TALLE

1) Proveedores $ 40,000,000.00
0 1
15 45 3%
-$ 38,800,000.00 $ 40,000,000.00

3.09% EM
37.11% AMV
Kd1 44.12% EA

2) Prestamo $ 60,000,000
Plazo 4 años
Interés DTF +12% 15.96% EA
Comisión 0
Cuota de manejo 1.20% anticipado sobre saldos
Forma de pago Cuota uniforme amortizacion
DTF 3.90% ATV
3.96% EA

Periodos 0 1 2
Saldo $ 60,000,000 $ 48,150,169.3 $ 34,409,412.7
Couta $ 21,424,276.2 $ 21,424,276.2
Intereses $ 9,574,445.5 $ 7,683,519.5
abono a ktal $ 11,849,830.7 $ 13,740,756.6
Couta manejo $ 720,000.00 $ 577,802.03 $ 412,912.95

FLUJO DE DEUDA 2 $ 59,280,000 -$ 22,002,078.2 -$ 21,837,189.1

Kd2 17.37% EA

3) Costo de la deuda
Emision de bonos $ 200,000,000
Bono (Valor Noninal) $ 1,500,000
Plazo 3 años
Interés (Renta) 20% ATV
21.55% EA
Colocados 98% Valor nominal con descuento

Periodo 0 1 2
Venta Bono $ 1,470,000
Intereses pagados $ 323,259 $ 323,259
Comisión pagada
Redención bono
 Flujo del bono $ 1,470,000 -$ 323,259 -$ 323,259

Kd3 22.54% EA

4) Utilidades retenidas $ 45,000,000

INFORMACIÓN SOBRE LAS ACCIONES

Po $ 1,900
Do $ 420
D1 $ 449.40
g 7% EA

Ke1 30.65% EA Costo de las utilidades retenidas

5) Emision de acciones o capital común $ 350,000,000.00

INFORMACIÓN SOBRE LAS ACCIONES

Po $ 1,900
Do $ 420
D1 $ 449.40
g 7% EA
Costo de emisión (Valor de colocacion) 1.8%

Ke2 31.1% EA

6) Préstamo en dólares
Préstamo $ 120,000,000
Plazo 3
Intereses (Prime+800PB) 11.50%
Comisiones 2%
Amortización de capital
Forma de pago
e interes al final
Devaluación 2.50%

Periodo 0 1 2
Saldo $ 120,000,000 $ 120,000,000 $ 120,000,000
Cuota $ - $ - $ -
Interés $ - $ - $ -
Abono a capital $ - $ - $ -
Comisión $ 2,400,000 $ - $ -
Cuota de manejo $ - $ - $ -

FLUJO DEUDA $ 117,600,000 $ - $ -

 Kd4 en USD 12.25% EA
Devaluación 2.50% EA
Kd4 en Pesos 15.06% EA

WACC Impuesto 25%

COSTO ANTES DE COSTO DESPUES DE

FUENTE MONTO
IMPUESTO IMPUESTO
1 Proveedores Kd1 $ 40,000,000.00 44.12% 33.09%
2 Préstamo en pesos Kd2 $ 60,000,000 17.37% 13.02%
3 Emisión de Bonos Kd3 $ 200,000,000 22.54% 16.90%
4 Utilidades retenidas Ke1 $ 45,000,000 30.65% 30.65%
5 Emisión de acciones Ke2 $ 350,000,000.00 31.1% 31.1%
6 Préstamo en dolares Kd4 $ 120,000,000 15.06% 11.29%
TOTAL $ 815,000,000.00
 TALLER COMPAÑÍA LA MIEL S.A.

MA

3 4
$ 18,475,987.3 $ -
$ 21,424,276.2 $ 21,424,276.2
$ 5,490,850.8 $ 2,948,288.9
$ 15,933,425.4 $ 18,475,987.3
$ 221,711.85 $ -

-$ 21,645,988.0 -$ 21,424,276.2

$ 323,259

$ 1,500,000
 -$ 1,823,259

las utilidades retenidas

3
$ -
$ 166,343,505.00
$ 46,343,505
$ 120,000,000
$ -
$ -

-$ 166,343,505
PESO RELATIVO DE
PONDERACIÓN
LAS FUENTES
4.91% 1.62%
7.36% 0.96%
24.54% 4.15%
5.52% 1.69%
42.94% 13.35%
14.72% 1.66%
100.00% 23.44% WACC