Unidad #: INTERES Y

MONTO COMPUESTO
Nombre de la materia

ESCUELA SUPERIOR POLITÉCNICA DE

CHIMBORAZO
FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
CARRERA DE MERCADOTECNICA

MATEMATICA FINANCIERA

[TASAS
EQUIVALENTES]
[TERCERO “2”]

MICHAEL RODRIGUEZ
[mr190981@gmail.com]

GENOVEVA TAPIA

13/07/2020
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Nombre de la materia

TASAS EQUIVALENTES
1. DEFINICION

Este es un párrafo de ejemplo. La definición de tasas de interés equivalentes es la misma que la del interés
simple. No obstante, la relación de proporcionalidad que se da en el interés simple no es válida en el interés
compuesto, como es obvio, el cálculo de intereses se hace sobre una base cada vez mayor. (Financiera,
2010)

1.1.Ejemplo: (Valor acumulado de una inversión)

Calcular el valor acumulado de una inversión de UM 5 000 durante un año, en las siguientes condiciones:
Solución:
VA = 5 000; n = 1 ... 4; i = 0.15 anual, 0.075 semestral y 0.0375 trimestral

1.1.1. Con interés anual del 15%:

VFn = 5 000(1 + 0.15)1= UM 5 750.00
1.1.2. Con interés semestral del 7.5%:
VFn = 5 000(1 + 0.075)2= UM 5 778.13
1.1.3. Con interés trimestral del 3.75%:
VFn = 5 000(1 + 0.0375)4= UM 5 793.25

Los resultados no son los mismos, debido a que la capitalización de los intereses lo hacemos con diferentes
frecuencias manteniendo la proporcionalidad en las diferentes tasas de interés.

Para lograr que, cualquiera que sea la frecuencia de capitalización y el valor final siga siendo el mismo es
necesario cambiar la fórmula de equivalencia de las tasas de interés.

El pago de los intereses es al vencimiento o por anticipado. El interés nominal, por lo general condiciona la
especificación de su forma de pago en el año. Para determinar a qué tasa de interés vencida (iv) equivalen
unos intereses pagados por anticipado debemos tomar en cuenta que los mismos deben reinvertirse y éstos a
su vez generarán intereses pagaderos por anticipado. (Argentaria, 2020)

1.2. Interés anticipado, como su nombre lo indica, es liquidado al comienzo del período (momento en el que
recibimos o entregamos dinero).
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1.3. Interés vencido, contrariamente al anterior, es liquidado al final del período (momento en el que

recibimos o entregamos dinero).

Muchas negociaciones son establecidas en términos de interés anticipado y es deseable conocer cuál es el
equivalente en tasas de interés vencido. Ejercicios corrientes, lo constituyen los préstamos bancarios y los
certificados de depósito a término. (Jimdo, 2017)

Cuando especificamos el pago de interés anticipado (ia), estamos aceptando (en el caso préstamos) recibir
un monto menor al solicitado.

1.4. Fórmulas de la tasa de interés vencida y anticipada

Con la fórmula [A] podemos convertir cualquier tasa de interés anticipada, en tasa de interés vencida. Esta
fórmula es utilizada sólo para tasas periódicas; tasas utilizadas en determinado período para calcular el
interés.

1.4.1. Ejemplo: (Calculando la tasa vencida)

La tasa de interés anticipada de 9% trimestral equivale a:
Solución:
ia = 0.09; iv =?

Para utilizar esta conversión debemos trabajar con la tasa correspondiente a un período. Por ejemplo, la tasa
de interés de 9% anticipada aplicable a un trimestre.
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1.4.2. Ejemplo: (Tasa vencida)
Si la tasa de interés anual es 28%, con liquidación trimestral por anticipado (la cuarta parte es cobrada cada
trimestre) ¿a cuánto equivale ese interés trimestral vencido?

Solución:
Tasa de interés trimestral anticipada = 0.28/4 = 0.07

Tasa de interés trimestral vencida:

Ejemplo: (Tasa anticipada)

Si el banco dice cobrar la tasa de interés de 30% anual, liquidado cada mes, vencido, ¿a qué tasa de interés
mes anticipado corresponde ese interés?
Solución:
El interés mensual vencido es : 0.30/12= 0.025
El interés mensual anticipado es :

Luego, el interés nominal mes anticipado es: 2.44% · 12 = 29.27%

2. TASA NOMINAL

La tasa nominal es la tasa de interés que no considera los períodos de capitalización que existen dentro del
período de tiempo a que se refiere la tasa. Generalmente, el período de tiempo al cual está referida esta tasa
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es el año. Esta tasa convencional o de referencia lo fija el Banco Federal o Banco Central de un país para
regular las operaciones activas (préstamos y créditos) y pasivas (depósitos y ahorros) del sistema financiero.
Es una tasa de interés simple.

Siendo la tasa nominal un límite para ambas operaciones y como su empleo es anual resulta equivalente
decir tasa nominal o tasa nominal anual.

3. TASA EFECTIVA

Con el objeto de conocer con precisión el valor del dinero en el tiempo es necesario que las tasas de interés
nominales sean convertidas a tasas efectivas.

La tasa efectiva es aquella a la que efectivamente está colocado el capital. La capitalización del interés en
determinado número de veces por año, da lugar a una tasa efectiva mayor que la nominal. Esta tasa
representa globalmente el pago de intereses, impuestos, comisiones y cualquier otro tipo de gastos que la
operación financiera implique. La tasa efectiva es una función exponencial de la tasa periódica.

Con el objeto de conocer con precisión el valor del dinero en el tiempo es necesario que las tasas de interés
nominales sean convertidas a tasas efectivas. Por definición de la palabra nominal «pretendida, llamada,
ostensible o profesada» diríamos que la tasa de interés nominal no es una tasa correcta, real, genuina o
efectiva.

La tasa de interés nominal puede calcularse para cualquier período mayor que el originalmente establecido.
Así, por ejemplo: Una tasa de interés de 2.5% mensual, también lo expresamos como un 7.5% nominal por
trimestre (2.5% mensual por 3 meses); 15% por período semestral, 30% anual o 60% por 2 años. La tasa de
interés nominal ignora el valor del dinero en el tiempo y la frecuencia con la cual capitaliza el interés. La tasa
efectiva es lo opuesto. En forma similar a las tasas nominales, las tasas efectivas pueden calcularse para
cualquier período mayor que el tiempo establecido originalmente como veremos en la solución de problemas.

Cuando no está especificado el período de capitalización (PC) suponemos que las tasas son efectivas y el PC
es el mismo que la tasa de interés especificada.

Es importante distinguir entre el período de capitalización y el período de pago porque en muchos casos los
dos no coinciden.
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Por ejemplo:
Si una persona coloca dinero mensualmente en una libreta de ahorros con el 18% de interés compuesto
semestralmente, tendríamos:

Período de pago (PP) : 1 mes

Período de capitalización (PC) : 6 meses

Análogamente, si alguien deposita dinero cada año en una libreta de ahorros que capitaliza el interés
trimestralmente, tendríamos:

Período de pago (PP) : 1 año

Período de capitalización (PC) : 3 meses

A partir de ahora, para solucionar los casos que consideren series uniformes o cantidades de flujos de
efectivo de gradiente uniforme, primero debemos determinar la relación entre el período de capitalización y el
período de pago.

Derivación de la fórmula de la tasa efectiva

Una forma sencilla de ilustrar las diferencias entre las tasas nominales y efectivas de interés es calculando el
valor futuro de UM 100 dentro de un año operando con ambas tasas. Así, si el banco paga el 18% de interés
compuesto anualmente, el valor futuro de UM 100 utilizando la tasa de interés del 18% anual será:

VF = 100 (1 + 0.18)1 = UM 118

Ahora, si el banco paga intereses compuestos semestralmente, el valor futuro incluirá el interés sobre el
interés ganado durante el primer período. Así, a la tasa de interés del 18% anual compuesto semestralmente
el banco pagará 9 % de interés después de 6 meses y otro 9% después de 12 meses (cada 6 meses).

El cuadro no toma en cuenta el interés obtenido durante el primer período. Considerando el período 1 de
interés compuesto, los valores futuros de UM 100 después de 6 y 12 meses son:
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VF6 = 100 (1 + 0.09)1 = UM 109.00

VF12 = 109 (1 + 0.09)1 = UM 118.81

9% representa la tasa efectiva de interés semestral. Como vemos, el interés ganado en 1 año es UM 18.81 en
lugar de UM 18. Luego, la tasa efectiva anual es 18.81%.

La fórmula para obtener la tasa efectiva a partir de la tasa nominal es:

iEf se suele llamar TEA (Tasa Efectiva Anual)

iEf = tasa periódica efectiva
j = tasa nominal

m = número de períodos de capitalización

Despejando la fórmula anterior obtenemos la fórmula de la tasa nominal de interés en función de la tasa
efectiva equivalente:

Fórmula que permite calcular la tasa periódica a partir de la tasa efectiva dada.

Fórmula que permite calcular la tasa efectiva anual (TEA) a partir de la tasa periódica dada.
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Calculando las tasas efectivas

Con la fórmula de la TEA podemos calcular las tasas efectivas de interés para cualquier período mayor que el
de capitalización real. Por ejemplo, la tasa efectiva del 1% mensual, podemos convertirla en tasas efectivas
trimestrales, semestrales, por períodos de 1 año, 2 años, o por cualquier otro más prolongado. En la fórmula
TEA las unidades de tiempo en i y j siempre deben ser las mismas. Así, si deseamos la tasa de interés
efectiva, i, semestral, necesariamente j debe ser la tasa nominal semestral. En la fórmula TEA la m siempre
es igual al número de veces que el interés estará compuesto durante el tiempo sobre el cual buscamos i.

Ejemplo: (Tasa efectiva)

Tenemos una tarjeta de crédito cuya tasa de interés es 2.5% mensual. Determinar la tasa anual que
realmente me cuesta.
Solución:
Datos: 2,5% mensual es una tasa periódica. Nos piden la tasa efectiva anual.
= 2,5% mensual = 0,025 mensual, n = 12.

Utilizando la fórmula

R./ La tasa efectiva anual equivalente es 34,49%

Ejemplo: (Tasa efectiva)

Un préstamo no pagado al Banco tiene la tasa de interés del 3% mensual sobre el saldo pendiente de pago.
1 Determinar la tasa efectiva semestral.
Solución:
La tasa de interés es periódica mensual. i = 0,03 mensual. Se pide Tasa Efectiva Semestral Como lo
solicitado es la tasa efectiva semestral aplicamos la fórmula:

TEA SEMESTRAL = (1 + 0.03)6 -1 = 0.1941

2 Si la tasa de interés es de 7% por trimestre, calcular las tasas efectivas semestrales

y anuales.
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Solución:
Para la tasa de 7% por trimestre, el período de capitalización es trimestral.
Luego, en un semestre, n = 2. Por tanto:

TEA SEMESTRAL = (1 + 0.07)2 -1 =0.1449

TEA ANUAL = (1 + 0.07)4 -1 = 0.3108

3 Con las cifras del (2) determinar las tasas nominales j.

Solución
i=0.07, n=2, j=?

j=0.07·2=0.14 semestral
j=0.07·4=0.28 anual

Ejemplo: (Cálculo de tasas a partir de la tasa nominal)

Calcular las tasas efectivas para 0.25%, 7%, 21%, 28%, 45%, 50% tasas nominales (j) con períodos de
capitalización (m) semestral, trimestral, mensual, quincenal, semanal y diaria respectivamente.
Solución:

Los resultados son tasas efectivas anuales equivalentes a tasas nominales.

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Ejemplo: (Calculando la TEA)
Una institución financiera publicita que su tasa de interés sobre préstamos que otorga es 1.86% mensual.
Determinar la tasa efectiva anual.
Solución: Para calcular la tasa efectiva anual:
i = 0.0186; n = 12; TEA =?
TEA = (1 + 0.0186)12 -1 = 0.2475
i = 0,2475

Ejemplo: (Calculando la Tasa nominal a partir de otra nominal)

Hallar la tasa nominal, convertible mensualmente, equivalente al 6% convertible semestralmente.
Solución:
Tenemos j = 6%, n = 2, iPER = 0,03 semestral

Luego:
iEF = [1 + 0,03]2 – 1 = 0,0609
A partir de
iEF j = 12[(1+0,0609)1/12 – 1] = 0,05926
j = 5,93% convertible mensualmente

Bibliografía
Argentaria, B. B. (25 de mayo de 2020). bbva. Obtenido de https://www.bbva.es/finanzas-
vistazo/ef/hipotecas/tae-tasa-anual-equivalente.html
Financiera, E. (25 de Marzo de 2010). finanzasparatodos. Obtenido de
http://finanzasparatodos.es/es/secciones/actualidad/TAE.html
Jimdo. (26 de febrero de 2017). jcastrom.jimdofree. Obtenido de
https://jcastrom.jimdofree.com/matematica/matem%C3%A1tica-financiera/tasas-equivalentes/
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