Capítulo 8

ESTIMACIÓN DE COSTOS E INGRESOS

COSTOS

Los Ingresos y Costos del Proyecto son cálculos anticipados que se preparan en base a las
proformas y/o presupuesto de Costos previamente verificados.

Las estimaciones se realizan de acuerdo a las normas técnicas presupuestarias utilizadas por
los organismos públicos y privados. En la práctica, las estimaciones de los Costos se realiza
en base a los gastos programados para las diferentes fases y etapas de desarrollo del
Proyecto: elaboración, ejecución (costos de inversión) y operación de planta (costos de
producción, fabricación u operación).

El análisis de Costos ayuda a determinar los egresos totales que se generan durante un
Periodo Económico y como tal responde a la interrogante de ¿Cuánto costara producir el bien
o servicio del Proyecto?.

Costo se puede definir como el valor de los factores de producción empleados para generar o
producir un bien y son estimados en base a los precios actualmente vigentes en el mercado.

El concepto de Costos totales que asumimos en el Proyecto incluyen todos los Costos se
hallan asociados a la Producción de un determinado bien o servicio. Los Costos pueden
clasificarse atendiendo a diversos criterios para servir como base de análisis económico-
financiero.

CLASIFICACION DE LOS COSTOS

Las clasificaciones son útiles para llamar la atención sobre el origen y el efecto de los Costos
que tienen algo que ver con el resultado final del Proyecto, en este capítulo estudiaremos dos
formas de clasificar los Costos: según su forma de imputación (por objeto de gasto) y según
su variabilidad productiva. En ambos casos los resultados finales son iguales, por lo tanto el
proyectista puede asumir cualquiera de ellos.

2.5.1 SEGÚN SU FORMA DE IMPUTACIÓN O DE FABRICACION:

Estos Costos se clasifican como costos directos y Costos indirectos.

Los costos directos están conformados por:

 Mano de Obra Directa
 Materia Prima
 Materiales directos

Los costos indirectos por

 Mano de obra indirecta
 Materiales indirectos
 Gastos generales
 Gasto de administración
 Gasto de comercialización
 Gasto financiero
 Amortización diferida
 Depreciación
 Impuestos y patentes.

COSTOS DIRECTOS:
Son aquellos Costos de los recursos que se incorporan físicamente al producto final y a
su empaque. Ambos se comercializan conjuntamente. El costo directo también contempla
las labores necesarias para el manipuleo y transformación de dichos recursos.
Los Costos directos se transfieren directamente al producto final y están constituidos por
los siguientes rubros:

Mano de Obra Directa: Es la fuerza de trabajo empleada para extraer, producir o

transformar la materia prima en bien final. Esta partida consigna las remuneraciones,
beneficios sociales, aportes destinados a la seguridad social, primas por horas
extraordinarias y comisiones que perciben los trabajadores que ejecutan una labor directa
para la transformación de la materia prima en artículos finales

Materias Primas : Son Recursos Materiales que en el proceso productivo se incorporan y

transforman en una parte o en la totalidad del Producto Final. Por ejemplo, la harina es la
materia prima del pan, , la tela de la ropa, , el acero de la maquinaria pesada, los
materiales de Construcción en una Obra Civil, etc.

Materiales Directos: Se refiere a todos aquellos artículos transformados que acompañan

al producto final y no constituyen parte de el, pero son comercializados de manera
conjunta, tal es el caso de los envases, envolturas, cajas de empaque y embalaje,
etiquetas, accesorios, repuestos, etc.

Como ejemplo de la Mano de Obra Directa tenemos a los trabajadores que preparan la
masa en una panadería, los operadores de las maquinarias y equipos, en fin, todas
aquellas personas que de una manera u otra manera intervienen en el proceso de
Producción de un bien. Si se trata de la Producción de servicios, nos referimos a los
profesores de una escuela, a los ingenieros y trabajadores que hicieron la obra civil de
dicha escuela, el personal médico de una clínica, etc.
Por lo general los COSTOS DIRECTOS se relacionan con los COSTOS VARIABLES.

COSTOS INDIRECTOS:
Son Costos de los recursos que participan en el proceso productivo; pero que no se
incorporan físicamente al producto final. Estos Costos están vinculados al periodo
productivo y no al producto terminado, entre ellos tenemos:

Materiales Indirectos: Son Insumos que no se pueden cuantificar en el producto elaborado

ni forman parte de el; pero sin su concurso no seria posible la Producción de bienes
finales. Están constituidos por suministros que coadyuvan o influyen en la Producción, por
ejemplo combustibles, lubricantes, útiles de limpieza, herramientas y equipos de trabajo,
materiales de mantenimiento etc.

Mano de Obra Indirecta: Es aquella mano de obra que no interviene directamente en la

Producción o transformación de la materia prima y en la obtención del producto final, por
ejemplo todos los jefes del departamento de Producción, como el gerente de Planta, etc.
En este rubro se incluyen beneficios sociales, aportes institucionales, seguridad social y
otras retribuciones que deben darse al personal..

Gastos de Administración: Estos Gastos provienen de las actividades realizadas en la

fase del funcionamiento administrativo de la Empresa y no pertenecen al área de
Producción, ventas o distribución. Contempla los sueldos, salarios y benéficos sociales de
la gerencia general y del personal de los diferentes departamentos de la Empresa
(Contabilidad, Planificación, Personal, Administración, etc.) Se excluye el personal de
área productiva (Planta o Fabrica) y de comercialización.

Incluye además gastos de representación, energía eléctrica, aportes institucionales,

teléfono, fax, agua, seguros sobre bienes y personas, alquileres, materiales y útiles de
oficina, gastos de mantenimiento y/o reparación de los activos fijos de esa dependencia,
en fin, todos los gastos que se incurra en la fase de funcionamiento administrativo de la
Empresa.

Impuestos y Patentes: Son los pagos que se hacen al fisco y/o a las municipalidades por
conceptos de diversa naturaleza que afectan a la Empresa, en tal caso de los Impuestos
directos e indirectos nacionales o municipales; patentes (Forestales, Mineras y
Petroleras); tasas, etc. En fin, en este rubro se consigna n aquellos tributos contemplados
en la legislación vigente de cada país. En el caso de Bolivia los Impuestos se encuentran
fijados en la Ley 8443 (Texto Ordenado).

Cabe señalar que son parte del costo aquellos Impuestos directos o indirectos, patentes,
regalías y tasas que efectivamente serán cancelados por el Proyecto.

En nuestra legislación tributaria, no se contempla como tributos deducibles el Impuesto al

valor agregado, el Impuesto a las utilidades de las Empresas y el Impuesto a las
transacciones, estos conceptos deberán ser tomados en cuenta por el proyectista para no
sobreestimar o subestimar el costo del producto.
Se denominan Impuestos directos, aquellos tributos que gravan directamente a las rentas
o utilidades de las personas jurídicas o personas naturales, en nuestro caso los
principales son:

Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE), el régimen complementario al Impuesto

al valor agregado (RC-IVA), Impuestos a viajes al exterior, otros Impuestos directos
(régimen tributario simplificado y régimen tributario integrado), Impuestos municipales a la
propiedad de bienes inmuebles y vehículos, patentes municipales (Son pagos que
realizan las personas naturales o jurídicas por la realización de actividades económicas
dentro de una determinada jurisdicción municipal), regalías (Son pagos que realizan las
personas naturales o jurídicas por la explotación de recursos naturales renovables o no
renovables), etc.

Se denominan Impuestos Indirectos, aquellos tributos que gravan a los bienes y servicios
por concepto de pagos que realizan las personas naturales o jurídicas entre ellos se tiene
el Impuesto a las Transacciones (IT), el Impuesto al Valor Agregado (IVA), el Impuesto al
Consumo Especifico (ICE), Gravamen Aduanero Consolidado (GAC), Impuesto Especial a
los Hidrocarburos y sus Derivados (IEHD), Impuesto Municipal a las Transferencias de
inmuebles y vehículos (IMT), etc.
Dependiendo del tipo de Impuesto, estos pueden clasificarse como fijos o variables.

Depreciación: Esta partida contable es tratada de manera separada dado que para este
rubro no se requiere un análisis corriente de liquidez y son cargos que se deducen
anualmente por el desgaste de los bienes de capital. La Depreciación se calcula sobre la
base del costo de adquisición de las Inversiones tangibles, para fines tributarios no debe
incluirse como monto sujeto a Depreciación el IVA que se refleja en las facturas de
compra del activo fijo, su conceptualización responde al criterio de costo fijo.

Amortización diferida: Son erogaciones incurridas en la etapa Pre-Operativa por concepto

de Inversiones realizadas en activos diferidos o intangibles. Su amortización se efectúa
sin considerar al Impuesto al Valor Agregado. Se clasifica como costo fijo.

En los Proyectos se consideran los Costos contables como la Depreciación y

amortización diferida para fines tributarios, toda vez que los mismos permiten disminuir la
base imponible dando lugar a una reducción en el pago de Impuestos a las utilidades de
las Empresas. La Depreciación y amortización diferida, no constituyen egresos en efectivo
de caja, el gasto se produjo cuando se adquirió el activo, pero su inclusión como costo en
el estado de pérdidas y ganancias ayuda a pagar menos Impuestos.

Costo Financiero: Se refiere a los intereses que se pagan de operación del Proyecto por
los capitales obtenidos mediante préstamo, se considera como costo fijo, para minimizar
el pago de intereses; es recomendable que cada préstamo a obtenerse se solicite en
varios desembolsos de acuerdo al cronograma de las Inversiones que se pretende
financiar. En general los gastos de administración, comercialización e intereses son
Costos que se generan en le área no productiva de la Empresa.

2.5.2 SEGÚN SU VARIABILIDAD:

La segunda forma de clasificación está representada por la variabilidad de los Costos

totales (CT), que se dividen en sus dos componentes Costos Fijos totales (CFT) y Costos
Variables totales (CVT).

COSTOS FIJOS:

Son aquellos Costos en que necesariamente se tienen que incurrir al iniciar operaciones,
es decir representan los Costos que debe pagar el Proyecto aun cuando produzca nada.
Se definen como Costos Fijos porque permanecen constantes a los diferentes niveles de
producción mientras el Proyecto se mantenga dentro de los límites de su capacidad
productiva (tamaño de planta).

Los Costos Fijos aumentaran, obviamente, si se aumenta la capacidad productiva. Toda

ampliación en la capacidad productiva se logra mediante la adquisición de maquinarias y
equipos adicionales y la ampliación de la planta. Esto, posiblemente requiera el empleo
de un número mayor de personal ejecutivo y un incremento de otros gastos imputables
 como Costo Fijo. En esta categoría se consignan todos los mostrados posteriormente, en
el esquema

COSTOS VARIABLES: Son aquellos que varían al variar el volumen de Producción, los
Costos Variables se mueven en la misma dirección del nivel de Producción. Vale decir,
varían en forma directa con el cambio de volúmenes de Producción. A menor nivel de
Producción los Costos Variables se incrementan y a menor Producción los mismos
Costos disminuyen.

La decisión de aumentar las cantidades producidas implica el uso de mas materia prima,
materiales directos, Mano de Obra Directa, gastos efectuados en la distribución del
producto (transporte, publicidad, gastos de despacho, etc.), comisiones por ventas, etc.
También el costo total tiene su componente unitario, el mismo que se estudiara en las
siguientes páginas con la finalidad de establecer el costo unitario de Producción.

Dentro de la división general, el costo total es la suma del costo fijo total con el
costo variable total.

COSTO UNITARIO DE PRODUCCIÓN O COSTO MEDIO

El costo unitario de producción, llamado también costo medio o promedio, indica el costo en
que incurre para obtener cada unidad del bien producido por el proyecto, este costo se
determina para cada nivel de producción

Resulta de dividir el costo total entre la cantidad a producir, es decir

CUP = CMe = ,

También se puede calcular el costo marginal (CMg), es decir el costo por producir una
unidad adicional:

CMg = , para variable discreta

CMg = , para variable continua

Una vez analizadas las dos formas de clasificar los Costos, se puede afirmar que cualquiera
que sea la modalidad adoptada no influye en el resultado del Proyecto. Se debe prestar
especial atención a los Costos, ellos finalmente determinan el precio de venta del bien o
servicio lo que a su vez influye en el consumo del producto ofrecido por el Proyecto.

Tanto la clasificación por su forma de imputación como por su variabilidad se interrelacionan

entre si, porque el costo directo tiene su componente variable y el costo indirecto su
componente fijo con algunas excepciones, donde existen dos elementos, uno fijo y el otro
variable, denominados también Costos mixtos.

COSTOS ANUALES PROYECTADOS

Conocida la Clasificación de Costos y con la Información obtenida de la Ingeniería del

Proyecto se elabora el cuadro de Costos Totales Anuales Proyectados, asumiendo alguna de
las formas estudiadas.

A manera de ejemplo consideraremos el siguiente ejemplo con datos hipotéticos:

SEGÚN SU FORMA DE IMPUTACIÓN

INGRESOS

Los ingresos son entradas de dinero en efectivo y se originan por la venta del producto
principal y subproductos que genera el proyecto, y depende del volumen o cantidad producida
y del precio de venta estimado (Pv). Denotaremos ingreso por Y. (Puesto que inversión por I)

Por tanto el ingreso total (YT) será igual al número de unidades producidas multiplicada por
el precio de venta (Pv):

YT = Q* Pv

La obtención del precio de venta se analizó en el estudio de mercado

El ingreso medio se obtiene:

YMe = =P

El ingreso marginal, vale decir la variación en el ingreso por vende una unidad adicional:_

YMg = , para variable discreta

YMg = , para variable continua

Demostrar que el ingreso medio es igual al precio

YMe = Pv

INGRESOS PROYECTADOS

Para calcular los ingresos anuales proyectados, precisamos conocer el precio de venta, es
decir aquel que incluye el IVA.

Iniciamos el cálculo conociendo el CMe o CUP, que como se dijo se obtiene dividiendo el CT
entre la Q. Tomando los costos totales del cuadro de costos proyectados y asumiendo las
cantidades a producir:

Año CT Q C Me = CUP
1 2389 6000 0,399
2 2389 6300 0,38
3 2369 6300 0,38
4 2349 6300 0,375

Si la utilidad nominal es 15% el primer año y 20% los siguientes tres, y considerando el IVA
nominal de 13%, obtiene el precio de venta, así se procede a proyectar los ingresos
anuales, para posteriormente elaborar el flujo de caja del proyecto y en consecuencia evaluar
el mismo:

Precio Venta Ingresos Tot. Imp. Transc.

Año Q Pv (con IVA) YT Imp. Tr.(3%)
1 6000 0,540 3237,32 97,12
2 6300 0,546 3439,66 103,19
3 6300 0,546 3439,66 103,19
4 6300 0,546 3439,66 103,19

En resumen el cálculo de los ingresos anuales proyectados, se obtiene multiplicando la

cantidad a producirse por el precio de venta con IVA, por así se determina luego el valor del
impuesto a las transacciones, pues la legislación tributaria del país establece que la base
imponible de esta obligación es el valor facturado.
BENEFICIOS O ULTILIDAD

Una empresa o proyecto obtiene beneficios totales o brutos restando los ingresos totales
menos los costos totales:

BT = YT - CT

Para obtener el beneficio máximo se deriva la función y se iguala a cero:

BT = YT - CT

= =0

- =0

Y Mg = CMg

Por tanto, para que haya beneficio máximo se debe cumplir la condición que el ingreso marginal es
igual al costo marginal.

Ejemplo:

Dadas las siguientes funciones:

2
YT = 3Q + 3Q + 25

2
CT = Q + 11Q + 10

Determinar la situación (cantidad) de beneficio máximo y si existen beneficios o pérdidas.

YMq = 6Q + 3

CMg = 2Q + 11

YMg = CMg

6Q + 3 = 2Q + 11

4Q = 8

Q=2

Existen beneficios?
 2
YT = 3(2 ) + 3(2) + 25 = 43
2
CT = (2 ) + 11(2) + 10 = 36

43 - 36 = 7

ESTADO DE PERDIDAS Y GANACIAS

Llamado también de ingresos y egresos, es un instrumento que tiene como objetivo mostrar si el
proyecto es capaz de generar utilidades o pérdidas contables. El cálculo se efectúa sobre la base de
ingresos y costos proyectados

o p e r a c i ó n
DETALLE 1 2 3 4
1 INGRESO EFECTIVOS 3237,32 3439,66 3439,66 3439,66
Ingresos p/ ventas 3237,32 3439,66 3439,66 3439,66
2 Egresos 2389 2722,34 2702,34 2682,34
b) Costo de producción 2389 2555,67 2535,67 2515,67
* Costo Directo 1444 1444 1444 1444
*Costo Indirecto 945 945 925 905
* Amortiz. Préstamo 166,67 166,67 166,67
3 Utilidad Antes de Impts. (1 – 2) 848,32 883,99 903,99 923,99
4 Imp. Transaccioines 97,12 103,19 103,19 103,19
5 Utilidad Imponible (3-4) 751,2 780,8 800,8 820,8
6 Impuesto Utilidades(25%) 187,8 195,2 200,2 205,2
7 Utilidad Contable (5-6) 563,4 585,6 600,6 615,6