23-12-2019 [M3-E1] Evaluación (Actividad Interactiva): RIESGO Y VALORACIÓN DE ACTIVOS (OCT2019)

[M3-E1] Evaluación (Actividad Interactiva)

Fecha de entrega 30 de dic en 13:00 Puntos 100 Preguntas 10
Disponible 2 de dic en 0:00 - 30 de dic en 13:00 29 días Límite de tiempo 45 minutos

Instrucciones
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la semana 1.

Esta evaluación es obligatoria, y la calificación que obtengas corresponde a la nota del módulo.

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1. Hacer clic en “Realizar la evaluación”.

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Intento Hora Puntaje
MÁS RECIENTE Intento 1 18 minutos 100 de 100

 Las respuestas correctas estarán disponibles el 30 de dic en 13:01.

Puntaje para este examen: 100 de 100

Entregado el 14 de dic en 10:13
Este intento tuvo una duración de 18 minutos.

Analiza las particularidades del Modelo de

Resultado
Valoración de Activos CAPM, considerando sus
de aprendizaje fundamentos y limitaciones.

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Características del modelo CAPM

Las preguntas que se presentarán a continuación, contienen cada

una cuatro alternativas y sólo una es correcta. Lee atentamente el
siguiente texto y responde cada una de las interrogantes:

En el módulo revisamos en detalle los fundamentos y características del

modelo de valoración de activos CAPM. Te invitamos a identificar algunos de
ellos en las siguientes preguntas.

Pregunta 1 10 / 10 pts

Indique la mejor definición de “riesgo específico”:

Es el riesgo de la fluctuación influida por los rezagos

Es el riesgo del sistema traspasado al activo individual

Es el riesgo específico de correlación con el mercado

Es el riesgo de mantener la cartera del mercado

El riesgo que es único para un activo individual

Correcto, el riesgo específico es el riesgo que es único para un activo

individual, es específico y posible de disminuir mediante la
diversificación por lo tanto.

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Pregunta 2 10 / 10 pts

Identifique en qué años fue desarrollado el modelo de valoración de

activos financieros:

Años 50

Años 60

Correcto, el CAPM es un modelo desarrollado a lo largo de los años 60

por diferentes autores como Jack Treynor, William Sharpe, John Litner y
Jan Mossin de forma independiente, basado en trabajos anteriores de
Harry Markowitz sobre la diversificación y la Teoría Moderna de
Portfolio.

Años 70

Años 80

Años 90

Pregunta 3 10 / 10 pts

Señale cuál de las siguientes alternativas corresponde a un supuesto

fuerte sobre el modelo CAPM:

Los inversionistas tienen expectativas homogéneas sobre rentabilidad del

activo

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Correcto, los inversionistas tienen expectativas homogéneas (creencia)

sobre rentabilidad del activo. Implicancia: todos los inversionistas
perciben grupos idénticos de la oportunidad. Esto significa que cada uno
tiene la misma información al mismo tiempo.

Los inversionistas son individuos iguales con su riqueza

Los inversionistas son sujetos arriesgados y poseen expectativas disímiles

sobre la rentabilidad del activo

Los inversionistas pueden tomar un Contrato de Stock

Los inversionistas pueden tomar un Contrato de Leasing

Pregunta 4 10 / 10 pts

Indique entre las siguientes alternativas, la que muestra en forma

correcta el significado de la sigla del Modelo CAPM:

Capital Assistance Pricing Model

Capital Asset Procediment Model

Capital Asset Pricing Mute

Contextual Assistance Pricing Modelation

Capital Asset Pricing Model

Correcto, esta es el significado de la sigla de CAPM, Modelo de

Valoración del Precio de los Activos Financieros.

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Pregunta 5 10 / 10 pts

Señale la alternativa que corresponda a la rentabilidad prevista que los

inversionistas exigirán según el modelo CAPM:

La tasa de inversión sin riesgo más un premio por la actividad

La tasa de rentabilidad conjunta adicionalmente a un aporte debido al PIB

La rentabilidad demandada

La tasa de inversión sin riesgo más un premio por el riesgo

Correcto, el modelo de CAPM dice que la rentabilidad prevista que los

inversionistas exigirán, es igual a la tasa de inversión sin riesgo más un
premio por el riesgo en el que incurrirían para alcanzar esa mejor tasa
de rentabilidad. Si el retorno esperado no es igual o mayor que la
rentabilidad demandada, los inversionistas rechazarán invertir y la
inversión no debe ser realizada.

El beta

A continuación, lee el siguiente texto y responde a las siguientes

preguntas. Presta atención, ya que en este ítem, encontrarás
preguntas que poseen respuestas múltiples y de combinatoria.

Fundamentos del modelo CAPM

separador_etapas-02.png

Te invitamos a responder las siguientes preguntas, relacionadas con los

elementos que fundamentan la existencia de los modelos CAPM de gestión
de activos.

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Pregunta 6 10 / 10 pts

La aplicación del modelo CAPM en Chile posee una serie de

características específicas. Entre ellas destacan:

Chile es un mercado gigante en que se transan muchos bienes.

Los activos que se transan en Chile son limitados.

El modelo CAPM se aplica usando adaptaciones.

El modelo CAPM se aplica de manera ortodoxa.

A pesar de sus desventajas, el modelo CAPM permite comprender el

funcionamiento de los mercados.

Pregunta 7 10 / 10 pts

¿A qué corresponden los elementos de la fórmula para obtener el

CAPM?

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Ke Retorno esperado

Rf Tasa libre de riesgo

Rm Prima de riesgo de mercad

𝛼 Prima de riesgo no sistémi

A continuación, revisa el siguiente caso y responde a las siguientes

preguntas. Presta atención, ya que en este ítem, encontrarás
preguntas de combinatoria.

Beneficios y desventajas de los métodos de

valoración CAPM

Te invitamos a responder las siguientes preguntas, relacionadas con las

ventajas y desventajas de los modelos CAPM de gestión de activos.

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Pregunta 8 10 / 10 pts

Entre los principales beneficios del uso del método CAPM, destacan:

Diversificación de Considerada por CAPM

inversiones

Relación entre riesgo y

De carácter positivo
retorno

Forma de la gráfica que Lineal

entrega el modelo CAPM

Pregunta 9 10 / 10 pts

Respecto a las problemáticas del modelo CAPM, se encuentran:

El modelo CAPM no explica

la variación de los retorno

El modelo CAPM no asume los niveles de tolerancia al

El modelo CAPM asume que todos los inversionista

Pregunta 10 10 / 10 pts

Entre las principales desventajas del uso del método CAPM, destacan:

Los rendimientos de activos

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son explicados por otros fa

La distribución de parecen ser mayores en lo

rendimientos

Las carteras de inversión no combinan activos libres

Puntaje del examen: 100 de 100

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