Fundamentos de ingeniería económica

Fundamentos de Ingeniería
Económica

José Rafael Guevara Miche

Instituto Universitario Politécnico Santiago Mariño

Escuela de ingeniería civil

Marzo 2019
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Índice

Introducción……………………..…………………………………………………………...……3

Tasas de interés…………………………………………….…………………………………….4

Tasa de rendimiento……………………………………………………………………………...5

Interés simple……………………………………………………………………………………...7

Interés compuesto………………………………………………………………………………...8

Equivalencias……………………………………………………………………………………...9

Diagramas de flujo de efectivos, su estimación y representación

gráfica.……………………………………………………………………………………………10

Conclusión………………………………………………………...……………………………..13

Bibliografía………………...………………………………………………………………….….14
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Introducción

Estudiaremos los diferentes tipos de intereses, ya sean simples, compuestos y

diagramas de flujos de efectivo. En estos estudios nos basaremos en los cálculos para
saber el porcentaje de interés dependiendo de los días, meses o años tomados en
cuenta para dicho análisis.

El dinero y el tiempo son dos factores que se encuentran estrechamente ligados con
la vida de las personas y de los negocios. Cuando se generan excedentes de efectivo,
se ahorra durante un período determinado a fin de ganar un interés que aumente el
capital original disponible; en otras ocasiones, en cambio, se tiene necesidad de
recursos financieros durante un tiempo y se debe pagar un interés por su uso.

En períodos cortos se utiliza generalmente, el interés simple. En períodos largos, sin

embargo, se utilizará casi exclusivamente el interés compuesto y debido a esto el dinero
puede crecer mucho más rápido que si pagara interés simple.
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TASAS DE INTERESES Y TASAS DE RENDIMIENTO

Tasas de interés: son un porcentaje al cual está invertido un capital por un período
de tiempo determinado, al cual se denomina “precio del dinero”.

La tasa de interés (expresada en porcentajes) es una representación del riesgo y la

posible ganancia de una suma de dinero en una situación y tiempo determinado. En
concreto, como dijimos anteriormente, la tasa de interés es el precio del dinero, el cual
debe ser abonado en caso de tomarlo prestado o cederlo como crédito.

Las tasas de interés se fijan en base a tres factores:

 Fijada por el banco central de cada país para préstamos a los otros bancos o para
los préstamos entre los bancos. Asimismo, las tasas de interés de los bancos al
público se basan en ésta más un factor que depende de:
 La situación en los mercados de acciones de un país determinado
 La situación en los mercados de acciones de un país determinado

Tipos de tasas más utilizadas, y sus denominaciones:

 Tasa de interés activa: tasas cobradas por las entidades financieras a sus clientes
 Tasa de interés pasiva: tasa que paga una institución bancaria a quien deposita
dinero en ella
 Tasa de interés preferencial: tasa inferior a la media o normal general
 Tasa de interés real: Deducción a la tasa de interés general vigente la tasa de
inflación
 Tasa de interés externa: tasa que se paga por el uso de capital externo

La tasa anual de interés se representa por (i) y viene expresada como un porcentaje
(5 %, por ejemplo) o como su equivalente en forma decimal o tanto por uno (0,05). En los
cálculos se utiliza generalmente esta última expresión, aunque la información se
transmita en forma de tanto por ciento.

Ejemplo 1: Calcular la tasa de interés a que está invertido un capital de 40 000 pesos
si en un año se han convertido en 43200 pesos.

SOLUCION
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El interés producido ha sido:

43200 – 40000 = 3200

La tasa de interés, por tanto, será: i = 3200 / 40000 = 0.08

Es decir, la tasa es del 8 %

O bien, 40000 / 3200 = 100 / i → (i = 3200 * 100) / 40000 = 8 → i = 8%

Ejemplo 2: Convertir 1,90% mes vencido a efectivo anual.

Es importante recordar que se debe convertir la tasa inicial a un número natural

dividiéndola entre 100 (1,90% / 100 = 0,019). De igual manera, se debe convertir en
porcentaje el número resultante, para poder expresarlo como tasa (0,019*100 = 19%).

Tasa de rendimiento: es la ganancia o pérdida neta de una inversión durante un

período de tiempo específico, que se expresa como un porcentaje del costo inicial de la
inversión. El período de tiempo suele ser un año, en cuyo caso se denomina rendimiento
anual.

La tasa de rendimiento se puede aplicar a cualquier tipo de inversión, desde bienes

raíces a bonos, acciones y obras de arte, siempre que el activo que se compre en un
momento dado produzca un flujo de efectivo en el futuro.

Las tasas de rendimiento son útiles para tomar decisiones de inversión. Para
inversiones de riesgo nominal, como cuentas de ahorro, el inversor considera el efecto
de reinvertir. Así, aumenta los saldos de ahorro a lo largo del tiempo para proyectar las
ganancias esperadas en el futuro.
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Para las inversiones en las que el capital está en riesgo, como acciones y compras de
viviendas, el inversor también tiene en cuenta los efectos de la volatilidad de los precios
y el riesgo de pérdida.

Los indicadores que utilizan los analistas financieros para comparar el rendimiento de
una empresa a lo largo del tiempo, o para comparar el rendimiento entre empresas, son
el retorno de la inversión, el rendimiento del patrimonio y el rendimiento de los activos.

Ejemplo 1: La compra de una casa es un ejemplo básico para entender cómo

calcular la tasa de rendimiento. Digamos que se compra una casa por $250.000. Seis
años más tarde, se decide vender la casa. La familia está creciendo y se necesita un
lugar más grande.

Se puede vender la casa por $335.000, después de deducir los impuestos del agente
inmobiliario. La tasa de rendimiento en la compra y venta de la casa es: ((335.000-
250.000) / 250.000) x 100 = 34%.

Ahora, ¿qué pasaría si se vendiera la casa por menos de lo que se pagó? Digamos
que se vende por $187.500. La misma ecuación se puede usar para calcular la pérdida,
o la tasa de rendimiento negativa, en la transacción: (187.500-250.000) / 250.000 x 100
= -25%.

Ejemplo 2: Supongamos que nos ofrecen un proyecto de inversión en el que

tenemos que invertir 5.000 euros y nos prometen que tras esa inversión recibiremos
2.000 euros el primer año y 4.000 euros el segundo año.

Por lo que los flujos de caja serían -5000/2000/4000

Para calcular la TIR primero debemos igualar el VAN a cero (igualando el total de los
flujos de caja a cero):
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Cuando tenemos tres flujos de caja (el inicial y dos más) como en este caso tenemos
una ecuación de segundo grado:

-5000(1+r)^2 + 2000(1+r) + 4000 = 0.

La “r” es la incógnita a resolver. Es decir, la TIR. Esta ecuación la podemos resolver y

resulta que la r es igual a 0,12, es decir una rentabilidad o tasa interna de retorno del
12%.

Cuando tenemos solo tres flujos de caja como en el primer ejemplo el cálculo es
relativamente sencillo, pero según vamos añadiendo componentes el cálculo se va
complicando y para resolverlo probablemente necesitaremos herramientas informáticas
como excel o calculadoras financieras.

CALCULOS DE INTERES SIMPLE Y COMPUESTO

Interés simple: es el interés que se produce al invertir o prestar un capital inicial en

un periodo de tiempo. El interés simple, al contrario que pasa con el interés compuesto,
no se acumula al capital inicial, por lo que el interés que se genera o paga en todos los
periodos son iguales, mientras que la tasa de interés y el plazo no varíen.

Este tipo de interés se aplica generalmente a los préstamos a corto plazo (un año o
menos), que son administrador por las empresas financieras. Se aplica de la misma
forma para el dinero invertido en un corto período de tiempo.

El interés simple se utiliza en la capitalización simple para calcular el capital en un

momento posterior al de la inversión.

La tasa de interés simple se expresa normalmente como un porcentaje. Desempeña

un papel importante en la determinación de la cantidad de intereses sobre un préstamo o
inversión.

La cantidad de interés que se paga o cobra depende de tres cantidades importantes:

El capital, la tasa y el tiempo.

La fórmula del interés simple es: I = C * i * t

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Ejemplo: Calcular a cuánto asciende el interés simple producido por un capital de

25000 pesos invertido durante 4 años a una tasa del 6 % anual.

Se ha de expresar el 6 % en tanto por uno, y se obtiene 0,06

I = 25000 * 0,06 * 4 = 6000 ? = C·i·t

El interés es de 6000 pesos

Interés compuesto: es un efecto que se frecuenta en económicas y finanzas cuando

el porcentaje de ingreso al final de cada período se suma al suma básica y la cantidad
obtenida a continuación se hace inicial para el cómputo de intereses nuevos.

Fórmula para el cálculo de interés compuesto:

B = A (1 + P / 100%)ⁿ

Dónde:

B, es el coste futuro

A, es el coste actual

P, tasa de interés por el período de cálculo (día, mes, año, ...)

n, cantidad de períodos de cálculo

Deducción de fa fórmula del cálculo de interés compuesto:

B1 = A (1+ P/100%)

 Para el segundo periodo B2 = B1 (1 + P/100%) = A (1 + P/100%)²

 para n del período Bn = Bn-1( 1 + P/100%) = A (1 + P/100%)ⁿ

Ejemplo del cálculo de problemas con interés compuesto

Calcular el ingreso de 30000 $ depositado para el término de 3 años bajo el 10% de

interés anual, si al final de cada año el porcentaje se sumaban al dinero depositado.

Utilicemos la fórmula del cálculo de interés compuesto:

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B = 30000 ( 1 + 10%/100%)³ = 30000 * 1.1³ = 39930

El ingreso equivale a: 39930 - 30000 = 9930

El ingreso es 9930 $.

EQUIVALENCIAS

Las fórmulas de Convertibilidad de Tasas son herramientas que nos ayudan a

convertir una tasa nominal a una tasa efectiva o viceversa, convertir una tasa efectiva a
una nominal. Esto es de gran ayuda ya que en ocasiones queremos comparar las tasas
que nos ofrecen ciertos servicios y para esto debemos convertirlas a tasas anuales o en
su defecto a aquella que más nos favorezca.

Tasas equivalentes: Son aquellas que producen el mismo interés compuesto.

Convertir una tasa significa encontrar la tasa efectiva cuando tenemos una tasa
nominal, o viceversa, encontrar la tasa nominal con una tasa efectiva, a estas dos tasa
se llamaran tasas equivalentes ya que las dos producen el mismo interés compuesto.

Ejemplo: Cual es la tasa efectiva de una tasa del 15% anual convertible
mensualmente. Supongamos una inversión de $100.

Esto quiere decir que una tasa anual convertible mensualmente del 15% (tasa
nominal) es equivalente a una tasa anual del 16.075% (tasa efectiva).

Formulas:

Una tasa j anual convertible n veces al año es equivalente a una tasa efectiva anual i:
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Dónde:

j: tasa anual convertible

n: periodicidad

i: Tasa efectiva

También podemos convertir una tasa anual convertible n veces al año a otra tasa
anual convertible con la siguiente fórmula.

Dónde:

j: Primer tasa anual convertible n veces al año

n: Periodicidad de la primera tasa

k: Segunda tasa anual convertible n veces al año

m: Periodicidad de la segunda tasa

DIAGRAMAS DE FLUJO DE EFECTIVOS, SU ESTIMACIÓN Y REPRESENTACIÓN

GRÁFICA.

Un diagrama de flujo efectivo es, simplemente, la representación gráfica de los flujos

de efectivo dibujados en una escala de tiempo. El diagrama debe representar el
enunciado de un problema e incluir los datos y los resultados a encontrar. Es decir,
después de dibujar el diagrama de flujo de efectivo, una persona ajena al problema debe
de ser capaz de solucionarlo mediante el diagrama.

El diagrama de flujo de efectivo emplea varias convenciones:

La línea horizontal es una escala de tiempo, con el avance del tiempo de izquierda a
derecha. Los letreros del periodo (año, trimestre, mes) pueden aplicarse a intervalos del
tiempo en lugar de a los puntos en la escala del tiempo. Por ejemplo advierta que el
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periodo 2 coincide con el comienzo del periodo 3. Cuando se utiliza la convención de

final de periodo de los flujos de efectivo, los números de los periodos se colocan al final
de cada intervalo de tiempo.

Las flechas significan flujos de efectivo y se colocan al final del periodo. Si fuera
necesario hacer una distinción, representan egreso (flujos de efectivo negativo o salidas
de efectivo) y las flechas hacia arriba representan ingresos (flujos de efectivo positivos o
entradas de efectivo).

Ejemplo:

Se observa el diagrama de flujo del vendedor. La flecha hacia abajo en el periodo

cero indica que ha hecho una venta y que sus inventarios presentan una baja de $12000.
A cambio de eso, el recibirá seis pagos mensuales por el mismo monto. La notación de
la letra A representa los pagos mensuales y obedece a una razón histórica, ya que los
estadounidenses designaron esa letra para denotar un pago anual (del inglés annuity),
pero pasado el tiempo no importa si el pago es mensual, semanal, etc., se le sigue
asignando la letra A. Por lo tanto, a partir de este momento la letra A va a denotar un
pago uniforme o igual a lo largo de n periodos de tiempo.

Diagrama de flujo del vendedor.

La compra se hace de contado. Obviamente la cantidad de dinero que debe pagarse

es $12000, ya que la cantidad de deuda y la cantidad de pago corresponden al mismo
instante de tiempo, y no hay necesidad de obtener el valor equivalente de una ellas en
otro momento. Ahora supóngase que se hace la misma compra, pero se acuerda pagar
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toda la deuda un mes después de haberla hecho. Es posible calcular la respuesta sin
necesidad de saber de ingeniería económica, pues al final del primer mes se debería la
cantidad inicial $12000, más el interés acumulado durante un mes que es: 12000 (0.03)
= 360; por lo tanto, la respuesta es $12360. Sin embargo, si se plantea la solución
formalmente se tiene:

Expresando el resultado con la única fórmula que se tiene hasta este momento queda:

F = 12000(l.03) ^1 = 12360
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Conclusión

Calculando los intereses simples nos da como resultado la cantidad de dinero que
podemos pagar a corto, mediano o largo plazo, dependiendo del porcentaje y la cantidad
de días para lo cual fue emitido dicho préstamo, también se puede calcular el monto que
ganamos en intereses.
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BIBLIOGRAFIA

Wikipedia (julio 2014) Convertibilidad de tasas

https://es.wikipedia.org/wiki/Convertibilidad_de_tasas

Wikipedia (marzo 2016) tasa anual equivalente

https://es.wikipedia.org/wiki/Tasa_anual_equivalente

Dovzhyk Mykhailo (2011) Interés compuesto. Ejemplos del cálculo de interés

compuesto

http://es.onlinemschool.com/math/library/percent/percent10/

Wikipedia (2016) Interés compuesto

https://es.wikipedia.org/wiki/Inter%C3%A9s_compuesto

Sector matemática Fórmula del interés simple

https://www.sectormatematica.cl/comercial/simple.htm

Vanessa (febrero 2019) Finanzas y contabilidad

https://finanzascontabilidad.com/interes-simple/
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Sector matemática/ Tasa de interés o rédito

https://www.sectormatematica.cl/comercial/tasa.htm

Lifeder/ Tasa de rendimiento: en qué consiste, cómo se calcula y ejemplos

https://www.lifeder.com/tasa-de-rendimiento/

La economía (2011) tasas de interes

http://laeconomia.com.mx/tasas-de-interes/