Taller Finanzas

Isabella Téllez González

Sandrid Yuleth Romero Siabato

Universidad de Boyacá
Facultad de Ciencias Administrativas y Contables
Finanzas
Tunja, Boyacá
2020
 Taller Finanzas

Presentado por:
Isabella Téllez González
Sandrid Yuleth Romero Siabato

Presentado a: Jhon Anderson Franco Avila

Universidad de Boyacá
Facultad de Ciencias Administrativas y Contables
Finanzas
Tunja, Boyacá
2020
 INTRODUCCION
El presente taller sobre el capital de trabajo y gestión del efectivo, temática que forma parte de
los estudios de la asignatura de Finanzas, dejara en evidencia los conocimientos adquiridos
mediante la realización de lecturas asignadas por el docente y así mismo, las explicaciones
dadas por el mismo por medio de las clases.
 TALLER

1- ¿Qué es el Capital de Trabajo y por qué es importante su adecuada administración?

Parte del activo circulante que se financia con pasivos de largo plazo, para evitar que
la empresa incurra en situaciones de iliquidez. El capital de trabajo puede ser definido como la
diferencia entre los activos y pasivos circulantes de la empresa. Es importante la adecuada
administración del capital de trabajo porque es un elemento fundamental para el progreso de
las empresas, pues este en gran parte mide el nivel de solvencia y asegura un margen de
seguridad razonable para las expectativas de los gerentes y administradores de alcanzar el
equilibrio adecuado entre los grados de utilidad y el riesgo que maximizan el valor de la
organización.

2- ¿Cuáles son las cuentas que normalmente integran el activo corriente?

Las cuentas que normalmente integran el activo corriente son:
- Caja
- Bancos
- Cuentas por cobrar (clientes)
- Inventarios
- Inversiones

3- ¿Cuáles son las cuentas que normalmente integran el pasivo circulante?

Las cuentas que normalmente integran el pasivo corriente son:
- Sobregiros
- Deudas con bancos
- Cuentas por pagar a proveedores
- Otras cuentas por pagar a menores de un año
- Anticipos
- Salarios por pagar
- Impuestos por pagar
4- ¿cuáles son las decisiones de capital de trabajo que se deben tomar y cuál es su relación
con el concepto de “Riesgo” y de “Rentabilidad”?
El capital de trabajo debe buscar mantener bien a la empresa, cuando se habla de riesgo se
habla de la probabilidad de no poder cumplir con el pago de obligaciones, por falta de liquidez
o insolvencia el cual traería consecuencias a la entidad. En el momento de hablar de
rentabilidad trata de la relación existente entre los ingresos y los costos generales, por aquellos
activos que fueron utilizados para la operación de una empresa.
5- ¿cuáles son las reglas financieras del capital de trabajo?
- A mayor Rentabilidad, se adquiere mayor riesgo de incurrir en iliquidez
- A menor Riesgo de incurrir en iliquidez, se logra menos rentabilidad.
- A mayor Capital de Trabajo, Mayor liquidez, por lo tanto, menos riesgo de incurrir en
iliquidez.
- A menor Capital de Trabajo, Menor liquidez, por lo tanto, mayor riesgo de incurrir en
iliquidez.
- A mayor nivel de Activo Circulante, existe menor riesgo de iliquidez, pero también
menor rentabilidad. (El dinero en efectivo es dinero “quieto”, que no produce
rentabilidad)
- A menor nivel de Activo Circulante, se puede apuntar a obtener mayor rentabilidad,
pero también existe mayor riesgo de iliquidez. (Los recursos al invertirse en activos
fijos generan más rentabilidad, pero se aumenta el riesgo de no disponer de suficiente
liquidez).
- A mayor nivel de pasivo circulante, Mayor riesgo de ser ilíquido, pero también mayor
rentabilidad. (El endeudamiento a corto plazo es más barato que a largo plazo, por tanto
disminuye el pago de intereses, se facilita la obtención de mayor utilidad, pero se exige
mayor capacidad de pago en el corto plazo).
- A menor nivel de pasivo circulante, menor rentabilidad, pero también, menor riesgo de
iliquidez. (Al disminuir el pasivo circulante, la empresa se financia mediante opciones
de largo plazo, por lo que aumenta el pago de intereses, y disminuye la utilidad. Pero
disminuye la exigencia a la caja para pagar deudas de corto plazo).
6- Explique la diferencia entre Decisiones de tipo Liberal y decisiones de tipo conservadoras
en Términos de capital de trabajo.
La diferencia que hay entre decisiones de tipo liberal y las de tipo conservadoras es que la de
tipo liberal se financia el activo circulante en gran parte, mediante pasivo circulante, y el
activo fijo se financia con el pasivo no corriente y el patrimonio.
El pasivo circulante se utiliza para financiar aquellos requerimientos eventuales o de
temporada, y el pasivo fijo para requerimientos permanente, como maquinaria y las de tipo
conservadoras el activo circulante se financia en parte (relativamente alta), con pasivo de
largo plazo. Lo que permite tener un capital de trabajo suficiente y amplio para cumplir con
las obligaciones de corto plazo, e inclusive imprevistos, sin problema.

7- ¿Por qué se debe administrar el efectivo?

El efectivo se debe administrar porque de esta manera se obtiene la mayor disponibilidad y el
máximo de los ingresos por intereses sobre cualquier fondo que no se esté utilizando. Por lo
general la tesorería o la gerencia financiera de una organización administran el efectivo.

8- ¿En qué principios se debe basar una buena tesorería?

Una buena tesorería se basa en:
- Que la empresa obtenga beneficios
- Que la gestión financiera y general de la empresa, se haya planteado con toda la
seriedad

9- Mencione los problemas que se presentan en la administración de la tesorería.

En los problemas que podemos encontrar en la administración de tesorería
1. Insolvencia: Cuando se habla de insolvencia se hace referencia a no contar con la
disponibilidad para hacer frente a las obligaciones y financiaciones de la empresa.
2. Falta de capital: En este se hace referencia a no mantener un saldo de tesorería que
permita a la empresa sostener decisiones empresariales del corto, mediano y largo plazo,
referidos al financiamiento de capital de trabajo operativo, a la ampliación de sus
mercados
10- ¿cuáles son los principales motivos para desear disponer de efectivo en caja?
Los principales motivos para desear disponer de efectivo en caja son:
- Motivo transaccional: Capacidad de hacer frente a los pagos que se presentan en el curso
normal de los negocios.
- Motivo precautelativo: Es un “colchón” para hacer frente a cualquier tipo de
eventualidad.
- Motivo de especulación: Capacita a la empresa para aceptar oportunidades de lucro que
puedan surgir en determinadas situaciones de negocio.
- Requerimiento de un saldo compensatorio: Niveles mínimos que a una empresa le
conviene tener su cuenta bancaria.

11- Explique en qué consiste el ciclo de caja.

El ciclo de caja es el que establece la relación que existe entre los pagos y los cobros; o sea,
expresa la cantidad de tiempo que trascurre a partir del momento que la empresa compra la
materia prima hasta que se efectué el cobro por concepto de la venta del producto terminado o
del servicio prestado. Para obtener del ciclo de caja hay dos puntos importantes para tener en
cuenta; el ciclo operativo y el ciclo de pago.
Ciclo de caja = Ciclo operativo - Ciclo de pago

12- Explique en qué consiste el ciclo operativo

El ciclo operativo hace referencia a una medida de tiempo que trascurre entre la compra de
materias primas para producir los artículos y el cobro del efectivo como pago de la venta
realizada. Esta conformado por dos elementos determinantes de la liquidez:
- Ciclo de conversión de inventarios o plazo promedio de inventarios
- Ciclo de conversión de cuentas por cobrar o plazo promedio de cuentas por cobrar

13- Explique en qué consiste el ciclo de pago

El ciclo de pago consiste en tratar las salidas de efectivo que se generan en las empresas por
conceptos de pago de compras de la materia prima, mano de obra y otros. Esta determinado
por:
- Ciclo de conversión de las cuentas por pagar o plazo promedio de las cuentas por pagar.
14- Explique la relación entre los conceptos de los numerales 11,12, y 13.
La relación que existe entre el ciclo de caja, el ciclo operativo y el ciclo de pago es que como
lo que se dijo anteriormente el ciclo de caja es el que establece la relación entre los pagos y los
cobros, pero para llegar a este esta, se tiene que llevar a cabo o implementar el ciclo de pago y
el ciclo operativo pues mediante estos dos se llega al ciclo de caja.

15- Explique la estructura de un “Flujo de efectivo”, presente un ejemplo.

El flujo de efectivo es uno de los estados financieros más complejos de realizar y que exigen
un conocimiento profundo de la contabilidad de la empresa para poderlo desarrollar, y que a
su vez es una herramienta elemental para el análisis financiero.
Se entiende que el flujo de efectivo “es un estado financiero básico que muestra el efectivo
generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Para el efecto
debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el
efectivo”.
El objetivo del flujo de efectivo es básicamente determinar la capacidad de la empresa para
generar efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones y con sus proyectos de
inversión y expansión. Adicionalmente, el flujo de efectivo permite hacer un estudio o análisis
de cada una de las partidas con incidencia en la generación de efectivo, datos que pueden ser
de gran utilidad para el diseño de políticas y estrategias encaminadas a realizar una utilización
de los recursos de la empresa de forma más eficiente.
Es importante que la empresa tenga claridad sobre su capacidad para generar efectivo, de
cómo genera ese efectivo, para así mismo poderse proyectar y tomar decisiones acordes con
su verdadera capacidad de liquidez.
ESTRUCTURA
Actividades de operación.
Las actividades de operación hacen referencia básicamente a las actividades relacionadas con
el desarrollo del objeto social de la empresa, esto es a la producción o comercialización de sus
bienes, o la prestación de servicios.
Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de mercancías. Los pagos de
servicios públicos, impuestos, etc. En este grupo encontramos las cuentas de inventarios,
cuantas por cobrar y por pagar, los pasivos relacionados con la nómina y los impuestos.
Actividades de inversión.
Las actividades de inversión hacen referencia a las inversiones de la empresa en activos fijos,
en compra de inversiones en otras empresas, títulos valores, etc.
Aquí se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los inventarios gastos,
destinadas al mantenimiento o incremento de la capacidad productiva de la empresa. Hacen
parte de este grupo las cuentas correspondientes a la propiedad, planta y equipo, intangibles y
las de inversiones.
Actividades de financiación.
Las actividades de financiación hacen referencia a la adquisición de recursos para la empresa,
que bien puede ser de terceros (pasivos) o de sus socios (patrimonio).
En las actividades de financiación se deben excluir los pasivos que corresponden a las
actividades de operación, eso es proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc. Básicamente
corresponde a obligaciones financieras y a colocación de bonos.
Es una actividad de financiación la capitalización de empresa ya sea mediante nuevos aportes
de los socios o mediante la incorporación de nuevos socios mediante la venta de acciones
Ejemplo:

COMPAÑÍA ABC BALANCE GENERAL  31-12-X1

ACTIVOS  …………

Corriente

Efectivo  $           1.800

Cuentas por cobrar  $         10.200

Inventario  $         17.000

Inversiones en acciones  $           6.000

Total Activo corriente  $         35.000  

No corriente
Propiedad, planta y equipo

Terreno  $       100.000

Edificio  $         98.000

Muebles  $         56.000

Vehículos  $         85.000

Depreciación acumulada  $        -60.000

Total  $       279.000  

Valorizaciones  $       286.000

Total activos  $       600.000

PASIVOS

Corriente

Cuentas por pagar  $         15.000

Obligaciones laborales  $           5.000

Impuestos  $           1.500

Obligaciones bancarias  $           8.500

Total pasivo corriente  $         30.000

Pasivo largo plazo

Obligaciones laborales  $         28.000

Obligaciones largo plazo  $       150.000

Total pasivo largo plazo  $       178.000  

Total pasivo  $       208.000

PATRIMONIO

Capital suscrito  $         40.000

Reservas  $         21.000

Revalorización patrimonio  $         30.000

Utilidades del periodo  $         15.000

Superávit  $       286.000

Total patrimonio  $       392.000  

Total pasivo + patrimonio  $       600.000  

COMPAÑÍA ABC  BALANCE GENERAL  31-12-X1

ACTIVOS  …………

Corriente

Efectivo  $           1.800

Cuentas por cobrar  $         10.200

Inventario  $         17.000

Inversiones en acciones  $           6.000

Total Activo corriente  $         35.000  

No corriente

Propiedad, planta y equipo

Terreno  $       100.000

Edificio  $         98.000

Muebles  $         56.000

Vehículos  $         85.000

Depreciación acumulada  $        -60.000

Total  $       279.000  

Valorizaciones  $       286.000

Total activos  $       600.000

PASIVOS

Corriente

Cuentas por pagar  $         15.000

Obligaciones laborales  $           5.000

Impuestos  $           1.500

Obligaciones bancarias  $           8.500

Total pasivo corriente  $         30.000

Pasivo largo plazo

Obligaciones laborales  $         28.000

Obligaciones largo plazo  $       150.000

Total pasivo largo plazo  $       178.000  

Total pasivo  $       208.000

PATRIMONIO

Capital suscrito  $         40.000

Reservas  $         21.000

Revalorización patrimonio  $         30.000

Utilidades del periodo  $         15.000

Superávit  $       286.000

Total patrimonio  $       392.000  

Total pasivo + patrimonio  $       600.000