PRINCIPALES IMPLICANCIAS CONTABLES-TRIBUTARIAS Y

FINANCIERAS DE LA ADMINISTRACIN

Las finanzas en el transcurso del tiempo estn relacionado en casi todas las
reas de nuestra vida, tanto a nivel personal como tambin a nivel empresarial.
Debido a eso nuestro objetivo es tener una visin netamente clara y muy amplia
en las finanzas corporativas, iniciando principalmente con un concepto que nos
brindara informacin para iniciar con la investigacin.

En las implicancias financieras podemos encontrarnos con la administracin del

efectivo que es un punto importante en las empresas comprende el manejo del
dinero de la organizacin y as obtener la mayor disponibilidad de efectivo y el
mximo de ingresos por intereses sobre cualquier fondo que no se est
utilizando. De tal manera pueda mantener un nivel de liquidez adecuado y pueda
cumplir con sus obligaciones de pago.

Cabe recalcar que la generacin de efectivo depender de las actividades que

desarrolle la empresa, estas pueden ser, convirtiendo su efectivo en activos
circulantes, como inversiones temporales, compras de inventarios para la venta
y la generacin de cuentas por cobrar, de esto depender cmo afrontar los
retos financieros que desarrolle en los procesos productivos, debido a que se
debe considerar la recuperacin del efectivo ms el margen de ganancia en un
tiempo corto para cubrir sus deudas, mantener sus operaciones y generar
dividendos.

En nuestra investigacin es importante recalcar que se utilizar varios recursos

como textos y medios electrnicos, de manera que dicha informacin sea
actualizada y sea relacionada con nuestro tema a tratar.

Es esta investigacin se buscara informacin relacionada con nuestro tema

seleccionado en relacin con las finanzas y sus implicancias o aspectos
financieros contables y tributarios respecto a la administracin del efectivo,
administracin de cuentas por corar y administracin de inventarios. De tal modo
se har alusin con la administracin del efectivo, del crdito, inventario, las
fuentes de financiamiento, de tal forma que las estrategias con las que las
empresas deben y pueden contar para seguir en el mundo de los negocios.
 FINANZAS
Son aquellas que se centran en la forma en la que las empresas pueden crear
valor y mantenerlo a travs del uso eficiente de los recursos financieros. Algunas
zonas de estudio de las finanzas corporativas son el equilibrio financiero, el
anlisis de la inversin en nuevos activos, las fusiones y adquisiciones de
empresas, el anlisis del endeudamiento, entre otros. Su objetivo es analizar los
mecanismos y el proceso de financiacin de la empresa en los entornos
domsticos y globales.
Funcin
Decisiones de inversin: se centran en el estudio de los activos reales
(tangibles o intangibles) en los que la empresa debera invertir. Implican
planificar el destino de los ingresos netos de la empresa flujos netos de
fondos- a fin de generar utilidades futuras. Debido a que los beneficios
futuros no se conocen con certeza, es inevitable que en las propuestas de
inversin exista el riesgo.
Decisiones de financiamiento: que estudian la obtencin de fondos
(provenientes de los inversores que adquieren los activos financie-ros emitidos
por la empresa) para que la compaa pueda adquirirlos activos en los que ha
decidido invertir.

Decisiones directivas: que ataen a las decisiones operativas y financieras

del da a da como, por ejemplo: el tamao de la empresa, su ritmo de
crecimiento, el tamao del crdito concedido a sus clientes, la remuneracin del
personal de la empresa, etc.

ADMINISTRACIN DEL EFECTIVO Y LOS VALORES NEGOCIABLES.

Tiene consecuencias importantes en la rentabilidad de una compaa, ya que
reduce el periodo de cobro y los costos de transaccin del procesamiento de
cobros y pagos. La Administracin del efectivo es responsabilidad del rea de
Finanzas pero involucra tambin a otros departamentos, como la contabilidad,
ventas, produccin y el de sistemas, con los que deben trabajarse
estrechamente.

El Efectivo es el dinero en circulacin al cual pueden ser convertidos todos los activos
lquidos.
Los Valores Negociables son instrumentos a corto plazo del mercado de dinero que
producen intereses y en las que se invierten las empresas, utilizando los fondos de
efectivo temporalmente ociosos.
En conjunto, efectivo y valores negociables actan como una fuente combinada de
fondos que pueden ser utilizados por el pago de cuentas a su vencimiento, as como
para hacer frente a los desembolsos imprevistos: bonos, acciones, pagares, cartas de
crdito, certificados de depsito, etc.
Para lograr una administracin eficiente del efectivo se deben considerar las
siguientes estrategias o polticas bsicas:

- Motivos de Transaccin: Una empresa mantiene efectivo para satisfacer sus motivos
de transaccin consistentes en la realizacin de los pagos planeado por concepto de las
operaciones del negocio, como compra de materias primas, pago de mano de obra,
pago de sueldos, pago de gastos de venta, gastos administrativos, etc..

- Motivos de Seguridad: Crear una reserva de efectivo que le permita afrontar

situaciones de emergencia, como aumento repentino de precios de las materias primas,
demoras en el pago de las deudas, etc. Los saldos mantenidos para satisfacer los
motivos de seguridad son invertidos en valores negociables lquidos que pueden ser
transferidos de inmediato a efectivo. Dichos valores protegen a la empresa contra la
incapacidad de poder satisfacer las demandas inesperadas de efectivo.

- Motivos Especulativos: En ocasiones, las empresas invierten en valores negociables,

as como en instrumentos a largo plazo, ms de lo que necesitan para satisfacer sus
motivos de seguridad: proceden de ese modo ya sea porque en determinado momento
no tienen otro uso que darles a ciertos fondos, o, bien, porque quieren tener capacidad
inmediata para aprovechar oportunidades inesperadas que les permitan obtener
ganancias: estos fondos satisfacen sus motivos especulativos, los cuales son menos
comunes que los otros motivos.

LA FUNCIN DE LA ADMINISTRACIN DE EFECTIVO

La administracin del efectivo comprende el manejo del dinero de la organizacin
y obtener as la mayor disponibilidad de efectivo y el mximo de ingresos por
intereses sobre cualquier fondo que no se est utilizando. En el extremo la
funcin comienza cuando un cliente extiende su cheque para pagarle a la
organizacin una cuenta por cobrar; la funcin termina cuando un proveedor, un
empleado o el gobierno obtiene fondos cobrados por la organizacin para el pago
de una cuenta por pagar o una acumulacin.

Todos los activos entre estos dos puntos caen dentro de la esfera de la
administracin del efectivo. Los esfuerzos de la organizacin para hacer que los
clientes paguen sus cuentas en tiempo determinado caen dentro de la
administracin de las cuentas por cobrar. Por otra parte, su decisin sobre
cuando pagar las cuentas incluye la administracin de las cuentas por pagar y
las acumulaciones.

Por lo general la tesorera o la gerencia financiera de una organizacin

administran el efectivo. El presupuesto de efectivo, til para el proceso, suele ser
una proyeccin mensual de los ingresos y las deudas. El presupuesto de efectivo
indica la posible disponibilidad del mismo en relacin tanto como el momento
como la magnitud. En otras palabras, dice cuanto efectivo es probable que se
tenga, cuando y durante cunto tiempo.
Es necesario tomar en cuenta la incertidumbre y, para hacerlo, se preparan
presupuestos de efectivo mltiples bajo supuestos alternos. En esta forma el
presupuesto de efectivo sirve de base a la planeacin y control del mismo.

ADMINISTRACIN DE LA COBRANZA
Son derechos exigibles originados por ventas, servicios prestados, otorgamiento
de prstamos o cualquier otro concepto anlogo. (Incluye documentos por
cobrar). Representan el crdito que concede la empresa a sus clientes, sin ms
garantas que la promesa de pago en un plazo determinado.Las cuentas por
cobrar agrupan los conceptos: Clientes, Documentos por cobrar, Deudores
diversos, Clientes por consignaciones, Comisionistas e intereses y Dividendos
por cobrar.
Las cuentas por cobrar debern liquidarse al tipo de cambio vigente al momento
del pago, registrando prdida o utilidad de acuerdo con el tipo de cambio.

Las cuentas por cobrar deben computarse de acuerdo al valor pactado

originalmente del derecho exigible. Atendiendo al principio de realizacin del
mismo, el valor pactado deber modificarse para reflejar lo que en forma
razonable se espera obtener en efectivo, especie, crdito o servicios, de cada
una de las partidas que lo integran; esto requiere que se le d efecto a
descuentos y bonificaciones pactadas, as como a estimaciones por
irrecuperabilidad o difcil cobro.
CLASIFICACIN.
Las cuentas por cobrar pueden ser clasificadas como de exigencia inmediata: A
corto plazo, aquellas cuya disponibilidad es inmediata dentro de un plazo no
mayor de un ao, y a largo plazo, su disponibilidad es a ms de un ao.
Las cuentas por cobrar a corto plazo, deben presentarse en el Balance General
como activo circulante y las cuentas por cobrar a largo plazo deben presentarse
fuera del activo circulante. Las Cuentas por cobrar a corto plazo de Principios de
Contabilidad pueden clasificarse de acuerdo a su origen en dos grupos que son:
A cargo de Clientes y cargo de Otros Deudores.
Clientes.- en la antigedad la palabra clientes se refera a la careta que
utilizaban los actores cuya finalidad era no revelar su identidad, actualmente
clientes son todas aquellas personas que deben al negocio mercancas
adquiridas a crdito y a quienes no se exige especial garanta documenta.
La relacin entre esta aceptacin y la actual es imposible determinarla, sin
embargo se tiene que aceptar, no siendo esta la ms adecuada, la salvedad de
que el mencionar clientes en forma aislada slo se menciona el nombre genrico
de los deudores.
Bajo este rubro se registran las cuentas por cobrar que posee la empresa y que
provienen de las ventas de los bienes y servicios que proporciona la entidad.
Deudores Diversos.- Estas son las que provienen de operaciones diferentes a
las ventas y a los servicios que proporciona la entidad. Este trmino se refiere a
los prstamos que hace la empresa ya sea a su personal o a otras terceras
personas como accionistas, reclamaciones, ventas de activo fijo, impuestos
pagados en exceso, etc.
OBJETIVO DE LAS CUENTAS POR COBRAR
Es estimular las ventas y ganar clientes. Se tiende a considerarlas como un
medio para vender productos y superar la competencia mediante el ofrecimiento
de facilidades de crdito como parte de los servicios de la empresa para
favorecer a sus clientes.
Est relacionada directamente con el giro del negocio y la competencia. Cuando
no existe competencia, generalmente la inversin en cuentas por cobrar dentro
del capital de trabajo no es significativa.
Es utilizado como herramienta de mercadotecnia para promover las ventas y las
utilidades, para proteger su posicin en el mercado.

DETERMINACIN DEL NIVEL DE LAS CUENTAS POR COBRAR

Para determinar un nivel en cantidad de cuentas por cobrar es necesario conocer
las polticas que la empresa tenga en cuenta al otorgamiento de crditos y
clientes mucha, por ejemplo acostumbran ofrecer descuentos por pronto pago,
pero es conveniente comparar el monto de dicho descuento con el costo de
administracin de la inversin en clientes para precisar cul de las alternativas
es la ms conveniente.
Una de las herramientas que tiene un Administrador Financiero para otorgar
crditos es determinando montos y tiempos, as como vigilar que la empresa est
trabajando de los lineamientos fijados, para ello podr hacer uso de Tcnicas de
Anlisis Financiero, dentro de las cuales se encuentran:

a) Anlisis comparativo de saldos.- Este se lleva a cabo comparando los

saldos dentro de un determinado tiempo para observar cmo ha avanzado la
cobranza de las cuentas a cargo de los clientes, con el fin de modificar la poltica
de cobranzas, de otorgamiento de crditos o reafirmarlas.

b) Anlisis por antigedad de saldos.- Este se realiza clasificando los saldos

a cargo de los clientes por antigedad de su vencimiento, pudiendo ampliar o
restringir, de acuerdo a las necesidades de la empresa.
 ADMINISTRACIN DE LOS INVENTARIOS
Es la eficiencia en el manejo adecuado del registro, de la rotacin y evaluacin
del inventario de acuerdo a como se clasifique y que tipo reinventario tenga la
empresa, ya que a travs de todo esto determinaremos los resultados (utilidades
o prdidas) de una manera razonable, pudiendo establecer la situacin
financiera de la empresa y las medidas necesarias para mejorar o mantener
dicha situacin.
Los inventarios ms comunes son los de: materias primas, productos en proceso
y productos terminados.
La administracin de los inventarios depende del tipo o naturaleza de la empresa,
no es lo mismo el manejo en una empresa de servicios que en una empresa
manufacturera. Tambin depende del tipo de proceso que se use: produccin
continua, rdenes especficas y montajes o ensambles.
Costos del inventario: La meta de la administracin de inventarios consiste en
proporcionar los inventarios que se requieren para mantener las operaciones al
ms bajo costo posible.
Finalidad de la Administracin de Inventarios
La administracin de inventario implica la determinacin de la cantidad de
inventario que deber mantenerse, la fecha en que debern colocarse los
pedidos y las cantidades de unidades a ordenar. Existen dos factores
importantes que se toman en cuenta para conocer lo que implica la
administracin de inventario:
Minimizacin de la inversin en inventarios: El inventario mnimo es cero, a
empresa podr no tener ninguno y producir sobre pedido, esto no resulta posible
para la gran mayora de las empresa, puesto que debe satisfacer de inmediato
las demandas de los clientes o en caso contrario el pedido pasara a los
competidores que puedan hacerlo, y deben contar con inventarios para asegurar
los programas d produccin. La empresa procura minimizar el inventario porque
su mantenimiento es costoso. Ejemplo: al tener un milln invertido en inventario
implica que se ha tenido que obtener ese capital a su costo actual as como pagar
los sueldos de los empleados y las cuentas de los proveedores. Si el costo fue
del 10% al costo de financiamiento del inventario ser de 100.000 al ao y la
empresa tendr que soportar los costos inherentes al almacenamiento del
inventario.
Afrontando la demanda: Si la finalidad de la administracin de inventario fuera
solo minimizar las ventas satisfaciendo instantneamente la demanda, la
empresa almacenara cantidades excesivamente grandes del producto y as no
incluira en los costos asociados con una alta satisfaccin ni la prdida de un
cliente , entre otros. Sin embargo resulta extremadamente costoso tener
inventarios estticos paralizando un capital que se podra emplear con provecho.
La empresa debe determinar el nivel apropiado de inventarios en trminos de la
opcin entre los beneficios que se esperan no incurriendo en faltantes y el costo
de mantenimiento del inventario que se requiere.
Importancia
La administracin de inventario, en general, se centra en cuatro aspectos
bsicos:
Cuntas unidades deberan ordenarse o producirse en un
momento dado.
En qu momento deberan ordenarse o producirse el inventario.
Que artculos del inventario merecen una atencin especial.
Puede uno protegerse contra los cambios en los costos de los
artculos del inventario.
El inventario permite ganar tiempo ya que ni la produccin ni la entrega pueden
ser instantnea, se debe contar con existencia del producto a las cuales se
puede recurrir rpidamente para que la venta real no tenga que esperar hasta
que termine el cargo proceso de produccin.
Este permite hacer frente a la competencia, si la empresa no satisface la
demanda del cliente s ira con la competencia, esto hace que la empresa no solo
almacene el inventario suficiente para satisfacer la demanda que se espera, sino
una cantidad adicional para satisfacer la demanda inesperada.

CONCLUSIN
En el estudio de finanzas se ha basado en obtener fondos para abarca la
administracin de activos, la asignacin capital y la evaluacin de empresas en
un mercado mundial.
Si bien sabemos hoy en da muchas organizaciones toman riesgos y retos, para
poder determinar la valuacin y rendimiento en sus activos. Sera recomendable
que usen como herramientas las estrategias y presupuestos, para poder ver la
liquidez con la que la empresa, analizando sus estados financieros.
Tambin podemos decir que los administradores de cada empresa deben
organizarse y planificar para obtener un control en todas las reas, llevar un buen
manejo del efectivo con el que cuenta la empresa. Ya que la funcin de los
administradores es manejar correctamente el efectivo y el inventario para
generar ingresos y utilidades a la empresa.