CUESTIONARIO CAPITULO 15

15-1. ¿Cuáles son las principales razones para mantener efectivo? ¿Una
empresa puede estimar su saldo de efectivo fijado como meta al sumar el
efectivo que tiene para satisfacer cada una de esas razones?

Las principales razones son por:

 Transacciones: El primero es la necesidad de efectivo para hacer frente a los

pagos que se presentan en el curso normal de los negocios – pagos
por compras, mano de obra y dividendos.
 Compensación a los bancos por el suministro de préstamos y servicios: El
segundo se relaciona con mantener un colchón o amortiguador para hacer frente
a eventualidades inesperadas
 Precaución: Cuanto más proyectables sean los flujos de efectivo del negocio,
menores cantidades por precaución se necesitaran. La posibilidad de obtener
préstamos de inmediato para afrontar este tipo de egresos de efectivo también
reduce la necesidad de este tipo de recursos. Es importante señalar que no todos
los recursos para transacciones de la organización y las cantidades por
precaución tienen que mantenerse en efectivo; es obvio que una parte puede
conservarse en valores realizables (activos que casi representan dinero)
 Especulación: El motivo especulación se relaciona con mantener efectivo a fin
de aprovechar los cambios estimados en los precios de los valores. Cuando se
espera que las tasas de interés aumenten y que disminuyan los precios de los
valores, este motivo sugiere que la organización debe conservar efectivo hasta
que se termine el incremento en las tasas de interés

Cuando se espera que las tasas de interés desciendan, el efectivo se puede invertir en
valores; la organización se beneficiará con cualquier descenso futuro en las tasas de
interés y aumentos en los precios de los valores, aunque la mayor parte no mantiene
efectivo a fin de aprovecharse de los cambios esperados en las tasas de interés. Por lo
tanto este desarrollo de materia se centrara en los motivos de transacción y precaución
de la organización, conservando estas cantidades en efectivo y en valores realizables.

15-2. Explique la probabilidad de que cada uno de los factores siguientes

afecte el saldo de efectivo fijado como meta de una empresa si todos los otros
factores permanecen sin cambio.
 a. La empresa instituye un nuevo procedimiento de facturación que
sincroniza mejor sus flujos de entrada y de salida de efectivo.

Esto afectaría debido que muchas empresas se demoran mucho en el proceso de

facturación ya que sus controles internos muchas veces son muy estrictos por lo
consiguiente trae un atraso en el proceso de facturación entonces tener un nuevo
procedimiento de facturación es posible reducir el tiempo y las entradas de efectivo
podrían agilizarse.

b. La empresa desarrolla una nueva técnica de pronostico de ventas que

mejora sus predicciones.

Un pronóstico de venta es la estimación o previsión de las ventas de

un producto (bien o servicio) durante un determinado período futuro.

c. La empresa reduce su portafolio de bonos del tesoro de Estados

Unidos.

Si se reduce la volatilidad del portafolio. En primer lugar, se tiene una reducción de la

ponderación de acciones del portafolio e incrementar el porcentaje invertido en bonos
de bajo riesgo.

Debido a lo anterior se tiene que los precios de las acciones tienden a caer, mientras
que los bonos de bajo riesgo tienden a aumentar de precio entonces, una mayor
ponderación de bonos de bajo riesgo implica que el portafolio está en mejores
condiciones generando un buen efectivo.

d. La empresa firma un contrato para utilizar un sistema de sobregiro en

su cuenta de cheques.

El uso de un sistema de sobregiro en cuenta de cheques nos va a permitir contar con

el dinero mas rápido lo cual nos permitiría tener mas efectivo.

e. La empresa solicita en préstamo una cantidad muy importante de dinero

a su banco y también empieza a girar muchos mas cheques que en el
pasado.

f. Las tasas de intereses sobre los bonos de Tesoro pasan de 3 a 6 por

ciento.
15-3. ¿Qué es un presupuesto de efectivo? ¿Qué propósito persigue al
elaborar presupuestos de efectivo?

El presupuesto de efectivo, también conocido como flujo de caja proyectado, es un

presupuesto que muestra el pronóstico de las futuras entradas y salidas de efectivo
(dinero en efectivo) de una empresa, para un periodo de tiempo determinado.
Importancia: Nos permite prever la futura disponibilidad del efectivo (saber si vamos a
tener un déficit o un excedente) y, en base a ello, poder tomar decisiones.

15-4. ¿Por qué un presupuesto de efectivo es importante a pesar de que se

tenga mucho efectivo en el banco?

15-5. Comente por que es importante que un director de finanzas entienda el

concepto de flotación para administrar de manera eficaz el efectivo de la
empresa.

15-6. ¿Por qué un plan de apartado postal tiene mas sentido en el caso de una
empresa que vende a lo largo y ancho de todo Estados Unidos que en el de
una que tiene el mismo volumen de negocios pero que se concentra en la
misma plaza que las oficinas centrales de la empresa?

15-7. ¿Una empresa por lo general desea acelerar o desacelerar la cobranza

de los pagos que hacen los clientes? ¿Por qué? ¿La misma empresa como
desea administrar sus desembolso? ¿Por que?

15-8.