Problema No.

1 (50 puntos)

Por medio de razones simples empleando porcentajes establezca el Estado de Resultados y Estado de
Situación Financiera de la Empresa, MI PRIMERA OPORTUNIDAD S.A. correspondientes al período 2015, y
para el efecto se le proporciona la siguiente información:
1. Las utilidades retenidas son de Q. 61,100.00.
2. La empresa obtuvo una ganancia sin costos variables ni gastos directos de venta de Q. 0.51 por cada
Q. de venta.
3. La utilidad por acción fue de Q. 87.50
4. La porción de los inversionistas que han sido utilizadas en la adquisición de activos permanentes es de
1.6
5. El plazo medio de cobro es de 102.8571429 días.
6. El inventario Inicial es de Q. 15,000.00 y tiene una rotación de 1.114285714, establecer el inventario
final.
7. Del total de ventas hubieron devoluciones sobre ventas de 30,000.00
8. Los Gastos de Administración representan el 20% más que los gastos de venta.
9. De las ventas el 25% se vendieron al contado y la diferencia al crédito.
10. El Movimiento de las acciones comunes por el método de lo anticipado es el siguiente:
Enero Venta 200
Marzo Readquisición 150
Mayo Venta 255
Julio Venta 200
Septiembre Readquisición 300
Noviembre Venta 930

11. La contribución representa un 61%.

12. Los Valores Negociables suman Q. 150,000.00
13. La reserva legal es de 2.9687435484%
14. La empresa tributa al 31%
15. La empresa reporto dividendos preferenciales de Q. 12,000.00.
16. La empresa cuenta con un índice de cobertura financiera de 10
17. Las hipotecas generan intereses por 3.9% anual.
18. La participación de los activos para generar venta es de 0.25
19. La estabilidad es de 1.25
20. Año Comercial 360 días.
21. La solvencia inmediata es de 1.75
22. El índice de sistema Du Pont es de 0.05875
23. La Partidas del Estado de Situación General son : Propiedad Planta y Equipo, Inventarios, Cuentas
por Cobrar, Deudores Varios, Valores Negociables, Efectivo, Capital Utilidades Retenidas, Reserva
Legal, Ganancia del Ejercicio, Hipotecas, Cuentas por pagar e ISR por Pagar.

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Problema No. 2 ( 30 Puntos)

La empresa COMENZARON LAS ANGUSTIAS, S.A. desea que le ayude a tomar la decisión entre comprar, prestar y arrendar para lo cual le proporciona la
siguiente información:

Conceptos Arrendamiento Compra Contado Préstamo Bancos

Cuota 25,000.00 0.00 31,656.00

Plazo 10 Años 5 Años 5 Años

Tasa de Interés No hay No hay 10.00%

I.S.R. 25% 25% 25%

Tasa de Valor Actual 15% 15% 15%

Descuento No hay 10% No hay

Principal No hay Q. 120.000.00 Q 120.000.00

Depreciación No hay Línea Recta Línea Recta

PROBLEMA No. 3 (20 PUNTOS)

La empresa MI PRIMERA PREOCUPACIÓN conocedora de sus habilidades en el análisis financiero, decide contratar
sus servicios para que realice la medición de la eficiencia de sus operaciones en base a razones estándar, tomando
como guía la siguiente información
2015 2014 2013 2012 2011
Activo total 750 850 900 1,100 800
Pasivo total 375 350 600 700 480

Se pide que determine lo siguiente:

1. Promedio aritmético simple
2. Mediana
3. Promedio Geométrico

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 Estado de Resultados
Ventas Brutas 230,000.00 115%
Devoluciones Sobre ventas 30,000.00 15% Enunciado
(+) VENTAS NETAS 200,000.00 100% A través de la fórmula del sistema dupont
25% Enunciado Contado 50,000.00
75% Enunciado Crédito 150,000.00
(-) COSTO DE VENTAS 78,000.00 39% Por diferencia 0.39
Margen Bruto 122,000.00 61% Enunciado= Contribución
Gastos de Operación
Venta (Variables y Directos) 20,000.00 10% Por diferencia
Ganancia Neta en Venta 102,000.00 51% 0.51000 Enunciado o por medio de formula utilidad neta en ventas
Administración 24,000.00 12% Enunciado (10 + el 20% = a decir 10*1.20= 12%) analisis
Ganancia en Operación 78,000.00 39%
Gastos Financieros
Intereses 7,800.00 3.9% 7,800.00 70,200.00 - Prueba
Ganancia Antes de ISR (48438/0.75) 70,200.00 35% Se puede determinar, de forma inversa del estado de resultados
ISR 31 % 21,762.00 10.88% 0.69
Ganancia Despues ISR
(47,000/0.9703125645155) 48,438.00 24.22% Se puede determinar, de forma inversa del estado de resultados
Reserva Legal 2.96874354845369% 1,438.00 0.72% 0.0296874354845369 1.00 0.9703125645155
Ganancia Neta 47,000.00 23.50% Por medio de la formula margen de utilidad

Activo Patrimonio Neto y Pasivo

No corriente 250,000.00 Patrimonio Neto 400,000.00
Propiedad Planta y Equipo 250,000.00 Capital 290,462.00
- Utilidades Retenidas 61,100.00
- Reserva Legal 1,438.00
- Ganancia del Ejercicio 47,000.00
Corriente 550,000.00 Pasivo
Formula Inventarios 125,000.00 No Corriente 200,000.00
Formula Cuentas Por Cobrar 42,857.14 Hipotecas 200,000.00
Variación Deudores Varios 32,142.86 Corriente 200,000.00
Valores Negociables 150,000.00 Cuentas por Pagar 178,238.00
Caja y Bancos. 200,000.00 ISR por Pagar 21,762.00
-

Total del Activo 800,000.00 Total Patrimonio Neto y Pasivo 800,000.00

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CUADRO No. 1 CALCULAR PROMEDIO DE ACCIONES COMUNES

Promedio de Acciones Anticipada Ejemplo anticipado también puede ser: Del 01 al 15 - SE INCLUYE EL MES
Mes Movimiento Acciones Factor Ponderación
Enero Venta 200 .12/12 = 1.0000000 200.00
Marzo (-) Readquisición 150 .10/12 0.8333333 (125.00)
Mayo Venta 255 .8/12 0.6666667 170.00
Julio Venta 200 .6/12 0.5000000 100.00
Septiembre (-) Readquisición 300 .4/12 0.3333333 (100.00)
Noviembre Venta 930 .2/12 0.1666667 155.00
1135 400.00 400.00

CIADRO No. 2 CALCULAR LA UTILIDAD NETA POR MEDIO DE LA UTILIDAD POR ACCION

FORMULA 17 Utilidad Por Acción = Utilidad Neta (-) Dividendo Preferencial

Promedio de Acciones Comunes

Enunciado 87.5 = X (-) 12,000.00

87.5 = X (-) 12,000.00

400.00
87.50 (*) 400.00 =
35,000.00 = X (-) 12,000.00
12000 (+) 35,000.00 = X
47,000.00 = X

47,000.00 = Utilidad Neta

CUADRO No. 3 CALCULAR EL MARGEN DE UTILIDAD O RENTABILIDAD DE LAS VENAS POR MEDIO DEL SISTEMA DUPONT

Rentabilidad de
FORMULA 15 SISTEMA DU-PONT = las ventas (*) Rotación del activo total

Sistema du pont = Rentabilidad de las ventas * Rotación activo total

0.05875 = X (*) 0.25

0.05875 = X
0.25

0.2350 = X Rentabilidad de las ventas o Margen de Utilidad

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CUADRO No. 4 CALCULAR LAS VENTAS NETAS POR MEDIO DEL MARGEN DE UTILIDAD
FORMULA 11 Margen De Utilidad = Utilidad Neta
O rentabilidad de las ventas Ventas Netas
0.2350 47,000.00
x
X= 47,000.00
0.2350

Ventas Netas = 200,000.00

CUADRO No. 5 CALCULAR EN VALORES LA UTILIDAD NETA EN VENTAS

FORMULA 14 Margen de Utilidad Neta en Ventas = Utilidad Neta en Ventas

Ventas Netas

0.51 = X

200,000.00

200,000.00 (*) 0.51 = X

102,000.00 = X

Utilidad Neta en Ventas = 102,000.00

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CUADRO No. 6 CALCULAR LOS GASTOS FINANCIEROS A TRAVES DE LA COBERTURA FINANCIERA

FORMULA 10 Cobertura Financiera = Utilidad antes de Gastos Financieros

Gastos Financieros

10 = 78,000.00
X

X = 78,000.00
10.00

X = 7,800.00

Gastos Financieros = 7,800.00 Comprobacion

CUADRO No. 7 CALCULAR EL INVENTARIO FINAL

FORMULA 20 Rotación de Inventarios = Costo de Ventas

Promedio de Inventarios

1.114285714 78,000.00
X
X= 78,000.00
1.114285714

Promedio de Inventarios = 70,000.00

Inv I + Inv II = 70,000.00

2

15000 (+) X 70,000.00

2

X= 70,000.00 (*)
15000 (+) X= 140,000.00

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 X= 140,000.00 (-) 15,000

X= ( 70000 x 2) -15000

Inventario II = 125,000.00

CUADRO No. 8 DETERMINACIÓN DEL ACTIVO NO CORRIENTE, HIPOTECAS SEGÚN ANÁLISIS DEL ENUNCIADO
NOTAS: CON ESTA FORMULA PODEMOS CALCULAR LOS ACTIVOS NO CORRIENTES
USANDO LA ESTABILIDAD

POR REGLA DE 3

Hipotecas 100%
Intereses 3.90% Las hipotecas generan el

X 100.00
7,800.00 3.90 7,800.00 100.00
3.90

Hipotecas = 200,000.00

CUADRO No. 9 DETERMINACIÓN DE LAS CUENTAS POR COBRAR

9.1. DETERMINACIÓN DE LA ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

FORMULA 19 Plazo Medio de Cobranza = 360

Rotación de Cuentas X Cobrar

102.8571429 = 360
X

X = 360
102.8571429

X = 3.5

Rotación de Cuentas por Cobrar = 3.5

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9.2. CUENTAS POR COBRAR

FORMULA 18 Rotación de Cuentas x Cobrar = Ventas Netas Credito

Promedio de Cuentas x Cobrar

3.5 = 150,000.00
X

X = 150,000.00
3.5

X = 42,857.14

Cuentas por Cobrar = 42,857.14

CUADRO No. 10 CALCULO DEL ACTIVO TOTAL

FORMULA 24 Rotación de Activo Total = Ventas Netas
Promedio Activos Totales

X = 200,000.00
X

Participación de los
activos 0.25 200,000.00
para generar venta = Rotación del Activo X
X= 200,000.00
0.25

Activos Totales = 800,000.00

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CUADRO No. 11 CALCULO DEL ACTIVO NO CORRIENTE POR MEDIO DE LA ESTABILIDAD

FORMULA 5 Estabilidad = Activo No corriente

Pasivos No Corrientes

1.25 X
200,000.00

1.25 (*) 200,000.00 = X

250,000.00 = X

Activo No corriente = 250,000.00 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

11.1 DETERMINACIÓN DEL ACTIVO CORRIENTE

Activo Corriente = Activo Total - Activo No corriente

Activo Corriente = 800,000.00 (-) 250,000.00

Activo Corriente = 550,000.00

CUADRO No. 12 CALCULO DEL PATRIMONIO

FORMULA 6 Inversión en Activos Fijos = Patrimonio

Activos Fijos (netos)

1.6 X
250,000.00
1.6 (*) 250,000.00 = X
400,000.00 = X

Patrimonio = 400,000.00

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12.1 CALCULO DEL PASIVO CORRIENTE
Pasivo Corriente = Total Pasivo y Patrimonio - Patrimonio - Pasivo No corriente
Pasivo Corriente = 800,000.00 (-) 400,000.00 (-) 200,000.00

Pasivo Corriente = 200,000.00

CUADRO No. 13 DETERMINACION DEL EFECTIVO O CAJA Y BANCOS

FORMULA 3 Solvencia Inmediata = Efectivo + Valores Negociables

Pasivos Corrientes

1.75 = X (+) 150,000.00

200,000.00

1.75 (*) 200,000.00 = X (+) 150,000.00

350,000.00 = X (+) 150,000.00

350,000.00 (-) 150,000.00 = X

200,000.00 = X

Efectivo = 200,000.00

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RESOLUCIÓN SEGUNDA SERIE
EMPRESA: COMENZARON LAS ANGUSTIAS
ARRENDAMIENTO

A B C= A - B D E=C*D (1+i)-n
Ahorro Costo Factor Flujo Neto Fondo de
AÑO Renta Impuestos Del dinero Valor Actual Descontado Flujo
25% 15% Acumulativo
1 25,000 6,250 18,750 0.869565 16,304 16,304
2 25,000 6,250 18,750 0.756144 14,178 30,482
3 25,000 6,250 18,750 0.657516 12,328 42,810
4 25,000 6,250 18,750 0.571753 10,720 53,531
5 25,000 6,250 18,750 0.497177 9,322 62,853
6 25,000 6,250 18,750 0.432328 8,106 70,959
7 25,000 6,250 18,750 0.375937 7,049 78,008
8 25,000 6,250 18,750 0.326902 6,129 84,137
9 25,000 6,250 18,750 0.284262 5,330 89,467
10 25,000 6,250 18,750 0.247185 4,635 94,102

TOTAL 250,000 62,500 187,500 94,102

COMPRA DE CONTADO

A B C= B * 30% D E F=D*E
AÑO Salida de Depreciacion Ahorro ISR por Costo Factor Flujo Neto Fondo de
Dinero Depreciacion Del Dinero Valor Actual Descontado Flujo
20% 25% 15% Acumulativo
0 120,000 12,000 10% -108,000 -108,000 -108,000

1 0 24,000 6,000 6,000 0.8696 5,217 -102,783

2 0 24,000 6,000 6,000 0.7561 4,537 -98,246
3 0 24,000 6,000 6,000 0.6575 3,945 -94,301
4 0 24,000 6,000 6,000 0.5718 3,431 -90,870
5 0 24,000 6,000 6,000 0.4972 2,983 -87,887
10 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL 120,000 30,000 -78,000 20,113
(10%) Es el descuento ofrecido por compra al contado

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PRÉSTAMO BANCARIO

AÑO Préstamo Gasto por Cuota Reducción Saldo Ahorro en Factor Flujo Neto Fondo de
Bancario Intereses Nivelada Principal Capital Impuestos por intereses Valor Descontado Flujo
Actual Acumulativo

10% 25% 15%

1 120,000 12,000 -31,656 -19,656 100,344 3,000 0.86956522 2,609
2,609
2 10,034 -31,656 -21,622 78,722 2,509 0.75614367 1,897
4,506
3 7,872 -31,656 -23,784 54,939 1,968 0.65751623 1,294
5,800
4 5,494 -31,656 -26,162 28,777 1,373 0.57175325 785
6,585
5 2,878 -31,656 -28,777 0 719 0.49717674 358
6,943
10 0 0 0 0.00000000 0
6,943
TOTAL 38,278 -158,280 -120,000 6,943
9,570

RESUMEN GENERAL
Compra de Contado (desembolso inicial) 120,000

Valor Actual de contado (depreciacion) 20,113

Descuento 12,000
Valor Actual de Intereses 6,943 39,055

VALOR ACTUAL DEL PRESTAMO 80,945

TOTAL A COSTO NETO FLUJOS NETO

FUENTE DE FINANCIAMIENTO PAGAR DEL DINERO DE FONDOS
Arrendamiento 250,000 187,500 94,102
Compra Contado 108,000 108,000 87,887
Prestamo Bancario 158,280 119,225 80,945

La mejor opcion es el préstamo derivado a que genera el menor flujo neto de fondos para realizar la compra.
Obtenido el prèstamo se aprovecha los beneficios de compra al contado.

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RESOLUCIÓN TERCERA SERIE

TOTAL
2 ENDEUDAMIENTO 0.50 0.41 0.67 0.64 0.60 2.81

ENDEUDAMIENTO = Pasivos totales

Activos totales

375.00 350.00 600.00 700.00 480.00

750.00 850.00 900.00 1,100.00 800.00

Quetzales Porcentajes Cantidad

Ordenamos los
ROTACION valores para
calcular l a
Años SOLVENCIA Orden ENDEUDAMIENTO Orden DEL ACTIVO Orden
Mediana de menor
2015 Q 2.00 5 0.50 2 1.25 a mayor1
2014 Q 1.67 1 0.41 1 1.60 3
2013 Q 1.80 2 0.67 5 1.53 2
2012 Q 1.88 4 0.64 4 1.67 5
2011 Q 1.80 3 0.60 3 1.64 4

TOTAL Q 9.14 2.81 7.68

∑
PROMEDIO ARITMÉTICO SIMPLE Términos O  = ∑X
N n

Q
9.14 2.81
5 5

Q
1.80 56%

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Para determinar la mediana: Se ordenan los datos de
menor a mayor
**Si la serie tiene un número impar de medidas la mediana es la puntuación central de la misma ------Para este
ejercicio la serie es IMPAR porque tiene 5 términos----
**Si la serie tiene un número par de puntuaciones la mediana es la
media entre las dos puntuaciones centrales

# de
MEDIANA Terminos + 1
2

5+1 3 5+1 3 5+1 3 5+1

2 2 2 2

Q 1.80 60% 1.60 12%

Mg=
PROMEDIO GEOMÉTRICO =
n
 Producto de los Términos n
 X1 * X2 * X3*…..Xn

5 n
 0.50 * 0.41 * 0.67 *0.64 *0.60

5 20.25 5 0.052 5 8.342

Q 1.83 55% 1.53

55%

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PROMEDIO ARMÓNICO = N Ma = n
∑ 1/R ∑ 1/X

5
1/0.5 + 1/0.41 + 1/0.67 + 1/0.64 + 1/0.60

5 5 5
2.74 9.17 3.29

Q 1.82 55% 1.52

“ID Y ENSEÑAD A TODOS”

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