PLANEAMIENTO TRIBUTARIO

INTERNACIONAL EN LA GESTIÓN
EMPRESARIAL

César García Novoa

• El origen de la planificación fiscal lícita:
• PLANIFICACION FISCAL LICITA: diferencia
economía de opción/opciones fiscales.
• La esencia de la planificación fiscal lícita: evitar
el hecho imponible para realizar otro por
motivos fiscales.
• LA PLANIFICACION CONSISTE EN ELEGIR UN
NEGOCIO EN LUGAR DE OTRO Y HACERLO POR
MOTIVOS FISCALES.
• ¿Dónde está la diferencia con la elusión ?
• RECONOCIMIENTO Y MATIZACIÓN DEL DERECHO A LA
PLANIFICACIÓN FISCAL.
• En USA: Sentencia del TS Gregory vs. Helvering, 1935:
derecho del Contribuyente a pagar menos dentro de la
ley.
• MATIZACION: sentencia Coltec Industries de 2006.
• Lo que se consagra es el derecho a organizar una
transacción de un determinado modo para conseguir
un ahorro fiscal, no crear una transacción, sin propósito
negocial, sólo por motivos fiscales.
• AFIRMACIONES DEL DERECHO AL
PLANEAMIENTO
• EN GRAN BRETAÑA
• Doctrina del Comité Judicial de la Cámara de los Lores.
• Doctrina Westminster (1936): Los ciudadanos tienen
derecho a ordenar sus asuntos de la manera fiscalmente
más favorable.
• Doctrina Ramsay (1981): Matización.
– Se abre la posibilidad interpretaciones no literales
(teleológicas) buscando la interpretación del
legislador (purposive construction).
– Conjunto de transacciones realizadas.
INTERPRETACION CONJUNTA (step transaction).
• ELUSIÓN: ACTOS O NEGOCIOS GRAVADOS.
Para el Derecho Tributario son situaciones
puramente fácticas.
• EL CAMBIO DE NEGOCIO POR MOTIVOS
PURAMENTE FACTICOS SUPONE ACEPTAR QUE
LA CAUSA TIPICA ES DIFERENTE.
• Elusión: cambiar de negocio pretendiendo
buscar los fines que son propios del negocio
que se abandona.
• Cambio de criterio:
• TERCER FORO OCDE SOBRE ADMINISTRACION
TRIBUTARIA (SEUL 2006): Planificación Fiscal
Agresiva.
• Tax Arbitrage.
• Base Erosion/Tax Degradation/Profit Shifting.
• Base companies/Estructuras que llevan a la
asignación artificial de funciones y riesgos…
• BEPS.
• El futuro de la política anti-elusiva la marca BEPS.
• Recordemos:
• Base Erosion and Profit Shifting –BEPS, fruto de la Declaración de Lough
Erne, emitida el 18 de junio de 2013, al término de la reunión del G8.
• Prevé introducir reglas de coherencia en la tributación de las
multinacionales.
15 Acciones.
• El 16 de septiembre de 2014 , la OCDE publicó los informes de 7 de las 15
Acciones BEPS.

• Las modificaciones se canalizarán a través de un único instrumento

multilateral que afectará a toda la red de Convenios.
• BEPS (II)
• Principio de “inclusión”. Participación de países que no
forman parte de la OCDE.
• Países Asociados: no miembros OCDE “invitados”:
Argentina, Brasil y Colombia.
• OCDE: Organiza cuatro eventos regionales de consulta
sobre BEPS.
• El de América Latina y Centroamérica en Bogotá el 27 y
28 de febrero de 2014 y Lima febrero de 2015.
• CLÁUSULAS GENERALES ANTI-ABUSO.
• Medidas contra la elusión.
• Base Erosion and Profit Shifting (BEPS):
• Las cláusulas anti-elusión. Cláusulas generales vs.
Cláusulas especiales.
• GAAR: General anti-avoidance rule /SAAR:
Specific anti-avoidance rule

• VENTAJAS E INCONVENIENTES
• Caso peruano:
• Norma XVI del Código Tributario: en superación de la norma VIII.
• CALIFICACION, ELUSION DE NORMAS TRRIBUTARIAS Y SIMULACION.
• En caso de que se detecten supuestos de elusión de normas tributarias, la
SUNAT tomará en cuenta los actos, situaciones y relaciones económicas
que efectivamente, persigan o establezcan los deudores tributarios…
• Siempre que:
• Individualmente o de forma conjunta sean artificiosos o impropios para la
consecución del resultado obtenido.
• Que de su utilización resulten efectos jurídicos o económicos, distintos del
ahorro o ventajas tributarias que sean iguales o similares a los que los que
se hubieran obtenido con los actos usuales o propios.
• En el caso de actos simulados calificados por la SUNAT según lo dispuesto
en el primer párrafo de la presente norma, se aplicará la norma tributaria
correspondientes, atendiendo a los efectos efectivamente realizados.
• EL CONCEPTO DE TAX ARBITRAGE Y PLANIFICACION
FISCAL AGRESIVA
• La postura de OCDE desde el TERCER FORO OCDE
SOBRE ADMINISTRACION TRIBUTARIA (SEUL 2006).
• “Los intercambios comerciales, la liberalización de
capitales y las nuevas tecnologías han abierto el
mercado global a una gama de contribuyentes mucho
más amplia, lo que ha puesto muy difícil asegurar que
nuestras respectivas normativas fiscales se cumplen”.
• Se rechaza el papel de empresas de asesoría jurídica y
fiscal, responsables “de la planificación fiscal agresiva y
el crecimiento de mecanismos inaceptables de
mitigación”
• PRINCIPALES MANIFESTACIONES DE PLANIFICACIÓN
FISCAL AGRESIVA.
• Tax erosion/Tax degradation/Tax shifting/Tax deferral.
• Acción 2 BEPs: Una de las fuentes de preocupación
acerca de la erosión de la base imponible y el traslado
de beneficios proviene de la posibilidad de crear filiales
no residentes y canalizar a través de ellas los ingresos
de una empresa residente.
• LAS BASE COMPANIES.
• ESTRUCTURAS INTERNACIONALES.
• USA: Estructuras Internacionales de Planificación Fiscal de
Compañías Transnacionales con gran peso de sis intangibles:
(Starbucks, Apple, Google, Microsoft, Facebook, Amazon…):

• Algunas estrategias :
– Cash pooling: objetivo: optimización y uso de los fondos
excedentes de todas las empresas de un grupo con el fin de
reducir la deuda externa.
– Re-ubicación de los intangibles. Colocación de los intangibles en
países de bajos impuestos.
– Abuso del status de establecimiento permanente. Convertir a
distribuidores en comisionistas.
• ESTRUCTURAS INTERNACIONALES (II).
• USA: EXTRA TAX QUE LAS EMPRESAS USA PAGAN
SI REPATRIAN BENEFICIOS (35 % menos créditos
por impuestos extranjeros)
– Tax inversion (aparentando que la empresa USA es más
reducida). –Pfizer, Burger King…-.
– Uso de LLB
– Política fallida de Tax Holidays.
– Aprovechamiento de Doble Residencia (crisis de connecting
factors effective management versus law of constitution).
• ESTRUCTURAS INTERNACIONALES (III).
• NUEVAS REGLAS EN USA CONTRA LAS TAX INVERSION:
– Limitar el uso en estas estrategias de los llamados loan
hopscotch o préstamos rayuela. (Acción bajo la sección
956 (e) del Código). – préstamos que la nueva matriz fuera
de USA hace a las filiales fuera de USA y que no da lugar a
tributación por CFC-.
– Prevenir el tax inversion cuando más del 60 % de los
accionistas estén en USA y más del 25 % del negocio
permanezca en USA (modificación de la sección 7701 del
Código). ¿considerar que a efectos de CFC la matriz sigue
estando en USA?.
• REFORMA FISCAL DE TRUMP.
• Border Adjustment Tax (BAT) en Estados Unidos.
• Este impuesto con ajuste en frontera gravaría la
exportación como un ingreso del vendedor,
permitiendo deducir solamente los costes
generados en territorio de Estados Unidos.
• Constituye un impuesto sobre el cash flow de las
empresas.
• PROBLEMAS QUE PLANTEA.
• USO DE LAS LLB.
• Tiene las características y beneficios de una sociedad
de responsabilidad limitada.
• Permite optar (check the box- format 8832) a tributar
en USA como transparente, con el efecto de ser
disregarded (desconocida en USA).
• El Departamento del Tesoro de los EUA emitió las
reglas relativas a la clasificación de entidades check-
the-box el 18 de diciembre de 1996, aplicables a partir
del 1 de enero de 1997.
• Si el país donde estén los socios no los considera
sujetos, doble no tributación).
• ESTRUCTURAS INTERNACIONALES (IV).
• EUROPA: Las empresas multinacionales hacen
negocios en Europa pero no tributan en
Europa.
• Uso de estrategias de Double Irish, Dutch
Sandwich…
• Conciencia social cada vez más arraigada en
Gran Bretaña y Francia.
• EL CONCEPTO DE UBICACIÓN RAZONABLE DEL
BENEFICIO. Inspirado en países como Brasil y la
India.
• Desde el 2010, la OCDE incluye en la Guía de
Precios de Transferencia la posibilidad de
considerar artificial una ubicación no razonable
del beneficio.
• LOCALIZACION DE EMPRESAS DISTRIBUIDORES
CON NIVELES INFIMOS DE ASUNCION DE
RIESGOS.
• APROVECHAMIENTO DE VENTAJAS PARA PERSONAS NATURALES.
• VENTAJAS DE ALGUNOS PAÍSES CON REGÍMENES FAVORABLES PARA LA
RESIDENCIA DE PERSONAS FÍSICAS.
• Países con una fiscalidad ventajosa para las personas físicas: Andorra,
Mónaco…
• Qué se necesita?. Residencia.
• Cuarentena fiscal: Sólo para paraísos fiscales?
• SUIZA: LUMP SUM TAX. extranjeros no trabajadores residentes en Suiza
• Opción por un "impuesto a tanto alzado" (lump sum tax) en lugar del
impuesto normal sobre la renta.
• Permanencia: 90 días.
• Base a tanto alzado; la quinta parte de la renta.
• Impuesto entre el 1% (para los contribuyentes individuales) y del 0,77% .
• CASO SÁNCHEZ VICARIO.

• Sentencia del TS español de 11 de noviembre de 2009.

•
"desde la perspectiva del concepto de residencia que utiliza el legislador de 1978,
se puede ser residente en España o en otro lugar. Pero lo que resulta indudable es
que no se deja de ser residente en España por el mero hecho de manifestar que se
ha solicitado la residencia en otro lugar, si a ello no se añade la efectiva residencia
en el punto elegido".
la recurrente "confunde los conceptos de residencia y domicilio -entendido éste
último como el lugar en que alguien ejerce sus derechos y cumple sus
obligaciones-". Por el contrario, sostiene el TS, el concepto de residencia exige un
"elemento espiritual", que sería la intención de residir en un lugar determinado,
pero también es necesario un elemento material, es decir, "la residencia efectiva".
• LA DESVINCULACION DE LA RESIDENCIA Y DEL DOMICILIO. LOS NON-
DOM BRITANICOS.
• Régimen de los non dom o residentes no domiciliados: (presencia media
de 90 días al año)
• El domicilio está en el país de nacimiento o procedencia y sólo se traslada
al país de residencia si existen indicios de una voluntad de quedar
vinculado indefinidamente.

• La tributación de los non dom:

• Se les grava por:
• a) Las rentas obtenidas en el Reino Unido.
• b) Las rentas obtenidas en fuera del Reino Unido pero que hayan sido
remitidas a dicho país, regla conocida como remmitance basis.
• AYUDA DE ESTADO?
• EL RÉGIMEN PORTUGUÉS DE LOS RESIDENTES NO HABITUALES.
• Decreto Ley n.º 249/2009, de 23 de septiembre, se aprobó el régimen
fiscal aplicable a los residentes no habituales (RNH) en Portugal bajo la ley
del IRS (Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Singulares).
• Primero: Tiene que ser residente fiscal en territorio portugués,
permaneciendo 183 días en Portugal.
• Al residencia no habitual sólo requiere la propiedad de un inmueble o un
contrato de arrendamiento.
• Todo el ingreso de categoría A (trabajo dependiente) y de categoría B
(independiente/ por cuenta propia) derivados de actividades de elevado
valor añadido, científicas, artísticas o de carácter técnico, que quepan en
el ámbito del régimen fiscal del residente no habitual. Este ingreso será
tributado a una tasa fija especial del 20%.
• Cualquier otro ingreso obtenido será tributado en el ámbito del régimen
general, es decir, con tasa del IRS general y progresiva hasta un 48%.
• LA POSIBILIDAD DE FUNDACIONES AL SERVICIO DE UNA PERSONA
FISICA.
• Régimen general de las fundaciones: personas jurídicas constituidas
por un patrimonio destinado a la realización de un fin.
• Base Patrimonial/Voluntad del Fundador
• Se destinan a un fin de interés general.
• Normalmente exentas en el Impuesto sobre Sociedades.
• Países que admiten fundaciones de interés privado: Luxemburgo,
Suiza, Panamá, Liechtenstein (Stiftung)…
• Se pueden crear por una persona física y realizar fines privados de
la misma
• FUNDACIONES DE INTERÉS PRIVADO.
• Ventajas: la persona física crea una persona jurídica CON
PERSONALIDAD, QUE ES UN NUEVO SUJETO JURIDICO.

• La fundación privada está exenta del Impuesto sobre Sociedades.

• No puede realizar una actividad económica pero sí puede ser titular
de bienes inmuebles y acciones.
• Lo más frecuente: la carta fundacional nombra beneficiario al
propio fundador y dispone que los bienes se entreguen a sus
herederos a su fallecimiento.
• En el caso de Liechtenstein pueden a opción del sujeto ser
registradas o no registradas. En esta últimas los estatutos se
depositan pero no son de acceso público.
• SICAV en España.
• Sociedades de Inversión.

• La sociedad tributa el 1 % de sus beneficios.

• Los socios sólo cuando los beneficios se distribuyen

• Exigen 100 accionistas y una capital de 2,4 millones de euros

• Más ventajosas las de Luxemburgo.

• Se les aplicará la transparencia fiscal internacional a partir de 1 de
enero de 2015.
• LAS SICAV DE LUXEMBURGO. Ventajas.
• La participación en una SICAV española requiere una aportación
mínima de 2,4 millones de euros, mientras que la cifra para
participar en una luxemburguesa es de 1,25 millones.
• Puede estar constituida por un solo inversor, sin necesidad de
“pintar” los restantes 99, tal como exige la normativa española y
consiente la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
• En tercer lugar, la participación en SICAV´s tanto en Luxemburgo
como en Irlanda no es objeto de información pública, de modo que
los titulares se integran en listas confidenciales.
• Las luxemburguesas sufren menos límites a la inversión ya que se
les permite optar por un abanico de activos mucho más amplio,
incluidos el capital riesgo, los fondos de inversión inmobiliaria y los
derivados.
• TRUST (I)
• Las personas físicas pueden crear un trust.

• NO TIENE PERSONALIDAD JURIDICA

• Tres sujetos:
• -Titular del patrimonio: Settlor o fiduciante
• -Persona física o jurídica a la que se transmite y que tiene que
administrarlo a favor de un tercero (Trustee o fiduciario) –PROPIETARIO
LEGAL-
• -El tercero beneficiario (Beneficial Owner) –PROPIETARIO ECONOMICO-
.

• SOLO EN PAISES ANGLOSAJONES Y EN ALGUNOS DE CIVIL LAW COMO

MEXICO, SUIIZA, PANAMA, CHINA, INDIA…
• TRUST (II)
• No se reconoce en muchos países (por ejemplo España).
• El negocio fiduciario es un negocio anómalo.
• Su tributación plantea enormes problemas.
• Quien obtiene las rentas y debe tributar es el beneficial.
• Es el que se va a beneficiar de los CDIs.
• En la práctica, en España los trustee aparecen como
titulares de los bienes sin revelar su condición de tales.
• RÉGIMEN DEL STATE TRUST EN ESTADOS UNIDOS.
• ESTRUCTURA MUY UTILIZADA POR EXTRANJEROS QUE
CONSIDERAN USA EL NUEVO PARAÍSO FISCAL.
• Delaware, Wyoming, Nevada y South Dakota, TIENEN STATE TRUST.

• El trust no se inscribe en el registro público; no se conocen los

beneficiarios. Las cuentas las abre el administrador del trust o la LLC
(limita el efecto del intercambio de información).
• Además, el administrador del trust puede constituir una LLC en
nombre del trust, la cuál poseerá los activos o dinero del
beneficiario (el nombre del beneficiario efectivo está ausente de
toda la documentación pública).
• ESTRUCTURAS CON SOCIEDADES:
• ESTRUCTURAS SIMPLES: ELECCIÓN DE PAÍSES
POR SU BAJA TRIBUTACIÓN.
• Sociedades exentas: Curaçao o Gibraltar.
• Sociedades off shore
• Sociedades rent a star.
• ESTRCUTURA MÁS COMPLEJAS: Cambio
mediante tax inversion
• APROVECHAMIENTO DE REGIMENES PREFERENCIALES.
• Ventajas fiscales para ciertos rendimientos:

• Para dividendos: Holding; ETVE.

• Para intereses: interest box (Holanda)/intereses nocionales de Bélgica.
• Patent Boxes:
• TRATAMIENTO FISCAL VENTAJOSOS A LAS CESIONES TECNOLOGICAS
(siempre que la empresa cesionaria no esté en un paraíso fiscal)
• España: sólo tributa el 50 % de los royalties obtenidos, con el límite de 6
veces el coste de generación del intangible.
• Irlanda desde 1973. Bélgica, China, Francia, Holanda, Luxemburgo, Suiza,
se incorporará el Reino Unido.
• ETVE españolas.
• Pueden tener forma de cualquier tipo de entidad mercantil.
• El objeto social de una ETVE debe incluir la actividad de gestión y
administración de valores representativos de los fondos propios de
entidades no residentes en territorio español, que determinen un
porcentaje de participación, con independencia de cuál sea el grado de
control, directo o indirecto, igual o superior al 5 por 100, contando para
ello con medios materiales y personales.
• Se requiere “una mínima actividad consistente en la gestión y
administración de los valores poseídos, lo cual incluiría todas aquellas
actividades derivadas de su objeto social, como pueden ser las de carácter
administrativo consecuencia de las obligaciones contables, administrativas
y fiscales” (Resolución de 22 de mayo de 2002).
• Desde el 1 de enero de 2015, en caso de no tener esta participación se
exige una inversión de 20 millones de euros, frente a los 6 millones que se
exigían con anterioridad.
• La sociedad de la cual la ETVE tuviese acciones o
participaciones ha de realizar actividades
empresariales en el extranjero. Se considera que
se realizan actividades empresariales cuando al
menos el 85 por 100 de los ingresos de la
participada en el ejercicio corresponden a rentas
no incluidas en el régimen de transparencia fiscal
internacional (rentas pasivas como las derivadas
de la mera tenencia de acciones o
participaciones).
• VENTAJAS DE LAS ETVE (I).
• Son ventajas fiscales de las ETVE, fundamentalmente, el régimen de
participation exemption. No se gravan los dividendos procedentes
de las acciones y participaciones en beneficios de las entidades no
residentes participadas por las ETVE .
• En cuanto a las plusvalías por la transmisión de las participaciones
de la ETVE, estarán exentas el total de la renta obtenida en la
transmisión, con independencia de que esté respaldada o no por
beneficios no distribuidos de la entidad participada generados
durante la tenencia de la participación y que, por lo tanto, hayan
estado sometidos a tributación o no.
• Comunicación al Ministerio.
• VENTAJAS DE LAS ETVE (II).
• Los dividendos pagados por la ETVE a su
matriz en el exterior no se consideran renta
obtenida en España.
• Siempre que el pago se haga a un país con CDI
que incluya cláusula de intercambio de
información.
• ESTRUCTURAS HABITUALES.
• ETVE constituida en España, dependiente de una matriz o holding de
Curaçao u Holanda, que a su vez depende de una fundación de interés
privado de Curaçao.
• Justificación:
• El pago del dividendo que la sociedad colombiana transfiere a la ETVE no
estará sujeto a retención en la fuente alguna si tales rentas han tributado
ya en cabeza de la sociedad colombiana o, de no ser ello así, si las mismas
fueron reinvertidas en la actividad generadora de renta en Colombia y han
permanecido por lo menos tres (3) años en el patrimonio de la sociedad.
• Al girarse estas, el dividendo podría estar sujeto a una retención en la
fuente del 5% o del 0% dependiendo de si el beneficiario efectivo posee,
directa o indirectamente, más del 20% del capital de la sociedad (CDI
Colombia España, Art. 10).
• La ETVE no tributará en España sobre los dividendos.
• NUEVO RÉGIMEN DE LAS HOLDING DANESAS.
• Situar una holding en Dinamarca utilizando una matriz en
otro Estado de BAJA TRIBUTACION.
• La filial de la Holding por ejemplo en España.
• La holding danesa debe tener, al menos el 25 %, haber
mantenido la tributación un año y no tener la condición de
entidad financiera.
• LA HOLDING ESTA EXENTA POR LOS DIVIDENDOS
RECIBIDOS.
• También por los que distribuya a la matriz en el territorio
de baja tributación siempre que la matriz tenga, al menos
un 25 % y mantenga la participación un año.
• ESTRUCTURA DE APROVECHAMIENTO DE
CONVENIO.
• El abuso de convenio.
• SE JUEGA CON LA INCIDENCIA DEL CONVENIO
OPERANDO SOBRE LOS CRITERIOS DE
VINCULACION SUBJETIVA (RESIDENCIA) –
treaty shopping-.
• EL RECURSO A LAS CONDUIT COMPANY
• ESTRATEGIA DIRECTA
• Existe un Estado de la fuente, donde el residente en el
tercer país obtiene rentas. ENTRE EL ESTADO DE
RESIDENCIA DE ESTE Y EL ESTADO DE LA FUENTE NO HAY
CONVENIO O ESTE ES MENOS FAVORABLE.
• Crear una sociedad interpuesta para que sea la titular de
los rendimientos.
• ¿Qué se pretende con esta operación?.
• Que la sociedad aproveche las ventajas de la tributación
más reducida en el Estado de la fuente.
• Pero puede ocurrir que la operación no sea “rentable”.
PORQUE EL GRAVAMEN EN EL ESTADO DE CONSTITUCION
DE LA SOCIEDAD SE “COMA” EL BENEFICIO.
• LA ESTRATEGIA INDIRECTA (stepping stone
conduits).
• Combinar el aprovechamiento del convenio
con el vaciamiento de la base imponible de la
sociedad en el Estado de Constitución,
mediante gastos facturados con cargo a una
sociedad base en un Estado de baja
tributación.
• EJEMPLO DE STEPPING STONE.
• Sociedad peruana tiene un crédito contra una sociedad
colombiana (no hay CDI).
• Cede crédito a cambio de un título a una sociedad
española.
• La sociedad española cobra los intereses de la
colombiana aplicando el CDI.
• Los ingresos los compensa con los gastos financieros
que paga a la peruana por el coste financiero del título.
• CASO AIKEN INDUSTRIES EN USA (1970): NO HABÍA
CONVENIO ENTRE USA Y HONDURAS.
• INSTRUMENTOS CONTRA EL ABUSO DE CONVENIO.
• CLÁUSULA DE TRÁNSITO: Comentario 19 y 20 al art. 1 del MOCDE:
channel approach.
• Se formula de manera que se excluyen las ventajas del Convenio si
más del 50 % DE LAS RENTAS de la sociedad residente en un Estado
en el que no residan los socios; SE UTILI
• Cláusulas derivadas de la Acción 6 de BEPS.
• Cláusula de limitación de beneficios (LOB - Limitation On Benefits):
determinar si un residente puede considerarse persona calificada
(qualified resident) a efectos de tener derecho al acceso al
Convenio.
• Cláusula del propósito principal (PPT – Principal Purpose Test): no
resultarán de aplicación los beneficios de un convenio cuando el
principal propósito de una persona o entidad o transacción sea
precisamente acceder a los beneficios de dicho convenio.
• ESTRATEGIAS CON INTANGIBLES:
• DOUBLE IRISH.
• Entidad de USA
• -Creación de una primera filial en Irlanda (Irish Holding) gestionada
desde un paraíso fiscal.
• -Participa al 100 % en otra limitada en Irlanda(Irish Ltd) gestionada
desde Dublín.
• Irlanda considerada no residentes a sociedades vinculadas con un
país con Convenio como USA cuando se gestionan desde el exterior.
• Firma de convenio para desarrollo de un programa. En USA lo
comercializará Microsoft e Irish Holding en el resto del mundo.
• Irish Holding licencia a Irish Ltd cobrando un canon.
• Irish Ltd vende el producto a terceros (software) o cobra la
publicidad insertada en el Buscador. Tributa el 12,5 % en Irlanda
pero deduce todos los cánones pagados.
• DOUBLE IRISH.
• ¿NO LE AFECTAN LAS NORMAS AMERICANAS DE
TRANSPARENCIA FISCAL INTERNACIONAL?
• Y las normas USA de FCC no afectan a la
multinacional?
• No. Irish Ltd es una limitada de un solo socio y
se somete a transparencia (disregarded). Es una
parte de la entidad principal en Estados Unidos
(no en Irlanda) y no se le aplica FCC.
• Las operaciones entre Irish Holding y Irish Ltd
son irrelevevantes en USA porque se entienden
operaciones internas.
• LA DUTCH SANDWICH.
• INTERCALAR LA HOLANDESA: (Google Netherlands).
• Irish Holding puede asignar a Google Netherlands la
facultad de cobrar sus royalties.
• Por aplicación de la Directiva de intereses y cánones
2003/49/CEE del Consejo, de 3 de junio de 2003, el pago
de cánones entre sociedades de la UE no está gravado.
• Permite repatriar sin coste fiscal a territorios de baja
tributación: singularmente Aruba y Curaçao pero
también Bermuda.
• Google Netherlands deja en Holanda sólo un 5 %
(aprox. ) de la facturación; el resto lo repatría.
• ESTRATEGIAS DE LOCALIZACION DE
TESORERIA
• El caso Nestlé y las sociedades de tesorería en Caimán, Bermudas y Singapur.
• El sistema cash pooling: gestión centralizada de la tesorería para Grupos de empresas,
o para Sociedades con muchas delegaciones.

• Barrido periódico: traspaso de saldo desde una o varias cuentas individuales hacia una
cuenta matriz o colectiva en fechas predeterminadas.

• Aplicación del régimen de precios de transferencia a las operaciones financieras entre

las sociedades del Grupo.

• Subcapitalización y limitación de la deducción de beneficios.

• ESTRATEGIAS DEBT PUSH-DOWN.
• Se vienen utilizando mucho por las empresas españolas
respecto a sus filiales en Latinoamérica.
• La filial obtiene financiación local y paga intereses que
deduce.
• La liquidez obtenida genera reservas que se distribuyen
a la matriz.
• Con la liquidez recibida, la matriz española amortiza
total o parcialmente su deuda bancaria.
• MUCHAS GRACIAS POR SU
ATENCIÓN

• cesar.garcia@usc.es