Riesgo de cambio

Es una toma consiente de posiciones para ganar con el cambio esperado del precio, el
especulador compra una divisa (posición larga) y piensa que el precio va a subir y lo
vende (posición corta) (Cazar, 2001)
Los que negocian en el mercado de divisas están sujetos a los siguientes riesgos:
 El riesgo de no envió de la moneda, esto acurre cuando una de las partes de la
negociación ya emite las instrucciones correspondientes de pago mientras la otra
parte aun no lo hace o demora en hacerlo. (Cazar, 2001)
 Riesgo de remplazo, esto se refiere a que unas de las partes puede renunciar sus
obligaciones antes de la fecha en que le corresponde conferir la moneda
negociada, esto implica que la contraparte debe buscar un agente alternativo
para que le entregue la misma o similar cotización. (Cazar, 2001)
 Riesgo de posición , es el riesgo de perdida resultante de un movimiento adverso
en la tasa de cambio de la moneda “posición abierta” esto ocurre cuando existe
un flujo de caja neto positivo en la moneda en cuestión. (Cazar, 2001)
 Riesgo de liquidez, es un riesgo de que la moneda en tendencia no pueda
transarse con facilidad en uno o varios mercados existentes para la misma.
(Cazar, 2001)
 Riesgo de inversión, ocurre cuando la divisa al ser colocada en posición abierta
en el mercado no sea rentable. (Cazar, 2001)
La forma mas simple de intercambiar una divisa es al contado “spot” (posición corta),
esto implica que la divisa debe ser entregada en dos días laborables a partir de la
negociación o también las divisas se pueden cambiar atreves de contratos “forward”
(posición larga) (Cazar, 2001)
Cotización directa, son las que se expresan la moneda extranjera en moneda nacional
teniendo en cuenta que T(i/j), siendo i moneda extranjera y j moneda nacional por
ejemplo en Paris de USD a francos = 71582-33 este valor representa en valor de un
dólar en representación a francos en parís. (Cazar, 2001)
Cotización indirecta, esto representa el valor de la moneda nacional frente a una
moneda extranjera ejemplo T(i/j)= T(francos/USD)=0,1397, expresión del franco con
relación de la moneda extranjera. (Cazar, 2001)
Cotización cruzada, la relación mutua entre las dos monedas tanto extranjera como
nacional (Cazar, 2001)
Glosrio:
Posición abierto: ocurre cuando existe un flujo de caja neto positivo en la moneda en
cuestión.

Bibliografía
Cazar, E. (2001). Mercado internacional de divisas: Principios Basicos (1 edicion
ed.). Ecuador: ABYA-YALA.