Está en la página 1de 47

1

CULTIVO INTEGRAL DE CONCHA DE
ABANICO
(ARGOPECTEN PURPURATUS)




WAJOR SAC
PLAN DE NEGOCIOS (RESUMEN)

Elaborado por:
Henry David Marchena Palacios
Miguel Andrés de la Cruz Rengifo
Sociedad Peruana de Ecodesarrollo: “Dirección de
Emprendimientos Productivos”.





Lima, Noviembre del 2010.

2

RESUMEN EJECUTIVO
El presente estudio de Pre factibilidad tiene como objetivo, determinar la probable rentabilidad
del proyecto, constituir un marco de referencia para la búsqueda de financiamiento que el
proyecto amerita, constituirse en una herramienta de negociación en lo que respecta al
financiamiento y/o participación u asociación en el negocio; definiendo como mercados objetivo el
mercado nacional
El Proyecto prevé la venta de 320 TM de scallops al año lo cual generaría ingresos por ventas de
US$ 2´060,000.00 dólares americanos a un precio promedio máximo de US$ 7.2 por kilo
dependiendo del calibre; precio que aumentaría un 10% año a año según las condiciones actuales
de mercado. El tamaño óptimo para el centro de cultivo suspendido y corrales de fondo es de
58.38 hectáreas de concesión marina en posesión de la empresa WAJOR SAC.
La localización de la concesión marina se encuentra en la zona de Bayóvar, Distrito de Sechura,
Provincia de Piura – Perú; mientras que la planta de procesamiento se encontrará en la ciudad de
Piura, zonas que presentan las características ideales para el desarrollo y procesamiento de la
concha de abanico.
La inversión total asciende a US$ 2,165,646.76 de los cuales se contempla un monto financiado el
cual asciende a la suma de US$ 1´835,646.76 que representa el 84,76% de la inversión total,
incluido el capital de trabajo, el 15,24% corresponde al valor de la concesión marina así como la
embarcación propia de la empresa . La estructura de capital obedece al siguiente orden: 25,98% a
activo fijo, 58,79% a capital de trabajo y 15,24% aporte propio.
El proyecto resultó rentable económica y financieramente determinándose un VANE de US$
1´678,371.43 con una TIRE de 28.84 %, un ratio Beneficio – Costo de 1.77 y un VANF US$
2´051,628.13, una TIR de 35,62%, un ratio Beneficio – Costo de 7.22 y un periodo de recuperación
de 6 años años.
Asimismo se procedió a realizar el análisis de sensibilidad del flujo económico y financiero, donde
se evalúa hasta donde resistirá el proyecto a cambios en el costo de la semilla así como en el
precio final del producto.









3

DEFINICION DEL PROYECTO

Constitución
CIA IMPORT – EXPORT WAJOR SRL, fue constituida en la ciudad de Piura – Perú el 24 de Junio de
2002 como sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada y cuya razón social es la siguiente:
“Dedicarse a la crianza de concha de abanico y otras especies de acuicultura, procesamiento,
exportación y congelado de productos marinos y otras especies marinas. Realizar actividades en
general y propias de la agricultura, crianza, ganadería y minería a nivel local, regional y nacional.
Importación y exportación de productos agropecuarios. Podrá dedicarse al servicio de limpieza,
congelado y embolsado de toda clase de productos marinos.”
Y cuyo Registro Único de Contribuyente (RUC) es: 20505630221.
Actualmente el Gerente General de la empresa es el Señor Walter Alcides Lavandera Cano, sin
embargo la empresa aspira a profesionalizar su estructura organizativa y de gestión. Por lo tanto la
empresa aspira a tener un Gerente General profesional con maestría en finanzas y que este
preparado para tratar con abogados y contadores, dado que estos dos servicios serán llevados
externamente a la empresa.

Capital Social

Los socios de este proyecto son:
Socio Nacionalidad DNI Profesión Participación
Walter Alcides
Lavandera Cano
Peruano 02740590 Empresario
Pescador
10%
Elizabeth Ortega
Villela
Peruano 42652701

Empresario 90%



Gerencia y Principales Ejecutivos

Gerente General: Walter Lavandera Cano.
Representante Legal: Eliana Elizabeth Ortega Villela
Gerente de Producción y Promotor: José Ángel Ortega Chonta.

Definición del Proyecto

Estudio de pre factibilidad para la instalación de un centro de cultivo suspendido de concha de
abanico Argopecten purpuratus con fines de exportación.


4

Importancia y Justificación
La actividad de maricultura de moluscos es considerada como una alternativa para el desarrollo de
amplias regiones del continente, debido a sus grandes posibilidades de generar alimentos de alto
valor proteico, aumentar la capacidad de empleo, contribuir a la utilización de zonas costeras y a la
generación de divisas.
Las características del mar peruano, principalmente su riqueza en nutrientes y temperatura
moderada lo convierte en un medio muy apropiado para el desarrollo de la vida marina y en
especial de moluscos. Es por ello que existen ventajas comparativas para el cultivo de Argopecten
purpuratus, conocida en el Perú como “concha de abanico” e internacionalmente como “scallops”
o “vieiras”.
La concha de abanico es un molusco comercializado internacionalmente bajo el nombre de
scallops y tiene un mercado de aproximadamente 650 millones de dólares a nivel mundial
(Globefish, 2002).
Por otro lado, en los últimos años ha ocurrido un incremento en la demanda de productos de
origen marino y en especial de conchas de abanico, por parte de países europeos y americanos
(Globefish, 2002); lo cual ha producido un incremento en la exportaciones del Perú hacia dichos
mercados.
Al existir una demanda elevada en el mercado exterior, el propósito del proyecto es realizar el
cultivo de la especie bajo las condiciones requerías por el mercado consumidor, es decir, un
producto de tamaño mediano a grande, cultivado y procesado bajo condiciones sanitarias óptimas
y manteniendo un nivel de calidad elevado.
Asimismo, el sistema de cultivo suspendido permite mantener una oferta de producto continua a
lo largo del año, sin las fluctuaciones que ocurren durante el periodo del “Niño” y los meses de
invierno, y sin problemas sanitarios por aguas contaminadas.
En momentos en que la sobrepesca ha deteriorado la mayor parte de los bancos naturales del
mundo y la mayoría de países no cuenta con áreas propias para su cultivo, la coyuntura brinda la
oportunidad de realizar el cultivo de concha de abanico en condiciones que permitan su manejo
técnico y comercial.
Por lo mencionado se considera llevar a cabo un estudio de pre factibilidad para la instalación de
un centro de cultivo de concha de abanico con el objetivo de exportar dicho recurso a países con
elevados niveles de consumo de este recurso, como Estados Unidos y Francia y determinar la
rentabilidad de dicha actividad para el interés de futuros inversionistas.
Clasificación y Ubicación del proyecto
El centro de cultivo suspendido de concha de abanico se clasifica dentro del sector pesquero de
maricultura de moluscos. Posteriormente el proyecto obtendrá el producto concha de abanico
congelada IQF (Individually quickly frozen).
El proyecto de cultivo comprende un área de mar de 58.38 Has., está ubicado en “Ensenada de
Nonura”, Punta Blanca, Distrito de Sechura, Provincia de Sechura, Departamento de Piura el cual
esta ubicado en el Norte del Perú.
5

Limitadas por las siguientes coordenadas geográficas.
VERTICE Latitud Sur Latitud Oeste
A 05º48’34.145Y” 1º05’09.995”
B 05º48’09.327” 81º05’27.225”
C 05º47’49.389” 81º05’22,078”
D 05º48’07.390” 81º05’02.078”
E 05º48’13.890” 81º05’00.724

Esta playa es accesible por mar y tierra mediante una carretera asfaltada, que se inicia en la ciudad
de Sechura pasando por diversas caletas, como: Matacaballo, Parachique hasta Bayóvar.

Objetivos del Proyecto
Objetivo general del proyecto
Determinar la viabilidad técnica, económica – financiera para la instalación de un centro de cultivo
suspendido de concha de abanico con fines de exportación.
Objetivos específicos
- Analizar las preferencias del mercado, tendencias de la demanda, oferta y precios futuros;
y volumen de ventas proyectado para el producto concha de abanico.
- Determinar las estrategias de mercadotecnia para obtener una postura competitiva
dentro del sector.
- Determinar la localización y tamaño óptimo para el centro de cultivo.
- Establecer la ingeniería del sistema de cultivo y la organización óptima del proyecto.
- Determinar una fuente asequible de financiamiento para ejecutar el proyecto.
- Determinar la rentabilidad económica – financiera del proyecto.
- Analizar el comportamiento del proyecto en los diferentes escenarios y determinar su
sensibilidad.
















6

Análisis FODA
Análisis Interno
Fortalezas
 Condición otorgada recientemente a favor de CIA IMPORT – EXPORT WAJOR ahora WAJOR
SAC. Documentación en regla y apta para producir.
 Experiencia comprobada del Sr. Ortega en la maricultura, en particular en el cultivo de la
concha de abanico así como en su comercialización.
 Conocimiento de la zona de la concesión así como de su población, de donde se tiene ya
contactos para trabajar con ellos.
 Ventaja comparativa del cultivo frente a empresas internacionales dada las excelentes
condiciones del mar peruano; elevado tasa de crecimiento, múltiples captaciones al año.
 Condiciones óptimas para el desarrollo de la especie.
 Mano de obra altamente calificada en tareas marinas con un costo menor en comparación
con otros países productores de este producto.
 Disponibilidad del recurso a lo largo del todo el año.
 Presencia continua de las exportaciones nacionales de concha de abanico en el mercado
francés, con tendencia creciente durante los últimos años, brinda confianza y buena
imagen al producto nacional en dicho mercado.
 Clima favorable de la franja costera.

Debilidades
 Limitados recursos financieros, debido a la alta inversión para la implementación del
sistema de cultivo.
 Obtención de semilla con alta variabilidad y aleatoriedad.
 Los scallops son bivalvos ampliamente comercializados en el mercado internacional y
están sujetos a normatividad severa debido a casos de perjuicio a la salud pública.
 Estructura organizacional insipiente, pero con proyección a mejorar.
 Empresa nueva en el rubro exportador a nivel internacional.

Análisis Externo
Oportunidades
 La Economía Peruana ha venido creciendo a un ritmo sostenido y con proyecciones
favorables para los próximos años, lo cual podría significar una mayor demanda del
mercado local.
 Apoyo por parte del Estado a la acuicultura, a través de facilidades de financiamiento de
proyectos de inversión, habilitación de áreas de cultivo, ventajas tributarias, legislativas
cuya finalidad es promocionar y desarrollar esta actividad (Ley Nº 27460).
 La concha de abanico es un recurso escaso con una elevada demanda a nivel mundial y
con altos índices de consumo en países desarrollados.
 Consumo creciente a nivel mundial por productos de origen marino y consumo de
alimentos orgánicos.
7

 Existencia de Tratados con EE.UU y la Unión Europea (TLCs).
 A nivel internacional la demanda de concha de abanico congelada se esta incrementando
incluso en Francia que tradicionalmente demandaba fresco. De otro lado España también
esta incrementando su consumo de concha de abanico y sus importaciones esta creciendo
considerablemente.
 El precio internacional de la concha de abanico se esta incrementando en los últimos años,
habiendo llegado alrededor de los US$ 11 a 13 por Kg. Lo cual podría significar a los
productores y exportadores mayores ingresos por volumen exportado.
Amenazas
 Existen una gran cantidad de empresas que tienen concesiones otorgadas en los últimos
años, lo cual podría generar determinados intereses de los grupos con mayor poder.
 Una posible amenaza estaría dada por el fenómeno de marea roja, que ocasiona una
descomposición de la valva de la concha de abanico.
 Asimetría en las condiciones del mercado internacional.
 Clima social inestable en zonas de cultivo, incrementa el nivel de riesgo de robos y actos
de vandalismo.
 Presencia de microalgas tóxicas en el ambiente natural de la concha de abanico, las cuales
conllevan a la paralización temporal por parte del mercado objetivo.
 Depredación de los bancos naturales de este producto.
 Aumento de la producción en especial en el mercado francés

Capacidad de Producción
Zona de Producción
La empresa tendrá una capacidad de producción de 320 TM de producto distribuidas en
dos sistemas: el sistema LONG LINE y el sistema CORRALES DE FONDO
Sistema Long Line
La producción de concha de abanico bajo este sistema, es un proceso continuo que
comprende tres fases como son: 1) Siembra, 2) Crecimiento y 3) Engorde.
El periodo de Producción es aproximadamente de 10 meses, los cuales comprenden: 4
meses para la siembra, 3 meses para el crecimiento de la concha y 3 meses adicionales
para lo que es engorde y venta (código 10/20). La última etapa se puede ampliar de 2 a 4
meses más si se desea obtener códigos más grandes de producción.
La Producción aproximada mediante este sistema alcanzaría los 665583 manojos lo que
equivaldría a 220500 kg de producto final.





8

CUADRO Nº 1. PRODUCCION SISTEMA LONG LINE
ITEM CANT Nº Pisos Total Pisos Concha/ piso Cant. Concha Mortandad Total Concha Total Manojo
Linterna L21 8,000 10 80,000 57 4,560,000 10% 4,104,000 42,750

Elaboración: Propia

Sistema Corrales de Fondo

La producción por este sistema solo requiere la siembra, el mantenimiento constante y la
guardianía.
La Producción aproximada mediante este sistema alcanzaría los 120000 manojos lo que
equivaldría a 120000 kg de producto final.

CUADRO Nº2 PRODUCCION SISTEMA CORRALES DE FONDO
Producción en Corral de
Fondo
Nº Corrales 4
Cada corral 50,000
Total 200,000
Mortandad 20%
Total Manojos 160,000
Total Kg 160,000
Elaboración: Propia


Requerimientos para la Producción

A continuación se exponen los requerimientos de infraestructura y equipo acompañado de sus
cantidades y precios respectivos que requiere la empresa para su producción.













9

CUADRO Nº3. INVERSIONES FIJAS

Inversiones Unidad Precio (US$/unidad) Cantidad Inversión (US$)

Infraestructura acuícola
Instalación de cultivo suspendido líneas 20000 1 20,000.00
Instalación de corrales de fondo corrales 20000 4 80,000.00
Subtotal 100,000.00
Infraestructura civil
Oficina Parachicque unidad 1500 1 1,500.00
Muelle unidad 5000 1 5,000.00
Campamento tierra unidad 20000 1 20,000.00
Tanque de agua Bayóvar unidad 5000 1 5,000.00
Servicios Higiénicos para Hombres m2 65 16 1,040.00
Pozo Ciego y otros m2 15000 1 15,000.00
Alumbrado poste 360 4 1,440.00
Subtotal 48,480.00
Equipo de Energía
Grupo electrógeno 5000 1 5,000.00
Subtotal 5,000.00
Equipo de Seguridad
Unidades de Radio 500 2 1,000.00
Base 381.5 1 381.50
Chalecos 100 10 1,000.00
Escopetas 200 2 400.00
Extintores de 6 lb 250 3 750.00
Subtotal 3,531.50
Equipos de cultivo
Malla para capachos - producción 15 500 7,500.00
Malla planctónica 230 1 230.00
Malla de reten 300 10 3,000.00
Linterna 21 18.2 8000 145,600.00
Boyas Negras 4.5 2000 9,000.00
Boyas Amarillas 4.5 6000 27,000.00
Boyas Señalizadoras Grande 150 4 600.00
Corcho (Para corrales de fondo) 3 1250 3,750.00
Cabo 1 " 5 2500 12,500.00
Cabo 3/4" 4.5 2500 11,250.00
Cabo 1/4 " 4.5 2500 11,250.00
Muertos de 500 kg (Fierro y Oreja de Bronce) 70 320 22,400.00
Cajas Platicas 12 1000 12,000.00
Winche hidráulico 15000 1 15,000.00
10

Equipos de buceo (incluye traje, mascara, aletas) 310 4 1,240.00
Manguera para buceo unidad 750 2 1,500.00
Subtotal 283,820.00
4. Equipos de Limpieza de Sistemas
compresora con manguera 1100 4 4,400.00
Lavadora manual a presión 2500 1 2,500.00
Subtotal 6,900.00
5. Equipos de Servicios Complementarios -
Reflectores Grandes 100 4 400.00
Batería de 24V 122 2 244.00
Balanza mecánica 2000 1 2,000.00
Juego de Herramientas y llaves 2000 1 2,000.00
Bancos de madera 5 5 25.00
Tanque 20 galones (agua/gasolina) 28 10 280.00
Baños Portátiles 150 1 150.00
Toldo 350 1 350.00
Hilos para coser linternas y otros kg 7 50 350.00
Bomba de agua + 30 mt manguera (3" - 4") 2500 1 2,500.00
Subtotal 8,299.00
7. Laboratorio
Kit de análisis de agua (Maletín) 2380 1 2,380.00
a.Oximetro YSI (D82550A12)
b.Testeador alcalímetro
c.phmetro
d.Sonda Portátil
e. Anemómetro
f. de envases
Estereoscopio 1450 1 1,450.00
GPS GARMIN EXTREX VISTA XCS 525 1 525.00
Refractómetro 320 1 320.00
Kit de Disección (Basio) 130 1 130.00
Subtotal 4,675.00
8. Equipos de Oficina
Escritorio 30 1 30.00
Mesas Grandes 40 1 40.00
Mesas Pequeñas 30 1 30.00
Sillas 10 10 100.00
Sillones 50 2 100.00
Archivadores 30 1 30.00
Estanteria 30 1 30.00
Lockers 60 5 300.00
11

Computadoras 1500 1 1,500.00
Ventiladores de Pie 25 2 50.00
Subtotal 2,210.00
9. Comedor
Cocina 200 1 200.00
Juego de utensilios de cocina 70 1 70.00
Vajilla 150 1 150.00
Refrigeradora 500 1 500.00
Mesas Plásticas 30 3 90.00
Sillas plásticas 10 30 300.00
Subtotal 1,310.00
10. Vehículos y embarcaciones -
Camionetas 30000 1 30,000.00
Camión de 4TM 35000 1 35,000.00
Subtotal 65,000.00
11. Implementos -
Ropa de Agua (impermeables) 7.15 10 71.50
Botiquín de Seguridad grande 100 2 200.00
Guantes de goma 2 20 40.00
Botas de goma 7 20 140.00
Escobas 3 20 60.00
Escobillas 2 30 60.00
Mallas de red (capachos) 4 400 1,600.00
Volquetes de piedra para llenado de capachos 83.33 4 333.33
Subtotal 2,504.83
-
Total Activos fijos (US$) sin valor de terreno 532,230.33


Como podemos apreciar se requiere una inversión que alcanzaría los US$ 532,230.33 en activos
fijos los cuales en promedio tendrían una vida útil de 5 años para el caso de maquinaria,
implementos, vehículos, etc. y 30 años para el caso de la infraestructura civil y acuícola.

A esto tenemos que sumarle los activos intangibles así como también el capital de trabajo
dándonos una inversión total a financiar de US$ 1´835,646.76.









12

CUADRO Nº4. INVERSION EN INTANGIBLES Y CAPITAL DE TRABAJO

Total Activos fijos (US$) sin valor de terreno 532,230.33
Activos Intangibles o Pre operativos -
Estudio Previos -
Estudio Perfil del Plan de negocio 15,000.00 1
Estudio de Pre factibilidad 55,000.00 1
HACCP 2,500.00 1 2,500.00
Estudio de Impacto Ambiental 10,000.00 1 10,000.00
Análisis de Aguas 500.00 1 500.00
Subtotal 13,000.00
-
Gastos de Organización -
Constitución 300.00 1 300.00
Formalización del prestamos 9,000.00 1 9,000.00
Legalizaciones 500.00 1 500.00
Subtotal 9,800.00
-
Gastos Pre-operativos -
Supervisión 5,500.00 1 5,500.00
Imprevistos 2,000.00 1 2,000.00
Subtotal 7,500.00
Total intangibles (US$) 30,300.00
Imprevistos -

Capital de Trabajo 1,273,116.43
mano de obra 197,659.88
Insumos (1 años) 425,000.00
Costos indirectos 225,874.50
Administración y ventas 259,582.05
Estudio de pre factibilidad 100,000.00
Perfil de plan de negocios 15,000.00
Comisión del captador del proyecto (1.35%) 50,000.00
TOTAL INVERSION sin capital de trabajo (US$) 562,530.33
TOTAL INVERSIÓN INICIAL 1,835,646.76


Valor de la concesión

La concesión donde se desarrollará el presente proyecto tiene un valor respecto a su trámite y
costos incurridos en conseguirla, tanto por las tasas cobradas por las instituciones respectiva que
intervienen en el proceso así como por las horas consumidas en dicha gestión, dado que la
13

obtención de la buena pro ha demorado varios años, el valor imputado asciende a US$
300,000.00.

Inversión Inicial

La inversión total del proyecto asciende a los US$ 2´165,646.76, siendo la inversión en activos
tangibles e intangibles el 25,98% de la inversión total

CUADRO Nº5. INVERSIONES TOTALES


TOTAL INVERSIONES
Porcentaje (%) US$
aporte propio (terreno + barco) 15,24% 330,000.00
tanginbles+intangibles+maquinaria+planta 25,98% 562,530.33
Capital de trabajo 58,79% 1,273,116.43
TOTAL 100% 2,165,646.76


MERCADO

Entorno Mundial
Los mercados internacionales, principalmente Europa y Estados Unidos vienen experimentando un
crecimiento significativo de la demanda de productos marinos para el consumo humano directo.
En el Grafico N° 1 se observan los principales países importadores de scallops en todas sus
exportaciones durante los últimos años pasando de las 103 000 TM en el 2005 a 116 000 TM en el
2008.
GRAFICO Nº1. PRINCIPALES PAISES IMPORTADORES DE SCALLOPS (TM) EN EL MUNDO

0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
2005 2006 2007 2008
Otros
Italia
Bélgica
España
Francia
Estados Unidos
14

Los principales mercados son España, Francia, y Estados Unidos con un consumo en conjunto del
55% del total importado.
La FAO ha estimado que las importaciones de productos marinos en el mercado Europeo viene
incrementándose a una tasa de 5% anual (Globefish, 2002).
La demanda de concha de abanico de la Comunidad Europea es del tipo Roe On (con tallo y
gónada). La importación de este producto es en su mayoría congelado. La importación de concha
de abanico de la Comunidad Europea (CE) proviene principalmente de terceros países tales como:
Perú, Chile, Argentina, Canadá, Estados Unidos, Islandia, Uruguay y Groenlandia.
Preferencias de Mercado
Las preferencias y presentaciones empleadas en los distintos mercados en los cuales se
comercializa el producto se muestran en el Cuadro Nº 6, se aprecia la preferencia del mercado
norteamericano por el producto sin gónada, debido al alto contenido de colesterol de ésta; el
mercado europeo y francés tiene mayor aceptación por el producto con gónada, dado que esta es
considerada una delicadeza culinaria.
CUADRO Nº6. PREFERENCIAS Y PRESENTACION DEL PRODUCTO FINAL ELABORADO A BASE DE
SCALLOPS
Producto Partes de la Concha Congelado Mercado
Callo Gónada Valva IQF Bloque Fresco
Roe NO SI NO NO SI NO Francia
Roe On SI SI NO NO NO SI Europa
Roe On SI SI NO SI NO NO Europa
Roe Off SI NO NO SI NO NO EEUU
Roe Off SI NO NO NO SI NO EEUU
Roe Off SI NO NO NO NO SI EEUU
Media
valva
SI SI SI SI SI NO Europa
Fuente: Globefish (2000)
Ambos mercados demandan las presentaciones tanto congeladas como fresco-refrigeradas,
aunque existe una preponderancia en ambos mercados por el producto congelado (80% del total
consumido). El perfil psicográfico del público objetivo, tanto del consumidor francés como del
norteamericano se parecía es muy importante a tener en cuenta (ver anexo 2).

2.4 Oferta y Demanda Nacional e Internacional

Identificación del mercado objetivo
Para la identificación de los consumidores potenciales, se hizo un análisis de las estadísticas
mundiales del volumen de consumo e importaciones de scallops frescos durante los años 2000 al
2006, resultando Francia, Estados Unidos y España los mayores consumidores de este producto
(Ver Cuadro Nº 7). Sin embargo, los mayores importadores de scallops en el mundo son Estados
Unidos y Francia tal como se observa en el Cuadro Nº 3. Así en el 2008, Francia importó el 22,05%
15

de la producción mundial y Estados Unidos el 21.75%, equivalente a 25 715 toneladas y 25 358
toneladas respectivamente.
CUADRO Nº7. CONSUMO MUNDIAL APARENTE DE CONCHAS DE ABANICO EN FRESCO
CONGELADAS
PAIS 2005 2006 2007 2008
España 4.485 5.399 6.013 8.523
Francia 4.129 4.107 4.465 4.756
República de Corea 3.124 3.666 4.037 4.213

Estados Unidos de América 2.782 2.536 2.685 3.331
Italia 2.058 2.453 2.157 2.188

Macao (RAEC) 1.462 1.706 1.681 1.155
Canadá 1.214 1.434 1.599 1.891
China 0.793 0.154 0.011 0.023
Bélgica 0.784 0.665 0.778 0.838
otros 3.89 4.195 4.194 4.496
total 24.721 26.315 27.62 31.414
Fuente: Trademap. Elaboración propia
CUADRO Nº8. IMPORTANCION MUNDIAL DE SCALLOPS EN TODAS SUS PRESENTACIONES
PAIS 2005 2006 2007 2008
Estados Unidos 22981 26916 25049 25358
Francia 23189 25775 21432 25715
España 9848 10323 11569 13278
Bélgica 4611 6476 3906 4670
Italia 5642 6315 6315 5518
otros 37397 39207 41566 42611
total 103668 115012 109837 116609
Fuente: Trademap. Elaboración propia

16

CUADRO N° 9. IMPORTACIONES FRANCESAS DE CONCHA DE ABANICO EN TODAS SUS
PRESENTACIONES (TM)
Años
Importaciones
totales de Francia
Exportaciones
del Perú a EE.UU.
Porcentaje de
participación del
Perú
2005 23,310 1,682 7.216%
2006 25,800 2,229 8.640%
2007 21,433 2,663 12.425%
2008 25,226 3,272 12.971%
Fuente: Trademap
CUADRO N° 10. CONSUMO DE CONCHA DE ABANICO EN TODAS SUS PRESENTACIONES EN EL
MERCADO DE FRANCIA (TM)
AÑO PRODUCCION IMPORTACION EXPORTACION CONSUMO
1990 6,490.00 8,537.00 1,382.00 13,645.00
1991 9,984.00 9,272.00 2,302.00 16,954.00
1992 15,524.00 9,476.00 2,662.00 22,338.00
1993 14,980.00 11,165.00 1,128.00 25,017.00
1994 16,028.00 12,919.00 1,570.00 27,377.00
1995 13,471.00 13,667.00 1,712.00 25,426.00
1996 12,898.00 12,224.00 2,156.00 22,966.00
1997 15,381.00 13,883.00 2,846.00 26,418.00
1998 13,802.00 15,026.00 2,618.00 26,210.00
1999 16,644.00 17,056.00 2,339.00 31,361.00
2000 16,253.00 15,331.00 2,319.00 29,265.00
Fuente: FAO (1998)

Proyección de la demanda de concha de abanico en el mercado francés
Metodología
Para determinar la proyección de la demanda de concha de abanico congelada en Francia, se
empleo el método de promedios móviles
Proyección
La proyección del consumo aparente de la concha de abanico en todas su presentaciones del 2000
al 2010 se muestra en el Cuadro N° 11. Para el año 2010 se prevé una demanda alrededor de 41
624 toneladas y para el 2015 se prevé superar las 47 000 toneladas.


17

CUADRO Nº 11. PROYECCION DE LA DEMANDA DE CONCHA DE ABANICO PARA MERCADO
NORTEAMERICANO Y FRANCES (TM)

AÑOS EE.UU FRANCIA TOTAL
2010

41,624.20

42,835.87

84,460.07
2011

42,706.20

43,478.38

86,184.58
2012

43,788.20

44,120.88

87,909.08
2013

44,870.20

44,763.39

89,633.59
2014

45,952.20

45,405.90

91,358.10
2015

47,034.20

46,048.41

93,082.61

EN EL AMBITO NACIONAL

Producción Nacional
Producción nacional de concha de abanico
En el Cuadro Nº 12, se muestra la serie histórica de la producción de conchas de abanico
provenientes de centros de cultivo y del ambiente natural hasta el año 2002, observándose que la
producción de scallops se basa principalmente en la extracción artesanal del recurso. La concha de
abanico proveniente de bancos naturales representa aproximadamente el 90% del total, sin
embargo se aprecia una tendencia creciente en el volumen de concha de abanico proveniente de
centros de cultivo la cual en el año 2000 alcanzo las 2200 toneladas.
CUADRO Nº 12. PRODUCCION NACIONAL DE CONCHA DE ABANICO (TM)
AÑO EXPANSIÓN CULTIVO TOTAL
1981 2,000 - 2,000
1982 2,107 - 2,107
1983 11,510 926 12,436
1984 14,935 730 15,665
1985 42,049 5,421 47,470
1986 12,404 276 12,680
1987 203 276 479
1988 1,479 - 1,479
1989 112 - 112
1990 1,130 - 1,130
1991 1,755 - 1,755
1992 5,645 5 5,650
1993 3,032 309 3,341
1994 1,333 615 1,948
18

1995 3,544 431 3,975
1996 2,487 400 2,887
1997 4,009 332 4,341
1998 24,546 1,004 25,550
1999 30,100 1,539 31,639
2000 11,800 212 12,012
2001 6,300 S/I S/I
2002 7,200 s/I s/I
Fuente: MAXIMIXE (2002)
La concha de abanico es uno de los recursos de mayor demanda en el litoral del Pacífico y
presenta una amplia distribución en las costas de Perú y Chile. Los bancos naturales del Perú más
importantes se encuentran en la Bahía Independencia, Bahía de Sechura, Isla Lobos de Tierra,
Bahía de Samanco, Bahía de Paracas, Isla San Lorenzo, Isla El Frontón, Los Chimus, Isla Blanca,
entre otros.
En el Perú la producción de concha de abanico es considerable, registrando una tasa de
crecimiento promedio entre el año 2000 al 2006 de 26.95%. Sin embargo a pesar que la
producción es elevada el consumo local también lo que origina que en promedio solo se exporte el
22% de la producción local. (Cuadro Nº 13).
CUADRO Nº 13. PRODUCCION DE CONCHA DE ABANICO
Año TM Crecimiento
1993 309
1994 615 99%
1995 431 -30%
1996 1027 138%
1997 465 -55%
1998 1905 310%
1999 2640 39%
2000 3916 48%
2001 3914 0%
2002 5701 46%
2003 6670 17%
2004 10484 57%
2005 11066 6%
2006 12725 15%
Fuente: Produce
Elaboración: Propia









19

GRAFICO Nº2. PRODUCCION NACIONAL DE CONCHA DE ABANICO


Fuente: Produce
Por el lado de la exportación está ofrece las presentaciones de congelado y fresco o refrigerado.
Destaca la exportación de conchas de abanico congeladas con una participación anual de más del
90% (Cuadro Nº13).
CUADRO Nº 13. EXPORTACION DE CONCHAS DE ABANICO (MILLONES DE US$)
Presentación PA 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Congelada 307290010 11.2 9 15.2 24.4 32.8 37.3
Refrigerada 307210010 0.0 0.5 0.2 0.1 0.2 1.6
Total 11.21 9.5 15.4 24.5 33 38.9
Crecimiento 307290010 -38.20% -19.6% 68.9% 60.5% 34.4% 13.7%
307210010 -99.70% 89.54 -60.0% -50.0% 100.0% 700.0%
Total -137.90% 8934.46% 8.89% 10.53% 134.43% 713.72%
Participación 307290010 100.0% 94.7% 98.7% 99.6% 99.4% 95.9%
307210010 0.0% 5.3% 1.3% 0.4% 0.6% 4.1%
Fuente: Prompex, Articulo Nº 006 – 2007

Las exportaciones peruanas de conchas de abanico congeladas ascendieron a US$ 37.3 millones,
en términos de valor FOB, y 2.8 TM en el 2006; 2% adicional al valor obtenido en el 2005 de 2.7
Producción Nacional de Concha de Abanico
TM, 1993 - 2006
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
20

TM. a Francia, principal mercado de destino de las exportaciones de conchas de abanico
congeladas exportó un total de 1.7 Toneladas en el 2005 y 2.1 toneladas métricas en el 2006.
GRAFICO Nº3. EXPORTACION DE CONCHAS DE ABANICO

Elaboración Propia
En el caso peruano, las exportaciones de conchas de abanico frescas o refrigeradas se registran
con el Código Arancelario Nº 03.07.21.00.10. La participación de este producto sobre el total
exportado es de 5%, en promedio, bastante reducido; sin embargo, sus envíos evidenciaron un
crecimiento notable para el 2006.










0
5
10
15
20
25
30
35
40
2001 2002 2003 2004 2005 2006
Congelada
Refrigerada
21

GRAFICO Nº 4. EXPORTACION DE CONCHAS DE ABANICO CONGELADAS VALORES EN MILLONES
DE DOLARES

Fuente: Elaboración Propia
En términos globales, se evidencia un gran crecimiento en las exportaciones peruanas de conchas
de abanico canalizadas al mercado europeo, principalmente a Francia, el cual representa el 79% de
los mercados de destino.

GRAFICO Nº5. MERCADOS DE DESTINO DE LA EXPORTACION DE CONCHAS DE ABANICO
REFRIGERADAS AÑO 2006

Fuente: Produce
0
0.5
1
1.5
2
2.5
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
22

GRAFICO Nº6. MERCADOS DE DESTINO DE LA EXPORTACION DE CONCHAS DE ABANICO
CONGELADAS AÑO 2006

Fuente: Produce
Por el lado del precio este se ha inferido dividiendo el valor de las exportaciones entre el volumen
de las mismas, así obtenemos un promedio del precio de 11.52 Kg de concha de abanico en el
periodo 2001 – 2006 (Cuadro Nº14 ).
CUADRO Nº 14. PRODUCCION EXPORTADA Y PRECIO POR KG DE CONCHA DE ABANICO
Año TM Valor US$ US$/ Kg.
2001 861.23 11.2 13.01
2002 1,254.44 9.5 7.57
2003 1,467.66 15.4 10.49
2004 2,306.89 24.5 10.62
2005 2,434.95 33 13.55
2006 2,800.00 38.9 13.89
Fuente: Produce
La producción de conchas de abanico en el Perú ha tenido una tendencia creciente desde el año
2001 con 6272 TM incrementándose para el año 2007 a 43286 TM, la producción de conchas de
abanico para el año 2008 fue de 34420 TM disminuyendo en 8866 TM con respecto al año 2007
que se registraron 34420 TM según los datos obtenidos por la base de datos de la FAO (Cuadro
Nº15).
CUADRO Nº 15. PRODUCCION DE ARGOPECTEN PURPURATUS
Especies Nombre
científico
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Peruvian
Calico
Scallop
Argopecten
Purpuratus
15726 6272 13433 21323 25960 26251 31100 43286 34420
Fuente: FAO Fisheries and Aquaculture information and statistics service 2007- 2010
Elaboración: Propia
23


Las exportaciones peruanas de Conchas de Abanico vivas, frescas o refrigeradas muestran una
tendencia creciente para el año 2009 donde se llego a exportar la cantidad de 239,927.78 KG tras
haber experimentado una ligera caída de 5391.97 kg en el año 2008 tras haber exportado
114,090.06 kg en el año 2007.

Desde el año 2007 hasta el 2009 el Valor exportado en FOB muestra una tendencia creciente a
diferencia de la cantidad exportada esto debido a que el precio es el que se ha ido incrementando
a lo largo de los años más aun en el año 2009 donde se llego a exportar la cantidad de $ 1,
583,126.13 en valor FOB (Cuadro N° 16).

CUADRO Nº 16. EXPORTACIONES PERUANAS DE CONCHA DE ABANICO (Kg)
País Exportador Países importadores Años
2007 2008 2009
Cantidad Valor Cantidad Valor Cantidad Valor
Perú Francia 106,191.00 816,982.50 60,000.00 669,732.64 126,762.00 896,723.96
Perú EE.UU 4,585.42 46,354.58 3,809.59 33,648.22 20,982.32 163,361.73
Perú España 3,313.64 26,509.12 30,280.00 153,676.64 26,666.00 139,824.64
Perú Australia 2,656.00 26,958.40 21,026.00 129,300.80
Perú Países Bajos 8,750.00 78,043.00 18,374.00 115,636.50
Perú Bélgica 2.50 16.00 15,150.00 75,361.36
Perú Dinamarca 3,200.00 20,996.00 5,601.00 30,223.44
Perú Italia 4,168.00 24,107.46
Perú Uruguay 920.40 6,950.34
Perú Ecuador 230.00 1,610.00
Perú Puerto Rico 8.16 18.00
Perú Venezuela 6.90 6.90
Perú Chile 33.00 1.00
Fuente: Siicex
Elaboración: Propia











24

GRAFICO Nº7. PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN DE LOS PRINCIPALES PAÍSES IMPORTADORES
DELA PARTIDA 0307211000 VENERAS (VIEIRAS, CONCHA DE ABANICO) DE PERÚ 2007-2009


Fuente: Siicex
Elaboración: Propia

Los principales mercados de destino desde el año 2007 vienen siendo los mercados de Francia,
Estados Unidos y España, siendo claramente Francia el que tiene mucha más participación con un
63% en los últimos años han entrado nuevos compradores con un porcentaje bajo aun pero que
no deja de ser importante tales son los casos de Australia y los Países bajos.









Francia
67%
EE.UU
5%
España
14%
Australia
4%
Paises Bajos
5%
Bélgica
2%
Dinamarca
2%
Italia
1%
Uruguay
0%
Ecuador
0%
Puerto Rico
0% Venezuela
0%
Chile
0%
25

CUADRO Nº 17. EXPORTACIONES DE LA PARTIDA 0307291000 (CONCHAS DE ABANICO
CONGELADAS, SECAS, SALADAS O EN SALMUERA) EN VALORES FOB/KG 2007-2009
País Exportador Países importadores Años
2007 2008 2009
Cantidad Valor Cantidad Valor Cantidad Valor
Perú Francia 2,333,312.35 18,692,697.47 3,252,104.40 31,325,810.88 4,780,895.85 32,752,758.01
Perú EE.UU 740,515.68 5,574,129.38 339,510.46 2,844,972.07 2,014,989.16 14,247,071.31
Perú Países Bajos 21,002.00 151,110.00 12,526.00 941,070.79 560,171.93 3,629,631.38
Perú Italia 302,045.70 2,099,413.28 465,070.50 3,332,189.37 534,767.00 3,236,750.14
Perú España 325,292.04 2,332,734.81 286,576.81 1,873,172.08 266,711.45 1,660,637.15
Perú Bélgica 42 216 22219 197405.62 253654.18 1494792.06
Perú Australia 26117.4 234998 44435.4 309379.76 186800 1158418.95
Perú Nueva Zelandia 3000 22591.82 39342 344160.8 103200 738895.2
Perú Reino Unido 83499 928079 79533 767475.79 94389.2 681625.2
Perú Portugal 11300 96837.98 13663 129451.5 90648 623215.8
Perú Otros 15922.65 130565.87 107810.81 861753.02 74715.97 513394.59
Fuente: Siicex
Elaboración: Propia

Las exportaciones de Conchas de Abanico Congeladas, Secas, Saladas o en Salmuera muestra una
tendencia de crecimiento positiva tras un ligero incremento de las exportaciones del año 2007 al
2008 ésta aumento considerablemente para el año 2009 pasando a casi duplicar el monto
exportado en el 2008 que fue de 4,775,531.48 KG.

Las exportaciones en Valor FOB muestran una tendencia positiva en los 3 últimos años, han tenido
un crecimiento periódico .En el ultimo año 2009 se ha exportado casi el doble de lo que se exporto
en el 2007, cuando el valor exportado fue de US$ 30, 263,373.61, el ultimo valor exportado es de
US$ 60, 737,189.79 FOB.











26

GRAFICO Nº 8. PORCENTAJE DE PARTICIPACION DE LOS PRINCIPALES PAISES IMPORTADOS DE LA
PARTIDA 0307291000 CONCHAS DE ABANICO CONGELADAS, SECAS, SALADAS O EN SALMUERA
(2007-2009)

Fuente: Siicex
Elaboración: Propia

El mercado de destino más importante para este producto es Francia ya que supera más del 50%
de la cantidad exportada, con un porcentaje menor se encuentra Estados Unidos e Italia ,en los
últimos años se ha exportado a nuevos mercados pero estos aun tienen un menor porcentaje de
participación.

Competencia Nacional
La competencia nacional se encuentra conformada por empresas productoras de concha de
abanico de calibres grandes ya sea mediante cultivo suspendido o de fondo, debido a que ambos
productos se destinan a los mismos mercados.
La primera empresa exportadora de concha de abanico para la partida 0307211000 Conchas de
abanico (veneras, vieiras) vivas, frescas o refrigeradas en el Perú para el año 2009 fue
CORPORACION REFRIGERADOSINY, S.A. con una participación de 56% del total de las
exportaciones, esta ubicada en el departamento de Tumbes.
La segunda empresa en importancia para el año 2009 es MARICULTURA EL DORADO S.A.C. con el
24% de participación del total de las exportaciones.
El Cuadro Nº18, muestra las principales empresas exportadoras en el año 2009 de conchas de
abanico vivas, frescas o refrigeradas (P.A: 0307211000)

Francia
61%
EE.UU
16%
Paises Bajos
2%
Italia
8%
España
6%
Bélgica
1%
Australia
1%
Nueva Zelandia
1%
Reino
Unido
2%
Portugal
1%
Otros
1%
27

CUADRO Nº18 . EMPRESAS EXPORTADORAS DE CONCHA DE ABANICO FRESCAS O CONGELADAS
(P.A: 0307211000) 2009
Empresa
%Var
09-08
%Part.
09
CORPORACION
REFRIGERADOSINY,S.A.
49% 56%
MARICULTURA EL DORADO
S.A.C.
-- 24%
INVERSIONES PERU PACIFICO
S.A.
-- 10%
SEA PROTEIN SOCIEDAD
ANONIMA
-43% 9%
NEGOCIOS DE DISTRIBUCION Y
EXPORT...
-- 1%
ENCINAS ESPINOZA LUCY
MIRELLA
-- 0%
HAYDUK ACUICULTURA
SOCIEDAD ANONI...
-- 0%
SERCOSTA SAC -- 0%
CARDOMAR PERU SAC -- 0%
Otras Empresas (2) -- 0%
Fuente: Sunat
Para la partida 0307291000 Conchas de abanico (veneras, vieiras) congelados, secos, salados o en
salmuera, la primera empresa exportadora en el Perú para el año 2009 fue CORPORACION
REFRIGERADOSINY,S.A. con una participación del 20% del total de las exportaciones seguida de
ACUACULTURA Y PESCA S.A.C con un 14% e INVERSIONES PRISCO S.A.C con un 10%
respectivamente.
El Cuadro N° 19, muestra las principales empresas exportadoras en el año 2009 para la partida
0307291000 Conchas de abanico (veneras, vieiras) congelados, secos, salados o en salmuera.





28

CUADRO N°19. EMPRESAS EXPORTADORAS DE CONCHA DE ABANICO CONGELADOS, SECOS,
SALADOS O EN SALMUERA 2009
Empresa
%Var
09-08
%Part.
09
CORPORACION
REFRIGERADOSINY,S.A.
217% 20%
ACUACULTURA Y PESCA S.A.C. -24% 14%
INVERSIONES PRISCO S.A.C. 237% 10%
NEMO CORPORATION S.A.C. 53% 9%
SEAFROST SAC. 114% 8%
NEGOCIOS DE DISTRIBUCION Y
EXPORT...
-- 6%
CULTIMARINE S.A.C. 793% 5%
PREMIUM FISH S.A.C. -11% 3%
PESQUERIA Y CULTIVOS MARINOS
SOCI...
-30% 3%
Otras Empresas (45) -- 18%
Fuente: SUNAT
Empresas extractoras o acopiadoras también forman parte de la competencia, sin embargo estas
no cuentan con un producto de calidad homogénea y presentan dificultades al momento de
exportar el producto debido a que se desconoce la zona de procedencia del mismo (trazabilidad).



















29

CUADROS ECONOMICOS

Mano de obra

Personal Costo US$ Cantidad Sueldos
Gratificaci
ón
Vacacione
s
Aportaciones
(9%) CTS TOTAL
1. Mano de obra directa
a) Cultivo
Ingeniero Pesquero o
biólogo

1,200.00 1

14,400.00

2,400.00

1,200.00 1,620.00

1,200.00 20,820.00
Buzos

800.00 4

9,600.00

1,600.00

800.00 1,080.00

800.00 55,520.00
Motorista

500.00 4

6,000.00

1,000.00

500.00 675.00

500.00 34,700.00
Tripulante

500.00 4

6,000.00

1,000.00

500.00 675.00

500.00 34,700.00
-
Jefe de Bahía

1,000.00 1

12,000.00

2,000.00

1,000.00 1,350.00

1,000.00 17,350.00
Subtotal mano de obra
directa

-

-

- -

- 163,090.00


-

-

- -

- -
2. Mano de obra
indirecta

-

-

- -

- -
Jefe de seguridad

500.00 2

6,000.00

1,000.00

500.00 675.00

500.00 17,350.00
Cocinero

200.00 1

2,400.00

400.00

200.00 270.00

200.00 3,470.00
Chofer

250.00 1

3,000.00

500.00

250.00 337.50

250.00 4,337.50
Subtotal mano de obra
indirecta

11,400.00

1,900.00

950.00 1,282.50

950.00 25,157.50
TOTAL PLANILLA
CAMPAMENTO

-

-

- -

- -
3. Administración

-

-

- -

- -
Gerente General

5,000.00 1

60,000.00

10,000.00

5,000.00 6,750.00

5,000.00 86,750.00
Secretaria de gerencia

1,500.00 1

18,000.00

3,000.00

1,500.00 2,025.00

1,500.00 26,025.00
Gerente de Producción

2,500.00 1

30,000.00

5,000.00

2,500.00 3,375.00

2,500.00 43,375.00
Gerente Administrativo

2,000.00 1

24,000.00

4,000.00

2,000.00 2,700.00

2,000.00 34,700.00
Jefe de Logística

1,000.00 1

12,000.00

2,000.00

1,000.00 1,350.00

1,000.00 17,350.00
subtotal 208,200.00

Insumos
Rubro Unidad Costo Unitario US$ Cantidad Costo Total US$
Insumos
Semilla fondo Unidad 1.72 200,000.00 344,827.59
Semilla Long line Unidad 1.72 46,500.00 80,172.41
SEMILLA 425,000.00
TOTAL 425,000.00
30

Resumen Mano de Obra

Año 1
Personal Costo US$ Cantidad Costo Total US$
1. Mano de obra directa
a) Cultivo
Ingeniero pesquero 1,000.00 1 20,820.00
Buzos 800.00 4 55,520.00
Motorista 500.00 4 34,700.00
Tripulante 500.00 4 34,700.00
Jefe de Bahía 1,000.00 1 17,350.00
Subtotal mano de obra directa 163,090.00

2. Mano de obra indirecta
Jefe de Seguridad 500.00 2 17,350.00
Cocinero 200.00 1 3,470.00
Chofer 250.00 1 4,337.50
Subtotal mano de obra indirecta 950.00 25,157.50
Imprevistos 5% 9,412.38
TOTAL 197,659.88


Resumen Administración y Ventas

3. Administración Costo unit. US$ año 1
Gerente General 5,000.00 1 86,750.00
Secretaria de gerencia 1,500.00 1 26,025.00
Gerente de Producción 2,500.00 1 43,375.00
Gerente Administrativo 2,000.00 1 34,700.00
Jefe de Logística 1,000.00 1 17,350.00
Asesoría Legal 600.00 5 3,000.00
Asesoría Contable 1,500.00 12 18,000.00
Suministros 1,000.00 12 12,000.00
Gastos Monitoreo DIGESA 6,021.00 1 6,021.00

Sub-total 247,221.00
Imprevistos 5% 12,361.05
TOTAL 259,582.05





31

1.Materia Prima indirecta AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10
Agua potable 3,432.00 4,118.40 4,942.08 5,931.64 5,931.64 5,931.64 5,931.64 5,931.64 5,931.64 5,931.64
Alimentación 36,000.00 36,000.00 36,000.00 36,000.00 36,000.00 36,000.00 36,000.00 36,000.00 36,000.00 36,000.00
Petróleo 8,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00
Gasolina 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00
Aceite de dos tiempos 1,800.00 2,250.00 2,700.00 3,300.00 3,300.00 3,300.00 3,300.00 3,300.00 3,300.00 3,300.00
Lubricantes diversos 500.00 600.00 800.00 900.00 900.00 900.00 900.00 900.00 900.00 900.00
Luz oficina 960.00 960.00 960.00 960.00 960.00 960.00 960.00 960.00 960.00 960.00
Teléfono e internet 2,300.00 2,300.00 2,300.00 2,300.00 2,300.00 2,300.00 2,300.00 2,300.00 2,300.00 2,300.00
Comunicaciones(10 nextel) 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00
Alquiler de vikingo 40 tn para extracción de semilla 83,000.00 83,000.00 99,000.00 115,000.00 131,000.00 131,000.00 131,000.00 131,000.00 131,000.00 131,000.00
Alquiler de vikingo 40 tn para transporte de muertos 4,000.00 - 4,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00
Embarcaciones artesanales 4 ton (4 embarcaciones) 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00
Otros 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00
Subtotal 209,392.00 206,628.40 228,102.08 245,791.64 261,791.64 261,791.64 261,791.64 261,791.64 261,791.64 261,791.64

2. Mano de obra Indirecta

Sueldos 11,400.00 11,400.00 11,400.00 11,400.00 11,400.00 11,400.00 11,400.00 11,400.00 11,400.00 11,400.00
Gratificaciones 1,900.00 1,900.00 1,900.00 1,900.00 1,900.00 1,900.00 1,900.00 1,900.00 1,900.00 1,900.00
Vacaciones 950.00 950.00 950.00 950.00 950.00 950.00 950.00 950.00 950.00 950.00
Aportaciones (9%) 1,282.50 1,282.50 1,282.50 1,282.50 1,282.50 1,282.50 1,282.50 1,282.50 1,282.50 1,282.50
CTS 950.00 950.00 950.00 950.00 950.00 950.00 950.00 950.00 950.00 950.00
Subtotal 16,482.50 16,482.50 16,482.50 16,482.50 16,482.50 16,482.50 16,482.50 16,482.50 16,482.50 16,482.50
TOTAL 225,874.50 223,110.90 244,584.58 262,274.14 278,274.14 278,274.14 278,274.14 278,274.14 278,274.14 278,274.14
Costos Administrativos
32

Costos Fijos y Variables

concepto año 1 año 2 año 3 año 4 año 5 año 6 año 7 año 8 año 9 año 10
Costos Variables

Agua Potable 3,432.00 4,118.40 4,942.08 5,931.64 5,931.64 5,931.64 5,931.64 5,931.64 5,931.64 5,931.64
Petróleo 8,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00 8,000.00
Gasolina 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00
Aceite de dos tiempos 1,800.00 2,250.00 2,700.00 3,300.00 3,300.00 3,300.00 3,300.00 3,300.00 3,300.00 3,300.00
Lubricantes varios 500.00 600.00 800.00 900.00 900.00 900.00 900.00 900.00 900.00 900.00
Alquiler de vikingo 40 tn para
extracción de semilla 83,000.00 83,000.00 99,000.00 115,000.00 131,000.00 131,000.00 131,000.00 131,000.00 131,000.00 131,000.00
Alquiler de vikingo 40 tn para
transporte de muertos 4,000.00 - 4,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00 4,000.00
Embarcaciones artesanales 4 ton
(4 embarcaciones) 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00 40,000.00
otros 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00
TOTAL COSTOS VARIABLES 167,132.00 164,368.40 185,842.08 203,531.64 219,531.64 219,531.64 219,531.64 219,531.64 219,531.64 219,531.64
Costos Fijos

Sueldo personal admin y ventas 208,200.00 208,200.00 208,200.00 208,200.00 208,200.00 208,200.00 208,200.00 208,200.00 208,200.00 208,200.00
Asesoría legal y contable 21,000.00 21,000.00 21,000.00 21,000.00 21,000.00 21,000.00 21,000.00 21,000.00 21,000.00 21,000.00
Suministros 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00 12,000.00
DIGESA 6,021.00 6,021.00 6,021.00 6,021.00 6,021.00 6,021.00 6,021.00 6,021.00 6,021.00 6,021.00
Sueldo Personal producción 188,247.50 188,247.50 188,247.50 188,247.50 188,247.50 188,247.50 188,247.50 188,247.50 188,247.50 188,247.50
Alimentación 36,000.00 36,000.00 36,000.00 36,000.00 36,000.00 36,000.00 36,000.00 36,000.00 36,000.00 36,000.00
Luz oficina y comunicaciones 3,960.00 3,960.00 3,960.00 3,960.00 3,960.00 3,960.00 3,960.00 3,960.00 3,960.00 3,960.00
Depreciación 161,498.30 161,498.30 161,498.30 161,498.30 161,498.30 161,498.30 161,498.30 161,498.30 161,498.30 161,498.30
Amortización de intangibles 3,030.00 3,030.00 3,030.00 3,030.00 3,030.00 3,030.00 3,030.00 3,030.00 3,030.00 3,030.00
Gastos financieros 213,734.64 213,734.64 81,802.14 - - - - - - -
TOTAL COSTOS FIJOS 853,691.44 853,691.44 721,758.94 639,956.80 639,956.80 639,956.80 639,956.80 639,956.80 639,956.80 639,956.80
TOTAL 1,020,823.44 1,018,059.84 907,601.02 843,488.44 859,488.44 859,488.44 859,488.44 859,488.44 859,488.44 859,488.44
33

Producción

Rubro Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
Cantidad Código 202,750.00 202,750.00 245,500.00 288,250.00 320,000.00 320,000.00 320,000.00 320,000.00 320,000.00 320,000.00
a.10/20 30% 60,825.00 60,825.00 73,650.00 86,475.00 96,000.00 96,000.00 96,000.00 96,000.00 96,000.00 96,000.00
Precio 7.20 7.56 7.94 8.33 8.75 9.19 9.65 10.13 10.64 11.17
subtotal 437,940.00 459,837.00 584,633.70 720,760.48 840,157.92 882,165.82 926,274.11 972,587.81 1,021,217.20 1,072,278.06
b.20/30 25% 50,687.50 50,687.50 61,375.00 72,062.50 80,000.00 80,000.00 80,000.00 80,000.00 80,000.00 80,000.00
Precio 6.80 7.14 7.50 7.87 8.27 8.68 9.11 9.57 10.05 10.55
subtotal 344,675.00 361,908.75 460,128.38 567,265.19 661,235.40 694,297.17 729,012.03 765,462.63 803,735.76 843,922.55
c.30/40 20% 40,550.00 40,550.00 49,100.00 57,650.00 64,000.00 64,000.00 64,000.00 64,000.00 64,000.00 64,000.00
Precio 6.20 6.51 6.84 7.18 7.54 7.91 8.31 8.72 9.16 9.62
subtotal 251,410.00 263,980.50 335,623.05 413,769.90 482,312.88 506,428.52 531,749.95 558,337.45 586,254.32 615,567.04
d.40/60 25% 50,687.50 50,687.50 61,375.00 72,062.50 80,000.00 80,000.00 80,000.00 80,000.00 80,000.00 80,000.00
Precio 5.35 5.62 5.90 6.19 6.50 6.83 7.17 7.53 7.90 8.30
subtotal 271,178.13 284,737.03 362,012.77 446,304.23 520,236.68 546,248.51 573,560.93 602,238.98 632,350.93 663,968.48
Ventas US$ 1,305,203.13 1,370,463.28 1,742,397.89 2,148,099.80 2,503,942.88 2,629,140.02 2,760,597.02 2,898,626.87 3,043,558.21 3,195,736.12













34

Depreciación

Rubro Vida Útil (años) Costo total US$ Depreciación anual (US$)
infraestructura acuícola 30 100,000.00 3,333.33
Infraestructura civil 30 48,980.00 1,632.67
Equipo de Energía
Grupo electrógeno 5 5,000.00 1,000.00
Equipo de Seguridad 5 -
Unidades de Radio 5 1,000.00 200.00
Base 5 381.50 76.30
Chalecos 5 1,000.00
Escopetas 5 400.00 80.00
Extintores de 6 lb 5 750.00 -
Equipos de cultivo
Malla planctónica 4 230.00 57.50
Malla Mosquetera 4 3,000.00 750.00
Linterna 21 5 145,600.00 29,120.00
Boyas Negras 10 9,000.00 900.00
Boyas Amarillas 10 27,000.00 2,700.00
Boyas Señalizadoras Grande 10 600.00 60.00
Cabo 1 " 5 12,500.00 2,500.00
Cabo 3/4" 5 11,250.00 2,250.00
Cabo 1/4 " 5 11,250.00 2,250.00
Muertos de 500 kg (Fierro y Oreja de Bronce) 10 22,400.00 2,240.00
Cajas Plástica 5 12,000.00 -
Winche hidráulico 5 15,000.00 3,000.00
Equipos de buceo 5 1,240.00 248.00
Manguera para buceo 5 1,500.00 -
4. Equipos de Limpieza de Sistemas
compresora 10 4,400.00 440.00
Lavadora manual a presión 10 2,500.00 250.00
5. Equipos de Servicios Complementarios
Reflectores Grandes 10 400.00 -
Batería de 24V 10 244.00 -
Balanza mecánica 10 2,000.00 -
Juego de Herramientas y llaves 10 2,000.00 -
Bancos de madera 10 25.00 -
Tanque 20 galones (agua/gasolina) 5 280.00 -
Baños Portátiles 2 150.00 -
Toldo 5 350.00 -
Hilos para coser linternas y otros 5 350.00 -
Bomba de agua + 30 mt manguera (3" - 4") 5 2,500.00 500.00
35

7. Laboratorio
Oximetros 10 2,380.00 238.00
Estereoscopio 5 1,450.00 290.00
GPS GARMIN 12XL 10 525.00 52.50
Refractómetro 5 320.00 64.00
8. Equipos de Oficina
Escritorio 10 30.00 -
Mesas Grandes 5 40.00 -
Mesas Pequeñas 5 30.00 -
Sillas 3 100.00 -
Sillones 7 100.00 -
Archivadores 10 30.00 -
Estantería 10 30.00 -
Lockers 10 300.00 -
Computadoras 4 1,500.00 375.00
Ventiladores de Pie 5 50.00 -
9. Comedor
Cocina 10 200.00 -
Juego de utensilios de cocina 5 70.00 -
Vajilla 5 150.00 -
Refrigeradora 10 500.00 -
Mesas Plásticas 5 90.00 -
Sillas plásticas 5 300.00 -
10. Vehículos y embarcaciones
Camionetas 5 30,000.00 6,000.00
Camión de 4TM 10 35,000.00 3,500.00
11. Implementos
Ropa de Agua 3 71.50 -
Botiquín de Seguridad 3 200.00 -
Guantes de goma 3 40.00 -
Botas de goma 3 140.00 -
Escobas 3 60.00 -
Escobillas 3 60.00 -
Mallas de red (capachos) 4 1,600.00 400.00
TOTAL 64,507.30








36

Depreciación

Rubro Vida Útil (años) Costo total US$ Depreciación anual (US$)
infraestructura acuícola 30 100,000.00 3,333.33
Infraestructura civil 30 48,980.00 1,632.67
Equipo de Energía

Grupo electrógeno 5 5,000.00 1,000.00
Equipo de Seguridad 5

-
Unidades de Radio 5 1,000.00 200.00
Base 5 381.50 76.30
Chalecos 5 1,000.00

Escopetas 5 400.00 80.00
Extintores de 6 lb 5 750.00 -
Equipos de cultivo

Malla planctónica 4 230.00 57.50
Malla Mosquetera 4 3,000.00 750.00
Linterna 21 5 145,600.00 29,120.00
Boyas Negras 10 9,000.00 900.00
Boyas Amarillas 10 27,000.00 2,700.00
Boyas Señalizadoras Grande 10 600.00 60.00
Cabo 1 " 5 12,500.00 2,500.00
Cabo 3/4" 5 11,250.00 2,250.00
Cabo 1/4 " 5 11,250.00 2,250.00
Muertos de 500 kg (Fierro y Oreja de Bronce) 10 22,400.00 2,240.00
Cajas Plástica 5 12,000.00 -
Winche hidráulico 5 15,000.00 3,000.00
Equipos de buceo 5 1,240.00 248.00
Manguera para buceo 5 1,500.00 -
4. Equipos de Limpieza de Sistemas

compresora 10 4,400.00 440.00
Lavadora manual a presión 10 2,500.00 250.00
5. Equipos de Servicios Complementarios

Reflectores Grandes 10 400.00 -
Batería de 24V 10 244.00 -
Balanza mecánica 10 2,000.00 -
Juego de Herramientas y llaves 10 2,000.00 -
Bancos de madera 10 25.00 -
Tanque 20 galones (agua/gasolina) 5 280.00 -
Baños Portátiles 2 150.00 -
Toldo 5 350.00 -
Hilos para coser linternas y otros 5 350.00 -
Bomba de agua + 30 mt manguera (3" - 4") 5 2,500.00 500.00
37

7. Laboratorio

Oximetros 10 2,380.00 238.00
Estereoscopio 5 1,450.00 290.00
GPS GARMIN 12XL 10 525.00 52.50
Refractómetro 5 320.00 64.00
8. Equipos de Oficina

Escritorio 10 30.00 -
Mesas Grandes 5 40.00 -
Mesas Pequeñas 5 30.00 -
Sillas 3 100.00 -
Sillones 7 100.00 -
Archivadores 10 30.00 -
Estanteria 10 30.00 -
Lockers 10 300.00 -
Computadoras 4 1,500.00 375.00
Ventiladores de Pie 5 50.00 -
9. Comedor

Cocina 10 200.00 -
Juego de utensilios de cocina 5 70.00 -
Vajilla 5 150.00 -
Refrigeradora 10 500.00 -
Mesas Plásticas 5 90.00 -
Sillas plásticas 5 300.00 -
10. Vehículos y embarcaciones

Camionetas 5 30,000.00 6,000.00
Camión de 4TM 10 35,000.00 3,500.00
11. Implementos

Ropa de Agua 3 71.50 -
Botiquín de Seguridad 3 200.00 -
Guantes de goma 3 40.00 -
Botas de goma 3 140.00 -
Escobas 3 60.00 -
Escobillas 3 60.00 -
Mallas de red (capachos) 4 1,600.00 400.00
TOTAL

64,507.30


Valor de desecho (VD)

Es el cálculo del valor del negocio funcionando desde el final del periodo de evaluación hasta algún
periodo futuro, en nuestro caso será 20 años en el futuro cuando la concesión haya tenido un uso
de 30 años. La formula utilizada es la sgte:

38

Se esta utilizando una fórmula económica, cuya idea es preguntarse ¿en cuanto vendería el
proyecto en el año 10?, teniendo un periodo productivo hasta el año 30. En nuestro caso se utiliza
la utilidad neta promedio (UNP) mediante el factor de actualización de la serie (FAS) a una tasa de
descuento del 20% y un periodo futuro de 20 años.

año 1 año 2 año 3 año 4 año 5 año 6 año 7 año 8 año 9 año 10
Utilidad
neta -1,078,546.55 250,478.28 548,905.57 878,716.07 1,167,582.68 1,274,000.25 1,385,738.71 1,503,064.08 1,626,255.72 1,755,606.94

UND=931,180.18

=

= 4,869579733
VD= 931,180.18*4,869579733= US$ 4´534,456.11

39

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS ECONOMICO
Concepto año1 año2 año3 año4 año5 año6 año7 año8 año9 año10
Ventas - 1,370,463.28 1,742,397.89 2,148,099.80 2,503,942.88 2,629,140.02 2,760,597.02 2,898,626.87 3,043,558.21 3,195,736.12
Costo ventas

818,964.50

816,200.90

837,674.58

855,364.14

871,364.14

871,364.14

871,364.14

871,364.14

871,364.14

871,364.14
U. Bruta -818,964.50

554,262.38

904,723.31 1,292,735.66 1,632,578.74 1,757,775.88 1,889,232.88 2,027,262.73 2,172,194.07 2,324,371.98
Gastos admin y ventas

259,582.05

259,582.05

258,952.05

258,952.05

258,952.05

258,952.05

258,952.05

258,952.05

258,952.05

258,952.05
U. operativa antes de
impuestos -1,078,546.55

294,680.33

645,771.26 1,033,783.61 1,373,626.69 1,498,823.83 1,630,280.83 1,768,310.68 1,913,242.02 2,065,419.93
Recuperación de IGV
Drawback 0% - - - - - - - - - -
Impuesto a la renta 15%
-
44,202.05
-
96,865.69 -155,067.54 -206,044.00 -224,823.57 -244,542.12 -265,246.60 -286,986.30 -309,812.99
Utilidad neta -1,078,546.55

250,478.28

548,905.57

878,716.07 1,167,582.68 1,274,000.25 1,385,738.71 1,503,064.08 1,626,255.72 1,755,606.94

















40

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS FINANCIERO
Concepto año1 año2 año3 año4 año5 año6 año7 año8 año9 año10
Ventas - 1,370,463.28 1,742,397.89 2,148,099.80 2,503,942.88 2,629,140.02 2,760,597.02 2,898,626.87 3,043,558.21 3,195,736.12
Costo ventas 818,964.50 816,200.90 837,674.58 855,364.14 871,364.14 871,364.14 871,364.14 871,364.14 871,364.14 871,364.14
U. Bruta -818,964.50 554,262.38 904,723.31 1,292,735.66 1,632,578.74 1,757,775.88 1,889,232.88 2,027,262.73 2,172,194.07 2,324,371.98
Gastos admin y ventas 259,582.05 259,582.05 259,582.05 259,582.05 259,582.05 259,582.05 259,582.05 259,582.05 259,582.05 259,582.05
U. operativa -1,078,546.55 294,680.33 645,141.26 1,033,153.61 1,372,996.69 1,498,193.83 1,629,650.83 1,767,680.68 1,912,612.02 2,064,789.93
Gastos financieros 213,734.64 213,734.64 81,802.14 - - - - - - -
Utilidad antes de impuestos -1,292,281.19 80,945.69 563,339.12 1,033,153.61 1,372,996.69 1,498,193.83 1,629,650.83 1,767,680.68 1,912,612.02 2,064,789.93
Recuperación de IGV - - - - - - - - - -
Drawback 0% - - - - - - - - - -
Impuesto a la renta 15% -12,141.85 -84,500.87 -154,973.04 -205,949.50 -224,729.07 -244,447.62 -265,152.10 -286,891.80 -309,718.49
Utilidad neta -1,078,546.55 282,538.48 560,640.39 878,180.57 1,167,047.18 1,273,464.75 1,385,203.21 1,502,528.58 1,625,720.22 1,755,071.44

41

FLUJO DE CAJA ECONOMICO
Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
INGRESOS

Ventas


-

1,370,463.28

1,742,397.89

2,148,099.80

2,503,942.88

2,629,140.02

2,760,597.02

2,898,626.87

3,043,558.21

3,195,736.12
Devolución de IGV

-
8,865.27

4,059.24

95,714.00

184,978.75

249,548.93

273,336.39

298,313.22

324,538.89

352,075.85

380,989.65
Drawback


-

-

- -

-

-

-

-

-

-
Valor de desecho


4,534,456.11
TOTAL INGRESOS
-
8,865.27

1,374,522.53

1,838,111.89

2,333,078.55

2,753,491.81

2,902,476.41

3,058,910.24

3,223,165.76

3,395,634.06

8,111,181.89
EGRESOS

Inversión Inicial

2,165,646.76


239,600.00

239,600.00

239,600.00

Costos de producción


818,964.50

816,200.90

837,674.58

855,364.14

871,364.14

871,364.14

871,364.14

871,364.14

871,364.14

871,364.14
Administración y ventas


259,582.05

259,582.05

259,582.05

259,582.05

259,582.05

259,582.05

259,582.05

259,582.05

259,582.05

259,582.05
Depreciación

-
64,507.30
-
64,507.30
-
106,527.30
-
148,547.30
-
148,547.30
-
148,547.30
-
148,547.30
-
148,547.30
-
148,547.30
-
148,547.30
Amortización de intangibles


3,030.00

3,030.00

3,030.00

3,030.00

3,030.00

3,030.00

3,030.00

3,030.00

3,030.00

3,030.00
Impuesto a la renta


-

44,202.05

96,865.69

155,067.54

206,044.00

224,823.57

244,542.12

265,246.60

286,986.30

309,812.99
TOTAL EGRESO
-
2,165,646.76

1,017,069.25

1,058,507.70

1,090,625.02

1,364,096.43

1,431,072.89

1,210,252.46

1,229,971.01

1,250,675.49

1,272,415.19

1,295,241.88
SALDO DE CAJA
-
2,165,646.76
-
1,025,934.52

316,014.83

747,486.87

968,982.12

1,322,418.91

1,692,223.94

1,828,939.23

1,972,490.27

2,123,218.87

6,815,940.01
FLUJO DE CAJA
-
2,165,646.76
-
1,025,934.52

316,014.83

747,486.87

968,982.12

1,322,418.91

1,692,223.94

1,828,939.23

1,972,490.27

2,123,218.87

6,815,940.01
SALDO ACUMULADO EN
CAJA
-
2,165,646.76
-
3,191,581.28
-
2,875,566.45
-
2,128,079.59
-
1,159,097.47

163,321.45

1,855,545.39

3,684,484.62

5,656,974.89

7,780,193.76

14,596,133.77








42

FLUJO DE CAJA FINANCIERO
Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
INGRESOS

Ventas


-

1,370,463.28

1,742,397.89

2,148,099.80

2,503,942.88

2,629,140.02

2,760,597.02

2,898,626.87

3,043,558.21

3,195,736.12
Devolución de IGV

-
8,865.27

4,059.24

95,714.00

184,978.75

249,548.93

273,336.39

298,313.22

324,538.89

352,075.85

380,989.65
Drawback


-

-

- -

-

-

-

-

-

-
Préstamo

1,835,646.76

Valor de desecho


4,534,456.11
TOTAL INGRESOS
-
8,865.27

1,374,522.53

1,838,111.89

2,333,078.55

2,753,491.81

2,902,476.41

3,058,910.24

3,223,165.76

3,395,634.06

8,111,181.89
EGRESOS

Inversión inicial

2,165,646.76


239,600.00

239,600.00

239,600.00

Costos de producción


818,964.50

816,200.90

837,674.58

855,364.14

871,364.14

871,364.14

871,364.14

871,364.14

871,364.14

871,364.14
Administración y ventas


259,582.05

259,582.05

259,582.05

259,582.05

259,582.05

259,582.05

259,582.05

259,582.05

259,582.05

259,582.05
Gastos Financieros


322,015.20

213,734.64

81,802.14 -

-

-

-

-

-

-
Depreciación

-
64,507.30
-
64,507.30
-
106,527.30
-
148,547.30
-
148,547.30
-
148,547.30
-
148,547.30
-
148,547.30
-
148,547.30
-
148,547.30
Amortización de intangibles


3,030.00
-
3,030.00
-
3,030.00
-
3,030.00
-
3,030.00
-
3,030.00
-
3,030.00
-
3,030.00
-
3,030.00
-
3,030.00
Impuesto a la renta


-

12,141.85

84,500.87

154,973.04

205,949.50

224,729.07

244,447.62

265,152.10

286,891.80

309,718.49
Amortización de la deuda


495,717.71

603,998.28

735,930.77

Capital de trabajo

TOTAL EGRESO
-
2,165,646.76

1,339,084.45

1,729,839.85

1,758,000.62

2,093,872.70

1,424,918.39

1,204,097.96

1,223,816.51

1,244,520.99

1,266,260.69

1,289,087.38
SALDO DE CAJA
-
330,000.00
-
1,347,949.72
-
355,317.33

80,111.27

239,205.85

1,328,573.41

1,698,378.44

1,835,093.73

1,978,644.77

2,129,373.37

6,822,094.51
FLUJO DE CAJA FINANCIERO
-
330,000.00
-
1,347,949.72
-
355,317.33

80,111.27

239,205.85

1,328,573.41

1,698,378.44

1,835,093.73

1,978,644.77

2,129,373.37

6,822,094.51
SALDO ACUMULADO EN
CAJA
-
330,000.00
-
1,677,949.72
-
2,033,267.05
-
1,953,155.78
-
1,713,949.93
-
385,376.52

1,313,001.93

3,148,095.65

5,126,740.42

7,256,113.79

14,078,208.30


43

Determinación de Indicadores de Rentabilidad
Previo al análisis de los indicadores de rentabilidad se ha calculado el costo de capital promedio
ponderado (CCPP), para el cual se ha ponderado la proporción del capital social y el préstamo
sobre el monto total de la inversión. Para el caso de la inversionista se ha tomado un costo de
oportunidad de 20% y para el caso del monto aportado por la entidad financiera se ha considera
un costo de capital (tasa efectiva anual) de 20%

COSTO DE CAPITAL PROMEDIO PONDERADO (CCPP)

Rubro
Monto de
Inversión
(US$)
Proporción
(%)
Costo de
Capital
Anual
(US$)
Costo
Promedio
Ponderado
(US$)
Capital Social 330,000.00 15.24% 20 3.05%
Préstamo 1,835,646.76 84.76% 20 16.95%
Total 2,165,646.76 100% 20.00%



Valor Actual Neto VAN
Se busca comparar la el valor actual del flujo de efectivo futuro versus el valor de la actual de la
inversión total.
0
1
) 1 (
I
td
FC
VAN
n
n
i
i







Si VAN > 0 La rentabilidad del proyecto es positiva
Si VAN = 0 La rentabilidad del proyecto es cero
Si VAN < 0 La rentabilidad del proyecto es negativa.

Se detalla el valor actual económico (VANE) del proyecto el cual asciende a US$ 1´678,371.43,
considerando un costo de capital promedio ponderado de 20%.
EL valor actual neto financiado (VANF) es de US$ 2´051,189.92, considerando un costo de capital de
20%.

Tasa Interna de Retorno TIR
La TIR es aquella tasa de descuento que hace que el VAN sea cero, es decir equilibra los ingresos y
egresos del proyecto. El criterio para la evaluación de inversiones respecto a la TIR consistes en
que esta sea mayor a la tasa de descuento utilizada para calcular el VAN.
0
) 1 (
0
1
 




I
TIR
FC
VAN
n
n
i
i

44

Cuando la TIR es mayor que la tasa de interés, el rendimiento que obtendría el inversionista
realizando la inversión es mayor que el que obtendría en la mejor inversión alternativa, por lo
tanto, conviene realizar la inversión.

Si la TIR es menor que la tasa de interés, el proyecto debe rechazarse.
Cuando la TIR es igual a la tasa de interés, el inversionista es indiferente entre realizar la inversión
o no.

TIR > i => realizar el proyecto
TIR < i => no realizar el proyecto
TIR = i => el inversionista es indiferente entre realizar el proyecto o no

La tasa interna de retorno económica (TIRE) es de 28.84%, valor que al ser contrastado con el
costo de capital promedio ponderado (tasa de descuento) (20%), demuestra la rentabilidad
económica del proyecto.

La tasa interna de retorno financiero (TIRF) para el proyecto es de 35.62% que comparado con l
costo de oportunidad del inversionista (20%) muestra que el proyecto es atractivo desde el punto
de vista del financiamiento planteado.

Beneficio Costo (B/C)
Es un indicador que se basa en el ratio del valor actual de los flujos de caja futuros entre el tamaño
de la inversión inicial. Si este indicador es mayor a uno, nos estaría expresando que la inversión en
el proyecto es rentable

0
1
) 1 (
/
I
td
FC
C B
n
n
i
i





El análisis de la relación B/C, toma valores mayores, menores o iguales a 1, lo que implica que:

B/C > 1 implica que los ingresos son mayores que los egresos, entonces el proyecto es aconsejable.
B/C = 1 implica que los ingresos son iguales que los egresos, entonces el proyecto es indiferente.
B/C < 1 implica que los ingresos son menores que los egresos, entonces el proyecto no es
aconsejable.

Periodo de Recuperación de la Inversión (PRI)

Este indicador nos muestra, que dado unos flujos constantes de caja, en cuantos periodos
recuperamos la inversión del proyecto.

te Cons
FC
I
PRI
tan
0





45

CUADRO RESUMEN DE RENTABILIDAD

Tasa de Descuento COK 20% CRITERIOS DE EVALUACIÓN

VPNE $ 1,678,371.43 VPNF $ 2,051,189.92

TIRE 28.84% TIRF 35.62%

B/C E 1.77 B/C F 7.22

Período Rec. Años 5 años 11 meses Período Rec. 6 años 3 mees

Flujo de Financiamiento

En la actualidad la empresa no cuenta con los recursos financieros para ejecutar el proyecto con
recursos propios es por ello que requiere financiar la inversión en infraestructura marina así como
equipos, accesorios y capital de trabajo que requiere la operación.

Formas de Financiamiento

Préstamo

Respecto al préstamo, la empresa evalúa la implicancia de la misma en flujo financiero presentado
anteriormente. Las condiciones de referencia sobre un posible financiamiento son las siguientes:

EL mosto del préstamo asciende a US$ 1´835,646.76 a una tasa de 20% pagadero en 3 años en
cuotas fijas mensuales de: US$ 68,144.41
PROGRAMA DE PAGO DE INTERESES Y
AMORTIZACIONES

Inversión (US$): 2,165,646.76
Préstamo (US$): 1,835,646.76
tasa efectiva mensual 1.66%
tasa efectiva anual 20%








46

meses Saldo Inicial(US$) Interés (US$)
Amortización
(US$) Total Cuota (US$)
1 1,835,646.76 30,471.74 37,672.67 68,144.41
2 1,797,974.09 29,846.37 38,298.04 68,144.41
3 1,759,676.05 29,210.62 38,933.79 68,144.41
4 1,720,742.26 28,564.32 39,580.09 68,144.41
5 1,681,162.17 27,907.29 40,237.12 68,144.41
6 1,640,925.05 27,239.36 40,905.05 68,144.41
7 1,600,020.00 26,560.33 41,584.08 68,144.41
8 1,558,435.92 25,870.04 42,274.37 68,144.41
9 1,516,161.55 25,168.28 42,976.13 68,144.41
10 1,473,185.42 24,454.88 43,689.53 68,144.41
11 1,429,495.89 23,729.63 44,414.78 68,144.41
12 1,385,081.11 22,992.35 45,152.06 68,144.41
13 1,339,929.05 22,242.82 45,901.59 68,144.41
14 1,294,027.46 21,480.86 46,663.55 68,144.41
15 1,247,363.91 20,706.24 47,438.17 68,144.41
16 1,199,925.74 19,918.77 48,225.64 68,144.41
17 1,151,700.10 19,118.22 49,026.19 68,144.41
18 1,102,673.91 18,304.39 49,840.02 68,144.41
19 1,052,833.89 17,477.04 50,667.37 68,144.41
20 1,002,166.52 16,635.96 51,508.45 68,144.41
21 950,658.07 15,780.92 52,363.49 68,144.41
22 898,294.59 14,911.69 53,232.72 68,144.41
23 845,061.87 14,028.03 54,116.38 68,144.41
24 790,945.49 13,129.70 55,014.71 68,144.41
25 735,930.77 12,216.45 55,927.96 68,144.41
26 680,002.81 11,288.05 56,856.36 68,144.41
27 623,146.45 10,344.23 57,800.18 68,144.41
28 565,346.27 9,384.75 58,759.66 68,144.41
29 506,586.61 8,409.34 59,735.07 68,144.41
30 446,851.54 7,417.74 60,726.67 68,144.41
31 386,124.87 6,409.67 61,734.74 68,144.41
32 324,390.13 5,384.88 62,759.53 68,144.41
33 261,630.60 4,343.07 63,801.34 68,144.41
34 197,829.25 3,283.97 64,860.44 68,144.41
35 132,968.81 2,207.28 65,937.13 68,144.41
36 67,031.68 1,112.73 67,031.68 68,144.41




47

Análisis d Sensibilidad

Se procedió a sensibilizar algunos aspectos del proyecto para ver la reacción del flujo de caja y
tener una idea de hasta donde el proyecto es rentable o cuanta variación podría soportar el
mismo y seguir siendo rentable.

El análisis se ha elaborado tomando un factor que tiene mucha influencia la variación de precios
de la semilla (insumo primordial para este negocio).



Aumento Costo de Semilla VAN

1,678,371.43
5% 1,546,533.01
10% 1,414,694.59
15% 1,282,856.16
20% 1,151,017.54
30% 887,340.89
40% 623,664.04
50% 357,987.19
60% 96,310.34

XI. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

1. El mercado objetivo del proyecto es el mercado nacional, empresas exportadoras
nacionales.
2. El volumen de ventas según las proyecciones será de 320 TM al 5to año.
3. El tamaño de la concesión marina es de 58.38 has donde se instalarán 1260 líneas de
cultivo. La capacidad productiva es de 320 TM de carne/año a partir del 5to año.
4. El centro de cultivo se localizará en el Departamento de Piura en la zona Punta Nonura-
Bayovar, distrito de Sechura, con considerarse una zona que presenta ventajas bio-
oceanográficas, abundancia de larvas para captación y consideraciones logísticas para la
operación del centro.
5. EL proyecto es rentable económica y financieramente debido a que se obtuvo un VANE de
US$ 1´678,371.43 y una TIRE de 28.84%. con un CCPPE de 20% y un VANF de US$
$2´051,189.92 y TIRF de 35.62% a un costo de oportunidad del inversionista de 20%.