CAPITULO V

ESTUDIO FINANCIERO

5.1 Análisis y Proyecciones Financieras

Existe un componente fundamental que muchas veces no se analiza con la debida

atención cuando se quiere desarrollar un proyecto de negocio, y es el monto de
dinero que se necesita para ponerlo en funcionamiento y mantenerlo. Para ello es
imprescindible tomar en cuenta cuáles son los activos fijos (terrenos, inmuebles,
maquinarias, equipos, etc.) y capital de trabajo (dinero en efectivo, que se debe de
tener para cubrir la primera producción de bienes o servicios de un proyecto) los
cuales debe tener la empresa antes de que comience a generar ingresos. Si no se
realiza esta previsión, se corre el riesgo de una asfixia financiera al poco tiempo de
iniciado el negocio en pocos términos un posible banca rota.

Si no se cuenta con el dinero necesario para atender estos requerimientos, se debe

recurrir a alguna fuente de financiamiento, ya sea bancaria, de proveedores u otro
origen y evaluar si es posible afrontar con los ingresos que genere el
emprendimiento las obligaciones comprometidas.

ACTIVOS FIJOS
MAQUINARIA
COSTO COSTO
CANTID CONCEPT
UNITARI TOTAL
AD O O
3 Máquina para fundir el chocolate 7990 23970
1 Cocina 45000 45000
1 Mini Refrigeradora 73000 73000
SUBTOTAL 141970
MUEBLES DE OFICINA
COST COSTO
CANTID CONCEPT
O TOTAL
AD O
UNITAR
IO
4 Escritorio ejecutivo 16500 66000
7 Silla ejecutiva 8000 56000
1 Archivador 15000 15000
1 Mesa de reuniones 23000 23000
2 Teléfonos 8500 17000
SUBTOTAL 177000
EQUIPOS DE
COMPUTACIÓN
COST COSTO
CANTID CONCEPT
O TOTAL
AD O
UNITAR
IO
7 Computadoras 55000 385000
4 Impresora Multifunción 30000 120000
SUBTOTAL 505000

ACTIVOS NOMINALES
GATOS DE CONSTITUCIÓN
DESCRIPCIÓN PRECIO TOTAL
Patente 100000
Registro de marca 95000
Gastos de Constitución 120000
Gastos de Organización 30000
Registro sanitario 50000
Gastos de instalación 50000
SUBTOTAL 445000
GATOS DE ADECUACIÓN
DESCRIPCIÓN PRECIO TOTAL
Adecuación de empresa 150000
Adecuación de islas 50000
Adecuación Cafetería 210000
SUBTOTAL 410000
GATOS DE PUESTA EN
MARCHA
DESCRIPCIÓN PRECIO TOTAL
Seguros 45000
Imprevistos 100000
SUBTOTAL 145000

CAPITAL DE TRABAJO
 TOTAL
CONCEPT
O

MERCADERÍA 1221000

ARRIENDO LOCAL COMERCIAL 106000

SUELDOS Y SALARIOS 500945

SERVICIOS BASICOS 29500

INSUMOS 31380

TOTAL 1888825

Para realizar el proyecto de chocolatería dulcinea las socias karinamar Pérez va a

aportar un 40% y Maire Campos un 40%, el resto se le pedirá un préstamo al Banco de
Venezuela cobrando un iteres del 14% dando así un capital total inicial de
10.000.000.00 bolívares. El aporte del banco se tomara como el capital de trabajo, la
inflación calculada para los próximos cinco años es del 8%, las socias quieren un
premio al riesgo de 25% y 23% respectivamente. En el primer ciclo de producción que
es mensual fabricaran 35.000 chocolates teniendo una perdida calculada en cada ciclo
de producción del 2%.

Aportes % Aportes Premio al Inflación Capital de

Efectivo Riesgo Trabajo
Karinamar 45% 4.500.000.000 25% 8% 1.500.000.000
Pérez
Maire 40% 4.000.000.000 23% 8% 1.500.000.000
Campos
Banco de 15% 1.500.000.000 14% 1.500.000.000
Venezuela
100% 10.000.000.00
0

C.T.I 10.000.000.000

Perdida en cada ciclo de producción 2%

Fabrica mensual 35.000 chocolates
¿Cuánto aporto cada uno en efectivo?

10.000.000.000 ------ 100% 10.000.000.000 x 45% = 4.500.000.000 K.

X ------ 45% 100%

10.000.000.000 ------ 100% 10.000.000.000 x 40% = 4.000.000.000 M.

X ------ 40% 100%

10.000.000.000 ------ 100% 10.000.000.000 x 15% = 1.500.000.000 B.V

X ------ 15% 100%

T.M.A.R (I)= inflación + premio de riesgo

Karinamar= 0,08 (8%) + 0.25 (25%) = 0,33

Maire = 0,08 (8%) + 0.23 (23%) = 0,31

B.V = - + 0,14 (14%) = 0,14

T.M.A.R (T) = T.M.A.R (I) x Aporte

Karinamar = 0,33 x 0,45(45%)= 0,1485

Maire = 0,31 x 0,40(40%)= 0,124 +

B.V = 0,14 x 0,15(15%)= 0,021

0,2935 = 0,30= 30%

El proyecto tiene que ganar un mínimo del 30% para poder pagar los aportes a cada
inversionista.
El punto de nivelación

Como solo tenemos la cantidad de chocolate que fabricaran mensual tenemos que
sacar cuanto nos cuesta cada uno.

Nuestro capital de trabajo es 1.500.000.000 y mensualmente se fabricara 3500

1.500.000.000 = 42857,15 es el precio de producción

35.000

42857,15

42857,15 + 32%= 56571,438 = 56572 es el precio que los voy a vender

P.N= C.T = 1.500.000.000 = 26515 tenemos que vender para recuperar C.T.I

U.V 56.572

Pero cuánto va hacer nuestra ganancia 35.000 – 26.515 = 8485

8485 x 56.572= 480.013.420 esta son mis ganancias entre comillas ya que no he
sacado mis otros tres costos.
 CONCLUSIONES

Una vez evaluado el proyecto de factibilidad para la empresa comercializadora de

chocolate a base de cacao, se puede concluir que la implementación de esta empresa
constituye una alternativa comercialmente viable, existiendo un segmento de mercado
interesa en visitarlo. Luego del análisis de los diferentes estudios realizados, se
obtuvieron las siguientes conclusiones:

En el estudio de mercado pudimos observar mediante la realización de las encuestas

que tanto el producto del chocolate a base de cacao como la empresa tendrán un alto
grado de aceptación por lo que es favorable para nosotros como empresa ya que nos
permitirá obtener favorables ingresos y de igual manera generar empleo.

En el estudio técnico la capacidad utilizada por parte de la empresa es del 75% ya que
a través de una buena publicidad y un buen plan de marketing se podría utilizar el
100%, esto se debe a que se está incursionando en el mercado con un producto nuevo
y con una marca nueva.