
Cencosud
4,9%
Corpbanca
5,1% Chile+Citi
16,8%
Ripley+ Banco
Ripley
BCI
6,1% Falabella+CMR
8,9%
Estado
10,8%
8,9%
Fuente: Ripley en base a datos de SBIF, se incluyen bancos más tiendas por departamentos
20
19
Crecimiento sostenido en la cartera de la tarjeta de
crédito
Extensa base de clientes / Cruce de productos
Robustez y rigurosidad de los sistemas de crédito y
riesgo
21,7%
16,3%
933
767
660
2005 2006 2007
Colocaciones Brutas (MM US$ a Dic 2007)
21
20
metros cuadrados
22
21
Contrato de arriendo con Mall Plaza Alameda S.A., Plaza Cordillera S.A.
y Plaza San Bernardo S.A.
Opción de compra por el 22,5% de dichas sociedades.
23
22
Ripley Corp
1. Ripley Hoy
5. Conclusiones
6. Anexos
24
23
Ripley Perú: Liderazgo en mercado de alto
crecimiento
Entorno macroeconómico
Excelente posicionamiento en el mercado
Importante plan de apertura de tiendas
Crecimiento cartera de colocaciones con Banco Ripley Perú
Crecimiento en el área inmobiliaria a través alianza estratégica
con Mall Plaza
25
24
Ripley Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento
Perú: Mercado en crecimiento...
Crecimiento anual del consumo privado
11,7%
5,5%
2,7%
‐0,3%
1996‐1999 2000‐2002 2003‐2005 2006‐2008
Fuente: Banco Central del Perú
26
25
...faltan tiendas por departamento...
N° de habitantes por m2 de tiendas por departamento
165
21
Perú Chile
Fuente: Banco Central del Perú
27
26
crecimiento
Crecimiento en el área inmobiliaria a través de alianza estratégica
con Mall Plaza
28
27
Ripley Perú N°1 en participación de mercado en Lima y N°2 en el país
Lima Perú
Saga
Ripley
Falabella Saga
Ripley 47%
46% Falabella
54%
53%
Fuente: Ripley
Ripley tiene el mejor nivel de preferencia entre las tiendas por departamento
Jun‐07 Jun‐08
Otros
Otros 4%
15%
Falabella
Ripley
33% Ripley
43%
48%
Falabella
32%
Fuente: Inmark Peru Max Max
10% 15%
29
28
crecimiento
con Mall Plaza
30
29
6 Tiendas 2008 – 2009
Trujillo: primera apertura fuera de Lima
Foto: Apertura tienda Ripley Trujillo
31
30
Las ventas a tiendas iguales crecen en Ripley Perú
Variación trimestral real SSS en soles
15,2%
11,2%
10,2%
9,5%
3,2%
Mar‐07 Jun‐07 Sep‐07 Dic‐07 Mar‐08

Fuente: Press Release 1Q‐08 de Ripley Corp
32
31
crecimiento
con Mall Plaza
33
32
Crecimiento cartera de colocaciones Banco Ripley Perú
27,4%
30,4%
285
224
172
2005 2006 2007
Colocaciones Brutas (MM US$ Dic 2007)
Fuente: Ripley
34
33
crecimiento
con Mall Plaza
35
34
con Mall Plaza
Asociación estratégica con las filiales peruanas de Mall Plaza y

Falabella para la construcción y operación de centros comerciales
en Perú.
Foto: Apertura tienda Ripley Trujillo
36
35
Ripley Corp
1. Ripley Hoy
5. Conclusiones
6. Anexos
37
36
México: La implementación
Entorno macroeconómico positivo
Grupo Bal: Socio de excelencia
Avances en el plan de negocios
38
37
EVOLUCION CONSUMO
130
(2001 Base 100)
125
120
115
110
105
100 EVOLUCION CREDITOS
2001 2002 2003 2004 2005 2006
CONSUMO & RIESGO
Bienes durables Bienes no durables Servicios Total
500 20,0%
Miles de Millones de Pesos
400 5X
15,0%
300
10,0%
200
100 5,0%
0 0,0%
94
95
96
97
98
99
00
01
02
03
04
05
06
07
19
19
19
19
19
19
20
20
20
20
20
20
20
20
Créditos Consumo % Cartera Vencida
Fuente: Banxico
39
38
BAJA PENETRACION BANCARIA (2006)
180%
EEUU
160% Japón
Taiwa
140%
China UK CREDITOS DE CONSUMO
Préstamos/PGB
120% Malasia Alemania

100% PER CAPITA (US$) (2006)
Chile
80% Corea
60% India Hungria China 41
Brasil Checoslovaquia India 41
40%
Polonia Argentina 220
20% Colombia México Colombia 256
Argenti México 385
0%
na
0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 Brasil 565
Polonia 622
PIB/Cápita
Republica Checa 670
Chile 804
SPREAD DE CONSUMO ESTABLE Hungría 1,002
60% 30% Malasia 1,752
Corea del Sur 2,699
50% 25% Alemania 3,509
Colocaciones y Spread
Taiwan 5,011
Tasa Colocación UK 6,688
Captaciones
40% 20%
Japón 7,887
EEUU 7,951
30% 15%
Spread
20% 10%
Tasa Captación
10% 5%
0% 0%
Fuente: Banxico, Merrill Lynch
A 04
A 99
Se ‐00
A ‐03
Se 05
7
M ‐01
O 02
M ‐06
D 1
En 03
D 6
Ju 9 9
Ju 0 4
N 99
N 04
01
Ju 6
M 2
Fe 0 0
Fe 5
‐0
l‐0
l‐0
0
‐0
0
‐
‐
‐
‐
‐
e‐
e‐
n‐
n‐
b‐
b‐
ar
ov
ov
p‐
br
br
p‐
ic
ic
ay
ay
go
ct
Ju
En
40
39
COMPOSICION VENTAS RETORNOS PLAYERS
RETAIL (Billones US$) ACTUALES (ROIC)
US$142
2000 17,3%
US$112
37% 18,2%
2001
2002 21,5%
78%
2003 15,6%
63%
2004 16,1%
22% 2005 15,8%
Non Food Food 2006 17,1%
Jun-07 17,6%
Cadenas y Autoservicios Tradicionales
Fuente: Planet Retail a Dic 2006 Fuente: Ripley en base a Estados Financieros de Elektra, Liverpool,

Famsa y Coppel
41
40
TxD México*: Evolución Ingresos y Margen EBITDA (MM US$)
15.6% 15.5% 15.0% 14.9%
14.7% 14.6%
11,609
10,728
9,346
8,472
7,304
5,635 6,120
5,104
4,372
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Ingresos Margen EBITDA
*Muestra en base a estados financieros de Coopel, Liverpool, Elektra, Famsa.
Fuente: Ripley
42
41
43
42
Grupo Bal es uno de los conglomerados más importantes de México
o Controlado por la familia Baillères
o Participa de los sectores: minero, industrial, financiero, agropecuario y comercio
con activos por más de US$ 15 bn
Dentro de las empresas más importantes del grupo se pueden destacar:
o Palacio de Hierro: Es la tienda por departamentos más exclusiva y prestigiosa
de México
o Peñoles: Es la compañía líder en la producción mundial de plata.
Capitalización Bursátil ˜ US$ 9.000 millones
o GNP: Es la compañía aseguradora líder en México con una
participación de mercado de 20%
o Profuturo: Administradora de fondos de pensiones con más de 3,4
millones de afiliados y la primera en rentabilidad durante
los últimos 8 años
o Valmex: Corredora de Bolsa y Arrendadora
Adicionalmente el Grupo Bal fundó y hoy participa en la mesa directiva del Instituto
Tecnológico Autónomo de México (ITAM), una de las universidades líderes de
México con más de 5.000 alumnos
44
43
45
44
Líderes del proyecto están viviendo en México
Formación de equipos de segunda línea
Negociaciones con diversos desarrolladores inmobiliarios
Apertura primeras tiendas: 2009
46
45
Ripley Corp
1. Ripley Hoy
5. Conclusiones
6. Anexos
47
46
Conclusiones 1Q 2008
Chile: Foco en creación de valor
Acompañar crecimiento de mercado con aumento selectivo de metros cuadrados
Perú: Liderazgo en mercado de alto crecimiento
Crecimiento de cartera de colocaciones con Banco Ripley Perú
Crecimiento en el área inmobiliaria a través de alianza estratégica con Mall Plaza
Apertura primeras tiendas: 2009
48
47
Ripley Corp
1. Ripley Hoy
5. Conclusiones
6. Anexos
49
48
Resultados 1Q 2008
Resumen
Utilidad Resultado operacional EBITDA

MM US$ (Mar 08)
24,3% 49
39
30,6% 36
27
‐6,7%
16 15
1Q 2007 1Q 2008
Ingresos aumentaron en 2,7%
Resultado Operacional aumentó en 30,6%
Utilidad disminuyó en 6,7% por mayores gastos financieros
y diferencia de cambio
EBITDA aumentó en 24,3%
50
49
Resultados 1Q 2008
Ingresos Chile
Ingresos inmobiliarios Ingresos retail Ingresos financieros
MM US$ (Mar 2008) 20,8%
95
115
‐3,9%
253
243
1Q 2007 1Q 2008
Ingresos aumentaron 2,8% en Chile en términos reales
Ingresos Financieros aumentaron 20,8% en términos reales (aumento de
la cartera de colocaciones de 19,6% real )
Ingresos retail aumentaron 3,9% nominal pero disminuyeron ‐3,9% real
producto de alta inflación
Ventas a tiendas iguales fueron ‐2,6% nominal y ‐9,6% real
51
50
Resultados 1Q 2008
Ingresos Perú
Ingresos retail Ingresos financieros
MM US$ (Mar 08)
8,9%
34 37
0,2%
90 90
1Q 2007 1Q 2008
Ingresos aumentaron 2,6% en Perú pesos chilenos reales
Ventas a tiendas iguales fueron 14,1% nominal y 9,5% real en soles
Sin embargo, ingresos retail medidos en pesos chilenos reales
aumentaron sólo 0,2%
Ingresos financieros aumentaron 8,9% en pesos chilenos reales (cartera
aumenta 17,5%)
52
51
Resultados 1Q 2008
Cartera de colocaciones
Chile Perú
MM US$ (Mar 08)
17,5%
314
267
19,6%
1,086
908
1Q 2007 1Q 2008
Aumento de la cartera de colocaciones total de 19,2% real
53
52
Resultados 1Q 2008
Resultado operacional
MM US$ (Mar 08)
30,6%
36
27
1Q 2007 1Q 2008
Resultado operacional aumentó 30,6% en términos reales
Ingresos aumentaron 2,7% en pesos reales
Los costos de explotación disminuyeron en 4,4% por menor volumen
de ventas y mejoras de margen
Gastos de administración y ventas disminuyeron 1,7% en Perú y
aumentaron en 6,9% en Chile
54
53
Resultados 1Q 2008
Resultado no operacional
Resultado no operacional disminuyó en –US$ 10.6 millones

Gastos financieros aumentaron US$4.6 millones
Financiamiento plan de inversiones
Crecimiento cartera de colocaciones
Mayores cargos por diferencia de cambio por –US$6.2 millones
Efecto fluctuación peso/sol en financiamiento Perú
55
54
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Junio 2008

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Colocaciones a Marzo 2008 3

1956 1993 2003

2005 2006 2007

Perú Chile Banco Ripley Chile

 Participación en 7 centros comerciales

Ingresos (MM US$ Marzo 2008) EBITDA (MM US$ Marzo 2008)

Comercio al por Consumo Privado Superficie de Venta

2005 2006 2007

2005 2006 2007

Colocaciones Brutas (MM US$ a Dic 2007)

1996‐1999 2000‐2002 2003‐2005 2006‐2008

 Ripley Perú N°1 en participación de mercado en Lima y N°2 en el país

Fuente: Inmark Peru Max Max

Mar‐07 Jun‐07 Sep‐07 Dic‐07 Mar‐08

2005 2006 2007

Colocaciones Brutas (MM US$ Dic 2007)

 Asociación estratégica con las filiales peruanas de Mall Plaza y

120% Malasia Alemania

22% 2005 15,8%

Non Food Food 2006 17,1%

Fuente: Planet Retail a Dic 2006 Fuente: Ripley en base a Estados Financieros de Elektra, Liverpool,

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Ingresos Margen EBITDA

Utilidad Resultado operacional EBITDA

Ingresos retail Ingresos financieros

 Resultado no operacional disminuyó en –US$ 10.6 millones

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