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Expositor
DR.CPC. RICHARD CUENCA CHVEZ
1.1.112.3.-
4.5.-
6.7.8.9.10.11.12.-
HVEZ
W/P
(conversiones de tasas)
Aleman y Americano
presente
TAL (FRC) :
ON (FFA) :
rstamos
r cobrar comerciales
H1
H1.1
H2
H3
H3
H4
H4
FRC
FRC
FRC
FFA
H5
H6
H7
H8
H9
H10
EXAMEN
1-
Que prstamo debe otorgar en el plazo de 1 ao, 1 mes y 1 da para poder cobrar intereses es d
trimestral del 9,6%
2-
A que tasa de inters simple quincenal se podr depositar 11,480 soles para poder obtener una
el plazo de 10 meses y 10 das
3-
Que deposito debe realizarse en el banco para que al plazo de 2 aos, 5 meses y 9 das pueda a
15,900 soles sabiendo que los intereses se estableci a la tasa simple del 15% anual.
4-
Durante que tiempo se debe otorgar un prstamo de 6,700 soles para poder cobrar 8,200 cuyos
simple del 1,7% quincenal.
5-
6-
H3
Si una deuda se estableci pagar hoy S/. 7,020.- , pero se acuerda pagar con mora dentro de 2
intereses a la ifm = 6% (mensual)
7-
H3
Si el saldo de una cuenta de ahorros es de S/. 20,000, Determinar cuanto seria el saldo dentro d
sabiendo que los intereses que paga el banco en ahorros es del 5.5% efectiva bimestral.
8-
H4
Si el saldo de una cuenta cte. Es de S/. 8,920.- hoy da, averiguar el saldo hace 3 meses y 5 dias
movimiento y la taza de inters que fija el banco para esta cuenta es del 9.6% efectiva mensual
9-
H4
Si un crdito se fijo pagar en 10 cuotas mensuales de $ 900.- c/u calculado a la ifd o TED 0.25%
crdito otorgado y determinar cuanto se pagara por las 5 ultimas cuotas si se desea pagar conju
cuota
10-
H3
Si una deuda se estableci pagar en 5 cuotas bimestral de $900.- c/u. Determinar cuanto se pag
si se cancelara al final de la operacin en forma conjunta, sabiendo que los intereses se fijan a la
mensulal.
11-
FFA
Si una letra de cambio fijo pagar a 7 meses $15,000.- Determinar cuanto se pagara mensualme
desea amortizar a la ifa o TEA del 12%.
12-
FRC
Si un artefacto elctrico al contado cuesta $ 4,000.- Determinar, cuanto costara si se desea vend
de $1000.- y el saldo a pagarse mediante 10 letras de cambio mensualmente sabiendo que la ta
comerciante es a la tasa bancaria del 0.5% efectiva diaria.
30% =
12
2.50%
35% =
360
0.097%
4% =
30
0.13%
5.20%
12
0.40%
360
0.16%
30
INTERES EFECTIVO
1)
2)
3)
4)
TEA
TEMens
23.24%
1.76%
((1+D21)^(1/12
TEA
TEDiari
36.19%
0.09%
((1+D24)^(1/36
TEM
TEDiaria
3.50%
0.11%
((1+D27)^(1/30
TEM
TEAnual
2.00%
26.82%
((1+D30)^(12)-1
5)
6)
TEDIAR
TEANUA
0.10%
43.31%
((1+D33)^(360)
TED
TEMens
0.09%
2.58%
((1+D36)^(30)-1
siones de tasas)
H1
TASA DE INTERS NOMINAL.Es la tasa bsica o aparente y sirve de base para efectuar los clculos
pertinentes en las diversas operaciones financieras.
62%
144%
4.80%
+D21)^(1/12)-1)
+D24)^(1/360)-1)
+D27)^(1/30)-1)
+D30)^(12)-1)
TASA EFECTIVA
+D33)^(360)-1)
+D36)^(30)-1)
CIONAL
sa nominal el periodo de
Dicha tasa denota un rendimiento
peracin pasiva o activa.
CIONAL
1..11-
INTERES SIMPLE
I = Inters
= Capital inicial
i = Tasa de
inters
= Tiempo
P
n
1.-
DATOS
I
P
i
n
=
=
=
=
i diaria
10,800
5.40% semestral
11 meses y 11 das
i semestral
180
I=Pi n
11 meses
11 das
11 meses + 11 das
I=Pi n
=
0.03%
=
=
=
11/6
11/180
2.-
=
=
=
=
i diaria
1,900
4.80% Bimestral
7 meses y 12 das
i Bimestral
60
=
0.08%
I=Pi n
S= P + Pin =
1900+337.44
7 meses
12 das
11 meses + 11 das
I=Pi n
S= P + Pin =
=
=
=
7/6
12/60
H1
bajo
341
=
=
das
1,104.84
1.83333333 Semestres
0.06111111 Semestres
1.89444444 Semestres
1,104.84
222
das
=
=
2,237.44
=
=
=
=
337.44
3.5 Bimestre
0.2 Bimestre
3.7 Bimestre
337.44
2,237.44
1.1.2-
INTERES COMPUESTO
Es aquel rgimen de inters, donde un capital acumula intereses peridicamente a este proceso se le
inters.
S = P (1 + ief)n
S= Monto final
P= Capital Inicial
iEF= Tasa de interes efectiva
n= Periodo de tiempo
H1
10,000.00
21.000%
1.601% 0.17613055
cuotamortizacion
0
1
1,601.19
2
1,626.82
3
1,652.87
4
1,679.34
5
1,706.23
6
1,733.55
TOTAL
10,000.00
interes
=
cuota
160.12
1,761.31
134.48
1,761.31
108.43
1,761.31
81.97
1,761.31
55.08
1,761.31
27.76
1,761.31
567.83 10,567.83
(B5*((1+B5)^(6))/((1+B5)^(6)-1))
saldo de deuda
10,000.00
8,398.81
6,771.99
5,119.12
3,439.78
1,733.55
0.00
interes
cuota
160.12
1,826.79
133.43
1,800.10
106.75
1,773.41
80.06
1,746.73
53.37
1,720.04
26.69
1,693.35
560.42 10,560.42
saldo de deuda
10,000.00
8,333.33
6,666.67
5,000.00
3,333.33
1,666.67
0.00
interes
cuota
160.119
160.119
160.119
160.119
160.119
160.119
160.119
160.119
160.119
160.119
160.119 10,160.119
960.712
###
saldo de deuda
10,000.00
10,000.00
10,000.00
10,000.00
10,000.00
10,000.00
0.00
5)^(6))/((1+B5)^(6)-1))
H2
if
n
FSC
(1 + if )^n
y = X . FSC
y = Valor capitalizacin o futuro.
X = Valor actual o presente
n = Periodo de capitalizacin
EJEMPLO
if
n
hoy
FSC
(1 + if )n
y = X . FSC
X=
3,420
ifa=
18%
ifd= ((1+ifa)^(1/360)-1)
Y= 3,240 X (1+ 0,0004599)^25
2.-
if
n
hoy
FSC
(1 + if )n
y = X . FSC
X=
9,780
ifa=
10.5%
ifd= ((1+ifa)^(1/360)-1)
Y= 9,780 X (1+ 0,0002774)^40
FCS=
(1 + if )n -1
if
int
S = R . FCS
Si
S=
R=
n=
1-
Si una deuda se estableci pagar en 8 cuotas bimestral de $600.- c/u. Determinar cuanto se p
operacin en forma conjunta, sabiendo que los intereses se fijan a la tasa del 7% bimestral.
S = R . FCS
R=
n=
ifb=
S= 600*(1+0.07)^5-1
0.07
1
2
3
4
5
6
7
8
600
600
600
600
600
600
600
600
1
2
3
4
5
S=
2-
Un cliente de CARSA firma 10 letras de $ 450 c/u por la compra de una refrigeradora a crdito cuyos p
la 2da y 3ra cuota y desea hacerlo al momento de pagar la ultima cuota. Cuanto pagara por dicha cu
efectiva anual.
S = R . FCS
R=
450
n=
ifa=
ifm=
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2
36%
((1+ifa)^(1/12)-1)
8
7
450
450
450
450
450
450
450
450
450
450
anualidades
FSC):
Y
n2
zacin o futuro.
presente
pitalizacin
Y=?
n2
25 dias
,0004599)^25
0.04599%
3,463.01
,0002774)^40
40
0.02774%
9,977.52
DIAS
de $600.- c/u. Determinar cuanto se pagara por las 5 ultimas cuotas, si se cancelara al final de la
s se fijan a la tasa del 7% bimestral.
600
5
0.07
=
3,450.44
y
= 600*(1 + if )n
786.477606
735.0258
686.94
642
600
3,450.44
pra de una refrigeradora a crdito cuyos pagos deben darse mensualmente, se sabe que el cliente dejo de paga
ltima cuota. Cuanto pagara por dicha cuotas retrasadas si el acreedor cobra intereses a la tasa bancaria del 36
0.025955
y= 450*(1 + if )n
552.38
538.41
1,090.79
ntro de 25 das
H3
0.0004599%
o dentro de 1m y
nual.
0.0002774
ma consecutiva.
cancelara al final de la
1.Monto
40,000.00
plazo
98 DIAS
TEA
4.5%
Solucin
TEA
4.500%
TEDiaria
0.012%
F= P(1+i)^98
F= 40,000(1+0.00012)^98
F=
40,482.18
I=F-P
482.18
2.Monto
plazo
TEA
150,000.00
259 DIAS
6.0%
Solucin
TEA
6.000%
TEDiaria
0.016%
F= P(1+i)^259
F= 150000(1+0.00016)^259
F=
156,421.85
I=F-P
6,421.85
((1+F5)^(1/360)-1)
F5)^(1/360)-1)
H3
156,421.84
4.-
(1 + if )^-n
X = Y/ FSC
X=Y (FSA)
EJEMPLO
1-
X = Y/ FSC
9.60%
3,820
X=
FAS= (1 + if )^n -1
if (1 + if )^n
donde:
P=R. FAS
SI:
P= Capital a valor actua
R= Cuotas constantes
n= # de cuotas a actualizar
EJEMPLO
1Si un crdito se fijo pagaren 10 cuotas mensuales de $ 700.- c/u calculado a la ifm 3.25% determinar
FAS= (1 + if )^n -1
if (1 + if )^n
donde:
P=R. FAS
SI:
P= ?
R=
n=
ifm=
700
10
3.25%
700*8.42239508
V.P=700/(1+i)^n
700
677.97
700
656.63
700
635.96
700
615.94
700
596.55
700
577.77
700
559.59
700
541.97
700
524.91
10
700
508.39
P=
5,895.68
2-
Si una deuda se acord pagar en 15 cuotas quincenales de $350.- c/u. Determinar cuanto se pagara p
dcima cuota sabiendo que los intereses se fijan a la ifm = 3%.
FAS= (1 + if )^n -1
if (1 + if )^n
donde:
P=R. FAS
SI:
P= ?
R=
n=
ifm=
350
10
3.00%
P=R. FAS=
350*4.78419=
V.P=700/(1+i)^n
350
350
350
350
350
350
350
350
350
10
350
350
344.87
11
350
339.81
12
350
334.82
13
350
329.91
14
350
325.07
15
P=
1,674.47
alor presente
actualizacin.
o futuro.
S/. 3,820.- hoy da, averiguar el saldo hace 18 das sabiendo que no hubo
fija el banco para esta cuenta es del 9.6% efectiva anual
ifd =
y
=
(1+ifd)^n
((1+ifa)^(1/360)-1)
3,802.53
intervalos de periodos
5,895.68
8.4223950804
c/u. Determinar cuanto se pagara por las 5 ultimas cuotas si se desea pagar conjuntamente con la
=
14889157 )^5
ifq=
((1+ifm)^(1/2)-1)
4.7841967
1,674.47
R+P=
350+1674.47 =
R+P=
350+1674.47 =
H4
actualizacin.
0.0002546635
valos de periodos
0.0148891565
2,024.47
2,024.47
4.-
2)
Monto
plazo
TEA
150,000.00
70 DIAS
24.0%
TEA
TEDIARIA
F
(1+i)^1
P=
24.000%
0.060%
F
(1+i)^70
((1+C15)^(1/360)-1)
H4
38,150.00 =
1.09
35,000.00
150,000.0 =
1.042714
143,855.3
/360)-1)
R=
P . FRC
SI
R=
P=
n=
Cuotas constantes
Capital (Deuda, prstamo, crdito, e
# de cuotas a pagar
EJEMPLO
1-
4200
-600
3600
Contado=
Cuota inicial=
P= credito=
FRC= if (1 + if )n
(1 + if )n -1
R=
P . FRC
SI
R=
P=
n=
?
3600
12
36%
((1+ifa)^(1/12)-1)
ifa=
ifn=
FRC=
if*(1 + if )n
(1 + if )n -1
R=
P . FRC
CUOTAS CONSTANTES
?
4000
5
23%
=
(1 + if )n -1
SALDO
4,000.00
3,493.20
2,869.84
P . FRC
INTERES
920.00
803.44
660.06
4
5
2,103.10
1,160.01
483.71
266.80
3,134.01
PERIODO DE GRACIA
Dar a entender las facilidades y variantes de pago
CUOTAS CONSTANTES
(1 + if )n -1
PERIDO
1
2
3
4
5
6
7
8
SALDO
11,200.00
11,200.00
11,200.00
11,200.00
9,694.95
7,888.88
5,721.61
3,120.88
INTERES
2,240.00
2,240.00
2,240.00
2,240.00
1,938.99
1,577.78
1,144.32
624.18
14,245.26
?
19,353.60
5
20%
=
(1 + if )n -1
PERIDO
1
2
3
4
5
6
7
8
SALDO
11,200.00
13,440.00
16,128.00
19,353.60
16,752.87
13,631.99
9,886.94
5,392.88
INTERES
2,240.00
2,688.00
3,225.60
3,870.72
3,350.57
2,726.40
1,977.39
1,078.58
AL (FRC) :
flujo de cuotas iguales a partir de un capital
stantes
uda, prstamo, crdito, etc.)
s a pagar
0.02595
0.098
352.99
0.357
)^5
1,426.80
AMORTIZACIN CUOTA
506.80
623.36
766.74
1,426.80
1,426.80
1,426.80
943.09
1,160.00
3,999.99
1,426.80
1,426.80
7,134.00
periodo de gracia
3,745.05
0.334
AMORTIZACIN CUOTA
1,505.05
1,806.06
2,167.28
2,600.73
3,120.88
11,200.00
2,240.00
2,240.00
2,240.00
3,745.05
3,745.05
3,745.05
3,745.05
3,745.05
25,445.26
eriodo de gracia
6,471.45
0.334
AMORTIZACIN CUOTA
2,600.73
3,120.88
3,745.05
4,494.06
5,392.88
6,471.45
6,471.45
6,471.45
6,471.45
6,471.45
32,357.26
H3
if
(1 + if )n -1
R= S . FFA
SI
R=
Cuota constante
S=
n=
EJEMPLO
1Si una letra de cambio fijo pagar a 180 das $10,000.- Determi
se desea amortizar a la ifm del 3.1%
ifm=
R= ?
S=
0.031
10,000
n=
FFA=
if
(1 + if )n -1
R= S . FFA
VP O FSA= Y=X/(1+if)^6=
ifm=
1
2
3
4
5
6
2-
R= S . FFA
=
Otra solucin
Traendo los 20,000 a valor presente y por el metodo frances m
VP O FSA= Y=X/(1+if)^24=
ifm=
N (FFA) :
monto.
a amortizar
0.031
(1+0.031)^6-1
10000 *( 0.154)
8,326.22
0.154
1,542.10
0.03100 .= factor
0.185209794
1,542.10
1,542.10
1,542.10
1,542.10
1,542.10
1,542.10
10,000
0.0083551557
0.00835516
(1+0.008355156)^2-1
20000 *( 0.498)
0.038
756.04
0.0461570138
756.04
H3
Frances
5.Caso 2:
1,500,000
8%
Pagos mensuales
Cobros
1,400,000
CT
Intereses
Principal
Neto
0
-50,000
1,350,000
1
-120,000
-120,000
2
-120,000
-120,000
3
-120,000
-120,000
4
-120,000
-120,000
(+) Gasto
Financiero
129,594
130,515
131,525
132,631
133,843
135,172
136,629
138,225
139,974
141,892
(-) Pagos
-120,000
-120,000
-120,000
-120,000
-120,000
-120,000
-120,000
-120,000
-120,000
-1,620,000
Saldo
Final
1,359,594
1,370,109
1,381,634
1,394,265
1,408,108
1,423,280
1,439,909
1,458,134
1,478,108
-0
Saldo
Inicial
1,350,000
1,359,594
1,370,109
1,381,634
1,394,265
1,408,108
1,423,280
1,439,909
1,458,134
1,478,108
siguiente
5
-120,000
-120,000
6
-120,000
-120,000
7
-120,000
-120,000
8
-120,000
-120,000
9
-120,000
-120,000
10
-120,000
-1,500,000
-1,620,000
Entradas Contables
Debe
EFECTIVO
BONOS POR PAGAR
1,350,000
GASTOS FINANCIEROS
BONOS POR PAGAR
129,594
120,000
H5
TIR
9.60%
Haber
###
129,594
120,000
6.Caso 1:
Cobros
1,500,000
Pagos
Neto
0
-100,000
1,400,000
1
-194,257
-194,257
2
-194,257
-194,257
3
-194,257
-194,257
4
-194,257
-194,257
(-) Pagos
-194,257
-194,257
-194,257
-194,257
-194,257
-194,257
-194,257
-194,257
-194,257
-194,257
Saldo
Final
1,295,990
1,185,276
1,067,425
941,977
808,442
666,299
514,994
353,934
182,493
0
Periodo
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Saldo
Inicial
1,400,000
1,295,990
1,185,276
1,067,425
941,977
808,442
666,299
514,994
353,934
182,493
(+) Gasto
Financiero
90,247
83,543
76,406
68,809
60,722
52,114
42,951
33,198
22,815
11,764
542,569
tamos
mo sigue:
5
-194,257
-194,257
6
-194,257
-194,257
7
-194,257
-194,257
8
-194,257
-194,257
9
-194,257
-194,257
10
-194,257
-194,257
Entradas Contables
Debe
EFECTIVO
PRESTAMOS POR PAGAR
1,400,000
GASTOS FINANCIEROS
PRESTAMOS POR PAGAR
90,247
90,247
104,010
H6
Prstamo
Tasa
Plazo
Cronograma
TIR
6.45%
:
1,500,000
:
5%
:
10 periodos
de Pagos Contractual
Periodo
Principal
Intereses
1
119,257
75,000
2
125,220
69,037
3
131,481
62,776
4
138,055
56,202
5
144,957
49,299
6
152,205
42,052
7
159,816
34,441
8
167,806
26,450
9
176,197
18,060
10
185,007
9,250
1,500,000
442,569
Haber
1,400,000
90,247
90,247
104,010
100,000
Cuota
194,257
194,257
194,257
194,257
194,257
194,257
194,257
194,257
194,257
194,257
1,942,569
7.-
Reperfilamiento de deuda
Caso 1:
Cobros
1,500,000
Pagos
Neto
0
-100,000
1,400,000
1
-194,257
-194,257
2
-194,257
-194,257
3
-194,257
-194,257
Saldo
Final
1,295,990
1,185,276
1,067,425
941,977
4
-194,257
-194,257
1
2
3
4
Saldo
Inicial
1,400,000
1,295,990
1,185,276
1,067,425
(+) Gasto
Financiero
90,247
83,543
76,406
68,809
(-) Pagos
-194,257
-194,257
-194,257
-194,257
941,977
60,722
-194,257
808,442 Pendiente
808,442
52,114
-194,257
666,299 Pendiente
666,299
42,951
-194,257
514,994 Pendiente
514,994
33,198
-194,257
353,934 Pendiente
353,934
22,815
-194,257
182,493 Pendiente
10
182,493
11,764
-194,257
0 Pendiente
Periodo
Pagado
Pagado
Pagado
Pagado
11
12
Valor Presente :
-941,977
Valor Presente :
7
8
9
10
11
12
751,615
645,066
531,649
410,920
282,409
145,613
48,451
41,582
34,271
26,489
18,205
9,387
-155,000
-155,000
-155,000
-155,000
-155,000
-155,000
645,066
531,649
410,920
282,409
145,613
-0
mo sigue:
5
-194,257
-194,257
6
-194,257
-194,257
7
-194,257
-194,257
8
-194,257
-194,257
9
-194,257
-194,257
10
-194,257
-194,257
Nuevo
Contrato
941,977
-155,000
-155,000
-155,000
or Presente :
-155,000
-155,000
-155,000
-155,000
-155,000
-155,000
-155,000
-155,000
-945,747
-145,613
-136,795
-128,511
-120,729
-113,418
-106,549
-100,097
-94,035
-945,747
155,000
-155,000
-155,000
-155,000
-155,000
-155,000
TIR
6.55%
Nueva
Tasa
6.55%
7
8
9
10
11
12
749,232
643,293
530,417
410,150
282,008
145,474
49,061
42,124
34,733
26,858
18,466
9,526
-155,000
-155,000
-155,000
-155,000
-155,000
-155,000
643,293
530,417
410,150
282,008
145,474
0
H7
Prstamo
Tasa
Plazo
Cronograma
TIR
6.45%
:
1,500,000
:
5%
:
10 periodos
de Pagos Contractual
Periodo
Principal
Intereses
1
119,257
75,000
2
125,220
69,037
3
131,481
62,776
4
138,055
56,202
5
144,957
49,299
6
152,205
42,052
7
159,816
34,441
8
167,806
26,450
9
176,197
18,060
10
185,007
9,250
1,500,000
442,569
Entradas Contables
datos
buscar objetivos
Cuota
194,257
194,257
194,257
194,257
194,257
194,257
194,257
194,257
194,257
194,257
1,942,569
Debe
Reperfilamiento de deuda.
Renegociacin con fuentes de financiamiento.
Haber
8.-
Caso 3:
(-) Cobros
-1,200,000
Saldo
Final
1,030,853
1,062,659
1,095,445
1,129,243
1,164,084
0
Caso 3:
Saldo
Final
1
2
3
4
5
6
1,000,000
1,030,853
1,062,659
1,095,445
1,129,243
1,164,084
30,853
31,805
32,787
33,798
34,841
35,916
-1,200,000
1,030,853
1,062,659
1,095,445
1,129,243
1,164,084
0
obrar comerciales
H8
5
-
6
1,200,000
TIR
3.09%
Nic 12 P 18
5
-
6
1,200,000
TIR
3.09%
Entradas Contables
Debe
Haber
9.-
Los ingresos de actividades ordinarias imputables al precio de venta, excluyendo los intereses de la op
utilizando una tasa de inters imputada. El componente de inters se reconocer como ingreso de act
ganando, tomando como base la proporcin de tiempo transcurrido, y teniendo en cuenta la tasa de in
Maquinaria
Valor de venta al contado
500,000
600,000
100,000
Debe
12FACTURAS
Haber
600,000
70 INGRESOS
Esta mal
600,000 Esta mal
Solucin
TASA
Periodo
EFECTIVA
SI
1
500,000
48,505
-500,000
348,505
33,809
200,000
182,314
17,686
200,000
200,000
100,000
9.70%
12FACTURAS
600,000
49 ING DIFERIDOS
70 INGRESOS
Esta bien
100,000 Esta bien
500,000 Esta bien
Igresos
(+) INTERES
500,000.00
500,000.00
Ingreso diferido
48,505
Ing. Financiero
Ingreso diferido
48,505
33,809
Ing. Financiero
Ingreso diferido
Ing. Financiero
33,809
17,686
17,686
H9
(-)COBROS
SF
-200,000
348,505
-200,000
182,314
-200,000
5.00%
Incremental TEM
VR Maquinaria
0.41%
736,000.00
Periodo
Pagos
Minimos
VPPM
Tasa Inc
1
2
3
4
5
6
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
19,919
19,838
19,758
19,677
19,598
19,518
20,000
19,439
20,000
19,360
20,000
19,281
10
11
20,000
20,000
19,203
19,125
12
20,000
19,048
13
20,000
18,970
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
18,893
18,817
18,740
18,664
18,589
18,513
18,438
18,363
18,289
18,214
18,141
18,067
17,994
17,921
17,848
17,776
17,703
17,632
17,560
17,489
17,418
35
36
37
38
39
40
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
20,000
17,347
17,277
17,207
17,137
17,067
16,998
736,834
736,000
% Valor razonable
99.89%
H10
Pf.10:
1
2
3
erativo depender de la
nsaccin, ms que de la mera
que, por s solas o de forma
ficacin de un arrendamiento
INPUTS DE VALOR
Cifras en S/(000)
Capacidad productiva
Capacidad de planta
Capacidad utilizada
Incremento en uso
120,000,000
60%
5%
Ventas
V.V Unitario
Inflacin esperada
Desviacin estandar
Unidades
Histrica
Esperado
Precio
4.100
4.000
4.170
4.990
4.200
Costo de venta
Promedio de las ventas
Desviacin estandar
Gastos G&A y Gasto de ventas
% de las ventas prom
Desviacin estandar
Gastos Mantenimiento de activos
Costo Unit
2.788
68.00%
2.716
67.90%
2.840
68.10%
3.383
67.80%
2.862
68.15%
67.99%
0.14%
5.00%
0.45%
Unidades producidas
Valor de venta unitario
Ingresos
Costo de ventas
Margen bruto
Gastos G&A y Ventas
Mantenimiento del equipo
EBITDA
Depreciacin
EBIT
Impuestos
Depreciacion
NOPAT
CAPEX
Inv k de w
Terminal Value
Valor de rescate
Recuperacion k w
FCF
WACC
VAN
Movimiento de activo fijo
Saldo inicial
Depreciacin Edificios
Depreciacin Otros activos
Depreciacin CAPEX
CAPEX
Saldo final
2010
72,000
3.969
285,760
(194,364)
91,395
(14,292)
(12,000)
65,103
(55,300)
2011
78,000
4.617
360,098
(243,939)
116,159
(19,426)
(12,000)
84,733
(55,600)
2012
84,000
4.378
367,738
(250,765)
116,973
(19,977)
(12,000)
84,996
(55,900)
2013
90,000
4.129
371,573
(253,129)
118,444
(19,431)
(12,000)
87,013
(26,200)
2014
96,000
4.528
434,650
(295,419)
139,231
(21,116)
(12,000)
106,115
(26,500)
9,803
(3,284)
55,300
61,819
29,133
(9,760)
55,600
74,974
29,096
(9,747)
55,900
75,249
60,813
(20,372)
26,200
66,641
79,615
(26,671)
26,500
79,444
61,819
74,974
75,249
66,641
79,444
10.00%
814,076 S/(000)
VF
VA
240,000
-30,000
-25,000
-300
3,000
187,700
187,700
-30,000
-25,000
-600
3,000
135,100
135,100
-30,000
-25,000
-900
3,000
82,200
82,200
-25,000
-1,200
3,000
59,000
59,000
-25,000
-1,500
3,000
35,500