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Manualdelusuario
Mi Emprendimiento
ii
INTRODUCCIN ..................................1
ACERCA DE LOS SUPUESTOS Y
LIMITACIONES. .......................................1
ANTES DE EMPEZAR SEPA QUE ...........2
NOTAS SOBRE LA VERSIN 2.2 ...............2
MARCO CONCEPTUAL......................3
PRONSTICO DE VENTAS ........................4
PLAN DE PRODUCCIN............................4
PLAN DE COMPRAS .................................6
LOS GASTOS. ..........................................6
INVERSIN. .............................................7
CUADRO DE RESULTADOS. .....................7
FLUJO DE FONDOS. .................................7
NECESIDADES DE FINANCIAMIENTO. .....8
BALANCE. ...............................................8
EVALUACIN DEL PROYECTO. ...............9
UNA HERRAMIENTA PARA LA TOMA DE
DECISIONES. ..........................................12
LOS PRODUCTOS. .............................13
COSTO POR PRODUCTO. ........................16
PLAN DE PRODUCCIN. .................21
PLAN DE COMPRAS..........................24
LOS GASTOS .......................................29
LOS GASTOS DE PRODUCCIN. .............29
OTROS GASTOS. ...................................30
COBRANZAS Y PAGOS. ...................32
COBRANZAS. ........................................32
PAGOS...................................................33
INVERSIONES .....................................35
PRSTAMO ..........................................37
CUNTO NECESITO? ...........................38
LOS CUADROS. ...................................41
RESULTADO (CUADRO DE ..) ................41
EQUILIBRIO...........................................43
FLUJO ...................................................44
5_AOS .................................................46
BALANCE ..............................................47
EVALUACIN DEL PROYECTO. .............48
SOBRE EL AUTOR. ............................49
Versin
2.2p
Introduccin
La planilla Mi_emprendimiento fue creada con el objetivo
de ayudar al emprendedor a armar las proyecciones
econmicas y financieras de su emprendimiento sobre un
conjunto de planillas relativamente simples.
Marco conceptual.
Antes de comenzar a trabajar directamente en la planilla es importante
tener una visin general del proceso que se va a seguir para llegar a contar con
el Cuadro de Resultados y el Flujo de Fondos.
Pronstico de Ventas
Inversin
Plan de Produccin
Plan de Compras
Cuadro de
Resultados
Gastos Produccin
Balance
Gastos Administracin
Flujo de
Fondos
Gastos Comerciales
Necesidades de
Financiamiento
y Evaluacin
Pronstico de ventas
Como se muestra en el grfico el primer elemento disparador es el
Pronstico (o proyeccin) de Ventas, al comenzar a usar esta planilla ya se debi
haber resuelto:
Qu productos se van a vender y en qu presentaciones o unidades de
medida.
Cul es el precio de venta estimado para cada producto
Cules son las ventas estimadas (por mes para el primer ao y anualmente
para los siguientes 4 aos).
Cmo se producir cada producto y a partir de que materias primas e
insumos
Cmo piensa cobrar las ventas que planeo realizar
Como se observa en el grfico en la direccin de las flechas la proyeccin de
ventas es determinante de todo lo que sigue. Segn cuanto se planee vender ser el
tamao de la planta que necesite y por ende la inversin que necesite hacer. Segn
cuanto se planee vender ser lo que se deber producir. Tambin el volumen de
ventas determinar el tamao de administracin y los gastos comerciales.
Plan de produccin
La relacin ms evidente de dependencia respecto del pronstico de ventas
se da con la Produccin, de hecho el Plan de Produccin depender
estrictamente del Pronstico de Ventas, de la estrategia de produccin elegida (a
pedido o para stock) y de la poltica de stock de productos terminados que se fije la
empresa.
De los estudios previos realizados se debera tener algunos supuestos sobre:
qu se necesita para fabricar los productos, es decir qu Materias
Primas e Insumos
qu cantidades de Materias Primas e insumos se requerir para los
distintos niveles de produccin,
cuales son los precios de las Materias Primas e insumos,
Plan de Compras
Si al hacer el Plan de Produccin se responde a la pregunta Qu, cunto y
cundo se deben producir los bienes que se estimaron vender en el pronstico de ventas? Hacer el
Plan de Compras implica responder Qu, cunto y cundo se necesitan
comprar las Materias Primas que se estimaron consumir en el plan de
produccin?.
As como el Pronstico de Ventas y la poltica de stock (de productos
terminados) determinaban el plan de produccin, los Requerimientos de Materia
primas que surgen del plan de produccin y la poltica de stock de Materia Prima
definirn el plan de compras.
Al terminar el plan de compras debiera obtener:
El plan de compras propiamente dicho es decir las cantidades que se
necesita comprar de cada materia prima
La proyeccin de inventarios o de stock de Materias Primas que
tendr al final de cada perodo.
El presupuesto de Compras, es decir el plan de compras valorizado.
Los Gastos.
Ya se hizo referencia al presupuesto de Gastos de Produccin. En el
Grfico_01 se puede observar tambin la dependencia de los gastos de
Administracin y Comerciales, si bien esta supuesta dependencia no es tan obvia
como la de los Gastos de Produccin es cierto que a distintos niveles de ventas
habr distintas necesidades de gastos de Administracin y Comercial, aunque sta
no es una relacin directa en el sentido que habr un mayor gasto si se produce una
unidad ms de producto.
Sobre estos rubros se necesitarn definir renglones de gastos como:
Sueldos
Comisiones
Fletes
Honorarios
Librera
Telefona
Alquileres
Seguros
Publicidad y Propaganda
y otros.
Inversin.
El nivel de inversin que se necesitar hacer depender tambin del volumen
de ventas que se planea alcanzar aunque, seguramente, con una mirada del
proyecto de mediano y largo plazo.
Se entender como Inversin particularmente a aquella que se hace en bienes
de uso, es decir en bienes durables que se compran para ser utilizados durante
varios aos, en tal sentido el concepto de Bien de Uso viene asociado al
concepto de amortizacin que se utiliza para mostrar la perdida de valor por el uso
o desgaste del bien.
En el Grfico_01 se puede observar una lnea punteada que relaciona el
cuadro Inversin con el Cuadro de Resultados, dicha lnea ilustra el hecho que
la amortizacin de los bienes de uso (es decir la inversin), calculada en funcin de
la vida til del bien, se descontar del Cuadro de Resultados.
Cuadro de Resultados.
El cuadro de resultados permite realizar un anlisis econmico del proyecto,
entendiendo como econmico a aquel anlisis que se realiza en forma
independiente de las forma de pago o de cobro.
El resultado econmico tiene que ver con el margen de rentabilidad que se
obtiene entre la venta y el costo de produccin (o la compra en caso de
emprendimientos comerciales) y el nivel del resto de los gastos.
Flujo de Fondos.
Se puede observar en el Grfico_01 que las lneas que llegan al Flujo de
Fondos tienen el mismo origen que las que llegan al Cuadro de Resultados pero se
han ilustrado en otro color.
El distinto color en el grafico simboliza que si bien la informacin
bsicamente tiene el mismo origen, para el flujo de fondos se necesita saber de qu
Necesidades de Financiamiento.
Se puede observar, tambin en el Grfico_01, en rojo la relacin del Flujo de
Fondos con las Necesidades de Financiamiento. Esta es una de las mayores
utilidades del Flujo de Fondos: permite determinar cul es el monto de dinero que
necesito para llevar adelante mi emprendimiento, no solo para afrontar la inversin
en Bienes de Uso, sino tambin para cubrir el desfasaje que pudiera haber entre los
plazos de cobro y plazos de pago, particularmente cuando necesitamos financiar el
crecimiento de la empresa (crecer tambin puede significar mayores cuentas
corrientes de los clientes, mayores pagos a proveedores, mayores inventarios, etc.).
Tales Necesidades de Financiamiento se podrn cubrir tanto por aporte del
emprendedor, aporte de capital de riesgo o acceso a crdito.
Balance.
Finalmente en el Balance se refleja como se proyecta que quedar la
estructura del patrimonio de la empresa si se cumple con todos lo planeado, para
entender a que se refiere el concepto de Estructura del Patrimonio conviene
enumerar cmo se compone el Balance.
1 Es la regla de oro de las finanzas y la evaluacin de proyectos: un peso de hoy vale ms que un peso
de maana por la simple razn que podra generar una ganancia en forma de inters.
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Los productos.
El primer paso es completar la Hoja Productos detallando qu
productos fabricar y vender, qu Materias Primas se necesitarn y cual es
la relacin Producto/Materias Primas.
ara cada producto y cada insumo se deber completar una serie de datos
necesarios para poder armar las proyecciones. Los datos que se ingresen
en esta primer hoja de la planilla denominada (Productos) impactarn
directamente en prcticamente todos los clculos que se realizarn
posteriormente.
Descripcin
Unidad de Medida
Costo Unitario
Descripcin Corta2
2 La descripcin Corta es simplemente por razones de espacio para utilizarla en algunas columnas de la
planilla.
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15
Se ingresa directamente en pesos ya que fue definido con costo unitario 1 (uno)
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Las Ventas
Seguramente esta es la parte ms difcil de las proyecciones ya que se deber
completar las estimaciones de ventas, y todo lo que despus se haga depender
lo que se haya estimado vender.
18
deber estar de acuerdo con los resultados del anlisis de mercado oportunamente
practicado.
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20
Plan de produccin.
Una vez proyectadas las ventas el siguiente paso es resolver cmo vamos a
producir todo lo que se plane vender.
21
Unidad
Medida
Cuete
Cuete
Cuete
Cuete
Enero
0
1.200
1.000
200
Febrero
1.000
1.000
200
Marzo
800
800
200
Abril
400
500
100
22
Unidad
Medida
Balde 5 lt.
Balde 5 lt.
Balde 5 lt.
Balde 5 lt.
Enero
Febrero
0
800
750
50
800
750
100
Marzo
Abril
600
600
100
Mayo
600
375
325
450
225
550
Junio
Julio
0
150
400
Agosto
0
150
250
Sept.
0
150
100
350
375
75
www.emprenautas.com
#
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Plan de Produccin
Helado por 10 litros liso
Helado por 10 litros con Fruta
Helado por 5 litros
Balde 5 litros 2 sabores
Unidad
Medida
Cuete
Cuete
Balde 5 lt.
Balde 5 lt.
Enero
Febrero
1.200
1.000
1.200
1.000
800
800
600
600
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Marzo
800
800
600
500
0
0
0
0
0
0
Abril
400
400
600
300
0
0
0
0
0
0
Mayo
250
250
450
200
0
0
0
0
0
0
Junio
200
200
0
450
0
0
0
0
0
0
Julio
Agosto
200
200
200
200
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Sept.
550
550
350
300
0
0
0
0
0
0
Oct.
900
900
650
700
0
0
0
0
0
0
Nov.
1.200
1.200
950
950
0
0
0
0
0
0
23
Dic.
1.200
1.200
950
950
0
0
0
0
0
0
TOTAL
8.100
8.100
6.150
5.550
0
0
0
0
0
0
Plan de compras.
As como el plan de produccin es la respuesta necesaria para responder a
las necesidades de productos para la venta, el plan de compras tiene por
objetivo abastecer a la produccin de las Materias Primas e insumos que
este sector necesita.
24
25
26
Unidad
Medida
Litros
Litros
Litros
Litros
Enero
Febrero
0
30.000
25.320
4.680
25.000
22.120
7.560
Marzo
20.000
17.600
9.960
Abril
Mayo
10.000
10.360
9.600
Junio
7.000
6.865
9.735
7.000
5.090
11.645
Unidad
Medida
Kilos
Kilos
Kilos
Kilos
Enero
0
15.000
12.400
2.600
Febrero
15.000
10.800
6.800
Marzo
8.500
8.600
6.700
Abril
5.000
5.000
6.700
Mayo
3.000
3.300
6.400
Junio
2.500
3.900
Julio
1.600
2.300
Agosto
1.600
700
27
Sept.
6.000
5.700
1.000
28
Los gastos
Adems de la compras de materias primas e insumos el emprendimiento
tambin se necesitar preveer una serie de gastos tanto de produccin como
tambin los gastos que implican vender y administrar.
Gastos de produccin
Otros gastos (Administracin y Ventas).
29
Otros Gastos.
En otros gastos se completar el resto de los gastos no relacionados con la
produccin (tpicamente los de Administracin y Comercializacin), de la misma
manera que en los gastos de produccin se reservan filas fijas para ingresar el
monto de los sueldos.
30
El modelo planteado por la planilla asume que los sueldos se pagan al mes
siguiente mientras que el resto de los gastos se pagan en el mismo mes en que se
generan.
Para todos los gastos se completarn las proyecciones en pesos para el
primer ao, mes por mes y luego anualmente para los siguientes cuatro aos. Tal
como se muestra en el ejemplo a continuacin:
31
Cobranzas y pagos.
Lleg el momento de indicar de qu forma se esperan cobrar las ventas y
cmo se planea pagarle a los proveedores.
Cobranzas.
al contado
a 30 das
a 60 das
a 90 das
a 120 das
a 150 das
a 180 das
32
Pagos.
Esta hoja es idntica a la de Cobranzas slo que, en este caso, se indicar de
qu manera se planea pagar las compras de Materias Primas. Tal como se muestra
en el ejemplo Mi Heladera
33
Recordar que:
Las ventas se cobran de acuerdo a lo definido en la hoja Cobranzas
Las compras de Materias Primas e insumos de acuerdo a lo definido en
la hoja Pagos
Los sueldos y cargas sociales se pagan al mes siguiente.
El resto de los gastos se pagan en el mismo mes.
Las amortizaciones no generan una salida de dinero
34
Inversiones
Ahora es el turno de indicar cuales son las inversiones que se deben realizar
para poner el emprendimiento en marcha, usualmente se necesitar comprar
alguna mquina o incluso hacer la primera compra de productos o
Materias Primas para llenar las estanteras.
35
36
Prstamo
Si la opcin para financiar el proyecto es pedir un prstamo es aqu dnde se
puede indicar cul es el monto que se pedir y en qu condiciones podri
devolverse.
Se construy este juego de planillas considerando que se podra necesitar
financiamiento mediante un prstamo para poder llevar a cabo el proyecto; si ste
no es el caso simplemente se debe dejar en cero el Monto. Si lo que planea es
solicitar un crdito indique:
el monto a pedir,
la tasa de inters efectiva anual (TEA),
en cuntas cuotas mensuales se devolver el crdito,
cuntos meses de gracias para la devolucin del capital se puede obtener
(durante esos meses se pagara solamente el monto de los intereses,
vencido el plazo se comenzar a pagar la cuota completa).
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Cunto necesito?
Antes de completar el monto a solicitar, ya sea a una entidad de crdito o a
un inversor, se puede hacer lo siguiente (asumiendo que ya complet el resto de
los cuadros que fueron descriptos en los captulos anteriores):
En la hoja Flujo completar en la celda B:33 (resaltada en amarillo) el monto
de dinero en efectivo que el emprendedor aportara al proyecto.
Una vez hecho esto se puede analizar el rengln flujo de fondos; se puede
afirmar que se necesitara de un aporte (prstamo o mayor aporte de capital) de tal
manera que el rengln Flujo de Fondos sea siempre positivo y equivalga a un
monto de dinero que es el que se estima debiera tener en caja por cuestiones
operativas.
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39
Se puede notar que la planilla asume que el dinero del prstamo ingresa en
el mes 1 (uno) del proyecto y se comienza a devolver al mes siguiente.
40
Los cuadros.
Ya se hizo la mayor parte del trabajo, ahora resta que analizar los distintos
cuadros que se generan. Si bien la comprensin e interpretacin de los
resultados que se generan exceden el alcance de este manual describiremos
brevemente cmo interpretar estos cuadros aunque, obviamente lo mejor es
consultar con un profesional de las ciencias econmicas.
41
42
Equilibrio.
En esta hoja se calcula el punto de equilibrio econmico para el primer
ao del proyecto; en otras palabras se responde a la pregunta Cunto debo
producir y vender para no perder dinero?
Si las ventas que se proyectaron en los primeros cuadros son inferiores al
punto de equilibrio calculado en este cuadro seguramente el cuadro de resultados
mostrar una utilidad negativa (es decir una prdida).
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Tenga en cuenta que el punto de equilibrio se calcul con los datos del
primer ao, puede ocurrir que dicho punto vare en los aos siguientes si
es que proyecta variaciones en sus gastos fijos.
Flujo
En esta hoja se presenta el flujo de fondos del proyecto, donde se podr
analizar la evolucin de las entradas y salidas de dinero para cada uno de los meses
del primer ao, as como el saldo de dinero que se proyecta al final de cada mes.
Este es el anlisis ms importante al momento de analizar un nuevo
emprendimiento.
El nico dato que se debe suministrar es cul ser el monto de
dinero que aportar el emprendedor, los emprendedores o
inversores al proyecto (Celda B33, en amarillo).
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5_aos
En esta hoja se muestra la proyeccin del flujo de fondos para los primeros
5 (cinco) aos del proyecto. Son vlidas para el anlisis de este cuadro las
consideraciones hechas para la hoja Flujo.
En el flujo de fondos mensual se proyectaron los ingresos y los egresos de
acuerdo a la apertura que se efectu en las planillas Cobranzas y Pagos.
Para realizar la proyeccin de los ingresos en los aos subsiguientes
se procedi de la siguiente manera: tanto en las planillas Cobranzas y Pagos se
calcula un porcentaje pendiente de cobro/pago al fin de ao; se estim que ese
pendiente se efectivizar en el ao siguiente y que se repetir el mismo porcentaje
de pendiente de cobro/pago de las ventas/compras realizadas durante cada ao.
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Balance
Esta Hoja muestra un boceto de lo que sera el Balance General
proyectado al final del primer ao del proyecto.
En realidad no se prepar esta Hoja con el objetivo de que sirva para ser
presentado ante una entidad de crdito o Inversor sino para servir de control ya
que debe verificar que el Total del Activo sea igual al Total del Pasivo + PN.
Sin embargo quien tenga ciertos conocimientos mnimos podr hacer
algunas interpretaciones interesantes acerca de la estructura proyectada del
patrimonio.
47
48
Sobre el Autor.
La planilla Mi emprendimiento fue desarrollada por Miguel Angel Nuez, CEO
de EmpreNautas.
Miguel reside en Lujn (Buenos Aires - Argentina), es Licenciado en
Administracin, Analista de Sistemas y posee un Master en Administracin.
Ha desarrollado tareas de consultora desde hace ms de 15 aos y, paralelamente
se ha desempeando como docente en la Universidad Nacional de Lujan (UNLu),
en materias ligadas a la gestin empresarial, la administracin financiera y la gestin
de costos.
En la Incubadora de Empresas Innovadoras (INCUEI) de la misma UNLu realiz
trabajos de tutora con los emprendimientos incubados y dicta cursos ligados a la
problemtica emprendedora.
Ms informacin sobre el autor en:
www.emprenautas.biz
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