ESTADO DE SITUACION FINANCIERA ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

CONSTRUCTORA BIEN ESTAR CONSTRUCTORA BIEN ESTAR

AL 31 DE DICIEMBRE DE AL 31 DE DICIEMBRE DE
Cifras en Millones de Pesos Cifras en Millones de Pesos
Año terminado en
Nombre de la cuenta
2013 2014 2015 2016 2017 2018
ACTIVOS
EFECTIVO - EQUIVALENTES DE EFECTIVO $359 $745 $2,883 $1,762 $1,569 $1,326
INVERSIONES $4,648 $4,524 $4,671 $3,651 $0 $0
DEUDORES COMERCIALES (CORTO PLAZO) $4,931 $24,800 $26,914 $20,356 $30,990 $34,290
CUENTAS POR COBRAR SOCIOS $0 $0 $0 $0 $0 $0
INVENTARIOS $17,009 $39,404 $29,136 $27,922 $50,475 $49,661
DIFERIDOS $0 $0 $0 $0 $2,190 $5,286
INTANGIBLES $0 $0 $0 $0 $0 $0
OTROS ACTIVOS FINANCIEROS $0 $0 $0 $0 $701 $1,067
OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS $0 $0 $0 $0 $0 $0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $26,947 $69,472 $63,604 $53,691 $85,925 $91,630
INVERSIONES METODO DE PARTICIPACION $0 $0 $0 $0 $0 $0
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $113 $639 $611 $117 $669 $753
DEUDORES COMERCIALES (LARGO PLAZO) $0 $0 $0 $0 $3,415 $1,447
INVENTARIOS (LARGO PLAZO) $0 $0 $0 $0 $0 $0
ACTIVOS DIFERIDOS POR IMPUESTOS (NETO) $0 $0 $0 $0 $0 $0
INTANGIBLES $0 $0 $2,585 $0 $19 $18
VALORIZACIONES $21 $29 $2,567 $1,988 $0 $0
OTROS ACTIVOS $1,419 $1,496 $1,407 $892 $596 $1,039
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $1,554 $2,164 $7,169 $2,998 $4,700 $3,257
TOTAL ACTIVO $28,501 $71,637 $70,774 $56,689 $90,625 $94,887

PASIVOS
PRESTAMOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS $10,532 $36,758 $33,164 $27,643 $39,908 $33,810
PROVEEDORES $1,439 $4,491 $7,250 $1,616 $4,036 $2,303
CUENTAS POR PAGAR $2,238 $8,151 $7,059 $9,314 $10,189 $12,806
CUENTAS POR PAGAR A SOCIOS $0 $0 $0 $0 $0 $0
IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS $10 $109 $213 $449 $7 $7
OBLIGACIONES LABORALES $214 $300 $386 $149 $374 $315
PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES $175 $115 $0 $0 $545 $250
OTROS PASIVOS $4,924 $9,998 $14,393 $7,306 $27,400 $39,331
TOTAL PASIVO CORRIENTE $19,533 $59,923 $62,465 $46,476 $82,459 $88,821
PROVEEDORES (LARGO PLAZO) $0 $0 $0 $0 $0 $0
PRESTAMOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS $6,611 $6,826 $0 $0 $4,946 $1,755
ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR $0 $0 $0 $0 $0 $0
PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES (LARGO PLAZO) $0 $0 $0 $0 $1 $0
DEFERIDOS (LARGO PLAZO) $0 $0 $0 $0 $0 $0
OTROS PASIVOS $0 $0 $0 $0 $0 $0
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $6,611 $6,826 $0 $0 $4,947 $1,755
TOTAL PASIVO $26,144 $66,748 $62,465 $46,476 $87,406 $90,576

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL $1,142 $1,142 $3,047 $3,047 $3,047 $3,047
SUPERAVIT METODO DE PARTICIPACION $0 $0 $0 $0 $0 $0
PRIMA EN COLOCACIÓN DE ACCIONES $0 $0 $0 $0 $0 $0
RESERVAS LEGALES Y ESTATUTARIAS $521 $1,140 $1,412 $2,716 $0 $0
REVALORIZACION DEL PATRIMONIO $0 $0 $0 $0 $0 $0
EFECTOS DE ADOPCION POR PRIMERA VEZ $0 $0 $0 $0 -$2,123 -$2,123
DIVIDEN O PARTC. DECRETADAS EN ACC. O CUOTAS $0 $0 $0 $0 $0 $0
RESULTADOS DEL EJERCICIO $672 $1,904 $611 $1,178 -$167 $1,092
RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES $0 $672 $672 $1,283 $2,462 $2,295
SUPERAVIT POR VALORIZACIONES $21 $29 $2,567 $1,988 $0 $0
TOTAL PATRIMONIO 2,357 4,888 8,309 10,213 3,219 4,311
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 28,501 71,637 70,774 56,689 90,625 94,887
Reparto utilidades 619 272 1,304 -2,716 0
CONSTRUCTORA BIEN ESTAR
AL 31 DE DICIEMBRE DE
ESTADO DE RESULTADOS
Año terminado en
Nombre de la cuenta
2013 2014 2015 2016 2017 2018
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS $29,892 $60,769 $82,600 $54,981 $66,592 $62,534
MENOS COSTO DE VENTAS $24,791 $53,447 $73,299 $45,763 $58,040 $54,388
UTILIDAD BRUTA $5,101 $7,323 $9,301 $9,218 $8,552 $8,145
Gastos Administración $1,727 $2,204 $4,045 $3,294 $4,418 $4,043
Gastos en Ventas $2,066 $2,411 $4,325 $3,297 $1,928 $2,526
Depreciaciones $0 $0 $0 $0 $0 $0
UTILIDAD OPERACIONAL $1,308 $2,709 $931 $2,627 $2,206 $1,576
Otros Ingresos no operacionales $603 $1,371 $1,803 $1,484 $1,529 $1,477
Otros Egresos no operacionales $1,034 $2,118 $2,044 $2,906 $4,055 $2,001
Costos Financieros (neto) $292 $1,033 $950 $1,864 $2,053 $1,612
Otros $742 $1,085 $1,094 $1,042 $2,002 $389
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $877 $1,962 $691 $1,205 -$320 $1,053
IMPUESTO A LAS GANANCIAS $205 $57 $79 $27 -$153 -$39
UTILIDAD DEL EJERCICIO $672 $1,904 $611 $1,178 -$167 $1,092
$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
NIIF 15 ingresos a partir
ANCIERA
STAR
DE
sos

2019 2020

$622 $2,507
$0 $0
$25,580 $21,138
$0 $0
$53,224 $76,839
$2,615 $1,248
$0 $0
$3,351 $577
$0 $0
$85,393 $102,310
$0 $0
$594 $1,443
$1,385 $1,201
$0 $0
$870 $655
$10 $0
$0 $0
$0 $0
$2,858 $3,299
$88,252 $105,609

$7,312 $32,089
$2,692 $2,147
$12,977 $7,954
$0 $0
$104 $218
$276 $263
$197 $282
$36,334 $45,862
$59,893 $88,815
$0 $0
$24,145 $13,587
$0 $0
$0 $0
 $0 $87
$0 $0
$24,145 $13,674
$84,039 $102,489

$3,047 $3,047
$0 $0
$0 $0
$0 $0
$0 $0
-$2,123 -$2,123
$0 $0
-$97 -$1,094
$3,387 $3,289
$0 $0
4,213 3,120
88,252 105,609 ###
0 0

2019 2020
$35,862 $17,168
$29,439 $12,275
$6,423 $4,893
$2,870 $3,373
$1,734 $1,247
$0
$1,819 $273
$1,080 $1,257
$2,123 $2,275
$1,104 $1,010
$1,019 $1,265
$776 -$745
$874 $349
-$97 -$1,094
$ 0.00 $ 0.00
$ 0.00 $ 0.00
F 15 ingresos a partir 2018
NIIF 16 arrend 2019
 CONSTRUCTORA BIEN ESTAR
INDICADORES 2013 2014 2015 2016
LIQUIDEZ
Razón Corriente 1.38 1.16 1.02 1.16
Prueba Acida 0.51 0.50 0.55 0.55
Capital Neto de Trabajo 7,414 9,550 1,139 7,215
EFICIENCIA O ACTIVIDAD
Rotación de Cartera (D) 60 147 117 133
Rotación de Inventario (D) 250 265 143 220
Rotación de Cuentas Por Pagar (D) 33.0 54.9 34.7 73.3
Rotación de Activos Fijos (V) 19.2 28.1 11.5 18.3
Rotación de Activos Totales (V) 1.05 0.85 1.17 0.97
Ciclo operativo 311 412 260 353
Ciclo de efectivo 300 406 250 348
ENDEUDAMIENTO
Nivel de Endeudamiento 91.7% 93.2% 88.3% 82.0%
Endeudamiento Financiero 65.6% 65.3% 53.1% 59.5%
Impacto de la Carga Financiera 1.0% 1.7% 1.2% 3.4%
Cobertura de Intereses 4.48 2.62 0.98 1.41
Concen.del Endeudam.Corto Plazo 74.7% 89.8% 100.0% 100.0%
RENTABILIDAD
Margen Bruto de Utilidad 17.1% 12.1% 11.3% 16.8%
Margen Operacional de Utilidad 4.4% 4.5% 1.1% 4.8%
Margen Neto de Utilidad 2.2% 3.1% 0.7% 2.1%
Rendimiento del Patrimonio - ROE 28.5% 39.0% 7.4% 11.5%
Rendimiento del Activo Total - ROA 2.4% 2.7% 0.9% 2.1%
DINAMICA - CRECIMIENTO
Crecimiento en Ventas 103% 36% -33%
Crecimiento en Activos 116% 37% -38%
Crecimiento en Utilidades 44% 27% -1%
Crecmiento del Patrimonio 28% 84% -19%
AR SECTOR
2017 2018 2019 2020 2020

1.04 1.03 1.43 1.15 1.10

0.43 0.47 0.54 0.29 0.50
3,466 2,809 25,500 13,495
D
168 197 257 443 151.63
313 329 651 2,254 258.87
63.2 84.8 158.7 233.3 62.16
14.2 19.2 12.5 5.2 18.37
0.73 0.66 0.41 0.16 0.87
481 526 908 2,697 410.5
475 522 905 2,695 348.3

96.4% 95.5% 95.2% 97.0% 89.9%

51.3% 39.3% 37.4% 44.6% 48.1%
3.1% 2.6% 3.1% 5.9% 2.4%
1.07 0.98 1.65 0.27 2.41
94.3% 98.1% 71.3% 86.7% 96.4%

12.8% 13.0% 17.9% 28.5% 13.9%

3.3% 2.5% 5.1% 1.6% 4.0%
-0.3% 1.7% -0.3% -6.4% 2.3%
-5.2% 25.3% -2.3% -35.1% 19.6%
-0.2% 1.2% -0.1% -1.0% 2.3%
O
21% -6% -43% -52% 22.4%
27% -6% -46% -58% 37.7%
-7% -5% -21% -24% 48.1%
34% -9% -29% 18% 37.7%
 ANALISIS EVA
AÑO 2013 2014
UAIDI 1104 2651
ANF (ACTIVO NETO FINANCIADO) 19,499 48,472
CPPC (COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL) 10.2% 10.2%
EVA -878.549 -2276.090

Año 2013

26,144
Pasivo Corriente 19,533
Pasivo No corriente 6,611
Patrimonio 2,357
Total 28,501

Año 2014

Pasivo Corriente 19,533 26,144

Pasivo No corriente 6,611
Patrimonio 2,357
Total 28,501

Año 2015

Pasivo Corriente 19,533 26,144

Pasivo No corriente 6,611
Patrimonio 2,357
Total 28,501

Año 2016

Pasivo Corriente 46,476 46,476

Pasivo No corriente 0
Patrimonio 10,213
Total 56,689

Año 2017

Pasivo Corriente 82,459 87,406

Pasivo No corriente 4,947
Patrimonio 3,047
Total 90,452

Año 2018
 90,576
Pasivo Corriente 88,821
Pasivo No corriente 1,755
Patrimonio 4,311
Total 94,887

Año 2019

84,039
Pasivo Corriente 59,893
Pasivo No corriente 24,145
Patrimonio 4,213
Total 88,252

Año 2020

102,489
Pasivo Corriente 88,815
Pasivo No corriente 13,674
Patrimonio 3,120
Total 105,609
ANALISIS EVA
2015 2016 2017 2018 2019 2020
852 2600 2359 1615 945 -76
41,473 37,856 48,073 39,876 35,670 48,796
10.2% 10.4% 10.1% 10.1% 10.1% 10.1%
-3363.689 -1321.800 -2480.754 -2399.123 -2654.385 -4984.029

% Part deuda
TASAS CPPC
costosa
92% KD 10% 9%
8% KA 12% 1%
100% 10.2%

Tasa int
% Part CPPC
deuda Cost
92% KD 10% 9%
8% KE 12% 1%
100% 10.2%

Tasa int
% Part CPPC
deuda Cost
92% KD 10% 9%
8% KE 12% 1%
100% 10.2%

Tasa int
% Part CPPC
deuda Cost
82% KD 10% 8%
18% KE 12% 2%
100% 10.4%

Tasa int
% Part CPPC
deuda Cost
97% KD 10% 10%
3% KE 12% 0%
100% 10.1%
 Tasa int
% Part CPPC
deuda Cost
95% KD 10% 10%
5% KE 12% 1%
100% 10.1%

Tasa int
% Part CPPC
deuda Cost
95% KD 10% 10%
5% KE 12% 1%
100% 10.1%

Tasa int
% Part CPPC
deuda Cost
97% KD 10% 10%
3% KE 12% 0%
100% 10.1%
 LIQU
INDICADORES 2013 2014
Razón Corriente 1.38 1.16
Prueba Acida 0.51 0.50
Capital Neto de Trabajo (Miles de Mi 7.41 9.55

30.00

25.00

20.00

15.00

10.00 9.55
7.41 7.21

5.00 3.

0.51 0.50 1.140.55 0.55

1.38 1.16 1.02 1.16
0.00
2013 2014 2015 2016 20
Axis Title
Capital Neto de Trabajo (Miles de Millones)

EFICIENCIA
INDICADORES 2013 2014
Rotación de Inventario (D) 250 265
Rotación de Activos Fijos (V) 19.2 28.1
Rotación de Activos Totales (V) 1.0 0.8
Rotación de Cuentas Por Pagar (D) 33.0 54.9
Rotación de Cartera (D) 60 147
Ciclo operativo 311 412
Ciclo de efectivo 300 406

9000
8000
7000
6000
 9000
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
2,013.0 2,014.0 2,015.0
Ciclo de efectivo Ciclo oper
Rotación de Activos Totales (V) Rotación d

ENDEUD
INDICADORES 2013 2014
Nivel de Endeudamiento 91.7% 93.2%
Endeudamiento Financiero 65.6% 65.3%
Impacto de la Carga Financiera 1.0% 1.7%
Cobertura de Intereses 4.48 2.62
Concen.del Endeudam.Corto Plazo 74.7% 89.8%

4.48

2.62

1.41
0.98 1.

2013 2014 2015 2016 2017

INDICADORES End
Impacto de la Carga Financiera Cob
Concen.del Endeudam.Corto Plazo

RENTA
INDICADORES 2013 2014
Margen Bruto de Utilidad 17.1% 12.1%
Margen Operacional de Utilidad 4.4% 4.5%
Margen Neto de Utilidad 2.2% 3.1%
Rendimiento del Patrimonio - ROE 28.5% 39.0%
Rendimiento del Activo Total - ROA 2.4% 2.7%

50.0%

40.0%

30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2013 2014 2015
-10.0%

-20.0%

-30.0%

-40.0%
Margen Bruto de Utilidad
Rendimiento del Patrimonio - ROE

DINAMICA - CRECIMIEN
INDICADORES 2014 2015
Crecimiento en Ventas 103% 36%
Crecimiento en Activos 116% 37%
Crecimiento en Utilidades 44% 27%
Crecmiento del Patrimonio 28% 84%

150%

100%

50%

0%
2014 2015 2016

-50%

-100%
Crecimiento en Ventas Crecimiento en Activos
 LIQUIDEZ
2015 2016 2017 2018 2019
1.02 1.16 1.04 1.03 1.43
0.55 0.55 0.43 0.47 0.54
1.14 7.21 3.47 2.81 25.50

25.50

13.50

9.55
7.21

3.47
2.81
0.50 1.140.55 0.55 0.43 0.47 0.54
1.16 1.02 1.16 1.04 1.03 1.43 0.29
1.15
014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Axis Title
de Trabajo (Miles de Millones) Prueba Acida Razón Corriente

EFICIENCIA O ACTIVIDAD
2015 2016 2017 2018 2019
143 220 313 329 651
11.5 18.3 14.2 19.2 12.5
1.2 1.0 0.7 0.7 0.4
34.7 73.3 63.2 84.8 158.7
117 133 168 197 257
260 353 481 526 908
250 348 475 522 905
 2,014.0 2,015.0 2,016.0 2,017.0 2,018.0 2,019.0 2,020.0
e efectivo Ciclo operativo Rotación de Cartera (D) Rotación de Cuentas Por Pagar (D)
n de Activos Totales (V) Rotación de Activos Fijos (V) Rotación de Inventario (D)

ENDEUDAMIENTO
2015 2016 2017 2018 2019
88.3% 82.0% 96.4% 95.5% 95.2%
53.1% 59.5% 51.3% 39.3% 37.4%
1.2% 3.4% 3.1% 2.6% 3.1%
0.98 1.41 1.07 0.98 1.65
100.0% 100.0% 94.3% 98.1% 71.3%

1.65
1.41
0.98 1.07 0.98

0.27

2015 2016 2017 2018 2019 2020

RES Endeudamiento Financiero
e la Carga Financiera Cobertura de Intereses
l Endeudam.Corto Plazo

RENTABILIDAD
2015 2016 2017 2018 2019
11.3% 16.8% 12.8% 13.0% 17.9%
1.1% 4.8% 3.3% 2.5% 5.1%
0.7% 2.1% -0.3% 1.7% -0.3%
7.4% 11.5% -5.2% 25.3% -2.3%
 0.9% 2.1% -0.2% 1.2% -0.1%

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Margen Bruto de Utilidad Margen Operacional de Utilidad Margen Neto de Utilidad

Rendimiento del Patrimonio - ROE Rendimiento del Activo Total - ROA

DINAMICA - CRECIMIENTO
2016 2017 2018 2019 2020
-33% 21% -6% -43% -52%
-38% 27% -6% -46% -58%
-1% -7% -5% -21% -24%
-19% 34% -9% -29% 18%

2015 2016 2017 2018 2019 2020

entas Crecimiento en Activos Crecimiento en Utilidades Crecmiento del Patrimonio

 2020
1.15
0.29
13.50

2020
2254
5.2
0.2
233.3
443
2697
2695
2,020.0

2020
97.0%
44.6%
5.9%
0.27
86.7%

2020
28.5%
1.6%
-6.4%
-35.1%
-1.0%