Renta Fija y Renta Variable y

Portafolio de Instrumentos Financieros de Davivienda

Diana Milena Villada Arango

Fundación Universitaria Comfamiliar Risaralda

Sistemas Financieros
Técnico Profesional en Contabilidad y Finanzas
Pereira – 2020
Como Funciona la Renta Fija
Para que exista renta fija se debe conocer de antemano los flujos que genera una inversión.
En este tipo de inversiones entran todos aquellos activos financieros y los títulos valores
como las obligaciones, los pagarés, las letras y los bonos. También entran en esta categoría
los bienes raíces en alquiler y los sistemas de ahorros como las cuentas de ahorro y los
depósitos a plazo.
En el mercado financiero, antes de que se produzca la transacción de estos instrumentos
financieros se necesita de una negociación previa para acordar las condiciones y
características. Teniendo en cuenta que para adquirir un instrumento de renta fija debemos
estar listos para invertir cantidades elevadas de dinero, ya que, al ser el porcentaje de
rendimiento muy pequeño, solo invirtiendo grandes cantidades de dinero veremos ganancias
considerables en nuestros ahorros.
La desventaja de la renta fija es que la rentabilidad generada es mucho menor a la que ocurre
con la renta variable, pero con la gran ventaja de que el riesgo que se corre de perder todo o
parte del capital invertido es mucho menor.
Que es Renta Fija
Son inversiones en emisiones de deuda emitidas por las empresas o instituciones públicas.
Los instrumentos de la renta fija hacen que la inversión, tras un período de tiempo, sea
devuelta con intereses. Algunos de ellos son:
Títulos Públicos
Son títulos de deuda que emite el estado en sus jurisdicciones, es decir es la deuda que el
estado financia a través de mercado de capitales; emitidos a corto plazo máximo a un año, a
mediano plazo con un máximo de 5 años y a largo plazo que serían más de 5 años. Por otro
lado, son fijados a abonar y ofrecer al inversor la oportunidad de elegir diferentes alternativas
de pago de intereses.
Fideicomiso
Es un contrato por el cual la persona transmite a otra propiedad fiduciaria de unos bienes
pasando a formar parte de un patrimonio separado de los del fiduciario y fiduciante, siendo
exentos de las acciones individuales y colectivas de los acreedores, del cual no pueden
accionar sobre los bienes que conforma el patrimonio fideicomitido.
Cheque de Pago Diferido
Los inversores pueden comprar cheques emitidos por una empresa, recuperando sus
inversiones e intereses tras su vencimiento, de igual manera las empresas que hayan realizado
una venta y recibido un cheque como pago y pueden cobrarlo por adelantado.
Lo más recomendable es invertir en instrumentos tanto de renta fija como de renta variable,
investigando por completo todo el contexto antes de tomar una decisión. La mayoría de los
inversionistas tienen instrumentos financieros de renta fija en los que invierten de manera
formal y estable y de vez en cuando se arriesgan por uno de renta variable.
Como Funciona la Renta Variable
Estos pueden ser muy altos o muy bajos, o incluso negativos, ya que dependen de diversos
factores tanto macroeconómicos como microeconómicos, tales como el desempeño de la
empresa, el comportamiento del mercado o la evolución de la economía.
La renta variable tiene un alto nivel de incertidumbre, ya que no se conocen los datos
microeconómicos o macroeconómicos que puedan afectar el desarrollo de la empresa, y por
ende, su éxito comercial y financiero. Otra característica es que en este tipo de inversiones
podemos invertir cualquier cantidad de dinero, desde cantidades muy pequeñas hasta valores
que sobrepasen los millones.
Que es Renta Variable
Consiste en las inversiones de acciones de empresas que cotizan en bolsa, las ganancias o
perdidas pueden entregarse en dividendos o compraventa en el mercado de acciones. Algunos
de sus instrumentos financieros son:
Acciones
Son una fracción del capital social de una empresa, y su titular es el accionista. Este
accionista tiene derecho a participar en la sociedad de la empresa. No tiene una rentabilidad
implícita por ser un activo de renta variable, y dependerá del precio de compra y venta de
dividendos que la empresa distribuya para una mejor rentabilidad y al mismo tiempo puede
presentar una gran votalidad y suponer un riesgo.
Fondos Comunes de Inversión (FCI)
Son un patrimonio común constituido por valores variables. Existen dos tipos de FCI:
FCI Abiertos: las unidades de inversión en circulación pueden aumentar o disminuir, y
tienen un plazo de duración indeterminado.
FCI Cerrados: los fondos funcionan con una cantidad máxima de unidades de inversión.
Además, tienen una duración determinada.
El tener una cartera diversificada nos ayuda a que nuestro capital no dependa por completo de
un solo instrumento financiero, siempre y cuando tengamos el conocimiento y la experiencia
necesaria para arriesgarnos a invertir de manera inteligente en un instrumento de inversión de
renta variable, estando conscientes de que existe un riesgo que se debe asumir y tener un plan
de acción en caso de la pérdida de capital.
Portafolio De Instrumentos Financieros Banco Davivienda

El Banco Davivienda cuenta con un amplio portafolio de instrumentos financieros, a

continuación, estos son algunos de ellos:
 Fondos de Inversión Colectiva: los Fondos de Inversión Colectiva (FIC) es una
herramienta que transforma el ahorro de inversión; estos permiten que varias personas
realicen inversiones y diversos activos financieros y no financieros a través de una
entidad, que dispone de expertos para administrar de la mejor manera posible su
dinero.
 Fondo de Inversión Colectiva Interés: A través de éste Fondo su dinero está
invertido en títulos de renta fija, tales como certificados de depósito a término
(CDTs), bonos, aceptaciones y papeles del Gobierno entre otros, que permiten que su
portafolio esté diversificado con el fin de equilibrar factores tales como seguridad y
liquidez.
Características
 Tipo de Fondo: Abierto. Es aquel en el que los inversionistas pueden redimir sus
derechos en cualquier momento.
 Liquidez: Inmediata, el pago en efectivo del retiro deberá efectuarse a más tardar al
día hábil siguiente a la solicitud o 3 días hábiles si es cheque.
 Fondo Voluntario de Pensiones Dafuturo: Es un mecanismo de ahorro e inversión
colectivo por medio del cual las personas pueden realizar un aporte eventual o
periódico de la suma que considere apropiado o tenga disponible. Es administrado por
Fiduciaria Davivienda S.A., que le permite ahorrar e invertir de manera periódica y
disciplinada del cual sirve para cumplir metas a mediano y largo plazo a través de
multiportafolios diversificados y así mismo puede obtener beneficios tributarios.
Sus características son:
 Apertura de manera inmediata, en la red de oficinas Davivienda y a través de nuestras
fuerzas comerciales.
 Disponibilidad de los recursos del Multiportafolio Estable 24 horas al día, 7 días a la
semana, a través de www.davivienda.com.
 Facilidad de retiro a cuentas AFC de Davivienda, pago del crédito hipotecario y
leasing habitacional de Davivienda.
  Facilidad transaccional, entre todos sus productos financieros en Davivienda a través
de la cuenta de ahorros del Banco Davivienda.
 Aportes y traslados a cuentas Davivienda, sin cobro del 4 X 1000 (GMF).
 Excelente alternativa para invertir en Colombia y en el mundo a través de 9
Multiportafolios.
 Diversidad de Multiportafolios para inversión según el perfil de riesgo del cliente,
contando con el acompañamiento especializado de una Mesa de Asesoría en la línea.
 Factor de protección por multiportafolio. Porcentaje adicional al saldo mínimo que se
debe mantener para cubrir las variaciones de saldo por cambios en el valor de la
unidad.
 E-tranding: Esta herramienta permite comprar y vender títulos del mercado de
valores y hacer seguimiento a su portafolio de valores.
 CDT: Es un instrumento financiero de inversión (Título valor) que Davivienda expide
a nombre e un cliente persona natural o jurídica, recibiendo rendimientos a una tasa
de interés pactada desde el principio de la Inversión Pesos Colombianos, ofreciendo
dos modalidades de este producto:
 CDT Tasa Variable (IPC)
 CDT Tasa Fija
Características

Certificados tasa variable

Condiciones Certificados en pesos
(IPC)

30 a > 720 días

Plazo 90 a > 540 días
1 a >24 meses

Monto de
$ 500.000 $ 500.000
apertura
 Certificados tasa variable
Condiciones Certificados en pesos
(IPC)

Tasas Ver tasas vigentes Ver tasas vigentes

Individual, conjunto o Individual, conjunto o
Manejo
alternativo alternativo

Al vencimiento del CDT Al vencimiento del CDT

Modalidad
periódicamente (mensual, periódicamente (mensual,
de pago de
trimestral, semestral, anual y trimestral, semestral, anual
intereses
único pago) y único pago)

Retención
4%  sobre los rendimientos 4%  sobre los rendimientos
en la fuente

 Intermediación de Valores: A través de este servicio las personas pueden invertir en

el mercado de valores.
 Cuenta Rentable: Dirigida a clientes persona natural del cual pueden hacer un
ahorro, del cual puede obtener una rentabilidad similar al CDT, con la flexibilidad,
comodidad, liquidez y transaccionalidad de una cuenta de ahorros tradicional.
Características
 Si le asigna a esta cuenta una tarjeta débito, disfrutará de 6 meses con cuota de
manejo gratis; Después de este tiempo se cobrará la cuota de manejo vigente.
 Liquidación de intereses según el saldo promedio mensual.
  CDAT Virtual: Es una alternativa de ahorro e inversión que usted podrá administrar
a través www.davivienda.com con la cual incrementará su capital mediante la
generación de rendimientos.
Con el CDAT Virtual a través de www.davivienda.com usted podrá:
 Realizar la constitución seleccionando el monto, plazo, periodicidad de pago o
capitalización de rendimientos.
 Reinvertir su dinero al momento del vencimiento del plazo modificando
cualquiera de las condiciones financieras como plazo, tasa, periodicidad de
pago y valor.
 Consultar su inversión para observar el resumen detallado de su producto.
 Cancelar su inversión para recibir su capital y los rendimientos pendientes
directamente en su cuenta asociada.
 Obtener las certificaciones del producto en donde se indiquen las condiciones
vigentes de la inversión y la certificación tributaria.

Sus características son:

 Plazo: De 30 a 720 días o 1 a 24 meses.
 Monto de Apertura: Mínimo $500.000 pesos.
 Tasas: Ver tasas vigentes.
 Manejo: Individual.
 Modalidad de pago de intereses: Al vencimiento de la inversión o periódicamente
(mensual, trimestral, semestral, anual).
 Retención en la Fuente del 4% sobre los rendimientos
 No son redimibles antes de la fecha de vencimiento, salvo por orden judicial.
 Prórroga automática de la inversión.
 Este producto no es negociable, endosable o fraccionable.
 Aplica únicamente para Personas Naturales mayores de edad.
 La base de liquidación es de 360 días.
 Para consultar su CDAT Virtual después de la constitución deberá cerrar sesión e
ingresar nuevamente.
 La fecha y hora de la constitución de su CDAT Virtual será la de Colombia.

Principales Conclusiones Reporte del Banco Davivienda a marzo 16 de 2020

Renta Fija
 El mercado de renta fija se ha visto fuertemente afectado por la coyuntura de
incertidumbre ante la expansión del covid-19 y la guerra de precios del petróleo. la
prima de riesgo continuaría incrementando, donde, según el comportamiento histórico
los CDS a 5 años podrían alcanzar niveles cercanos a los 330 puntos.
Renta Variable
 El efecto que se deriva del impacto macroeconómico, tasa de cambio y demás golpes
producto de la coyuntura desatada por el COVID-19 y la caída en los precios del
petróleo, tendría un impacto diferente en las compañías del COLCAP, siendo los
sectores y compañías más afectados Avianca, CLH, Ecopetrol. Por el contrario, las
compañías del sector de utilities (Celsia, GEB, ISA, Promigas) serían las menos
impactadas, pese a que podría incrementarse su costo de financiamiento.
 Colombia cuenta con un sector financiero sólido, capaz de hacer frente al choque
económico, sin embargo, podríamos ver una desaceleración en el crecimiento de la
cartera, menores ingresos por inversiones y deterioro de la calidad crediticia e
impacto en la rentabilidad.

Bibliografía
https://www.economiafinanzas.com
http://www.consultorapluss.com

https://www.davivienda.com