UNIDAD ACADÉMICA DE LA FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

PROFESOR: OSCAR ALEGRÍA CUETO

ETICA APLICADA Y RESPONSABILIDAD SOCIAL

GOBIERNO CORPORATIVO Y LEY SABARNES OXLEY

PRESENTADO POR

BALDEON SOTO, EDALI

BULLON MORALES, CINTHIA
CASTILLO ASPARRIN, CECILIA
CUBAS MACHAHUAY, JUDITH
MONTESINOS QUISPE, DANIELA
TARRILLO VILLALOBOS, SAIRA YULISA

LIMA – PERÚ
2018
Página 1
.

Dedicamos el presente trabajo a nuestros padres

que día a día con su esfuerzo, amor y apoyo
incondicional nos forjan a salir adelante durante
nuestra formación tanto personal como
profesional, a Dios por la vida, la salud y por
permitirnos concluir con nuestro proyecto.

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 INTRODUCCIÓN

El objetivo principal de la presente investigación es informar al lector acerca de

diversos aspectos que corresponden al Gobierno Corporativo y la Ley Sarbanes
Oxley

Para realizar este documento se atravesó por diversas dificultades; sin embargo,
con esfuerzo se logró superarlas y como consecuencia del arduo trabajo de cada
integrante y a su vez del buen trabajo en equipo, se obtuvo la monografía sobre
los temas ya mencionados.

Dentro del primer capítulo, se desarrolla el tema del gobierno corporativo, el cual
está directamente relacionado a los involucrados en las empresas. Quienes deben
de contar con un comportamiento ético y que donde las organizaciones deberán
contar claramente con una transparencia en todo sentido, así mismo, se encuentra
las ventajas y desventajas que este gobierno nos brinda, entre otros puntos
adicionales.

El segundo capítulo, compete a la Ley Sarbanes Oxley, emitida en los Estados

Unidos, pero que ha llegado a impactar en diversos países del mundo, tal es el
caso de Perú. Aquí también se podrá divisar la importancia y la estructura en
cuanto concierne a la ley.

Finalmente se recomienda, brindar la mayor importancia posible en cada punto

tratado dentro de la investigación ya que será de gran ayuda en nuestra capacidad
de análisis con lo que respecta al conjunto de principios y normas que son

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capaces de regular la buena organización tanto de manera interna y externa de las
empresas y por otro lado, al movimiento de documentos con contenido de
económico o de alguna índole relacionada. Así mismo, es necesario mencionar la
importancia de estos temas para un estudiante universitario y sobre todo si la
carrera en la que se encuentra está relacionada a la formación de las empresas o
con la ayuda del crecimiento, estabilidad y subsistencia dentro del mercado
competitivo tanto nacional como internacional, ya que los temas desarrollados
involucran las buenas conductas dentro de las entidades y también sobre las leyes
dictadas en diferentes partes del mundo, pero que han llegado a tener una
relación muy estrecha con el Perú.

LOS INTEGRANTES

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 OBJETIVO

El objetivo primero y fundamental de este trabajo de investigación es el de

proporcionar a la sociedad, una formación plena que les permita contribuir su
conocimiento acerca del GOBIERNO CORPORSTIVO y la LEY SABARNE
OXLEY, así como construir una concepción de la realidad que integre a la vez el
conocimiento y la valoración de la misma. Tal formación plena ha de ir dirigida
al desarrollo de su capacidad para ejercer, de manera crítica y en
una sociedad axiológicamente plural, la libertad, la tolerancia y la solidaridad.

Asimismo, contribuir con la formación integral de las personas con atención a la

diversidad de capacidades, intereses y motivaciones en el ámbito empresarial. Se
busca proporcionar la madurez intelectual y humana que les capacite para
acceder a la formación culta, posteriormente.

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 INDICE

I. INTRODUCION………………………………………………………………3
II. OBJETIVO……………………………………………………………………5
III. DESARROLLO DE LA INVESTIGACION

CAPITULO I GOBIERNO CORPORATIVO……………………………….....7

1. Concepto………………………………………………………………….7
2. Principios de Gobierno Corporativo…………………………………..11
3. Código del Buen Gobierno Corporativo……………………………...12
4. Ventajas del buen Gobierno Corporativo………………………….…15
5. Consecuencia de Gobierno Corporativo………………………….…16
6. El Gobierno Corporativo en el Perú…………………………………...20

CAPITULO II LEY SARBANES OXLEY…………………………………..23

1. Concepto…………………………………………………………………23
2. Antecedentes de la ley………………………………………………….25
3. La ley Sarbanes Oxley en la contabilidad y en la Ética
empresarial.……………………………………………………………...29
4. Impacto de la Ley Sarbanes Oxley en el Perú……………………….30
5. Objetivos de la Ley Sarbanes Oxley…………………………………..33
6. Ventajas y Desventajas de la Ley Sarbanes Oxley………………….34
7. Estructura de la Ley Sarbanes Oxley………………………………….36

IV. CONCLUSIONES……………………………………………………………41
V. BIBLIOGRAFIA……………………………………………………………...44

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 CAPITULO I

GOBIERNO CORPORATIVO

1. CONCEPTO

El gobierno corporativo es el conjunto de normas que regulan la estructura y

funcionamiento de los órganos de gobierno de una empresa. Un buen gobierno de
las empresas es la base del funcionamiento de las empresas ya que favorece al
crecimiento y credibilidad.

Las prácticas en el gobierno corporativo aportan una estabilidad económica, lo

cual tienen como consecuencia el crecimiento de la empresa. Según Gestión
(2017) afirma:

“Mucho se habla de la importancia de las prácticas de buen gobierno

corporativo, sin embargo, su concepto está por encima de los casos de
fraude y corrupción que se han visto últimamente, así lo explica Nancy
Yong, socia de Governance, Risk and Compliance (GRC) de PwC Perú.

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 Diría que son cinco. El primero es fortalecer la capacidad estratégica y
perspectiva que tiene la organización en sí misma.”

Es decir, es importante saber a donde quiero llegar con mi empresa en el corto,

mediano y largo plazo para que mi empresa permanezca en el mercado a través
del tiempo.

El gobierno corporativo es un medio para aportar una competitividad en las

empresas. Es importante que el negocio sea estable. Cuidar la rentabilidad
significa también que no exista un engaño económico o con intención de conseguir
algún benéfico. Según diario Comercio (2016) afirma:

“Para la mayoría de personas el término “buen gobierno corporativo” parece

lejano, innecesario o difícil de implementar. Sin embargo, en la práctica, se
trata de un concepto bastante sencillo: trabajar en base a altos estándares
de transparencia, profesionalismo y eficiencia, generando confianza en el
mercado, lo que producirá en el largo plazo un impacto positivo en términos
de valor y competitividad. Gracias a un buen sistema de gobernanza,
accionistas e inversionistas blindarán sus intereses de conflictos con la
ética, entre otras amenazas a la credibilidad de la organización, evitando
poner el peligro el valor de la empresa.” (s.p)

El buen gobierno genera mayor riqueza y empleo. El gobierno corporativo brinda

una serie de beneficios para alejar a nuestra organización de la corrupción.
Asimismo, tiene que haber una clara rendición de cuentas y una equidad en el
trato hacia los inversionistas.

Últimamente el inicio de la crisis financiera se encuentra inmersa la economía

mundial desde el año 2008. Según zona ejecutiva (2016) afirma:

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 “Para la mayoría de personas el término “buen gobierno corporativo” parece
lejano, innecesario o difícil de implementar. Sin embargo, en la práctica, se
trata de un concepto bastante sencillo: trabajar en base a altos estándares
de transparencia, profesionalismo y eficiencia, generando confianza en el
mercado, lo que producirá en el largo plazo un impacto positivo en términos
de valor y competitividad.”

En otras palabras, desarrollarse en altos estándares de eficiencia, efectividad y

competencia en el mercado laboral, lo que producirá una consecuencia positiva.

La corrupción genera riesgos constante en la empresa como la desconfianza. Este

tema nos ayuda a superar muchos problemas que atraviesa una organización en
una fecha determinada o periodo. Según Cámara de Comercio (s.f) afirma:

“El gobierno corporativo consiste en mantener el equilibrio entre los

objetivos económicos y los sociales entre los objetivos individuales y los
comunitarios. El marco de gobierno se establece con el fin de promover el
uso eficiente de los recursos y, en igual medida, exigir que se rindan
cuentas por la administración de esos recursos. Su propósito es lograr el
mayor grado de coordinación posible entre los intereses de los individuos,
las empresas y la sociedad.”

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Es decir, a través de e gobierno corporativo nos podrá ayudar a alcanzar nuestras
metas y atraer nuevos inversionistas.

Por ejemplo, un director encuestado en La Voz del Mercado indica que:

“Hay que orientar la labor del directorio y la gerencia a la obtención del

mayor valor de la compañía en beneficio de sus accionistas, empleados,
clientes, proveedores y demás grupos de interés. Velar por el cuidado de
los derechos del accionista y la igualdad en su trato. Procurar la divulgación
oportuna y veraz de la gestión. Establecer metas y planes estratégicos y
supervisar las labores de la gerencia.”

Es decir, el gobierno corporativo están comprometidos con la calidad y agregar

valor con el fin que la empresa sea más competitiva y tener una confianza en la
empresa.

En este año, 40 empresas conforman el ranking. Según señalado Gestion (2018)

afirma:

“La encuesta, en el 2018, evaluó a las compañías del Índice S&P/ BVL Perú
General al 97.5% de capitalización bursátil, así como a las empresas que
voluntariamente han postulado al reconocimiento de buen gobierno
corporativo que realizan EY y la Bolsa de Valores de Lima (BVL) .”

Es decir, la mitad de empresas tienen un gobierno corporativo percibido como

bueno por el mercado. La capitalización bursátil de la empresa fue de 97.5%

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 2. PRINCIPIOS DEL GOBIERNO CORPORATIVO

Según la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE)

está conformado por seis (6) principios:

1) Garantizar la Base de un Marco Eficaz para el Gobierno Corporativo

El gobierno corporativo debera fomentar eficacia de las empresas de forma

concisa con las responsabilidades de cada autoridad de la empresa. Su finalidad
es ayudar a evaluar el marco legal de sus respectivos países.

2) Los Derechos de los Accionistas y Funciones Clave en el Ámbito de la

Propiedad

Facilita el ejercicio de los derechos de los accionistas. Debe llevarse a cado con
transparencia. Se trata de aumentar la eficacia económica y incrementar el
crecimiento, así como la confianza entre los accionistas de una empresa.

3) Tratamiento Equitativo de los Accionistas

En el gobierno corporativo es importante en el trato equitativo con todos

personales, accionistas, proveedores. Respetar los derechos de los accionistas.
Todos los accionistas de la empresa deben tener derecho a voto.

4) El Papel de las Partes Interesadas en el Ámbito del Gobierno

Corporativo

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Reconocer los derechos de partes interesadas y fomentar la cooperación activa
entre sociedades y facilitar la sostenibilidad de empresas desde un punto
económico y financiero.

En este tema se abarca sobre la competitividad es decir es la capacidad de

competir en los mercados por bienes y servicios.

5) Divulgación de Datos y Transparencia

El gobierno corporativo su información económica y financiera de la empresa

como son: los estados financieros, estado de resultados, entre otros . Estos
documentos deben estar cero errores ya que depende ello la toma de decisión. Es
importante que la información sea fiable y transparente. Si la situación no fuera lo
suficiente transparente o fiable puede tener como consecuencia un acto poco ético
como el fraude, entre otros.

6) Las Responsabilidades del Consejo

El gobierno corporativo deberá garantizar la orientación estratégica de la empresa,

el control efectivo de la dirección ejecutiva por parte del Consejo y la
responsabilidad de éste frente a la empresa y los accionistas.

3. Código del Buen Gobierno Corporativo

Al mencionar este código nos referimos al conjunto de normas y ciertas

conductas que deben ser integradas en una empresa, para que así exista una
buena relación entre accionistas, inversores, administradores y la sociedad.
Esto se da con el fin de alcanzar los objetivos propuestos, aplicando distintos
métodos para llevarlos a cabo.

Lo que el Código del Buen Gobierno Corporativo busca promover, es una

cultura de buenas prácticas de gobierno corporativo en el mercado de valores

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de un país en relación con los más altos estándares internacionales de claridad
de información y protección de las inversiones.

La aplicación del código del buen gobierno corporativo conlleva a obtener un

desarrollo sostenible, y esto trae como consecuencia el buen funcionamiento y
estado de una empresa.

El 4 de noviembre del 2013 fue que se dio una nueva actualización del Código
del Buen Gobierno Corporativo para las Sociedades peruanas, el cual fue
presentado por la SMV, además de ser minuciosamente preparado por el
Comité de Actualización de los Principios de Buen Gobierno para las
Sociedades Peruanas desde febrero del 2012, el mencionado, estaba
compuesto por catorce instituciones públicas y privadas. Ante lo expuesto, la
Superintendencia del Mercado de Valores (2013) comunicó que:

“El gobierno corporativo (…) constituye un elemento clave para

aumentar la eficacia económica y potenciar el crecimiento de un
país (…) por lo que estamos seguros que este nuevo Código
contribuirá a fortalecer una verdadera cultura de buen gobierno
corporativo en el Perú, acorde con las exigencias del mercado,
que promueva el desarrollo empresarial y favorezca la
generación de valor en la economía peruana.”

Dichas normas establecidas en el Código, deben ser cumplidas por la empresa

en su totalidad para su buen funcionamiento. Según información encontrada en
el portal de la Superintendencia del Mercado de Valores, se afirma que el
Código posee cinco pilares, los cuales son los siguientes:

a. Derechos de los accionistas

b. Junta General de Accionistas
c. El Directorio y la Alta Gerencia
d. Riesgos y cumplimiento
e. Transparencia de la información

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Así mismo se incluyeron dos Anexos de principios complementarios, uno dirigido a las
empresas de Estado y otro a las empresas familiares.

Cabe mencionar que en año 2014 fue aprobado el “Reporte sobre el Cumplimiento del
Código de Buen Gobierno Corporativo”, el cual consistía en un esquema de
preguntas sí o no. Esto permite a las Sociedades peruanas en caso de no
cumplir con algún principio, se debe comunicar a los inversionistas sobre las
razones que se viene desempeñando para lograr su cumplimiento. Podemos
resaltar de lo informado que el objetivo del “Reporte sobre el Cumplimiento del
Código de Buen Gobierno Corporativo es la optimización de la información
hacia el mercado.

En el siguiente gráfico se puede apreciar el modelo del Reporte que deben emitir las
empresas, se tomó como ejemplo una pregunta del reporte emitido por BBVA
Continental.

Donde se observa una pregunta, la respuesta que como se mencionó podría ser
de afirmación o negación y por último la explicación de lo seleccionado.

En síntesis, las sociedades peruanas que cuenten con valores inscritos en el

Registro Público del Mercado de Valores tienen el deber de hacer conocer al
público en general, mediante reportes, las prácticas del Buen Gobierno
Corporativo, y para ello se debe comunicar su incorporación a los principios,

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anteriormente señalados, contenidos en el Código del Buen Gobierno Corporativo
para las Sociedades Peruanas.

4. Ventajas del buen Gobierno Corporativo

Las ventajas que obtiene una empresa al cumplir con los principios del Buen
Gobierno Corporativo son variadas, a continuación, se mencionarán algunas de
estas:

✓ Agrega un valor a tu empresa: Esto quiere decir que, la empresa al cumplir

con el contenido del Código hace que la compañía se vea más confiable
ante el público, y por ende diferenciándose de otras empresas.

✓ Mejora la organización dentro de la empresa: Ya que se cuenta con

información clara y como consecuencia mayor trasparencia en todos los
aspectos de lo que sucede dentro de ella.

✓ Mayor eficiencia y eficacia: Que da como consecuencia mejores resultados

en todas las áreas.

✓ Menor riesgo de crisis financiera: Las prácticas de gobierno corporativo

conllevan a un nuevo comportamiento en las empresas en épocas de
perturbaciones económicas y contribuye a que se prevengan dificultades
financieras.

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 ✓ Creación de sinergias: El simple hecho que la empresa esté constituida
bajo ciertas normas y valores, hace que sea un lugar atractivo para trabajar,
es por ello que se da la creación de sinergias ante las condiciones que
ofrece la empresa, y como consecuencia de esto, se garantiza la
estabilidad.

✓ Beneficios destinados a la economía nacional: Como consecuencia de la

credibilidad de las empresas al brindar información trasparente, las cuales
trae consigo el aumento de capital extranjero que traerá como resultado la
estabilidad financiera de la compañía.

5. Consecuencias

IMPACTO NEGATIVO DE UN GOBIERNO CORPORATIVO

Durante los últimos años, el Gobierno Corporativo ha generado mucho interés y ha
ganado importancia en muchas economías, tanto emergentes como en transición.

El manejo de un buen gobierno corporativo contribuye con tener bases sólidas,

eficiencia y desarrollo sostenible para el crecimiento de una organización. Sin
embargo, si se da una mala gestión de un gobierno corporativo, la empresa se
verá afectada debido a que no presentará una buena estabilidad, no habrá un
crecimiento a futuro ni económico, no se mostrará transparencia en las prácticas y
comportamiento empresarial responsable por parte de los encargados. En tanto
más se va aplicando un mal gobierno corporativo se va a dar a saber debido a la
mala toma de decisiones que toma la empresa y sus políticas corporativas, la
interrelación e intercomunicación que hay en la empresa no es la indicada para
poder sacar la empresa adelante y hacerla crecer, ya que esto conlleva a que no
cuenta con un buen plan estratégico y la información brindada a toda la empresa
no llega de manera clara y puntual.

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A su vez esto hace que la empresa pueda lograr una internacionalización, que es
lo que hoy en día las empresas buscan alcanzar, para así prosperar y lograr
cumplir con el objetivo trazado, pero al aplicar una mala gestión de gobierno
corporativo aumentan los riesgos tanto en el ámbito legal como en el de la imagen
pública.

Según García y Gill (2005), detallan que:

“En cuanto al papel de control del gobierno de la empresa sobre la calidad de la
información, éste se sitúa en el marco del problema de agencia derivado de la
separación entre propiedad y gestión, que ocasiona diferencias de intereses entre
accionistas y gerentes. Los primeros buscan la maximización del valor de la
empresa, mientras los segundos pueden desviarse de dicho objetivo en favor de
sus propios intereses. En ocasiones, estos intereses les llevan a desarrollar
conductas oportunistas en las que la información contable juega un papel
importante y en consecuencia puede convertirse en objeto de manipulación, lo que
reduce la calidad de la misma. En este sentido, el buen gobierno corporativo debe
perseguir la restricción de la manipulación contable para garantizar la
transparencia y calidad de la información”.

Esto quiere decir que dentro de la empresa los que llevan el mando pueden
pensar de maneras diferentes, esto quiere decir que algunos verdaderamente
buscan que la empresa crezca con el pasar de los tiempos y a su vez
económicamente, pero por otra parte algunos buscan solamente sacar su
beneficio propio y llenarse los bolsillos de dinero. Al generarse este problema ya
se ve un mal empleo de Gobierno Corporativo, lo cual conlleva a que la empresa
fracase, su calidad e imagen que busca proyectar para alcanzar las metas
establecidas se va a ver obstruida por esta mala toma de decisiones, ya que no
todos buscan el mismo objetivo.

Se presentan riesgos y desviaciones que se pueden dar en un mal Gobierno

Corporativo, estos pueden ser muy puntuales por lo cual pueden originar serios
desaciertos y errores que afecten el Gobierno Corporativo, por lo tanto la imagen
de las empresas se verán afectadas. A continuación, se mencionan los más
trascendentes:

1. Falta de transparencia por no tener formalizados documentos importantes que

corresponde a la sociedad, como lo son su escritura constitutiva, actas o

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 minutas, los reglamentos de su asamblea de accionistas, de su consejo de
administración y de sus órganos intermedios, conocidos como comités, así
como de su código de ética, misión, visión y valores de la empresa que se
deben cumplir.

2. La falta de sentirse identificados, su manejo de administración, control y

revelación de los riesgos a que está sujeta la sociedad.

3. No cumplir con los artículos del Código de Ética moral y empresarial de la

sociedad, o peor aún no tenerlo en cuenta.

4. Dirigir y controlar a la sociedad como un negocio personal por parte de un

accionista y no como una empresa institucional, buscando así un beneficio
propio.

5. Falta de definición clara y concisa por parte de la Asamblea de Accionistas,

del Consejo en dar certidumbre, pero a su vez confianza a los inversionistas y
a los terceros interesados sobre la conducción honesta, siendo esta
responsable de los negocios de la sociedad.

6. Que no se identifiquen, discutan o puedan llegar a un acuerdo tocando a fondo

asuntos relevantes en su Consejo y Comités que aseguren la creación de
valor para los accionistas y la permanencia en el tiempo de la sociedad.

7. Trato injusto y nada equitativo, incluso ocultamiento de información importante

para los accionistas y consejeros de las empresas. En el caso de las
empresas públicas, falta de cumplimiento con algunas disposiciones de la
denominada Circular Única de Emisoras y de la Ley del Mercado de Valores,
cuando se llegan a presentar.

8. Falta de cumplimiento, pagos o reconocimiento en las negociaciones con

algunos proveedores y clientes, que forman parte por así decirlo de los
denominados terceros interesados en el buen desempeño, la estabilidad y la
permanencia en el tiempo de la sociedad.

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9. Falta de asertividad en la delegación de directivos, ya que no cumplen con
dichos principios, ya sean externos o familiares de los accionistas o directivos
clave que no están logrando cumplir con los resultados esperados, por esto
llegan a poner en riesgo la continuidad y la visión estratégica de la sociedad,
así como la falta de vigilancia de los mismos y su efectivo desempeño en la
administración, por parte del Consejo y de sus Comités.

10. La falta de transparencia para designar proveedores tanto de mercancía e

insumos, así como contratistas de proyectos que aumentan los costos y
gastos de operación, así buscan beneficiar a amigos, familiares de los
accionistas y directivos de la sociedad.

11. Carencia y deficiencia de mecanismos adaptados en la sociedad para lograr

cumplir con los principios básicos de prevención de operaciones ilícitas y
conflictos de interés, así como de revelación de hechos inaceptables y la
protección a informantes.

12. Ausencia de comunicación efectiva entre los temas propuestos que abarcan
las sesiones de Consejo de Administración y sus Comités, por un lado, y por
otro la Dirección General junto con sus Direcciones clave. Conflicto que puede
agravarse por parte de las Direcciones de la empresa, debido que se le llega a
ocultar información operativa, financiera y tecnológica de suma importancia al
Consejo y a sus Comités.

13. No llegar a conseguir en el medio empresarial consejeros con la suficiente

experiencia, carácter e independencia mental, con base al presupuesto de las
sociedades, esto se da porque determinados candidatos a dichos cargos ven
riesgoso poner en peligro y duda su prestigio profesional, por lo cual prefieren
no asumir riesgos innecesarios. La falta de Ética y respeto a los Principios
Básicos de Gobierno Corporativo por parte de algunas empresas es un
desmoralizador para determinados consejeros prestigiados a aceptar las
invitaciones que les efectúan. Otra variante es que un consejero recién
nombrado, renuncie al año de su gestión, porque la empresa no le brinda la
confianza necesaria.

14. También existe el riesgo e inconveniente real de que renombrados

inversionistas, accionistas potenciales, fondos de inversión nacionales,
extranjeros no decidan aportar su capital, experiencia tecnológica y operativa

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 para poder asociarse con empresas consolidadas, estables en el mercado y
de gran crecimiento potencial, porque estas no cumplen con algunos de los
nombrados e importantes Principios Básico de Gobierno Corporativo.

15. Complicar los contratos al momento de querer vender una sociedad o una
parte importante de sus acciones a una empresa que no cumple con algunos
de los Principios Básicos de Gobierno Corporativo

16. Rechazo por parte de los bancos e instituciones al momento de poder

conceder préstamos o a ampliar los existentes por no cumplir con algunos de
estos Principios Básicos de Gobierno corporativo.

17. Sanciones y clausuras de algunas unidades operativas que se llevan a cabo

por parte de las autoridades federales, estatales y locales por no cumplir las
leyes y reglamentos establecidos, afectando el prestigio e imagen de la
empresa.

18. Realizar presentes, obsequios o donaciones indebidas a funcionarios públicos

para que así se pueda acelerar el proceso de una autorización o un trámite,
incluso ocultándolas en la contabilidad con otro concepto; así como recibir
entradas de efectivo provenientes de operaciones ilegales como lo es el
conocido lavado de dinero.

19. En un caso extremo y crítico, serían la falta de armonía y demandas

realizadas por parte de algunos accionistas hacia la empresa y sus
consejeros.

6. GOBIERNO CORPORATIVO EN EL PERÚ

El gobierno corporativo comprende un conjunto de normas y procedimientos, que

regulan la estructura y funcionamiento de la empresa, los medios necesarios para
alcanzar sus objetivos. Se establecen relaciones entre la junta directiva, el consejo
de administración, los accionistas y demás partes interesadas. Además, constituye
las reglas por las que se da el desarrollo de toma de decisiones sobre la empresa
para la generación de valor, el cual está formado por recomendaciones o
sugerencias sobre la conducta de las corporaciones y de sus miembros, ya que

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posteriormente el mercado valorará su cumplimiento y que por tanto motivará a las
compañías a seguirlo.
No obstante, existen otros países que plantean y llevan a cabo diversos modelos
de Gobierno Corporativo. Es por ello que los estados cuentan con diferentes
enfoques para que sus empresas puedan cumplir las buenas prácticas de
gobierno corporativo y tengan un buen crecimiento económico.
Alrededor del mundo existen distintos enfoques de gobierno corporativo, bien es el
caso de Estados Unidos (y otros países), que llevan a cabo la Ley Sarbanes-
Oxley, lo cual se cumple obligatoriamente para todas las empresas de dichos
países. Esta ley delimita que todos los directorios deben tener un tercio de los
directores independientes y si en caso contrario no se cumple dicha ley, habrá
multas y sanciones.
En relación al Perú, éste no es ajeno a los avances y debates realizados en
relación al buen gobierno corporativo de las sociedades, ya que, a través de los
años, se ha ido adaptando a estas tendencias, enfocándose en que las empresas
peruanas logren alcanzar estándares internacionales, de esta manera puedan
ofrecer transparencia, brindarles una seguridad y confianza a los inversionistas
tanto nacionales como extranjeros.
Es por ello, que se conformó un comité de alto nivel, cuyos integrantes que
conforman este grupo es el sector público y privado. De esta manera, se
estableció principios de buen gobierno corporativo aplicables a las empresas
peruanas para que mediante su implementación se refleje la autodeterminación y
autorregulación, promoviéndose una formación de buenas prácticas de gobierno
corporativo en el Perú.
En el Perú respecto al marco normativo del gobierno corporativo se lleva a cabo
por la Ley General de Sociedades, la Ley de Mercado de Valores y diversas
resoluciones emitidas por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).
Mediante este esquema regulatorio aplicado por la Superintendencia del Mercado
de Valores las empresas se ven obligadas a revelar el grado de implementación
de prácticas de un buen Gobierno Corporativo, con esto se busca evaluar que las
empresas tengan un satisfactorio cumplimiento de los principios de un buen
gobierno corporativo que busca proyectar o hacer llegar a las sociedades
peruanas. Estos principios de Buen Gobierno Corporativo para las sociedades
peruanas conforman un código único voluntario que sirve como orientación para el
desarrollo de las empresas.
En el 2002 estos principios fueron establecidos por representantes del sector
privado (BVL, Asbanc, Confiep, Procapitales, MC&F) y de sector público (SMV,
MEF, SBS). De esta manera, se originó su aplicación voluntaria y expandible a
todas las sociedades, ya sea que posean sus valores inscritos y no inscritos en el
Registro Público del Mercado de Valores.

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Durante el 2004, se aplicó una evaluación realizada por el Banco Mundial, sobre la
implementación de las políticas de Buen Gobierno Corporativo. Esto tuvo como
consecuencia una serie de comentarios y recomendaciones a seguir.
Sin embargo, los resultados obtenidos en el 2005, respecto a la revelación de
información sobre la aplicación de prácticas de Buen Gobierno Corporativo, no
fueron satisfactorios para el regulador y supervisor del Mercado de Valores
Peruano. Esto llevó a la Superintendencia del Mercado de Valores a que en el
2005 se implante una nueva ley para establecer un esquema estructurado de una
manera no tan rígida, para que así puedan facilitar a los emisores en su proceso
de autoevaluación y a su vez, en un periodo determinado, les permitan a los
inversionistas contar con información detallada, clara y precisa, ya que gracias a
ello, les servirá para una buena toma de decisiones.
El autor Puga de La Rocha nos indica lo siguiente:

“El Gobierno Corporativo en el Perú aparece de una manera tangible hace

aproximadamente doce años, en julio de 2002, cuando la Superintendencia del
Mercado de Valores y algunas entidades públicas y privadas conforman un comité
de alto nivel para establecer lo que terminó por denominarse: Principios de Buen
Gobierno para las Sociedades Peruanas”

Como se detalló anteriormente, estos principios establecidos buscaban

constituirse y promover las buenas prácticas, para que así las empresas peruanas
tengan un impacto positivo internacionalmente. No obstante, se efectuaron
cambios, tomando en cuenta las diversas características de las empresas
peruanas, tanto su estructura y marco legal en el que se desarrollan, de forma tal
de adaptarlos a la realidad local.
Actualmente, en el Perú y otros países se lleva a cabo un enfoque británico de
"cumple o explica". Este enfoque se basa en que todas las empresas listadas en
bolsa están obligadas a presentar junto con la memoria anual un reporte de
cumplimento con los 31 principios del "Código de buen gobierno corporativo para
las sociedades peruanas". Sin embargo, no están obligadas a cumplir con todos
los principios, ya que para ello cuentan con un formulario donde justifican
detalladamente el cumplimiento. Es decir, solo es necesario reportar el grado de
cumplimiento.

Página 22
 CAPITULO II

LEY SARBANES OXLEY

1. CONCEPTO

El título oficial es Sarbanes- Oxley Act of 2002 o también conocida como el acta
de reforma de la contabilidad pública de empresa y de protección al inversionista.
Se genera en la federal de Estados Unidos, tomando el nombre del senador del
partido Demócrata PAUL SARBANES y del congresista del partido Republicano

Página 23
MICHAEL G. EXLEY. Esta ley fue aprobada por una amplia mayoría en el
congreso, así como en el senado, según lo menciona Martínez (2017)

“El acta de Sarbanes-Oxley fue firmada en ley el 30 de julio del 2002 por el
presidente Brush, y aprobada por la cámara por un voto de 423-3 y por el
senado 99-0. Sarbanes-Oxley se considera el cambio más significativo a las
leyes de los Estados Unidos desde el nuevo reparto” (p-71)

Estos cambios han generado una controversia en lo que compete a los

escándalos financieros más grandes de importantes empresas como los de
ENROM, Worldcom y Peregrine systems

La ley SOx se da con la finalidad de mantener monitoreadas a las empresas para

que no se produzca alteraciones de sus acciones, evitando fraudes a los
inversionistas, entre algunas otras medidas de protección, según lo indica Díaz
(2005)

“La ley pretendía mejorar la protección a os accionistas a través de una

serie de medidas, muy exigentes, que afectaban a los diferentes agentes
que participaban en los mercados públicos de empresas de empresas. Así,
la ley influye de manera muy significativa, entre otros, en los Consejos de
Administración en los directivos de las empresas, en los bancos de
inversión, en los analistas financieros, y también, de un modo importante en
la creatividad y regulación de los auditores de cuentas. las obligaciones y
responsabilidades de cada uno de los que intervienen en las sociedades
cotizadas en el mercado americano:

1) Se hacen más explicitas

2) Se acompañan de un mayor seguimiento y,
3) Se penalizan de manera significativa cuando se incumple. ” (p.105)

Página 24
Es así, que atreves de esta ley se ha logrado minimizar las estafas alrededor del
mundo ya que se el seguimiento es a las empresas que cotizan en la bolsa de
valores de New York, del mismo modo que la de sus filiales

2. ANTECEDENTES
Uno de los primero antecedentes para que se lleve a cabo dicha ley fueron los
escándalos de las compañías mencionadas (ENROM, Worldcom y Peregrine
systems), como lo indica Mendoza (2017)

“Luego, cuando salieron a la luz pública todos los actos que estaban
realizando los ejecutivos con la información financiera de Enron, el mercado
y todas las empresas perdieron credibilidad por parte de los inversionistas.
Preocupados de que la situación económica pudiera decaer y empeorar, las
autoridades Americanas decidieron tomar acciones para devolver la
confianza en los inversionistas; de aquí surge la Ley Sarbanes Oxley de
ahora en adelante Ley SOX, con la cual se endurecieron los controles
impuestos a las compañías.” (s.p)

Este es uno de los puntos más significativos para implantar la ley, ya que las
autoridades del país donde se produjo los escándalos de los más grandes grupos
económicos.

Fueron muchos los precedentes para que se produjera la ley SOx, es así, que
Cano y Lugo (2002), nos proporcionan un listado acerca de lo mencionado

 “El Conflicto por la relación entre la Auditoria y la Consultoría.

 Para tener una visión más clara del conflicto entre la auditoria y la
consultoría debemos decir que este conflicto surgió con la aparición
de los computadores en 1960. Las primeras aplicaciones tuvieron
Página 25
 que ver con la contabilidad y como la gente no sabía mucho de
computadores, los contadores sirvieron como consultores para
aprender a usar estas nuevas herramientas.

 La noción de que estos servicios de consultoría podrían afectar la

opinión del auditor fue hecha por el Profesor Abe Briloff del Baruch
College en 1965. Briloff explicó que la concepción del proceso de
auditoria era visto en forma diferente por los auditores y los
consultores y eso incidiría en las decisiones de los usuarios de los
estados financieros.

 La Comisión Nacional de Valores de los Estados Unidos (Securities

Exchange Commission, SEC) cuestionó la independencia del auditor
por primera vez en 1970.

 A pesar de que el Instituto Americano de Contadores (AICPA) y los

reguladores en las siguientes dos décadas examinaron el conflicto
entre la auditoria y la consultoría, no hicieron nada por resolver el
problema de fondo.

 Las firmas crecieron debido a ese trabajo tan lucrativo de la

consultoría, pero en 1990 la Comisión Federal de Comercio acusó al
Instituto Americano de Contadores (AICPA) de restringir el comercio
debido a su código de ética que impedía competir a los contadores.

 Cuando el Instituto Americano de Contadores acordó suavizar estas

normas, todo se perdió, porque como consecuencia las firmas
empezaron a competir en precio por los servicios de consultoría
disminuyendo el valor de las auditorias.

Página 26
 De acuerdo con los analistas del sector, la misma profesión creó
estos problemas, porque ellos encontraron que si disminuían el valor
de la auditoria podrían ganar más trabajo de consultoría. Pero si ellos
disminuían el valor de la auditoria, también tenían que disminuir los
procedimientos y lo más grave aún, disminuirían la independencia.

 Pero no solo ha sido el caso de Enron, el que ha hecho que se revise

este conflicto, son muchos los casos en compañías tales como
Sunbeam, Waste Management, Rite-Aid, Global Crossing, Xerox,
Kmart, etc. y no solamente por las grandes firmas de auditoria, sino
también por firmas pequeñas y aun por contadores independientes.

 De acuerdo con un estudio de la Asociación Internacional de

Ejecutivos Financieros, en los últimos tres años se han producido
464 reemisiones de estados financieros, un total más alto que la
totalidad de la década anterior.

 Recientemente las firmas han declarado su intención de no ofrecer

servicios de consultoría a sus clientes de auditoria o de separar sus
negocios de consultoría de sus negocios de auditoria, formando
compañías completamente independientes.

 La presión de los clientes cuando argumentan que "si no me dejan

llevar la contabilidad como yo quiero les quitaré el trabajo de
consultoría" hace que la calidad de los servicios prestados sea muy
baja.

 En lo que todos están de acuerdo es que después del escándalo de

Enron, nada será igual en la profesión.

Página 27
 Pero la sola separación propuesta por las firmas no es suficiente
para solucionar los problemas para llevar nuevamente la profesión a
ser considerada como una profesión de integridad y ética.

 El primer paso será sin duda redefinir la manera como los auditores y
los clientes ven la auditoria. Si los auditores son lo suficientemente
inteligentes, deberían incrementar el precio de la auditoria y así
incrementar también el alcance de la auditoria. El anterior Presidente
de Andersen Joseph Bernardino anunció en este sentido la creación
de una nueva oficina de Calidad de la Auditoria integrada por
excelentes y competentes especialistas que asegurarán "la calidad y
la transparencia de los estados financieros auditados por Andersen"

 Adicionalmente, Andersen dijo que irá más allá del actual alcance de
las auditorias reportando a los comités de auditoría la calidad de sus
resultados, incluyendo una comparación con la industria. También
reemplazará el reporte estándar del auditor por uno que califique la
calidad de las prácticas de contabilidad de la compañía y sus
riesgos.
Acciones del gobierno americano y del congreso.

 Después de la declaratoria de bancarrota de Worldcom, el Congreso

Americano rápidamente aprobó el proyecto de ley de la Cámara de
Representantes No. 3763 y el Presidente Bush la firmó y la convirtió
en ley (P.L. 107-204 de Julio 30, 2002). Conocida como Sarbanes-
Oxley Acta de 2002 (por el nombre de los ponentes), esta ley crea un
nuevo organismo supervisor de la contabilidad, nuevas reglas de

Página 28
 independencia del auditor, una reforma de la contabilidad
corporativa, la protección del inversionista y aumenta las penas
criminales y civiles por las violaciones al mercado de valores. Los
cambios son substanciales y forzarán a las compañías que coticen
en bolsa a cambiar dramáticamente sus procedimientos de gobierno
corporativo. Con respecto a los auditores de las compañías que
coticen en bolsa, les significará una revisión de todos sus
compromisos. Para otras firmas de contabilidad, quizás signifique el
negocio adicional para los servicios que no pueden ser
proporcionados por más tiempo por los auditores.” (s.p)

Todo está relacionado muy de cerca con lo que compete a la contabilidad, ya que
al tratar de aumentar la competitividad en una de las ramas de esta profesión,
empezó a distorsionarse el verdadero concepto de lo que significaría una ayuda
de consultoría, así como el valor de la auditoria dentro de las empresas, tras las
absurdas controversias ha generado que las empresas lleguen al punto de caer en
realizar estafas a sus usuarios, provocando muchas veces que estos queden en la
miseria.

3. LA LEY SARBANES OXLEY EN LA CONTABILIDAD Y EN LA ETICA

EMPRESARIAL
La ley Sarbanes Oxley contribuye con las buenas emisiones de los documentos
relacionados a la economía de las empresas, lo que implica que se encuentre
involucrado la moral de los colaboradores, esto permitirá no solo las bunas
relaciones dentro de las compañías lucrativas, sino también que la entidad gane
reconocimiento ante sus clientes y los socios, tal como lo señala Moreno (2016)

“Los requerimientos establecidos en la ley han implicado cambios en las

prácticas de procesos de control, de las organizaciones con registro en la

Página 29
 SEC (Securities and Exchange Commission), que garanticen la veracidad
de los informes financieros, su certificación por parte del comité ejecutivo o
financiero de la empresa, el comité de auditoría con independencia del
consejo de administración. La independencia de las firmas auditoras, que
aporten a fortalecer la confianza de los inversionistas en las compañías en
las que invierten sus recursos económicos, y contar con datos reales y
fiables para la valoración de acciones. Con este mismo horizonte, las
compañías de auditoría se han visto en la necesidad de adoptar nuevos
mecanismos y medidas para adaptarse a los requerimientos de Sarbanes
Oxley.” (p.13)

En otras palabras, la ley en un primer momento ayudara tan solo alrededor de las
empresas y los asociados más cercanos, lo que en un largo plazo se verán
resultados posiblemente en el país, disminuyendo la corrupción, las estafas y
hechos que dañen nuestra integridad.

4. IMPACTO DE LA LEY SABARNES-OXLEY EN EL PERU

Esta ley se creó por los diversos fraudes que se estaba ocasionando en EEUU.
Según Delzo (2013) sostiene que:

“El Senado de los Estados Unidos después de un duro debate legislativo

(El Nuevo Herald 2001), aprueba la Ley Sarbanes- Oxley, conocida como
el “Acta de Reforma de la Contabilidad Publica de Empresas y Protección
al Inversionista” o también la Ley conocimiento los casos de fraude de las
SOX, el cual tiene la finalidad de evitar que se vuelvan a dar estos casos
de fraude en las organizaciones.”

Casos como Enron Corporation, Tyco corporation que fueron fraudes de tipo
financiero en EEUU obligo a que existiera una ley para que pueda ya eliminar los
grandes fraudes que existía.

Página 30
El impacto de la ley sarbanes-oxley a quien ya afecto fue a los contadores y a las
empresas financieras. Según Cortigo define que:

“Tal y como puede desprenderse del análisis llevado a cabo en el

apartado anterior, el alcance de la Ley Sarbanes-Oxley es muy amplio ya
que no sólo afecta a las compañías cotizadas en los mercados financieros
estadounidenses sino también a los profesionales de la contabilidad y
auditoría.”

Esto afecto no solo a los contadores también fue a los auditores ya que ellos
perdieron prestigio por los fraudes ya que eso motivo a que salga la ley y así
poder rentabilizar a los profesionales.

En el Perú no se aplica tanto la ley, por las malas prácticas de las empresas en
nuestro país. Según Cortigo define que:

“Esto, a largo plazo, repercute en la capacidad de la empresa de seguir

operando. Los costos inherentes a la aplicación de las mismas es un flujo
de dinero que la mayor parte de empresas no puede asumir en el país, las
malas prácticas de gobierno, en primer lugar, las da el estado, que de
alguna forma promueve la informalidad a través de sus leyes, muy
estrictas que no se aplican a la realidad peruana (Facultad de
Administración y Contabilidad - Pontificia Universidad Católica del Perú
13).”

Las malas prácticas de las empresas como también la mala práctica del estado
promovió a la Informalidad, así como también no respetar a las leyes y esto
genera los fraudes.

Las empresas peruanas se califican Foreing Filers. Según Cortigo sostiene que:

Página 31
 “Es importante mencionar que las empresas peruanas que están bajo esta
regulación califican como “Foreing Filers”, es decir, como extranjeras, lo
cual, por ejemplo, las exonera de presentar ciertos informes trimestrales
que. Actualmente hay empresas peruanas y subsidiarias de empresas
americanas que con tiempo realizando estos proyectos de implantar SOX
en su sección 404.”

Cuando se habla de Foreing Filers se hablan de empresas que están relacionadas

con los EEUU que se exoneraban de presentar informes, esto sigue habiendo en
el Perú.

En cuanto a Perú y a la bolsa peruana todavía no se encuentra similitud entre la

ley. Según Cortigo afirma que:

“Actualmente sólo se cuenta con los "Principios del Buen Gobierno

Corporativo para las Sociedades Peruanas”, emitida en Julio del
2002 por un comité presidido por CONASEV (Actual
Superintendencia de Mercado y Valores (SMV)), como también con
los “Lineamientos para un Código Andino de a diferencia de
Gobierno Corporativo”, emitido por la Comunidad Andina de Fomento
(CAF) en Abril donde del 2005, el cual ha sido actualizado este 2013
en “Lineamientos para un Código Latino americano de Gobierno
Corporativo”. Ambos documentos es importante mencionar que no
son de carácter mandatario sino más bien, una guía de buenas
prácticas corporativas.”

En realidad, no hay leyes que se practica en nuestro país solo existen sociedades
que solo guían a las empresas para tener prácticas de buen financiamiento

Página 32
5. OBJETIVOS DE LA LEY SABARNES OXLEY

Los objetivos son variados y trazan a largo plazo. Según Pacasmayo define que:

“La ley “Sarbanes-Oxley Act” tiene como objetivo generar un marco de

transparencia para las actividades y reportes financieros de las empresas
que cotizan en Bolsa, y darles mayor certidumbre y confianza a
inversionistas y al propio Estado”

Los objetivos son vital para poder rescatar o para tener planes ver cómo está
yendo los planes con la ley aparte organizar las financiación de las empresas,
aparte que será un costo más a la empresa pero sería beneficioso a largo plazo.

La ley Sarbanes-Oxley apunta a reforzar el manejo corporativo a través de

medidas que fortalezcan y equilibren los controles internos Según Ideal Group a
sostiene que:

“La ley apunta a direccionar y manejar los problemas que se

produjeron mediante la constitución de varios niveles de control y
firmas para asegurar que la información de estados financieros sea
hechos bajo estrictas reglas de auditoria para asegurar
transparencia. En general, hay tres áreas de preocupación especial
en cuanto a controles internos y de auditoria.
La Sección 302 exige al CEO y al CFO firmar personalmente la
declaración financiera de la empresa. La Sección 404 cubre el control
sobre los reportes de estados financieros. Y, la Sección 409 se
refiere al resto de informes financieros más frecuentes.”

Página 33
Los objetivos son bases en las leyes ya que se espera mucho de esa ley, parte
que fortalezcan las responsabilidades corporativas y aparte para tener riguridad
en la empresa y no tener otro fraude.

Algunos Objetivos importantes son:

 Prevenir la ocurrencia de problemas contables y de reporte.

 Restablecer la confianza pública en los reportes corporativos y sus
prácticas.
 Definir un nivel mayor de transparencia y responsabilidad sobre los
reportes financieros.
 Proveer estándares nuevos o mejorados para la generación de reportes
contables y establecer penas para quienes no lo cumplan.

La gerencia es responsable de:

 Establecer y mantener una adecuada estructura de control interno y

procedimientos para realizar el reporte de estados financieros.
 Evaluar la efectividad de la estructura de control interno y de los
procedimientos.

Los auditores externos deben probar los controles sobre el reporte de estados
financieros.

6. Ventajas

La Ley Sarbanes-Oxley es uno de los mayores desafíos de los últimos tiempos

en materia de legislación empresarial, ya que afecta a los mercados financieros
estadounidenses y también a los diferentes países sino también a los

Página 34
profesionales de la contabilidad y auditoría, al respecto Cortijo (2007) nos informa
sobre el título I:

“(…) Firmas de Auditoría o PCAOB (Public Company Accounting

Oversight Board), organismo de carácter privado y sin ánimo de lucro
que se encarga de supervisar el trabajo de las firmas de auditoría.
Además, actúa como un registro en el que deben inscribirse todas
aquellas firmas de auditoría cuyos clientes emiten títulos admitidos a
cotización oficial en los mercados de valores estadounidenses. Entre
las funciones atribuidas a la Junta destacan las siguientes:

• Emitir, adoptar o modificar, por reglamento, normas técnicas de

auditoría, de control de calidad, de ética, de independencia o de
cualquier otro tipo que estén relacionadas con la elaboración de los
informes de auditoría.

• Inspeccionar, de forma continua, la actuación de las firmas de

auditoría registradas (2).

• Llevar a cabo investigaciones y procedimientos disciplinarios

cuando se incumplan las normas de auditoría, imponiendo las
sanciones apropiadas a cada caso.” (p.45)

La ley sarbanes oxley a permitido que los auditores y profesionales contables a

llevar un registro mas de tallado sobre los estados de cuenta de una empresa,

La Ley SOX ha reglamentado en los Estados Unidos diversos controles para

mejorar la calidad de la información financiera, nos informa

“Los cambios más importantes que introdujo la ley son: Respecto de

la gerencia de las compañías:

− Se requieren comités de auditoría independientes y deben incluir,

al menos, un experto financiero que tenga la capacidad de interpretar
y detectar situaciones anómalas

Página 35
 − Aparecen nuevas sanciones (multas y prisión) por la presentación
de estados financieros fraudulentos

-Se establece el requerimiento de mantener códigos de ética para

funcionarios “senior”, basándose en la premisa que el
comportamiento ético debe transmitirse desde la cúpula directiva
hacia las bases -Necesidad de revelar en tiempo real cambios que
afecten de forma importante al negocio y que, por tanto, deban ser
conocidos por el público inversor

- Responsabilidad personal definida del director general y director

financiero sobre la “exactitud” en los estados financieros y adecuados
controles internos sobre la información financiera”. (p.29 y 30)

En conclusión, la ley sarbanes oxley permite tener una contabilidad más clara y
visible, teniendo como base las normas de contabilidad, control interno, gobierno
corporativo, independencia de las auditorías y el aumento de las sanciones por
delitos financieros, los casos más visibles de fraude son enron en estados unidos
y clae en Perú, ambas empresas estafaron miles de personas.

7. Estructura

SECCIÓN 1 TITULO; TABLA DE CONTENIDO

(a) SUBTITULO.- Esta Acta puede ser citada como el “Acta Sarbanes- Oxley del
2002”
(b) TABLA DE CONTENIDO .- La tabla de contenido para esta Acta es como
sigue:

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 Sec. 1. Subtítulo; tabla de contenido
Sec. 2. Definiciones
Sec.3. Reglamentaciones y entrada en vigencia
TITULO 1- JUNTA DE VIGILANCIA DE LAS COMPAÑIAS DE CONTABILIDAD
PÚBLICA
Sec. 101. Establecimiento; disposiciones administrativas.
Sec. 102. Registro ante la Junta.
Sec. 103. Auditoria, control de calidad, y normas y reglamentos de independencia
Sec. 104. Inspecciones de firmas de contabilidad pública
Sec. 105. Investigaciones y procedimientos disciplinarios
Sec. 106. Firmas extranjeras de contabilidad pública
Sec. 107. Comisión de Supervisión de la Junta
Sec. 108. Normas de contabilidad
Sec. 109. Hallazgos
TITULO II- INDEPENDENCIA DEL AUDITOR
Sec. 201. Servicios fuera del alcance de la práctica de los auditores
Sec. 202. Requisitos pre-aprobatorios
Sec. 203. Rotación del socio de auditoria
Sec. 204. Informes del auditor al comité de auditoria
Sec. 205. Modificaciones acordadas
Sec. 206. Conflictos de interés
Sec. 207. Estudio de la rotación obligatoria de las firmas de contadores públicos
registrados
Sec. 208. Autoridad de la Comisión
Sec. 209. Consideraciones por las autoridades reguladoras Estatales apropiadas
TITULO III- RESPONSABILIDAD DE LA COMPAÑÍA
Sec. 301. Comité de la compañía de auditoria pública
Sec. 302. Responsabilidad de la compañía por los informes financieros
Sec. 303. Influencia impropia sobre la conducción de auditorias
Sec. 304. Confiscación de ciertos bonos y ganancias
Sec. 305. Excepciones y penalidades del funcionario y director

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Sec.306. Negociaciones internas durante los períodos censura “blackout”del fondo
Sec. 403. Revelaciones de
transacciones que involucran a la gerencia y de pensiones
Sec. 307. Reglamentos de la responsabilidad profesional de los abogados
Sec. 308. Fondos razonables para inversionistas
TITULO IV- REVELACIONES FINANCIERAS MAS AMPLIAS
Sec. 401. Revelaciones en informes periódicos
Sec. 402. Cláusulas de conflictos de interés
Sec. 403. Revelaciones de transacciones que involucran a la gerencia y
accionistas principales
Sec. 404. Evaluación de la gerencia de los controles internos
Sec. 405. Excepciones
Sec. 406. Código de ética para los funcionarios financieros senior
Sec. 407. Revelación del perito financiero del comité de auditoria
Sec. 408. Revisión de las revelaciones periódicas por los emisores
Sec. 409. Tiempo real de las revelaciones del emisor
TITULO V- CONFLICTOS DE INTERES DEL ANALISTA
Sec. 501. Tratamiento de los analistas de valores para asociaciones de valores
registradas y bolsas de valores
nacionales
TITULO VI- RECURSOS Y AUTORIDAD DE LA COMISION
Sec. 601. Autorización de asignaciones
Sec. 602. Apariencia y práctica ante la Comisión
Sec. 603. Autoridad de la Corte Federal para imponer sanciones (penny stock
bars)
Sec.604. Calificaciones de personas asociadas a corredores y negociadores
TITULO VII- ESTUDIOS E INFORMES
Sec. 701 Estudio e informe GEAO sobre consolidación de firmas de contabilidad
pública.
Sec. 702. Estudio e informe de la Comisión referente a las agencias de evaluación
de créditos

Página 38
Sec. 703. Estudio e informe sobre infractores e infracciones
Sec. 704. Estudio de acciones vigentes
Sec. 705. Estudio de bancos de inversión
TITULO VIII – RESPONSABILIDAD DE LA COMPAÑÍA POR FRAUDE PENAL
Sec. 801. Subtitulo
Sec. 802. Responsabilidad penal por alteración de documentos
Sec. 803. Deudas no deducibles si fueron incurridas con violación de las leyes de
fraude de valores
Sec. 804. Estatuto de limitaciones por fraude de valores
Sec. 805. Revisión de las Pautas de sentencia Federal por obstrucción de la
justicia y fraude penal
Sec. 806. Protección para empleados de compañías públicas registradas que
indican evidencia de fraude
Sec. 807. Sentencias para accionistas defraudadores de compañías públicas
registradas
TITULO IX- RESPONSABILIDAD PENAL DE EMPLEADOS
Sec. 901. Subtítulo
Sec. 902. Intentos y conspiraciones para cometer fraude
Sec. 903. Responsabilidad penal por fraude postal y cablegráfico
Sec. 904. Responsabilidad penal por violaciones al Employee Retirement
Income Security Act de 1974
Sec. 905. Modificación de las guías de sentencia referentes a ciertos delitos de
empleados
Sec. 906. Responsabilidad de la compañía por los informes financieros
TITULO X- DECLARACIONES JURADAS DE IMPUESTOS DE LA COMPAÑÍA
Sec. 1001. Opinión del Senado sobre la firma de las declaraciones juradas de la
compañía por funcionarios ejecutivos de la empresa
TITULO XI – FRAUDE Y RESPONSABILIDAD DE LA COMPAÑÍA
Sec. 1101. Subtitulo
Sec. 1102. Manipulación de un registro para impedir un procedimiento Oficial

Página 39
Sec. 1103. Bloqueo temporal de autorización por la Comisión Valores y Cambio
(SEC)
Sec. 1104. Modificación a las Guías de Sentencia Temporal
Sec. 1105. Autoridad de la Comisión para prohibir a las personas prestar servicios
como funcionarios o directores
Sec. 1106. Responsabilidad penal bajo el Acta del SEC de 1934
Sec. 1107. Represalias contra los informantes

Página 40
 CONCLUSIONES

 En conclusión, se puede decir que el impacto negativo de un Gobierno

Corporativo puede llevar al fracaso a la empresa, porque al no realizar una
buena práctica de este, se ve la poca transparencia que puede mostrar la
empresa con sus propios accionistas, junta directiva y clientes. Así mismo
la credibilidad que presenta va a ser casi nula, la toma de decisiones es
pésima, no se va a presentar un adecuado e indicado crecimiento
económico, el proceso y traslado de información no va a ser clara ni
concisa, la interrelación e intercomunicación que se va a presentar entre
todos los que conforman la empresa no va a ser nada efectiva, por ende se
puede decir que la empresa no va a lograr una internacionalización, que es
lo que hoy en día las empresas buscan alcanzar, para que así se pueda
posicionar y establecer en el mercado frente a las competencias presentes.
Por eso si no se aplica un buen Gobierno Corporativo no se pe podrá
cumplir de manera satisfactoria las metas y objetivos trazados por la
empresa en un determinado periodo.

Página 41
 En conclusión, se puede decir que el Gobierno Corporativo de Perú ha ido
variando en ciertos periodos, por lo cual esto ha llevado que estos
principios y procedimientos cada vez sean más relevantes para las
empresas y estas puedan presentar de forma transparente si aplican de
manera correcta la práctica de un buen Gobierno Corporativo, gracias a
esto se les puede brindar una mejor seguridad y confianza a los
inversionistas tanto nacionales como extranjeros.

 Si bien es cierto en el Perú no se aplica de manera adecuada un Gobierno

Corporativo, pero a pesar de eso se ha podido apreciar como hoy en día el
crecimiento económico del país ha mejorado, como se ha venido
desarrollando y mejorando en diferentes aspectos, por último si en el Perú
se podría mejorar y aplicar una buena práctica Gobierno Corporativo en las
empresas peruanas, se vería como la mayoría de las empresas tendrían un
crecimiento potencial, estabilidad, credibilidad, internacionalización y así
logrando de manera satisfactoria los objetivos y metas establecidas por las
empresas.

 Con la promulgación de la ley Sarbanes-Oxley, se hizo posible establecer

un control más riguroso a las firmas de auditoría, para evitar que los niveles
de corrupción empresariales se sigan incrementando. De igual forma, con
esta Ley se cubre de manera favorable el control corporativo, involucrando
los valores que se establezcan dentro de las empresas y la moral de cada
personal de los grupos económicos.

 En conclusión, asumir las responsabilidades que exige la ley Sabarnes

Oxley a las organizaciones, requiere cambios sustanciales en la cultura
organizacional y contable DE LA EMPRESA que permita de esta forma un
direccionamiento eficiente en los objetivos marcados, teniendo como
Página 42
 principales criterios, la transparencia y las buenas prácticas en el manejo de
la información, lo que permitirá no sólo el acceso de los entes de control y
vigilancia, sino que también la misma sea asequible a usuarios, clientes y
proveedores.

 En conclusión, con esta nueva ley podemos evitar que se sigan cometido
fraudes, que las empresas tengan una mejor administración, que se
establezcan códigos de ética empresarial. Cada estructura que nos brinda,
explica cómo se debe llevan a cabo.

 En conclusión, el gobierno corporativo que facilita el gobierno y control de la

empresa. La información debe ser relevante y oportuna para la toma de

decisión correcta. Es muy importante que la información obtenida en la

empresa sea clara y concisa. Una empresa debe tener relaciones efectivas

con las acciones de una empresa. El gobierno corporativo es una

herramienta importante de una empresa.

Página 43
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