PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
PARTE III
PROYECTO DE INDUSTRIALIZACIN
DE EDULCORANTES A
BASE DE STEVIA
9. ORGANIZACIN DE LA EMPRESA
9.1 TIPO DE ORGANIZACIN
La
empresa dulStevia
ser una sociedad de responsabilidad limitada,
vale decir ser una
organizacin de tipo privada, con el aporte de capital por parte de los socios, y el apoyo del gobierno
en lo referido a condiciones de mercado.
Es un tipo de sociedad mercantil en la que el capital, que est dividido en participaciones sociales, se
integra por las aportaciones de todos los socios, quienes no responden de modo personal de las deudas
sociales.
9.2 ESTRUCTURA DE ORGANIZACIN
Para la empresa dulStevia s.r.l. se diseo el organigrama que es mostrado en la Figura 3
Figura 3
ORGANIGRAMA dulStevia s.r.l.
Fuente: Elaboracin propia
-1-
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
9.3 REQUERIMIENTO DEL PERSONAL PARA EL PROYECTO
9.3.1 PLANILLA DE REQUERIMIENTO DE PERSONAL
A continuacin se presentara la planilla del personal requerido por la empresa dulStevia s.r.l., con
sus respectivas cantidades y salarios a signados.
Tabla - 20
Salario
($/mensual)
Seguros y
beneficios
sociales
Costos
salario
mensual
Costo
anual
[$]
Gerente general
Secretaria de gerente
Contador
Mensajero
Gerente de produccin
Jefe de planta
Operarios
Encargado de almacenes
1200
156
1044
1200
14400
120
15,6
104,4
120
1440
200
80
26
10,4
1
1
174
69,6
200
80
2400
960
600
78
522
600
7200
200
100
26
13
1
5
174
87
200
500
2400
6000
120
15,6
104,4
120
1440
Encargado de control de calidad
200
26
174
200
2400
Encargado de mantenimiento
150
19,5
130,5
150
1800
Gerente de marketing
Secretaria
Gerente comercial
Encargado de ventas
Vendedores
Chofer
Encargado de acopio
Chofer
Portero
600
78
522
600
7200
100
500
120
90
80
90
150
75
13
65
15,6
11,7
10,4
11,7
19,5
9,75
1
1
1
1
1
1
1
1
87
435
104,4
78,3
69,6
78,3
130,5
65,25
100
500
120
90
80
90
150
75
1200
6000
1440
1080
960
1080
1800
900
CARGO
N de
Salario
trabaj. recibido
Costo anual TOTAL
62100
Fuente: elaboracin propia
9.3.2 MANUAL DE FUNCIONES
JUNTA DE SOCIOS:
Dentro de algunas de sus principales funciones a cumplir tenemos: Conocer, para aprobar o improbar,
el informe de gerencia sobre las actividades desarrolladas por la compaa en el periodo
inmediatamente anterior a la reunin de la asamblea; Examinar, aprobar o improbar las cuentas del
balance general del ejercicio, presentado por gerencia; Crear los cargos y asignar los salarios al
-2-
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
personal que requiera la compaa para su normal funcionamiento; Dictar y reformar los reglamentos
que requiera la corporacin para su normal funcionamiento, siempre que no sobrepasen sus estatutos
GERENTE GENERAL:
Dentro de algunas de sus principales funciones a cumplir tenemos: Ejercer la representacin
administrativa y legal de la empresa, con las facultades que le confiere la junta de accionistas dentro
del marco legal vigente; Ejecutar los programas de conformidad con los planes y presupuestos
aprobados por la junta de socios; Expedir resoluciones generales y especficas. Todo lo anterior son
enunciativos que constituyen una lista mnima sin perjuicios de ejecutar otras tareas asignadas por su
superior.
SECRETARIA DE GERENTE:
Dentro de algunas de sus principales funciones a cumplir tenemos: Atender personal y
telefnicamente al publico que solicite la gestin de un determinado asunto por parte de la direccin
ejecutiva; Colaborar con la redaccin de la correspondencia siguiendo las estrategias fijadas por la
entidad; Llevar la agenda de compromisos y colaborar en la organizacin de las reuniones que se
deban efectuar; Recibir y enviar la correspondencia tanto interna como externa de la entidad. Todo lo
anterior son enunciativos que constituyen las tareas mnimas sin perjuicios de ejecutar otras tareas
asignadas por su superior.
CONTADOR:
Estar a cargo del rea contable de toda la empresa, debiendo elaborar estados financieros otros
informes de manera peridica que se pidan. Todo lo anterior son enunciativos que constituyen las
tareas mnimas sin perjuicios de ejecutar otras tareas asignadas por su superior.
MENSAJERO:
Deber Recibir y distribuir la correspondencia interna y externa de la entidad; Efectuar diligencias
ante otras entidades, relacionadas con actividades propias de la caja; cumplir con las dems funciones
inherentes al cargo. Todo lo anterior son enunciativos que constituyen las tareas mnimas sin
perjuicios de ejecutar otras tareas asignadas por su superior.
-3-
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
GERENTE DE PRODUCCIN:
Dentro de algunas de sus principales funciones a cumplir tenemos: Planear, organizar, dirigir y
controlar todas las actividades que realiza dentro del proceso productivo requeridos para el normal
funcionamiento de la empresa. Todo lo anterior son enunciativos que constituyen las tareas mnimas
sin perjuicios de ejecutar otras tareas asignadas por su superior.
JEFE DE PLANTA:
Dentro de algunas de sus principales funciones a cumplir tenemos: Supervisar constantemente el buen
funcionamiento de las maquinas; supervisara y coordinara el uso de cada una de las maquinas que
intervienen en el proceso con el personal de cada seccin. Ser nexo entre los operarios y el gerente de
produccin y/o alta gerencia. Todo lo anterior son enunciativos que constituyen las tareas mnimas sin
perjuicios de ejecutar otras tareas asignadas por su superior.
OPERARIOS:
Debern cumplir a pie de cabalidad todas las funciones que se le asignen en el proceso de produccin
as como otras actividades, lo anterior es enunciativo que constituye la tarea mnima sin perjuicios de
ejecutar otras tareas asignadas por su superior.
la eleccin de los puestos para las diferentes actividades ser asignadas segn cualidades de cada uno.
ENCARGADO DE ALMACENES:
Dentro de algunas de sus principales funciones a cumplir tenemos: controlar, registrar y documentar
el ingreso y salida tanto de materia prima como de producto terminado; Asegurar las mejores
condiciones para el producto terminado y la materia prima en los almacenes. Todo lo anterior son
enunciativos que constituyen las tareas mnimas sin perjuicios de ejecutar otras tareas asignadas por
su superior.
ENCARGADO DE CONTROL DE CALIDAD:
Dentro de algunas de sus principales funciones a cumplir tenemos: Realizar el control de calidad del
proceso y del producto terminado; Realizar el control qumico de aguas de alimentacin, controlar las
composiciones de extracto en cada fase del proceso como en el producto terminado. Todo lo anterior
son enunciativos que constituyen las tareas mnimas sin perjuicios de ejecutar otras tareas asignadas
por su superior.
-4-
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DE PROYECTOS I
ENCARGADO DE MANTENIMIENTO:
Dentro de algunas de sus principales funciones a cumplir tenemos: Supervisara constantemente el
buen funcionamiento de las maquina; solucionara cualquier problema tcnico de la maquinaria;
supervisara y coordinara el mantenimiento de cada una de las maquinas que intervienen en el proceso
con el personal de cada seccin; suministrara la informacin adecuada a cada seccin para que
realicen el mantenimiento diario. Todo lo anterior son enunciativos que constituyen las tareas
mnimas sin perjuicios de ejecutar otras tareas asignadas por su superior.
Los siguientes puestos tiene el mismo formato de labores definidas por lo cual solo los
nombraremos:
1. GERENTE DE MARKETING:
2. SECRETARIA
3. GERENTE COMERCIAL
4. ENCARGADO DE VENTAS
5. VENDEDORES
6. CHOFER
7. ENCARGADO DE ACOPIO
8. CHOFER
9. PORTERO
10. INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO
El objetivo de este captulo es el clculo de la inversin total desde un punto de vista financiero,
tomando en cuenta el aporte propio de cada socio y el financiamiento externo; para de sta forma
tomar la decisin de llevar o no a cabo el proyecto.
10.1 RESUMEN DE LAS INVERSIONES
La empresa necesitara para su puesta en marcha diversas inversiones de magnitud, estas inversiones
son en activos fijos, activos diferidos y capital de trabajo, la diferenciacin y anlisis de estas
inversiones se convierte en un punto vital del proyecto, para lo cual se realiza un anlisis
independiente mostrado en los siguientes puntos.
-5-
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
10.2 INVERSIN EN ACTIVOS FIJO
El anlisis de inversiones en activos fijos es necesario debido a que se tiene bienes que no son motivo
de transacciones corrientes por parte de la Empresa. A continuacin se detalla los activos fijos en los
que se incurri.
10.2.1 INVERSIN EN TERRENOS
Se necesitaran dos porciones de terreno, una ubicada en la ciudad de El Alto y la otra en la
provincia Caranavi, al norte de la ciudad de La Paz. A continuacin se tiene la Tabla - 21
correspondiente a la inversin del terreno.
Tabla - 21
Terreno
Descripcin
Necesario
(m2)
Terreno ubicado en la ciudad de el
Alto Zona de Senkata (Planta de
1000
produccin)
Terreno ubicado en la provincia de
Caranavi (Lugar de acopio y
1000
molienda)
INVERSIN TOTAL
Costo
($/m2)
Inversin
total [$]
4000
0.2
200
4200
Fuente: Elaboracin propia
10.2.2 INVERSIN EN CONSTRUCCIONES
La inversin en la parte de ingeniera civil, comprende los costos de construccin y la instalacin de
los servicios bsicos, y otros requerimientos. Se debe destacar que si bien se contratar a una empresa
constructora, los siguientes clculos nos servirn para estimar el costo.
Tabla - 22
ITEM
1
2
3
5
6
9
12
DESCRIPCIN
Loza de Hormign Armado
Muro de Ladrillo
Revoque de muros interiores
Cubierta exteriores
Pintura interiores cielo
Puertas de madera
Mampostera piedra
-6-
VALOR [$]
3036,0
4050,0
1476,0
2235,0
869,9
860,0
840,0
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
13
15
17
18
19
20
21
22
23
24
32
34
35
Picado piso de cemento
Columnas de Hormign Armado
Vigas de Hormign Armado
Sobre cimientos
Contra piso
Contra piso de cemento
Contra pisos sobre loza
Revestimiento exterior reforzado
Marcos Puertas y ventanas
Instalacin elctrica
Instalacin agua potable
Instalacin urinarios
Instalacin duchas
INVERSIN TOTAL
160,0
7560,0
6894,0
1755,4
1019,0
1794,9
574,0
1545,8
454,3
5050,0
705,0
970,0
115,0
41965
Fuente: Elaboracin propia, en base a cmputos mtricos
10.2.3 INVERSIN EN OBRAS COMPLEMENTARIAS
Para el proyecto se precisa de un lugar de acopio y molienda ubicado en la provincia de Caranavi,
para lo cual se estimo los siguientes costos mostrados en la Tabla 23:
Tabla - 23
ITEM
1
2
3
4
DESCRIPCIN
VALOR [$]
Loza de Hormign Armado
Muro de Ladrillo
Revoque de muros interiores
Tinglado
INVERSIN TOTAL
2000
460
350
600
3950
Fuente: Elaboracin propia, en base a cmputos mtricos
10.2.4 INVERSIN EN MAQUINARIA
La maquinaria necesaria, para el proceso de produccin, fue detallada en puntos anteriores por lo cual
a en la Tabla - 24 solo de detallan los precios:
Tabla - 24
DESCRIPCIN
PRECIO [$] CANTIDAD
-7-
VALOR
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
Balanza electrnica
Trituradora de hojas
160
640
1200
1200
40
Marmitas cilndricas fijas
80
Carcasa plstica
10
Cartucho de 20 micras
10
Cartucho de 10 micras
18
Cartucho de 5 micras
28
Cartucho de 1 micras
450
Microfiltracin
1200
Ultrafiltracn
3500
Nanofiltracin
357
Bomba de 40 psi
400
Bomba de 70 psi
460
Bomba de 140 psi
5000
Cristalizador
4000
Secador
16000
Caldera
8600
Molino pulverizador
2540
Mezcladora
3500
Tableteadora
3000
Maquina para sachet's
1160
Dosificador
500
Compresor
10500
Equipo para control de calidad
INVERSIN TOTAL
120
4
4
4
4
4
1
1
320
40
40
72
112
450
1200
0
1428
800
920
5000
4000
16000
8600
2540
3500
3000
1160
500
10500
62142
4
2
2
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
Fuente: Elaboracin propia, en base a cotizaciones
10.2.5 INVERSIN DE VEHCULOS
Sern necesarios vehculos para el transporte de la materia prima a la planta de produccin y el
traslado del producto terminado a los puntos de venta y distribucin, cuyo valor se detallan en la
Tabla 25.
Tabla - 25
Descripcin
Cantidad
Valor[$]
Furgoneta, Marca Nissan, modelo 95,
capacidad de carga 1200 [Kg]
8000
-8-
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DE PROYECTOS I
Camioneta, Marca Toyota, cerrada
con capacidad de 2000 [kg]
6000
INVERSIN TOTAL
14000
Fuente: Elaboracin propia, en base a cotizaciones
10.2.7 INVERSIN EN MUEBLES Y ENSERES
La inversin en muebles y enseres para equipar las oficinas y ambientes del rea administrativa, es
detalla en la Tabla 26
Tabla - 26
DESCRIPCIN
PRECIO
[$]
CANTIDAD
VALOR [$]
263
1315
75
225
38
76
10
80
700
1400
275
275
100
500
150
450
80
160
375
375
75
150
500
1500
350
700
45
180
Escritorio ejecutivo, con gavetas,
madera Cedro, Barraca Maestranza
Nobleza.
Sillones ejecutivos de cuero ,
giratorios, reclinables
Sillas de escritorio giratorias simples
Sillas, madera Cedro, Barraca
Maestranza Nobleza.
Juego de living, incluye un silln
unitario, uno doble y uno triple con
una mesa central.
Mesa tipo comedor de 12 sillas,
madera Cedro, Barraca Maestranza
Nobleza.
Mesas simples, sin sillas con dos
gavetas, madera Cedro, Barraca
Maestranza Nobleza.
Estantes, madera Cedro, Barraca
Maestranza Nobleza.
Repisas, madera Cedro, Barraca
Maestranza Nobleza.
Estantes casilleros de 18 cajones
Bancos largos, madera Cedro,
Barraca Maestranza Nobleza.
Equipo computadora completa
Pentium D, quemador, lector, etc.
Distribuidora Priento.
Computadoras simples: Pentium III,
pantalla, lector y flopy.
Distribuidora Priento.
Impresora: marca Hp 3920 a tinta.
Ensamblajes Priento.
-9-
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
Lnea telefnica, Cotel
400
INVERSIN TOTAL
800
7886
Fuente: Elaboracin propia, en base a cotizaciones realizadas
10.3 INVERSIN EN ACTIVOS DIFERIDOS
La Empresa dulStevia s.r.l., para constituirse como tal, debe realizar diversas inversiones, entre
ellas estn las invenciones en activo diferido, o en otras palabras las inversiones en activos
intangibles, es decir inversin en trmites legales, crditos, intereses, viajes, estudios entre otros.
10.3.1 INVESTIGACIONES Y ESTUDIOS EN GENERAL
En la etapa de investigacin preliminar, comprenden los costos de estudios, como ser: investigacin
de mercado para determinar la demanda; la organizacin de una Empresa especializada para este
rubro incluye entonces los gastos incurridos para viajes al lugar de acopio y a la zona donde se
encuentra ubicada la fabrica, costos de ingeniera y administracin, para el montaje e instalacin de la
planta. El detalle de inversin a realizarse se presenta a continuacin:
Tabla 27
DESCRIPCIN
PRECIO [$]
Estudio de mercado
3000
Investigacin y anlisis de concentracin y
composicin de la hojas de stevia
400
Preparacin y estudio de factibilidad del proyecto
5000
INVERSIN TOTAL
8400
Fuente: Elaboracin propia.
10.3.2 INVERSIN EN CONSTITUCIN DE LA SOCIEDAD
Se incluyen en este rubro los gastos legales, notariales y los impuestos especiales originados por la
formacin de la Empresa. El detalle de las inversiones a realizar se detalla a continuacin:
Tabla 28
DESCRIPCIN
PRECIO [$]
Testimonio de Constitucin
150
Poderes (Gerente General)
100
- 10 -
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
NIT
100
Padrn Municipal
100
Matrcula RECSA
250
Inscripcin en la Cmara Nacional de Comercio
150
Publicaciones en Prensa
50
INVERSIN TOTAL
900
Fuente: Elaboracin propia.
10.3.3 INTERESES DURANTE EL PERODO DE INSTALACIN
Durante la fase instalacin del proyecto, las inversiones realizadas no producen utilidad, pero si
producen intereses. Es por esta razn que se debern tomar las medidas necesarias para preverlas.
La inversin necesaria para el inters de crdito bancario durante la fase de instalacin es detalla a
continuacin:
Tabla 29
DESCRIPCIN
Intereses crdito bancario
PRECIO [$]
20088
INVERSIN TOTAL
20088
Fuente: Elaboracin propia.
10.3.4 GASTOS DE INSTALACIN Y PUESTA EN MARCHA
Esta inversin contempla los gastos incurridos al momento de la puesta a punto de proceso de
produccin as como su supervisin durante la inhalacin de la planta.
El detalle de inversin a realizarse se presenta a continuacin:
Tabla 30
DESCRIPCIN
PRECIO [$]
Ingeniera (industrial, civil y agrnomo) y
Administracin en la instalacin
5500
Costo de primeros prototipos y puesta a punto de la
1000
- 11 -
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
maquinaria
Gasto varios incurridos para ajustes y puesta a punto.
INVERSIN TOTAL
500
7000
Fuente: Elaboracin propia.
10.3.5 FORTALECIMIENTO INSTITUCIONAL CAPACITACIN DEL
PERSONAL
El fortalecimiento de los entes operadores que se harn cargo de la operacin y mantenimiento de los
servicios generados a travs del proyecto, se constituyen en uno de los elementos ms importantes, a
travs del cual se consigue la sostenibilidad de los servicios en el tiempo. En efecto, si no existe una
entidad capaz de mantener y operar los servicios de forma eficiente, el proyecto no habr cumplido la
meta para la cual fue concebida.
Es por eso que en nuestro proyecto, la capacitacin tanto del personal de la planta de produccin
como de los productores es de vital importancia. El detalle de inversin a realizarse se presenta a
continuacin:
Tabla 31
DESCRIPCIN
PRECIO [$]
Capacitacin a los productores de Stevia
300
Capacitacin de los trabajadores de planta (manejo y
mantenimiento de maquinaria)
150
Capacitacin en la eleccin de materia y manejo de
trituradora, para el encargado de acopio
120
INVERSIN TOTAL
570
Fuente: Elaboracin propia.
10.4 INVERSIN EN CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo son los recursos financieros requeridos para las operaciones del proyecto en
virtud al programa de produccin. Para el clculo del capital de trabajo se ha considerado los costos
fijos y variables, que se consideran en la produccin proyectada de edulcorante a base de stevia,
tambin incluyen la contratacin de personal, honorarios, contra cargo a costos, mientras tanto todo
esto va a diferido.
El capital de operacin ha sido estimado para 3 meses de trabajo normal.
- 12 -
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
Tabla 32
CANTIDAD
PRECIO
VALOR
[$]
Hojas secas de stevia
1658 [Kg]
1 [$/Kg.]
1658
Lactosa
1430 [Kg]
1.12 [$/Kg]
1602
Sorbato
1 [Kg]
8 [$/Kg]
Celulosa
29 [Kg]
3.5 [$/Kg]
102
580620 [u]
0.006 [$/u]
3484
Cajas para 50 sobres
8129 [u]
0.04 [$/u]
325
Caja para 100 sobres
1742 [u]
0.05 [$/u]
87
Envases para 120 [gr]
4645 [u]
0.06 [$/u]
279
Envases para 220 [gr]
1267 [u]
0.07[$/u]
89
Frascos goteros de 30 [ml]
4746 [u]
0.062[$/u]
295
Etiquetas
10658 [u]
0.012 [$/u]
128
399[u]
0.06 [$/u]
23.94
2 [viajes/mes]
25 [$/viaje]
140
Salarios
3 [meses]
5175 [$/mes]
15525
Gastos de oficina y administrativos
3 [meses]
300 [$/mes]
900
Gastos de comercializacin (Fletes,
Seguros de transporte)
3 [meses]
1000 [$/mes]
3000
Reparacin y mantenimiento
3 [meses]
85 [$/mes]
255
100 [m3/mes]
1.1 [$/m3]
110
Energa elctrica
1300[Kw-hr/mes.]
0.97 [Bs/Kw-Hr.]
472
Combustible
128.5 [mpc/mes]
1.7[$/mpc]
218
DESCRIPCIN
Sobres
Dispensador de 250 tabletas
Transporte de hojas hacia planta de
produccin
Agua
INVERSIN EN CAPITAL DE TRABAJO TOTAL
28700
Fuente: Elaboracin propia.
Se debe destacar que se tomaron tres meses como tiempo de rotacin de capital de trabajo, ya que se
espera que en el mismo se genere los ingresos por lo producido.
10.5 CRONOGRAMA DE INVERSIONES Y ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
- 13 -
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
Se debe programar el desembolso tanto de los recursos de los promotores del proyecto, como de los
recursos provenientes del crdito o de las instituciones cofinanciadoras del proyecto.
El cronograma de las inversiones est de acuerdo al cronograma de ejecucin del proyecto mostrado
en el segundo informe. Las inversiones debern ser desembolsadas al inicio de cada actividad
programada. En cuanto a la estructura de financiamiento, es detallada a continuacin.
CONCEPTO
Tabla - 33
MONTO
TOTAL
AO 0
A. PROPIO
A. PRSTAMO
Terreno
4200
4200
Construcciones y obras civiles
41965
8000
Obras complementarias
3950
3950
Maquinaria
62142
62142
Vehculos
14000
14000
Muebles y enseres
7886
7886
134143
20086
Investigaciones y estudios en general.
8400
8400
Inversin en constitucin de la sociedad
900
900
Gastos de instalacin y puesta en marcha
7000
Fortalecimiento Inst. [Link] personal
570
570
20088
20088
SUBTOTAL EN ACTIVO DIFERIDO
36958
29958
CAPITAL DE TRABAJO
28700
INVERSIN TOTAL
199801
SUBTOTAL EN ACTIVO FIJO
Intereses durante el perodo de instalacin
33965
114057
7000
7000
28700
50044
149757
Fuente: Elaboracin propia, en base a clculos realizados
10.6 FINANCIAMIENTO DE PROYECTO
Toda la inversin detallada anteriormente precisa de un financiamiento, el mismo que a su vez tiene
varios determinantes como requisitos de prstamo de entidades financieras y de proveedores, adems
de la distribucin del financiamiento entre sus fuentes.
- 14 -
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
10.6.1 FUENTES DE FINANCIAMIENTO
El Financiamiento necesario para la puesta en marcha de dulStevia s.r.l. ser en parte cubierto por
capital propio y en parte por un prstamo bancario, como se detallado en la siguiente tabla:
Tabla 34
FUENTE
PORCENTAJE
INVERSIN
Capital propio
25 %
50044
Prstamo bancario
75 %
149757
100 %
199801
INVERSIN TOTAL
Fuente: Elaboracin propia.
10.6.2 CONDICIONES DE FINANCIAMIENTO
La eleccin de la entidad financiera a la cual se recurrir para el crdito fue elegida de acuerdo a las
condiciones especficas de la lnea de financiamiento.
Luego de analizadas varias opciones dulStevia s.r.l. decidi recurrir al BANCO BISA, el cual
otorgara el crdito, tenido las siguientes consideraciones:
-
Inters anual del 15 %
Un ao de gracia
5 aos de plazo
Amortizacin constante.
10.6.3 TABLAS USUALES DE AMORTIZACIN DE CRDITO
Para el financiamiento de la planta de produccin
dulStevia s.r.l. la entidad financiera ms
accesible y la que otorga mayores ventajas es el BANCO BISA, en el cual se tiene el siguiente
desglose del cuadro de amortizacin a la deuda.
Cuadro 1
Servicio a la deuda de
Crdito de Activos (Expresado en dlares)
PERIODO
MONTO
INTERS
AMORTIZACIN
CUOTA DEL
PERIODO
SALDO
121057,0
18158,6
18158,6
121057,0
121057,0
18158,6
24211,4
42370,0
96845,6
- 15 -
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
2
96845,6
14526,8
24211,4
38738,2
72634,2
72634,2
10895,1
24211,4
35106,5
48422,8
48422,8
7263,4
24211,4
31474,8
24211,4
24211,4
3631,7
24211,4
27843,1
0,0
Fuente: Elaboracin propia, en base a requerimientos de la entidad crediticia
En el caso del servicio a la deuda de capital de trabajo, se debe destacar que el crdito ser solicitado
en el primer periodo de operacin (es decir ao 1).
Por razones de facilidad, para la elaboracin de los cuadro de amortizacin se tomara como ao 1 al
periodo cero del crdito.
Cuadro 2
Servicio a la deuda de
Crdito de Capital de trabajo (Expresado en dlares)
PERIODO
MONTO
INTERS
AMORTIZACIN
CUOTA DEL
PERIODO
SALDO
28700,0
4305,0
4305,0
28700,0
28700,0
4305,0
5740,0
10045,0
22960,0
22960,0
3444,0
5740,0
9184,0
17220,0
17220,0
2583,0
5740,0
8323,0
11480,0
11480,0
1722,0
5740,0
7462,0
5740,0
5740,0
861,0
5740,0
6601,0
0,0
Fuente: Elaboracin propia, en base a requerimientos de la entidad crediticia
10.6.4 ESTRUCTURA FINANCIERA ANTES DE LA PUESTA EN MARCHA
La estructura financiera antes de la puesta en marcha, es claramente desarrollada en el Cuadro de
Balance de Apertura de "dulStevia s.r.l.". Donde se indican los montos de capitales financiados y
aportes propios de la empresa, el cual es desarrollado a continuacin.
dulStevia s.r.l.
BALANCE DE APERTURA
al 2 de enero del 2008
(Expresado en Dlares Americanos)
- 16 -
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
10.7 TABLAS DE DEPRECIACIN Y CASTIGO DIFERIDO
Los activos fijos de la empresa dulStevia s.r.l. son destinados al servicio del uso diario de la
empresa, los cuales se desgastan y van perdiendo su valor de compra, es decir se deprecian. ste
desgaste y su prdida de valor incide en los resultados de una gestin econmica.
10.7.1 TABLA DE DEPRECIACIN DE ACTIVO FIJO
La tabla de depreciacin de los activos fijos de dulStevia s.r.l., muestra la depreciacin, los aos de
vida til y el valor residual de cada activo. Es mostrado en la Tabla - 35
Concepto
Tabla 35
(Expresado en dlares)
N de aos a Depreciacin % anual de
Monto [$]
Depreciar
anual
depreciacin
- 17 -
Valor
residual
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
Terreno
4200,0
4200,0
Construcciones y obras civiles
45915,0
40,0
1147,9
2,5
34436,3
Maquinaria
62142,0
8,0
7767,8
12,5
46606,5
Vehculos
14000,0
5,0
2800,0
20,0
0,0
Muebles y enseres
7886,0
5,0
1577,2
20,0
0,0
TOTAL DEPRECIACIN ANUAL
13292,8
Fuente: Elaboracin propia.
10.7.2 TABLA DE AMORTIZACIN DE ACTIVO DIFERIDO
La tabla de depreciacin de los activos diferidos de dulStevia s.r.l., muestra la depreciacin, los
aos de vida til y el valor residual de cada activo diferido.
Tabla 36
(Expresado en dlares)
Concepto
Monto [$]
N de aos
Depreciacin % anual de
a
anual
depreciacin
Depreciar
5
1680
20
Valor
residual
Estudios en general.
8400,0
Constitucin de la sociedad
900,0
180
20
Gastos de instalacin
7000,0
1400
20
570
114
20
20088,0
4017,6
20
Fortalecimiento institucional
Intereses de instalacin
TOTAL DEPRECIACIN ANUAL
7391,6
Fuente: Elaboracin propia.
11. COSTOS E INGRESOS DEL PROYECTO
11.1 COSTOS DE OPERACIN Y DETERMINACIN DE INGRESOS
El sacrificio involucrado en el acto de invertir deber encontrar su justificacin en los resultados que
se logren al operar la inversin efectuada. Resultados que se traducirn en un flujo de ingresos y de
egresos de operacin, los que se proyectaran a travs de la vida til de la inversin.
11.2. COSTOS DE OPERACIN
Los costos de operacin, se refieren a aquellos costos incurridos en la etapa de operacin y
funcionamiento del proyecto. Son los rubros en los que se deben incurrir para hacer producir la
capacidad instalada generada por las inversiones.
- 18 -
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
11.2.1. COSTOS DE PRODUCCIN
Los costos de produccin se encuentran directamente relacionados con la generacin de bienes y/o
servicios, los cuales son objeto del proyecto.
A continuacin se muestra una tabla resumen de los costos en los que se incurren para la produccin.
Cabe destacar que en cada periodo varia la cantidad producida, lo cual involucra una variacin en los
costos. El desglose de los costos de produccin puede encontrase
Tabla 37
(Expresado en dlares)
Costo anual
Periodo
[$]
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
115234
122538
131222
141319
153065
167583
183521
202106
223793
249115
Fuente: Elaboracin propia.
11.2.2 COSTOS ADMINISTRATIVOS
Se refieren a todos los costos relacionados con la administracin del proyecto, salarios, gastos
generales de administracin, los cuales estn desarrollados detalladamente en puntos anteriores
(Tabla-38), a continuacin se presenta un resumen de los costos administrativos en los cuales incurre
la empresa.
Tabla 38
(Expresado en dlares)
Salario
($/mes)
CARGO
Gerente general
Secretaria de gerente
1200
120
- 19 -
Costo
anual
[$]
14400
1440
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
Contador
Mensajero
Gerente de produccin
200
80
Gerente de marketing
Secretaria
Gerente comercial
Encargado de acopio
Chofer
Portero
600
2400
960
7200
600
Gastos de oficina y administrativos
100
500
90
150
75
7200
1200
6000
1080
1800
900
300 [$/mes]
3600
48180
Total gastos administrativos [$/ao]
Fuente: Elaboracin propia.
11.2.3 COSTOS DE DISTRIBUCIN Y VENTAS
Dichos costos son aquellos, en los cuales la empresa incurre con el objetivo de la comercializacin de
sus productos, los cuales cubren sueldos del personal de ventas, propaganda, publicidad, etc.
Tabla 39
(Expresado en dlares)
VALOR
[$/MES]
COSTO
ANUAL[$/AO]
Encargado de ventas
Vendedores
120
90
1440
1080
Chofer
80
960
3000
36000
CONCEPTO
Fletes, propaganda,
publicidad y transporte
Total costos de distribucin y ventas
39480
Fuente: Elaboracin propia.
11.2.4 COSTOS DEPRECIACIN DE ACTIVOS FIJOS Y AMORTIZACIN
DE DIFERIDOS
Dichos costos corresponden a la sumatoria del cargo anual de los activos depreciables, de acuerdo con
el mtodo lineal adoptado. En la siguiente tabla se muestra el detalle de los costos para los prximos
aos.
- 20 -
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
Tabla 40
(Expresado en dlares)
Depreciacin
TOTAL
Activo
Depreciacin
Diferido
PERIODO
Depreciacin
Activo fijo
13292,8
7391,6
20684
13292,8
7391,6
20684
13292,8
7391,6
20684
13292,8
7391,6
20684
13292,8
7391,6
20684
13292,8
7391,6
20684
13292,8
7391,6
20684
13292,8
7391,6
20684
13292,8
7391,6
20684
10
13292,8
7391,6
20684
Fuente: Elaboracin propia,
11.2.5 COSTO FINANCIERO
Los costos financieros corresponden a los intereses en los que se incurre durante la fase de operacin,
cuando se hace uso de crditos. Se debe destacar que los intereses durante la fase de instalacin del
proyecto han sido incluidos en el costo de inversin. A continuacin en la Tabla 41 se muestran los
costos financieros incurridos en los periodos de amortizacin a la deuda.
Tabla-41
INTERS
INTERS
ACTIVOS
[Link]
INTERS
TOTAL
18158,6
4142,6
22301,2
14526,8
3314,0
17840,8
10895,1
2485,5
13380,6
7263,4
1657,0
8920,4
3631,7
828,5
4460,2
PERIODO
Fuente: Elaboracin propia.
11.3 INGRESOS ANUALES DEL PROYECTO
Los ingresos anuales del proyecto provienen de la venta de los bienes que la empresa dulStevia
s.r.l. elabora, en las presentaciones que ya se mencionaron en puntos anteriores con sus
correspondientes precios, los cuales estn de acuerdo al programa de produccin.
El cuadro de ingresos totales as como de cada producto es mostrado en la Tabla 42
11.4 CUADRO DE INGRESOS Y COSTOS DEL PROYECTO FINANCIADO
- 21 -
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
Luego de los clculos de todos los costos e ingresos percibidos por dulStevia s.r.l. en el Cuadro- 3
se muestra el Estado de Resultados para los diez aos contemplados por el proyecto. En dichos
estados de resultado se toman en cuenta los costos financieros.
11.5 CUADRO DE INGRESOS Y COSTOS DEL PROYECTO PURO
En el Estado de Resultados mostrado en el Cuadro-4 se muestra el clculo de las utilidades para el
proyecto puro, es decir, sin considerar el costo financiero (suponiendo que no existe un
financiamiento)
- 22 -
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
Tabla 42
INGRESOS ANUALES DEL PROYECTO
(Expresado en Dlares)
AO
PRODUCCTO
2008
2321
2009
2670
2010
3684
2011
4237
2012
4872
2013
5603
2014
6444
2015
7410
2016
8522
2017
9800
Sobres de 50u
32494
37380
51576
59318
68208
78442
90216
103740
119308
137200
Precio [Bs/u]
28
28
28
28
29
29
29
29
29
29
Sobres de 100
6963
8010
11052
12711
14616
16809
19332
22230
25566
29400
Precio [Bs/u]
50
50
50
51
51
51
51
52
52
52
1241735 1428450 1970940 2309165 2689344 3092856 3557088 4153305 4776581
5492900
Stevia en polvo en sobres
Ingresos en sobres (Bs)
3714
4271
5895
6779
7796
8965
10310
11856
13635
15680
Granel 120[g]
18570
21355
29475
33895
38980
44825
51550
59280
68175
78400
Precio [Bs/u]
45
45
45
46
46
46
50
50
50
50
Granel 220[g]
6753
7765
10718
12325
14175
16300
18745
21556
24791
28509
81
81
81
82
82
82
82
82
82
82
546971
629002
868173 1004525 1155225 1328450 1537127 1767622 2032855
2337745
542
623
860
989
1137
1307
1503
1729
1988
2287
19007
21856
30161
34688
39895
45860
52737
60667
69754
80246
30
30
30
31
31
31
31
31
31
31
570211
655684
904842 1040632 1196842 1375789 1582105 1820000 2092632
2407368
396
1585
456
1823
629
2516
723
2893
832
3327
957
3826
1100
4400
1265
5060
1455
5820
1673
6692
65
65
65
66
66
66
66
66
66
66
Ingresos tabletas
103038
118508
163540
189505
217932
250629
290400
333960
384120
441672
TOTAL INGRESOS ($)
307744
353956
488437
567978
657418
755966
870840 1009361 1160773
1334961
Stevia en polvo a Granel
Precio [Bs/u]
Ingresos polvo a
granel(Bs)
Stevia Gotas
Gotas de 30 [ml]
Precio [Bs/u]
Ingresos gotas (Bs)
Stevia en Tabletas
Tabletas 250 u
Precio [Bs/u]
Cuadro 3
- 23 -
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
ESTADO DE RESULTADOS (PROYECTO FINANCIADO)
(Expresado en Dlares)
Ao
10
Ingresos
Ingresos por ventas
307744
353956
488437
567978
657418
755966
870840
1009361
1160773
1334961
INGRESOS BRUTOS
Impuesto IVA (13%)
307744
40007
353956
46014
488437
63497
567978
73837
657418
85464
755966
98276
870840
113209
1009361
131217
1160773
150901
1334961
173545
9232
10619
14653
17039
19723
22679
26125
30281
34823
40049
INGRESO NETO
258505
297323
410287
477102
552231
635011
731506
847863
975050
1121367
EGRESOS
Costos de produccin
115234
122538
131222
141319
153065
167583
183521
202106
223793
249115
Costos Administracin
48180
48180
48180
48180
48180
48180
48180
48180
48180
48180
Costo de dist. y vent.
COSTOS OPERATIVOS
39480
202894
41454
212172
43527
222929
45703
235202
47988
249234
50388
266151
52907
284608
55552
305838
58330
330302
61246
358542
Dep. Activos fijos
13293
13293
13293
13293
13293
13293
13293
13293
13293
13293
Impuesto IT (3%)
Amortizacin activos
diferidos
Costo Financiero
7392
7392
7392
7392
7392
22301
17841
13381
8920
4460
TOTAL COSTOS
245879
250697
256994
264806
274378
279444
297901
319131
343595
371835
UTILIDAD BRUTA
12626
46625
153293
212295
277853
355568
433605
528732
631454
749532
IMPUESTOS (25%)
3157
11656
38323
53074
69463
88892
108401
132183
157864
187383
UTILIDAD NETA
9470
34969
114970
159221
208390
266676
325204
396549
473591
562149
Cuadro 4
ESTADO DE RESULTADOS (PROYECTO PURO)
(Expresado en Dlares)
- 24 -
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
1
10
Ingresos
Ingresos por ventas
Ao
307744
353956
488437
567978
657418
755966
870840
1009361
1160773
1334961
INGRESOS BRUTOS
Impuesto IVA (13%)
307744
40007
353956
46014
488437
63497
567978
73837
657418
85464
755966
98276
870840
113209
1009361
131217
1160773
150901
1334961
173545
9232
10619
14653
17039
19723
22679
26125
30281
34823
40049
INGRESO NETO
258505
297323
410287
477102
552231
635011
731506
847863
975050
1121367
EGRESOS
Costos de produccin
115234
122538
131222
141319
153065
167583
183521
202106
223793
249115
Costos Administracin
48180
48180
48180
48180
48180
48180
48180
48180
48180
48180
Costo de dist. y vent.
COSTOS OPERATIVOS
39480
202894
41454
212172
43527
222929
45703
235202
47988
249234
50388
266151
52907
284608
55552
305838
58330
330302
61246
358542
Dep. Activos fijos
13293
13293
13293
13293
13293
13293
13293
13293
13293
13293
Amortizacin activos
diferidos
7392
7392
7392
7392
7392
TOTAL COSTOS
223578
232857
243614
255886
269918
279444
297901
319131
343595
371835
UTILIDAD BRUTA
34927
64466
166673
221216
282313
355568
433605
528732
631454
749532
IMPUESTOS (25%)
8732
16117
41668
55304
70578
88892
108401
132183
157864
187383
26195
48350
125005
165912
211735
266676
325204
396549
473591
562149
Impuesto IT (3%)
UTILIDAD NETA
- 25 -
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
12. FLUJO DE FONDOS
A continuacin se muestran los cuadros de flujo de caja para el proyecto financiado y puro.
FLUJO DE CAJA (PROYECTO FINANCIADO)
(Expresado en dlares)
Periodo
Inversin
(199801)
10
Utilidad Neta
9470
34969 114970 159221 208390 266676 325204 396549 473591 562149
Dep. activos
Fijos
13293
13293
13293
13293
13293
13293
13293
13293
13293
13293
7392
7392
7392
7392
7392
7392
7392
7392
7392
7392
7392
7392
7392
7392
7392
29951
29951
29951
29951
29951
29951
29951
29951
29951
29951
Dep. activos
Diferidos
Amort.
Activos
diferidos
Crdito
Amortizacin
a la deuda
Valor de
salvamento
FLUJO DE
CAJA
149757
151721
(50044)
(7189) 18311
98311
142563 191731 257409 315937 387282 464324 704604
FLUJO DE CAJA (PROYECTO PURO)
(Expresado en dlares)
Periodo
Inversin
(199801)
Utilidad
Neta
Dep. activos
Fijos
Dep. activos
Diferidos
Amort.
Activos
diferidos
Valor de
salvamento
FLUJO DE
(199801)
CAJA
10
26195
48350
125005
165912
211735
266676
325204
396549
473591
562149
13293
13293
13293
13293
13293
13293
13293
13293
13293
13293
7392
7392
7392
7392
7392
7392
7392
7392
7392
7392
7392
7392
7392
7392
7392
151721
39488
61642
138298
179205
225028
13. EVALUACIN DEL PROYECTO
- 26 -
287360
345888
417233
494275
734555
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
La evaluacin financiera del proyecto, trata de identificar el aporte del proyecto desde diferentes
puntos de vista.
Desde el punto de vista del proyecto como tal, es decir la rentabilidad del proyecto puro; y desde el
punto de vista del inversionista o la rentabilidad de proyecto financiado.
A continuacin se determinara la rentabilidad del proyecto, desde los puntos de vista mencionados
anteriormente; proyecto puro y financiado.
13.1 CALCULO DEL VALOR ACTUAL NETO
El Valor Actual Neto (VAN) es la diferencia entre todos los ingresos y egresos percibidos por el
proyecto expresados en moneda actual. Este criterio plantea que el proyecto debe aceptarse, es decir
que es factible, si su VAN es igual o superior a cero. Con ste criterio se determina la rentabilidad del
proyecto propuesto desde un punto de vista econmico.
13.1.1 PROYECTO CON FINANCIAMIENTO
Considerando la tasa activa que ofrece el sistema bancario (15%) (Tasa de oportunidad para el
inversionista) y, el flujo de fondos mostrado anteriormente (Flujo de caja Proyecto Financiado),
tenemos:
VAN 15%
Ft
1 i n = 861844 $us.
13.1.2 PROYECTO PURO
Considerando la tasa activa que ofrece el sistema bancario (15%) (Tasa de oportunidad para el
inversionista) y, el flujo de fondos mostrado anteriormente (Flujo de caja Proyecto Puro), tenemos:
VAN 15%
Ft
1 i n = 899154 $us.
13.2 CLCULO DE LA TASA INTERNA DE RETORNO
- 27 -
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
La tasa interna de retorno (TIR) evala el proyecto en funcin de una nica tasa de rendimiento por
perodo, con la cual la totalidad de los beneficios obtenidos y actualizados son exactamente iguales a
los desembolsos expresados en moneda actual.
13.2.1 PROYECTO CON FINANCIAMIENTO
Permite conocer la tasa que puede brindar el proyecto al inversionista considerando un financiamiento
bancario, para el clculo de esta tasa se ha considerado el flujo de fondos mostrado anteriormente
(Flujo de caja Proyecto Financiado)
0
Ft
1 TIR n
TIR = 88.5 %
13.2.2 PROYECTO PURO
Permite conocer la tasa que puede brindar el proyecto al inversionista sin considerar ningn
financiamiento, para el clculo de esta tasa se ha considerado el flujo de fondos mostrado
anteriormente (Flujo de caja Proyecto Puro)
0
Ft
1 TIR n
TIR = 57.2
14. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
- 28 -
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
14.1 CONCLUSIONES
Luego de realizada la preparacin y evaluacin del proyecto de industrializacin de edulcorantes a
base de Stevia, mediante la creacin de la empresa dulStevia s.r.l. se lleg a las siguientes
conclusiones:
El clima y terreno necesarios para el cultivo de Stevia, permiten el aprovechamiento de la
biodiversidad de nuestro pas, adems su cultivo no requiere una mano de obra especializada,
lo cual permite una amplia aceptacin por parte de los cultivadores.
De acuerdo al estudio de mercado realizado en la primera parte del presente proyecto, se pudo
comprobar la demanda creciente, de edulcorantes no calricos, existente en la actualidad en
nuestro pas. Encontrando tambin, que brindando informacin de los beneficios del producto,
se puede llegar a arrebatar parte del mercado consumidor del principal edulcorante (azcar).
Actualmente existe un gran desconocimiento sobre la Stevia, y las empresa industriales
dedicadas a comercializarla son an pocas, lo cual genera un ambiente propicio para
popularizarla y posicionar tanto a la marca como al producto.
Teniendo en cuenta la costumbre del mercado, el producto se comercializar, bajo las
presentaciones de dulStevia en gotas, tabletas, sobre y polvo a granel.
Para llevar a cabo el proyecto, se requiere un inversin de 199801 $us (dlares americanos)
que en un 75% ser financiado por un crdito otorgado por el banco Bisa, obteniendo el resto
de la inversin por parte del grupo de socios.
Los indicadores econmicos calculados para un periodo de 10 aos (vida til del proyecto)
demuestran que el proyecto es viable (RENTABLE) debido a que se tiene un TIR del 88.5%,
comparada con una tasa de descuento del 15%, un VAN de 861844 $us. (dlares americanos).
Cabe notar que ninguno de los aos de estudio se tiene utilidades netas negativas.
- 29 -
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
Con este trabajo, se evidencia una oportunidad de negocio para cualquier persona interesada
en nuevas alternativas de inversin, con propsitos comerciales unidos al sector agroindustrial.
Nuestro producto dulStevia hace parte de las tendencias actuales, por consumir alimentos
bajos en caloras, naturales y que no tengan efectos nocivos sobre la salud.
14.2 RECOMENDACIONES
El siguiente proyecto brinda las siguientes recomendaciones, las cuales debern tomarse en cuenta al
momento del anlisis y puesta en marcha del proyecto:
Para alcanzar los objetivos planteados por el presente proyecto, forzosamente se deber
realizar una campaa de informacin masiva, sobre las ventajas y beneficios que otorga la
planta, as como la puesta en marcha de una campaa publicitaria y de promocin del producto
especfico (dulStevia) en sus diferentes presentaciones.
El proyecto puede llegar a ser a un ms rentable, si es que, una vez estabilizado el
abastecimiento a nivel nacional y alcanzado un nivel ptimo de calidad, se procede a la
exportacin hacia pases como Brasil, Paraguay, Japn (actualmente el mayor consumidor de
stevia en el mundo), y otros. Pases en los que se registra una gran demanda insatisfecha.
Para un mejor alcance de este presente proyecto, se sugiere el intercambio de conocimientos y
estrategias con empresas internacionales de este tipo, con el fin de establecer alianzas de
investigacin y desarrollo de productos que contengan Stevia.
- 30 -
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
15. BIBLIOGRAFA
CASTRO, Jose Ordoes, Guia metodologica de preparacin y evaluacin de
proyectos de desarrollo local, 1 Edicin, Edigraf, 1996.
CASTRO, Jos Ordoez (II/2002) Apuntes de clase
Informacin extrada del instituto nacional de estadstica (INE)
Informacin extrada de enciclopedia virtual (UDAPE)
Paginas de Internet consultadas:
[Link]
[Link]
[Link]
[Link]
- 31 -
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
NDICE
9. ORGANIZACIN DE LA EMPRESA-----------------------------------------------------------------------1
9.1 TIPO DE ORGANIZACIN-------------------------------------------------------------------------------------- 1
9.2 ESTRUCTURA DE ORGANIZACIN------------------------------------------------------------------------- 1
9.3 REQUERIMIENTO DEL PERSONAL PARA EL PROYECTO-------------------------------------------2
9.3.1 PLANILLA DE REQUERIMIENTO DE PERSONAL-------------------------------------------------------------------2
9.3.2 MANUAL DE FUNCIONES-------------------------------------------------------------------------------------------------2
10. INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO-------------------------------------------5
10.1 RESUMEN DE LAS INVERSIONES-------------------------------------------------------------------------- 5
10.2 INVERSIN EN ACTIVOS FIJO------------------------------------------------------------------------------ 6
10.2.1 INVERSIN EN TERRENOS----------------------------------------------------------------------------------------------6
10.2.2 INVERSIN EN CONSTRUCCIONES----------------------------------------------------------------------------------6
10.2.3 INVERSIN EN OBRAS COMPLEMENTARIAS---------------------------------------------------------------------7
10.2.4 INVERSIN EN MAQUINARIA------------------------------------------------------------------------------------------7
10.2.5 INVERSIN DE VEHCULOS--------------------------------------------------------------------------------------------8
10.2.7 INVERSIN EN MUEBLES Y ENSERES-------------------------------------------------------------------------------9
10.3 INVERSIN EN ACTIVOS DIFERIDOS------------------------------------------------------------------- 10
10.3.1 INVESTIGACIONES Y ESTUDIOS EN GENERAL-----------------------------------------------------------------10
10.3.2 INVERSIN EN CONSTITUCIN DE LA SOCIEDAD------------------------------------------------------------10
10.3.3 INTERESES DURANTE EL PERODO DE INSTALACIN-------------------------------------------------------11
10.3.4 GASTOS DE INSTALACIN Y PUESTA EN MARCHA-----------------------------------------------------------11
10.3.5 FORTALECIMIENTO INSTITUCIONAL CAPACITACIN DEL PERSONAL------------------------------12
10.4 INVERSIN EN CAPITAL DE TRABAJO----------------------------------------------------------------- 12
10.5 CRONOGRAMA DE INVERSIONES Y ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO--------------14
10.6 FINANCIAMIENTO DE PROYECTO-----------------------------------------------------------------------15
10.6.1 FUENTES DE FINANCIAMIENTO-------------------------------------------------------------------------------------15
10.6.2 CONDICIONES DE FINANCIAMIENTO-----------------------------------------------------------------------------15
10.6.3 TABLAS USUALES DE AMORTIZACIN DE CRDITO---------------------------------------------------------15
- 32 -
PREPARACIN Y EVALUACIN
DE PROYECTOS I
10.6.4 ESTRUCTURA FINANCIERA ANTES DE LA PUESTA EN MARCHA-----------------------------------------16
10.7 TABLAS DE DEPRECIACIN Y CASTIGO DIFERIDO-----------------------------------------------17
10.7.1 TABLA DE DEPRECIACIN DE ACTIVO FIJO---------------------------------------------------------------------17
10.7.2 TABLA DE AMORTIZACIN DE ACTIVO DIFERIDO------------------------------------------------------------18
11. COSTOS E INGRESOS DEL PROYECTO--------------------------------------------------------------18
11.1 COSTOS DE OPERACIN Y DETERMINACIN DE INGRESOS----------------------------------18
11.2. COSTOS DE OPERACIN------------------------------------------------------------------------------------ 19
11.2.1. COSTOS DE PRODUCCIN--------------------------------------------------------------------------------------------19
11.2.2 COSTOS ADMINISTRATIVOS------------------------------------------------------------------------------------------19
11.2.3 COSTOS DE DISTRIBUCIN Y VENTAS----------------------------------------------------------------------------20
11.2.4 COSTOS DEPRECIACIN DE ACTIVOS FIJOS Y AMORTIZACIN DE DIFERIDOS--------------------21
11.2.5 COSTO FINANCIERO-----------------------------------------------------------------------------------------------------21
11.3 INGRESOS ANUALES DEL PROYECTO------------------------------------------------------------------22
11.4 CUADRO DE INGRESOS Y COSTOS DEL PROYECTO FINANCIADO---------------------------22
12. FLUJO DE FONDOS---------------------------------------------------------------------------------------26
13. EVALUACIN DEL PROYECTO------------------------------------------------------------------------27
13.1 CALCULO DEL VALOR ACTUAL NETO-----------------------------------------------------------------27
13.1.1 PROYECTO CON FINANCIAMIENTO--------------------------------------------------------------------------------27
13.1.2 PROYECTO PURO--------------------------------------------------------------------------------------------------------27
13.2 CLCULO DE LA TASA INTERNA DE RETORNO-----------------------------------------------------28
13.2.1 PROYECTO CON FINANCIAMIENTO--------------------------------------------------------------------------------28
13.2.2 PROYECTO PURO--------------------------------------------------------------------------------------------------------28
14. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES----------------------------------------------------------29
14.1 CONCLUSIONES------------------------------------------------------------------------------------------------ 29
14.2 RECOMENDACIONES----------------------------------------------------------------------------------------- 30
15. BIBLIOGRAFA---------------------------------------------------------------------------------------------31
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