Análisis Financiero Aplicado Problema del Parcial #2

Héctor Ortiz Anaya

Cochez y Compañía, S.A. Cochez y Compañía, S.A.

Balance General Estado de pérdidas y ganancias
2016 2017 2018 2016 2017
Activos circulantes Ventas netas $223,002,808 $225,628,094
Caja y bancos $4,073,508 $5,102,833 $4,983,658 Costo de ventas (171,295,856) (173,419,640)
Cuentas por cobrar comerciales $15,147,764 $16,888,121 $17,319,120 Utilidad bruta $51,706,952 $52,208,454
Cuentas por cobrar empleados $80,252 $76,240 $76,908 Gasto de ventas (54,597,494) (57,540,505)
Inventarios Utilidad operacional ($2,890,542) ($5,332,051)
Inventarios de mercancías $28,836,818 $28,192,061 $27,336,759 Otros ingresos 10,422,555 10,854,248
Inventario de mercancías en tránsito $1,283,104 $875,029 $1,203,364 Otros egresos 0 0
Adelantos a compras $4,788,365 $2,344,596 $4,812,790 Gastos financieros 0 0
Impuesto sobre la renta - estimado $522,421 $249,332 Utilidad antes de impuestos $7,532,013 $5,522,197
Depósitos de garantía y adelantos Impuesto de renta (1,886,020) (1,363,599)
Otros activos circulantes $294,489 $141,538 $388,995 Utilidad antes de part. Ext. $5,645,993 $4,158,598
Total de activos circulantes $54,504,300 $54,142,839 $56,370,926 Partidas extraordinarias 0 0
Utilidad del ejercicio $5,645,993 $4,158,598
Activos fijos
Terrenos Valor económico agregado (EVA)
Propiedades
Equipo rodante $3,726,528 $4,509,416 $4,604,495 Utilidad neta ajustada $5,645,993.0 $4,158,598.0
Muebles y enseres $25,537,072 $31,061,519 $32,268,727 Activo neto financiado $65,550,695.0 $82,482,970.0
Mejoras $28,113,281 $30,704,714 $31,054,770 Obligaciones financieras $60,000,000.0 $73,000,000.0
Gastos de organización Total de patrimonio $5,550,695.0 $9,482,970.0
Suma: Activo fijo bruto $57,376,881 $66,275,649 $67,927,992 Tasa de rendimiento de obligaciones financieras
Menos: Depreciación acumulada ($22,129,642) ($26,357,462) ($30,297,150) Tasa de interés de oportunidad (TIO)
Total de activos fijos netos $35,247,239 $39,918,187 $37,630,842 Participación de obligaciones financieras 0.915 0.885
Participación del patrimonio 0.085 0.115
Otros activos Costo promedio ponderado de capital 0.0% 0.0%
Cuentas entre empresas relacionadas $7,150,000 $21,817,438 $18,441,879 Valor económico agregado (EVA) $ 5,645,993.00 $ 4,158,598.00
Inversiones en acciones
Fondo de cesantía $1,327,248 $1,537,963 $1,567,059
Fondo de pensiones y reservas $500,000 $500,000 $500,000
Depósitos en garantía $31,196 $22,527 $17,680
Total otros activos $9,008,444 $23,877,928 $20,526,618
Total de activos $98,759,983 $117,938,954 $114,528,386

Pasivos circulantes
Cuentas por pagar - proveedores $22,535,206 $25,254,363 $22,475,441

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Héctor Ortiz Anaya

Préstamos por pagar $3,000,000 $0

Impuestos y retenciones por pagar $490,400 $475,901 $515,665
Impuesto sobre la renta por pagar $68,983 $0 $0
Anticipos recibidos de clientes $537,799 $862,086 $852,023
ITBMS Tesoro Nacional $121,151 $259,871 $359,064
Otros pasivos circulantes $2,207,380 $1,181,801 $908,142
Valores Comerciales Negociables $5,000,000 $5,000,000 $5,000,000
Total de pasivos circulantes $30,960,919 $36,034,022 $30,110,335
Pasivos de largo plazo
Bonos corporativos por pagar $60,000,000 $70,000,000 $70,000,000
Cuentas entre empresas relacionadas $670,441 $785,307 $5,479
Otros pasivos
Reservas para prima de antigüedad $1,077,928 $1,136,655 $1,181,725
Reservas para pensiones $500,000 $500,000 $500,000
Dividendos por pagar - accionistas
Cuentas por pagar - accionistas
Total de otros pasivos $1,577,928 $1,636,655 $1,681,725
Total de pasivos $93,209,288 $108,455,984 $101,797,539
Patrimonio
Capital Social $800,000 $800,000 $800,000
Reserva legal
Otras reservas
Revalorización del patrimonio
Utilidades por distribuir $4,750,695 $8,682,970 $11,930,847
Utilidades del ejercicio
Superávit por revaluación de terrenos
Total de patrimonio $5,550,695 $9,482,970 $12,730,847
Total de pasivos y patrimonio $98,759,983 $117,938,954 $114,528,386

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Héctor Ortiz Anaya

Cochez y Compañía, S.A.

Estado de pérdidas y ganancias
2018
$220,327,192
(171,341,698)
$48,985,494
(57,601,771)
($8,616,277)
13,138,289
0
0
$4,522,012
(1,114,267)
$3,407,745
0
$3,407,745

Valor económico agregado (EVA)

$3,407,745.0
$82,730,847.0
$70,000,000.0
$12,730,847.0

0.846
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0.0%
$ 3,407,745.00

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