INFORME SIMULACIÓN MONTECARLO

GINA LIZETH PAMPLONA

OSCAR YESID RUBIANO
ALEJANDRO BETANCOURTH

UNIVERSIDAD PEDAGÓGICA Y TECNOLÓGICA DE COLOMBIA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
CONTADURÍA PÚBLICA
COSTOS III
2019
MARCO CONCEPTUAL.
La simulación de Montecarlo es un método estadístico utilizado para resolver
problemas matemáticos complejos a través de la generación de variables aleatorias.

La simulación de Montecarlo o método de Montecarlo, le debe el nombre al famoso

casino del principado de Mónaco. La ruleta es el juego de casino más famoso y
también el ejemplo más sencillo de mecanismo que permite generar números
aleatorios.

La clave de este método está en entender el término ‘simulación’. Realizar una

simulación consiste en repetir o duplicar las características y comportamientos de
un sistema real. Así pues, el objetivo principal de la simulación de Montecarlo es
intentar imitar el comportamiento de variables reales para, en la medida de lo
posible, analizar o predecir cómo van a evolucionar.

A través de la simulación se pueden resolver desde problemas muy sencillos, hasta

problemas muy complejos. Algunos problemas pueden solucionarse con papel y
bolígrafo. Sin embargo, la mayoría requieren el uso de programas informáticos
como Excel, R Studio o Matlab. Sin estos programas, resolver determinados
problemas llevaría muchísimo tiempo. (lopez, jose fransisco;, s.f.)

Generación de números aleatorios

Un punto clave en la utilización de la simulación de Montecarlo es la generación de

números aleatorios. ¿Cómo generamos números aleatorios? Con programas
informáticos. Ya que si utilizásemos un mecanismo cómo una ruleta, esto podría
llevarnos muchas horas.

Si queremos generar 10.000 números aleatorios, imaginad cuanto tiempo

necesitaríamos. Así pues, se utilizan programas informáticos que generan estos
números. No se consideran números puramente aleatorios, ya que los crea el
programa con una fórmula. No obstante, se parecen mucho a las variables
aleatorias de la realidad. Se les denomina números pesado-aleatorios. Resuelto
este problema, solo queda por ver una aplicación del método. (lopez, jose
fransisco;, s.f.)

VAN (VALOR ACTUAL NETO) Y TIR (TASA INTERNA DE RETORNO)

El VAN y el TIR son dos fórmulas financieras empleadas con asiduidad para
analizar qué tan oportuno puede ser un proyecto para una empresa, independiente
del área en el que opere o del tipo de producto al que se aluda.
Las siglas VAN corresponden al Valor Actual Neto, mientras el TIR es la Tasa
Interna de Retorno. Ambas fórmulas se relacionan de forma directa con el flujo de
caja de los negocios y buscan hacer más preciso el cálculo del tiempo en que un
negocio tardará en recuperar su inversión inicial.
Para que un negocio sea realmente rentable, el valor del VAN debe ser siempre
mayor que cero. Esto indicará que en un plazo estimado (por ejemplo, 5 años)
podremos recuperar la inversión que ha puesto en marcha el negocio y tendremos
más beneficio que si dicha inversión se hubiese puesto a renta fija.
En cuanto a TIR, hace referencia al tipo de interés en el que el número de VAN es
cero. Su función es señalar la tasa a la cual recuperaremos la inversión inicial de
nuestro negocio trascurrido cierto tiempo.
Lo anterior significa que cuanto mayor sea el TIR, más rentable será un proyecto.
Por el contrario, si su valor es menor del esperado, querrá decir que se trata de un
proyecto poco rentable y vulnerable ante las tasas de interés de cada momento.

https://www.obs-edu.com/int/blog-investigacion/finanzas/van-y-tir-dos-
herramientas-para-la-viabilidad-de-una-inversion

EL VALOR ACTUAL NETO (VAN):

Es un criterio de inversión que consiste en actualizar los cobros y pagos de

un proyecto o inversión para conocer cuánto se va a ganar o perder con esa
inversión. También se conoce como Valor neto actual (VNA), valor actualizado
neto o valor presente neto (VPN).

Para ello trae todos los flujos de caja al momento presente descontándolos a un
tipo de interés determinado. El VAN va a expresar una medida de rentabilidad del
proyecto en términos absolutos netos, es decir, en nº de unidades monetarias
(euros, dólares, pesos, etc.).

Fórmula del valor actual neto (VAN)

Se utiliza para la valoración de distintas opciones de inversión. Ya que calculando

el VAN de distintas inversiones vamos a conocer con cuál de ellas vamos a obtener
una mayor ganancia.

Ft son los flujos de dinero en cada periodo t

 I 0 es la inversión realiza en el momento inicial (t = 0)

N es el número de periodos de tiempo

K es el tipo de descuento o tipo de interés exigido a la inversión

El VAN sirve para generar dos tipos de decisiones: en primer lugar, ver si las
inversiones son efectuadles y en segundo lugar, ver qué inversión es mejor que otra
en términos absolutos. Los criterios de decisión van a ser los siguientes:

 VAN > 0: El valor actualizado de los cobro y pagos futuros de la inversión, a la tasa
de descuento elegida generará beneficios.
 VAN = 0: El proyecto de inversión no generará ni beneficios ni pérdidas, siendo su
realización, en principio, indiferente.
 VAN < 0: El proyecto de inversión generará pérdidas, por lo que deberá ser
rechazado. (Victor Velayos Morales, s.f.)

La Tasa interna de retorno (TIR) es la tasa de interés o rentabilidad que ofrece

una inversión. Es decir, es el porcentaje de beneficio o pérdida que tendrá una
inversión para las cantidades que no se han retirado del proyecto.

Es una medida utilizada en la evaluación de proyectos de inversión que está muy

relacionada con el valor actualizado neto (VAN). También se define como el valor
de la tasa de descuento que hace que el VAN sea igual a cero, para un proyecto de
inversión dado.

La tasa interna de retorno (TIR) nos da una medida relativa de la rentabilidad, es

decir, va a venir expresada en tanto por ciento. El principal problema radica en su
cálculo, ya que el número de periodos dará el orden de la ecuación a resolver. Para
resolver este problema se puede acudir a diversas aproximaciones, utilizar una
calculadora financiera o un programa informático.

¿Cómo se calcula la TIR?

También se puede definir basándonos en su cálculo, la TIR es la tasa de descuento

que iguala, en el momento inicial, la corriente futura de cobros con la de pagos,
generando un VAN igual a cero:

Ft son los flujos de dinero en cada periodo t

 I0 es la inversión realiza en el momento inicial (t = 0)

N es el número de periodos de tiempo

Criterio de selección de proyectos según la Tasa interna de retorno

El criterio de selección será el siguiente donde “k” es la tasa de descuento de flujos

elegida para el cálculo del VAN:

 Si TIR > k, el proyecto de inversión será aceptado. En este caso, la tasa de

rendimiento interno que obtenemos es superior a la tasa mínima de
rentabilidad exigida a la inversión.
 Si TIR = k, estaríamos en una situación similar a la que se producía cuando el
VAN era igual a cero. En esta situación, la inversión podrá llevarse a cabo si mejora
la posición competitiva de la empresa y no hay alternativas más favorables.
 Si TIR < k, el proyecto debe rechazarse. No se alcanza la rentabilidad mínima que
le pedimos a la inversión.

(economipedia.com, s.f.)

El flujo de efectivo o cash flow en inglés, se define como la variación de las

entradas y salidas de dinero en un período determinado, y su información
mide la salud financiera de una empresa.

El flujo de efectivo permite realizar previsiones, posibilita una buena gestión en las
finanzas, en la toma de decisiones y en el control de los ingresos, con la finalidad
de mejorar la rentabilidad de una empresa.

Con este término podemos relacionar el estado de flujos de efectivo, que muestra
el efectivo utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación, con el
objetivo de conciliar los saldos iniciales y finales de ese período.

El conocimiento de los flujos de efectivo permite ofrecer información muy valiosa de

la empresa, por ello una de las cuentas anuales más importantes los controla, el
estado de flujos de efectivo.

Principios fundamentales para administrar efectivo

1. Incrementar las entradas de efectivo a través de un incremento del volumen de

ventas o de su precio.
2. Intentar que las entradas se realicen de forma rápida, vendiendo al contado,
pedir anticipos o reducir los plazos de los créditos.
3. Disminuir las salidas de efectivo mediante descuentos a proveedores o clientes
o reducir ineficiencias en la producción de la empresa.
4. Retrasar las salidas de dinero, como por ejemplo intentando alargar los plazos a
los proveedores.
 Tipos de flujos de efectivo

Existen los siguientes tipos de flujos de efectivo:

 Operativos: Principal fuente de ingresos de la empresa u otras actividades de

inversión y financiación.
 Inversión: Actividades de adquisición de activos a largo plazo como plantas,
equipos, inversiones en activo circulante y no circulante.
 Financiación: Actividades que influyen en el tamaño y composición del capital, así
como los préstamos de la empresa.

(vazquez Burguillo, Roberto;, s.f.)

BIBLIOGRAFIA:

economipedia.com. (s.f.). Obtenido de economipedia.com:

https://economipedia.com/definiciones/tasa-interna-de-retorno-tir.html

lopez, jose fransisco;. (s.f.). economipedia.com. Obtenido de economipedia.com:

https://economipedia.com/definiciones/simulacion-de-montecarlo.html

vazquez Burguillo, Roberto;. (s.f.). economipedia.com. Obtenido de economipedia.com:

https://economipedia.com/definiciones/flujo-de-efectivo.html

Victor Velayos Morales. (s.f.). economipedia.com. Obtenido de economipedia.com:

https://economipedia.com/definiciones/valor-actual-neto.html
 MANUAL DE USUARIO PARA EL SIMULADOR MONTECARLO.

1. En la hoja 1 u hoja denominada “PROBLEMA” se encuentra planteada la situación

o problema a solucionar. Además, se encuentran tres botones, los cuales contienen
macros, que nos llevan a cada hoja según su nombre, respectivamente.

2. En la hoja 2 u hoja denominada “SIMULADOR” se encuentra el simulador de

Montecarlo.
a). primero encontramos tres botones azules, los cuales contienen macros que nos
llevan de esa hoja, a cada una de las hojas de sus respectivos nombres.

b). segundo aparecen tres tablas, las cuales nos muestran los datos con los que
trabajaremos el ejercicio de simulación.
En el primer cuadro encontramos el monto de la inversión, el cual es la suma del
valor del activo más todos los costos atribuibles hasta dejarlo en funcionamiento; el
precio de la hora a la cual se cobrara el uso de la maquina; los costos fijos, que en
este caso se refiere a el mantenimiento de la maquina; la depreciación, que en este
caso es el 10% anual, pues la maquina tiene una vida útil de 10 años; los costos
variables que representan el 35% de la inversión; la amortización anual; el
crecimiento anual que representan el 6%; los impuestos que representan un 30% y
por ultimo las horas promedio anuales que trabajara el empleado; pues como ya se
mencionó en el planteamiento, este tendrá la opción de trabajar algunos días 8
horas diarias de lunes a viernes y otros días 8 horas de lunes a sábados entonces
se simula con respecto a eso, entre 1920 y 2304 horas.

c) En tercer lugar tenemos el simulador como tal, el cual empieza con una columna
denominada “CONSECUTIVO” el cual va enumerado de 1 a 1000, que será el
número de veces que se hará la simulación.
d) luego tenemos cuatro columnas denominadas “DEMANDA” las cuales
representan en el año 1, año 2, año 3 y año 4 el número de horas que el empleado
trabajara la máquina, estas son aleatorias entre 1920 horas 2304 horas.

e) En seguida encontramos cuatro columnas denominadas “INGRESO” que

representa los ingresos que se obtendrán en cada uno de los años; estas casillas
están formuladas con el precio de la hora, por el número de hora de cada año
respectivamente
f) Después encontramos cuatro columnas denominas “COSTOS FIJOS” los cuales
en el año 1 representan los 2.500.000, como se muestra en las casillas de color
naranja.

En el año 2 estos son los 2.500.000 que están fijados como costos fijos más ese
6% de crecimiento anual, como se observa en las casillas azules.

En el año 3 y año 4 se toma los costos fijos del año inmediatamente anterior y se le
suma el 6% de crecimiento anual de los costos fijos como se ve en las casillas
amarillas
g). Seguido encontramos cuatro casillas denominadas “COSTOS VARIABLES” que
están formuladas con el valor de la casilla de “INGRESO” del respectivo año, por el
35% que representan los costos variables.

h). Luego encontramos cuatro casillas denominadas “AMORTIZACIÓN ANUAL”

que es valor de la casilla denominada igualmente, para todos los años es el mismo
valor.

i). Después encontramos cuatro casillas denominadas “UTILIDAD ANTES DE

IMPUESTOS” de los cuatros años, las cuales están formuladas restando de los
ingresos de cada respectivo año, los costos fijos, los costos variables y la
amortización, según el año respectivamente.
j). En seguida encontramos cuatro casillas denominadas “UTILIDAD NETA ANTES
DE IMPUESTOS” las cuales están formuladas para que cada año tome la “utilidad
antes de impuestos y a esta le reste depreciación anual. (Que en este caso es la
multiplicación de la inversión por el 10%)

K). Luego encontramos cuatro casillas denominadas “UTILIDAD NETA DESPUES

DE IMPUESTOS, que esta formulado según cada año, como la “utilidad neta antes
de impuestos” menos el 30% de esa “utilidad neta antes de impuestos”

L). En seguida encontramos cuatro casillas denominadas “FLUJOS NETOS DE

EFECTIVO”
m). Después encontramos una casilla denominada “VALOR ACTUAL NETO” la cual
está formulada con flujo neto de efectivo del año cero más VAN de los flujos de
efectivo de los años 1, 2, 3 y 4. Que esta fórmula la encontramos en Excel, con una
tasa del 6% que es el crecimiento anual.

3. En la hoja número tres o denominada “ESTADO DE RESULTADOS”

encontramos tres botones con sus respectivas macros, las cuales nos
llevan a la hoja denominada como el botón.
4. En esa misma hoja encontramos un recuadro que es el estado de
resultados, el cual podemos seleccionar el año del cual deseamos conocer
el estado de resultados. Este estado de resultados nos trae los datos de la
hoja anterior.
5. En la hoja del grafico encontramos el análisis de los flujos de efectivo de la
inversión durante los cuatro años en los que se espera recuperar la
inversión y determinar la rentabilidad que se obtiene con la maquinaria.