Está en la página 1de 34

CONSEJO MUNDIAL DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO

SERIE DE HERRAMIENTAS TCNICAS



Nmero 4








SISTEMA DE MONITOREO PERLAS








por:

David C. Richardson
Consejo Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crdito
5710 Mineral Point Road
Madison, Wisconsin, 52701 USA


Abril de 2009
2009 Consejo Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crdito

La serie de herramientas tcnicas del Consejo Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crdito presenta las
herramientas y metodologas desarrolladas en el campo del desarrollo de cooperativas de ahorro y crdito,
implementadas mediante las actividades del Consejo Mundial de Ahorro y Crdito.

Para ms informacin sobre esta serie, comunquese con:

World Council Information Center
P.O. Box 2982
Madison, Wisconsin 53701-2982
USA


SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 1
Sistema de monitoreo PERLAS

RESUMEN EJECUTIVO

Se han promovido varios ratios financieros y reglas empricas para instituciones financieras en
todo el mundo, pero pocos de stos han sido consolidados en un programa de evaluacin que sea
capaz de medir tanto los componentes individuales como el sistema entero. Desde 1990, el
Consejo Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crdito emplea una serie de ratios financieros
conocidos como PERLAS.

Cada letra de la palabra PERLAS mide un rea clave de las operaciones de CAC: Proteccin,
Estructura financiera eficaz, Calidad de Activos, Tasas de Rendimiento y costos, Liquidez y
Seales de crecimiento. El uso del sistema de evaluacin PERLAS alcanza los siguientes
objetivos:

A. OBJETIVOS

1. Herramienta de administracin ejecutiva

El monitoreo del rendimiento de la cooperativa de ahorro y crdito es el uso ms
importante del sistema PERLAS. Est diseado como una herramienta de administracin
que va ms all de la mera identificacin de problemas. Ayuda a la gerencia a encontrar
resoluciones significativas para deficiencias institucionales serias. Por ejemplo, el
sistema PERLAS es capaz de identificar una cooperativa de ahorro y crdito con una base
de capital dbil, y tambin puede identificar las causas probables (p. ej., ingreso bruto
insuficiente, gastos operativos excesivos o grandes prdidas por morosidad).

El uso del sistema permite a los gerentes identificar rpida y precisamente las reas
problemticas, y hacer los ajustes necesarios antes de que los problemas se vuelvan ms
serios. Bsicamente, PERLAS es un sistema de alerta rpida que genera informacin
gerencial inestimable.

2. Ratios y frmulas de evaluacin estandarizados

El uso de frmulas y ratios financieros estandarizados elimina los criterios diversos
utilizados por cooperativas de ahorro y crdito para evaluar sus operaciones. Tambin
establece un idioma financiero universal que todos pueden hablar y entender. El
resultado puede ser una mejor comunicacin que facilite una mejor comprensin de los
conceptos principales junto con un compromiso con el logro de mayor uniformidad en la
calidad y fuerza de cada cooperativa de ahorro y crdito individual, con el mejoramiento
de reas operativas deficientes.

SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 2
3. Clasificaciones objetivas y comparativas

El uso combinado del sistema de contabilidad estandarizado con los indicadores de
rendimiento de PERLAS produce un tipo de informacin completamente nueva:
clasificaciones comparativas de cooperativas de ahorro y crdito.

Histricamente, ha sido imposible comparar una cooperativa de ahorro y crdito con otra
debido a los criterios y formatos de reportaje existentes. La estandarizacin de
informacin financiera elimina la diversidad y proporciona una herramienta eficaz para
comparar el rendimiento de cooperativas de ahorro y crdito a nivel nacional.

Un aspecto de particular importancia de las clasificaciones comparativas de PERLAS es
su objetividad. Ningn indicador cualitativo o subjetivo se incluye en las clasificaciones.
Esto difiere del sistema estadounidense de CAMEL que le asigna a la gerencia una
clasificacin numrica basada en el juicio subjetivo global del inspector. Al evitar las
evaluaciones subjetivas, es posible presentar informes objetivos a las cooperativas de
ahorro y crdito que sean respaldados por informacin financiera tomada de sus balances
generales. Este sistema de clasificacin objetiva permite la discusin abierta de
problemas con el consejos de administracin y la gerencia. Es particularmente til en las
situaciones en que una cooperativa de ahorro y crdito recibe una clasificacin baja. No
se pierde tiempo con un debate entre distintos puntos de vista, y los lderes pueden
enfocarse ms en la bsqueda de resoluciones para los problemas que afectan sus
instituciones.

4. Facilitar el control supervisorio

Adems de su utilidad como una herramienta de administracin, el sistema PERLAS
proporciona un marco para una unidad supervisoria en la Federacin Nacional. Las
asociaciones nacionales pueden usar los ratios financieros claves generados por PERLAS
para hacer un anlisis trimestral o mensual de todas las reas claves de las operaciones de
cooperativas de ahorro y crdito. Estas evaluaciones son inestimables para la
identificacin de tendencias y la deteccin de reas de preocupacin entre los afiliados.
Con la estandarizacin de los ratios financieros claves, todas las partes interesadas
estudian la misma cosa; lo que le importa al inspector tambin le importa al gerente de la
cooperativa de ahorro y crdito.

La introduccin del sistema de evaluacin PERLAS puede cambiar el papel de los
inspectores de la asociacin nacional a uno de verificar la informacin financiera
utilizada en el clculo de los ratios. Si se identifican errores, son relativamente fciles de
corregir y muchas veces proporcionan a la gerencia una nueva percepcin acerca de sus
operaciones. Los inspectores de la federacin deben tener un papel clave en la
conservacin de la credibilidad de la informacin y ratios financieros reportados por las
cooperativas de ahorro y crdito.


SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 3

B. PERLAS EN COMPARACIN CON CAMEL

Se puede adaptar el sistema de PERLAS a las necesidades especficas de los movimientos de
cooperativas de ahorro y crdito maduros o emergentes. Hubo un intento temprano de parte del
Consejo Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crdito, de adaptar el sistema de clasificacin
estadounidense de CAMEL a las cooperativas de ahorro y crdito, pero el sistema necesit
demasiadas modificaciones. En particular, el sistema de CAMEL tena dos deficiencias
principales que limitaban su eficacia:

1. El sistema de CAMEL no evala la estructura financiera del balance general. Esto fue un
rea crtica de preocupacin en muchos pases como la modernizacin implica una gran
reestructuracin de los activos, pasivos y capital de la cooperativa de ahorro y crdito. La
estructura del balance general tiene un impacto directo en la eficiencia y rentabilidad.
Estas reas son de importancia crtica para las operaciones eficaces y sostenibles de
cooperativas de ahorro y crdito en un entorno competitivo.

2. CAMEL no considera tasas de crecimiento. En muchos pases, el crecimiento del activo
total es una estrategia clave usada para resolver los problemas que acompaan las
devaluaciones monetarias y la inflacin desenfrenada. En un ambiente macroeconmico
relativamente adverso, las cooperativas de ahorro y crdito tienen que sostener un
crecimiento agresivo para conservar el valor de sus activos.

El hecho de que el sistema CAMEL no evala la estructura y el crecimiento financiero es
indicativo de su aplicacin actual en los Estados Unidos. CAMEL fue creado como una
herramientas supervisoria, no una herramienta de administracin. La meta principal de los ratios
de CAMEL es proteger la solvencia de la institucin y la seguridad de los depsitos de asociados.
No fue diseado como una herramienta para el anlisis de todas las reas claves de las
operaciones de cooperativas de ahorro y crdito.

C. COMPONENTES DE PERLAS

El sistema PERLAS tiene una diferencia nica. Originalmente fue diseado como una
herramienta de administracin, y luego se convirti en un mecanismo eficaz de supervisin.
Cada letra del nombres PERLAS estudia un aspecto distinto y crtico de la cooperativa de
ahorro y crdito:

1. P = Proteccin

La proteccin adecuada de activos es un principio bsico del nuevo modelo de
cooperativas de ahorro y crdito. La proteccin se mide al 1) comparar la suficiencia de
las provisiones para prstamos incobrables con el monto de prstamos morosos y 2)
comparar las provisiones para prdidas de inversiones con el monto total de inversiones
no reguladas. La proteccin contra prstamos incobrables se considera adecuada si la

SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 4
cooperativa de ahorro y crdito tiene suficientes provisiones como para cubrir el 100% de
todos los prstamos con morosidad mayor a 12 meses, y el 35% de todos los prstamos
con morosidad de 1-12 meses.

Una proteccin inadecuada contra prstamos incobrables produce dos resultados
indeseables: valores inflados de activos y ganancias ficticias. La mayora de
cooperativas de ahorro y crdito no desea reconocer los prstamos incobrables, y mucho
menos, castigarlos contra ganancias. Esta falta de voluntad lleva a un abuso generalizado
de los principios de seguridad y solidez. Se exagera el ingreso neto reportado, los valores
de activos estn inflados, las provisiones para prstamos incobrables son inadecuadas y
los ahorros de asociados no cuentan con una proteccin adecuada.

Muchas cooperativas de ahorro y crdito no se preocupan por la insuficiencia de sus
provisiones para prstamos incobrables porque consideran a sus reservas de capital como
la fuente principal de proteccin con los prstamos incobrables. Esta idea errnea
gradualmente se est cambiando a medida que la gerencia se convence de que es mucho
ms fcil y menos difcil utilizar las provisiones para prstamos incobrables como la
fuente principal de proteccin, en vez de tener que conseguir la aprobacin de los
asociados para disminuir las reservas de capital debido a prdidas.

El Consejo Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crdito promueve el principio que la
provisin para prstamos incobrables es la primera lnea de defensa contra los prstamos
en un estado de incumplimiento. El sistema de PERLAS evala la adecuacin de la
proteccin proporcionada a la cooperativa de ahorro y crdito al comparar la provisin
real para prstamos incobrables con la provisin requerida para cubrir los prstamos
morosos.


2. E = Estructura financiera eficaz

La estructura financiera de la cooperativa de ahorro y crdito es el factor ms importante
en la determinacin del potencial de crecimiento, la capacidad de ganancias y la fuerza
financiera general.

El sistema de PERLAS mide activos, pasivos y capital, y recomienda una estructura
ideal para las cooperativas de ahorro y crdito. Se promueven las siguientes metas
ideales:

Activos

* el 95% de activos productivos consiste en prstamos (70-80%) e inversiones
lquidas (10-20%)

* el 5% de activos improductivos consiste principalmente en activos fijos (terreno,

SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 5
edificios, equipos, etc.)

Se instan a las cooperativas de ahorro y crdito a maximizar los activos productivos como
un medio de alcanzar ganancias suficientes. Como la cartera de prstamos es el activo
ms rentable de la cooperativa de ahorro y crdito, el Consejo Mundial de Cooperativas
de Ahorro y Crdito recomienda que se mantenga el 70-80% del activo total en la cartera
de prstamos. Se recomienda a las cooperativas de ahorro y crdito que no permitan un
exceso de liquidez porque los mrgenes sobre inversiones lquidas (p.ej., cuentas de
ahorros) son significativamente menores que los que se ganan sobre la cartera de
prstamos. Tampoco se recomiendan los activos improductivos porque una vez
comprados, son muchas veces difciles de liquidar. La nica manera eficaz de mantener
el balance ideal entre los activos productivos e improductivos es a travs de un aumento
en el volumen de los activos productivos.

Pasivos

* el 70-80% de depsitos de ahorro de asociados

Un porcentaje considerable de depsitos de ahorros indica que la cooperativa de ahorro y
crdito ha desarrollado programas de mercadeo eficaces y est bien encaminada hacia el
logro de la independencia financiera.

Tambin indica que los asociados ya no ahorran para pedir prestado fondos, sino que
ahorran debido a las tasas competitivas ofrecidas.


Capital

* 10-20% capital de aportaciones de asociados
* 10% capital institucional (reservas no distribuidas)

Bajo el nuevo sistema de capitalizacin, las aportaciones de asociados reciben menos
nfasis y son reemplazadas con el capital institucional. Este capital tiene tres propsitos:

a. Financiar activos improductivos

Como el capital institucional no tiene un costo explcito de intereses, su funcin
principal es financiar todos los activos que no generan ingresos de la cooperativa
de ahorro y crdito (p. ej., terreno, edificios y equipos). Si no hay suficiente
capital disponible, la cooperativa de ahorro y crdito est obligada a usar las
alternativas ms costosas de los depsitos de ahorro o las aportaciones de
asociados para financiar la diferencia. Aunque esto no tiene mucho sentido, la
prctica es bastante comn.


SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 6

b. Mejorar ganancias

El capital institucional tambin tiene un efecto poderoso sobre la capacidad de la
cooperativa de ahorro y crdito de generar un ingreso neto y por lo tanto, generar
capital adicional. Sin ningn costo explcito de intereses, el capital que se presta a
tasas de inters del mercado proporciona un rendimiento del 100% a la
cooperativa de ahorro y crdito. El uso de este capital institucional para financiar
activos productivos (p. ej., prstamos) es muy rentable para la cooperativa de
ahorro y crdito. De esta manera, el capital institucional puede ser generado ms
rpidamente, en vez de depender nicamente de los pequeos mrgenes de
depsitos de ahorro. Para las cooperativas de ahorro y crdito con una base de
capital dbil, el proceso es mucho ms lento, como la capacidad de generar
suficiente capital se relaciona con la capacidad de retener el capital.

c. Absorber prdidas

En ltima instancia, el capital institucional se usa para absorber prdidas de la
morosidad de prstamos y/o dficits operativos. En muchos pases, la ley exige
que toda reduccin en el capital institucional a causa de prdidas debe ser
aprobada por la Asamblea General. Esto puede ser una experiencia difcil y a
veces fatal para la administracin de la cooperativa de ahorro y crdito. Por
consiguiente, tiene ms sentido crear provisiones adecuadas para los prstamos
incobrables para as eliminar los activos improductivos.

La medida del capital institucional de PERLAS es un ratio clave que se vincula
con varias otras reas operativas. Si es deficiente, puede sealar rpidamente
dnde podran existir las debilidades potenciales en otras reas de la operacin.

3. A = Calidad de Activos

Un activo improductivo es uno que no genera ingresos. Un exceso de activos
improductivos afecta las ganancias de la cooperativa de ahorro y crdito negativamente.
Los siguientes indicadores de PERLAS se usan para identificar el impacto de los activos
improductivos:

a. Ratio de morosidad

De todos los ratios de PERLAS, el ratio de morosidad es la medida ms
importante de la debilidad institucional. Si la morosidad est alta, normalmente
afecta todas las otras reas claves de las operaciones de cooperativas de ahorro y
crdito. Al usar la frmula de PERLAS para medir exactamente la morosidad, las
cooperativas de ahorro y crdito reciben informacin correcta sobre la severidad
de la situacin antes de que se desarrolle una crisis. La meta ideal es mantener la

SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 7
tasa de morosidad por debajo del 5% del total de prstamos pendientes.

b. Porcentaje de activos improductivos

El segundo ratio clave es el porcentaje de activos improductivos de la cooperativa
de ahorro y crdito. Mientras ms alto sea este indicador, ms difcil ser generar
ganancias suficientes. La meta tambin limita activos improductivos a un
mximo del 5% del total de activos de la cooperativa de ahorro y crdito.

Cuando una cooperativa de ahorro y crdito tiene una fuerte necesidad de mejorar
una mala imagen fsica, el ratio de activos improductivos puede aumentar a corto
plazo. Una imagen mejorada es ms importante para el xito de programas
agresivos de mercadeo que el mantener el ratio dentro de sus lmites. Mientras
nuevos asociados se unen y depositan sus ahorros con la cooperativa de ahorro y
crdito, el ratio de activos improductivos comienza a disminuir como resultado
del aumento en la confianza pblica.

c. Financiamiento de activos improductivos

Mientras la reduccin del porcentaje de activos improductivos es importante, el
financiamiento de estos activos es de igual importancia. Tradicionalmente, las
cooperativas de ahorro y crdito utilizan capital de aportaciones de asociados para
financiar las compras de activos fijos. Debajo del modelo de WOCCU, el
objetivo es financiar el 100% de todos los activos improductivos con el capital
institucional de la cooperativa de ahorro y crdito, o con otros pasivos que no
tienen ningn costo financiero explcito. El uso de capital sin costo para financiar
estos activos reduce el efecto sobre ganancias. Esto es uno de los argumentos ms
fuertes para apoyar la capitalizacin de todas las ganancias netas, para modernizar
edificios viejos y equipos gastados.

4. R = Tasas de rendimiento y costos

El sistema de PERLAS separa todos los componentes esenciales de ingresos netos para
ayudar a la gerencia a calcular el rendimiento de inversiones y evaluar los gastos
operativos. De esta manera, PERLAS demuestra su valor como una herramienta para la
gerencia. A diferencia de otros sistemas que calculan el rendimiento con base en el
promedio de activos, PERLAS calcula el rendimiento con base en las inversiones reales
pendientes. Esta metodologa ayuda a la gerencia a determinar cules inversiones sean
las ms rentables.

Tambin permite una clasificacin de cooperativas de ahorro y crdito de acuerdo con los
mejores y peores rendimientos. Al comparar la estructura financiera con el rendimiento,
es posible determinar qu tan eficazmente puede la cooperativa de ahorro y crdito
colocar sus recursos productivos en inversiones que producen el mayor rendimiento.

SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 8
Estas tcnicas poderosas de anlisis ayudan a la gerencia a mantenerse al corriente del
rendimiento financiero de la cooperativa de ahorro y crdito.

La informacin sobre rendimiento se calcula con base en cuatro reas principales de
inversin:

a. Cartera de prstamos

Todos los ingresos por intereses, multas por intereses morosos y comisiones de
operaciones crediticias se dividen por el monto total invertido en la cartera de
prstamos.

b. Inversiones lquidas

Todos los ingresos de cuentas de ahorro de bancos y reservas de liquidez
depositadas con la asociacin nacional o la ente reguladora se dividen por los
montos invertidos en estas reas.

c. Inversiones financieras

Muchas cooperativas de ahorro y crdito invierten su liquidez en inversiones
financieras (p. ej., valores emitidos por el gobierno) que pagan un mayor
rendimiento que las cuentas de ahorro en bancos. Estos ingresos por inversiones
tambin se dividen por el capital pendiente invertido en estos instrumentos.

d. Otras inversiones no financieras

Cualquier inversin que no pertenece a las categoras anteriores se clasifica como
otra inversin no financiera. Para muchas cooperativas de ahorro y crdito, esto
incluye inversiones en supermercados, farmacias, escuelas y proyectos de
desarrollo de viviendas residenciales. Todos los ingresos de estas varias fuentes
tambin se dividen por las inversiones de capital originales.

Los costos operativos tambin son importantes. Se clasifican en tres reas principales:

e. Costos de intermediacin financiera

Esta rea evala los costos financieros pagados por ahorros depositados,
aportaciones de asociados y prstamos externos. A diferencia de los bancos
comerciales que buscan minimizar sus costos financieros, las cooperativas de
ahorro y crdito deben tratar de pagar la tasa ms alta posible sin arriesgar la
estabilidad de la institucin.

En muchos casos, una tasa de crecimiento insuficiente de los depsitos de ahorro

SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 9
se relaciona con tasas de inters no competitivas. Igualmente, los dividendos
sobre el capital de aportaciones se monitorean cuidadosamente para asegurar que
las cooperativas de ahorro y crdito no se aprovechen de sus asociados al pagar un
dividendo sobre el capital de aportaciones que est por debajo de un nivel
aceptable.

f. Costos administrativos

Otra rea crtica que requiere un anlisis cuidadoso es la de costos
administrativos. Muchas cooperativas de ahorro y crdito son muy competitivas
con los bancos comerciales con respecto a las tasas de inters sobre depsitos de
prstamos, pero sus costos administrativos por unidad son mucho ms altos. Los
costos son ms altos debido al monto de prstamo ms pequeo. Los gastos fijos
administrativos no pueden ser distribuidos sobre un monto de prstamo ms
grande. Por ejemplo, los costos fijos para otorgar un prstamo de US $1.000 son
casi idnticos a los de un prstamo de US $10.000. Los costos administrativos
altos son una de las razones principales por las que muchas cooperativas de ahorro
y crdito no son rentables. La meta ideal recomendada por el sistema de
PERLAS es mantener los costos administrativos entre el 3-10% del promedio de
activo total.

g. Provisiones para prstamos incobrables

El rea final de costos evaluada por PERLAS separa los costos de crear
provisiones para prstamos incobrables de otros costos administrativos. Esto se
puede facilitar con el uso de una nomenclatura clara de contabilidad. Las normas
de contabilidad tradicionales normalmente incluyen las provisiones para
prstamos incobrables como parte de los costos administrativos generales. En
realidad, la creacin de provisiones suficientes representa un tipo de gasto
completamente distinto. Se relaciona directamente con un anlisis experto de
crdito y tcnicas eficaces del cobro de prstamos. Al aislar este gasto de los
otros costos administrativos, es posible tener una visin mucho ms clara de las
prcticas dbiles de administracin de crdito en la cooperativa de ahorro y
crdito.

Al separar ingresos y gastos en las reas antes mencionadas, los ratios de PERLAS
pueden identificar exactamente las razones por las que una cooperativa de ahorro y
crdito no produce un ingreso neto suficiente.


5. L = Liquidez

El manejo eficaz de liquidez es una habilidad que tiene mucho ms importancia a medida
que la cooperativa de ahorro y crdito cambia su estructura financiera de las aportaciones

SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 10
de asociados a los depsitos de ahorro, que son ms voltiles. En muchos movimientos
que siguen el modelo tradicional, las aportaciones de asociados son muy ilquidas y la
mayora de prstamos externos tienen un largo perodo de reembolso, y por lo tanto, hay
poco incentivo para mantener reservas de liquidez. La liquidez tradicionalmente se
analiza en trminos del efectivo disponible para prestar, una variable controlada
exclusivamente por la cooperativa de ahorro y crdito. Con la introduccin de depsitos
de ahorro que pueden ser retirados, el concepto de la liquidez cambia radicalmente. La
liquidez ahora se refiere al efectivo necesario para retiros, una variable que la cooperativa
de ahorro y crdito ya no puede controlar.

El mantenimiento de reservas de liquidez adecuadas es esencial para la administracin
financiera slida en la cooperativa de ahorro y crdito modelo de WOCCU. El sistema
PERLAS analiza la liquidez desde dos puntos de vista:


a. Reserva total de liquidez

Este indicador mide el porcentaje de depsitos de ahorro invertidos como activo
lquido en una asociacin nacional o un banco comercial. La meta ideal es
mantener un mnimo del 15% despus de pagar todas las obligaciones a corto
plazo (30 das o menos).

b. Fondos lquidos inactivos

Las reservas de liquidez son importantes, pero tambin implican un costo de
oportunidad perdida. Los fondos en las cuentas corrientes y cuentas de ahorro
sencillas producen un rendimiento insignificante en comparacin con otra
alternativas para la inversin. Por consiguiente, es importante mantener las
reservas de liquidez inactivas a un mnimo. La meta ideal para este ratio de
PERLAS es reducir el porcentaje de liquidez inactiva para que sea lo ms cerca
posible a cero.

6. S = Seales de crecimiento

La nica manera exitosa de mantener el valor de activos es a travs de un fuerte y
acelerado crecimiento de activos, acompaado por la rentabilidad sostenida. El
crecimiento por s solo es insuficiente. La ventaja del sistema PERLAS es que vincula el
crecimiento con la rentabilidad y con las otras reas claves, al evaluar el crecimiento del
sistema entero. El crecimiento se mide a travs de cinco reas claves:

a. Activo total

El crecimiento del activo total es uno de los ratios ms importantes. Muchas de la
frmulas empleadas en los ratios de PERLAS incluyen el activo total como el

SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 11
denominador clave. El crecimiento fuerte y consistente en el activo total mejora
muchos de los ratios de PERLAS. Al comparar el crecimiento del activo total con
las otras reas claves, es posible detectar cambios en la estructura del balance
general que podran tener un impacto positivo o negativo en las ganancias. La
meta ideal para todas las cooperativas de ahorro y crdito es lograr un crecimiento
real y positivo (crecimiento neto despus de ajustar para la inflacin) cada ao.

b. Prstamos

La cartera de prstamos es el activo ms importante y rentable de la cooperativa
de ahorro y crdito. Si el crecimiento del total de prstamos lleva el mismo paso
que el crecimiento del activo total, hay una gran probabilidad que se mantenga la
rentabilidad. A la inversa, si se bajan las tasas de crecimiento de prstamos, esto
sugiere que las otras reas menos rentables estn creciendo ms rpidamente.

c. Depsitos de ahorro

Con el nuevo nfasis en la movilizacin de ahorros, los depsitos de ahorro ahora
representan la piedra angular del crecimiento. El crecimiento del activo total
depende del crecimiento de ahorros. El razonamiento por mantener programas
agresivos de mercadeo es que estimulan el crecimiento de nuevos depsitos de
ahorro que a su vez, afectan el crecimiento de otras reas claves.

d. Aportaciones

Aunque las aportaciones de asociados no reciben tanto nfasis en el modelo de
WOCCU, algunas cooperativas de ahorro y crdito tal vez mantengan una
dependencia de las aportaciones para el crecimiento. Si las tasas de crecimiento
en esta rea son excesivas, esto normalmente indica la incapacidad de las
cooperativas de ahorro y crdito de adaptarse al nuevo sistema de promover
depsitos en vez de aportaciones.

e. Capital institucional

El crecimiento de capital institucional es el mejor indicador de la rentabilidad
dentro de las cooperativas de ahorro y crdito. Tendencias de crecimiento
estticas o en descenso del capital institucional normalmente indican un problema
con ganancias. Si las ganancias son bajas, la cooperativa de ahorro y crdito
tendr grandes problemas para aumentar sus reservas de capital institucional. Una
de las seales indisputables del xito de una cooperativa de ahorro y crdito
robusta en transicin es el crecimiento sostenido del capital institucional,
normalmente mayor que el crecimiento del activo total.




SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 12
METAS DEL SISTEMA DE MONITOREO "PERLAS"
2009 Consejo Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crdito

CLAVE RPIDA PARA "PERLAS"


REA

PERLAS

DESCRIPCIN

META
P = PROTECCIN

P1

Provisin para prstamos incobrables / Provisin
requerida para prstamos morosos >12 meses

100%


P2

Provisin neta para prstamos incobrables /
Provisin requerida para prstamos morosos de 1 a
12 meses

35%

P2U

Provisin neta para prstamos incobrables /
Provisin requerida para prstamos morosos de 1 a
12 meses (Definido por el usuario)

100%

P3

Castigo total de prstamos morosos >12 meses

S

P4

Castigos Anuales de prstamos / Cartera Promedio

Lo Mnimo

P5

Recuperacin Cartera Castigada / Castigos
acumulados

>75%

P6

Solvencia

111%

E = ESTRUCTURA
FINANCIERA EFICAZ

E1

Prstamos Netos/ Activo Total

70-80%

E2

Inversiones Lquidas / Activo Total

16%

E3

Inversiones Financieras / Activo Total

2%

E4

Inversiones No Financieras / Activo Total

0%

E5

Depsitos de Ahorro / Activo Total

70-80%

E6

Crdito Externo / Activo Total

0- 5%

E7

Aportaciones / Activo Total

20%

E8

Capital institucional / Activo Total

10%
E9 Capital institucional neto/ Activo Total 10%

E9U
Capital institucional neto/ Activo Total (Definido
por el Usuario) 10%



A = CALIDAD DE
ACTIVOS

A1

Morosidad Total / Cartera Bruta

5%

A1U

Morosidad Total / Cartera Bruta (Definido por el
Usuario)

5%

A2

Activos Improductivos / Activo Total

5%

A3

(Capital Institucional Neto + Capital Transitorio +
Pasivos Sin Costo / Activos Improductivos

200%


SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 13



REA

PERLAS

DESCRIPCIN

NORMA








R = TASAS DE
RENDIMIENTO Y
COSTOS

R1 Ingresos por Prstamos / Promedio Prstamos Netos

Tasa empresarial

R2

Ingresos por Inversiones Lquidas / Promedio
Inversiones Liquidas

Tasas del mercado

R3

Ingresos por Inversiones Financieras / Promedio
Inversiones Financieras

Tasas del mercado

R4

Ingresos por Inversiones No Financieras / Promedio
Inversiones No Financieras

R1

R5

Costos Financieros: Depsitos de ahorro / Promedio
Depsitos de Ahorro

Tasas del mercado
>Inflacin

R6

Costos Financieros: Crdito Externo / Promedio
Crdito Externo

Tasas del mercado

R7

Costos Financieros: Aportaciones / Promedio
Aportaciones

Tasas del mercado
R5

R8

Margen Bruto / Promedio Activo Total

Variable
Relacionado con el
cumplimiento de E9,

R9

Gastos operativos / Promedio Activo Total

5%

R10

Provisiones Activos de Riesgo / Promedio Activo
Total

^P1 = 100%
^P2 = 35%

R11

Otros Ingresos y Gastos / Promedio Activo Total

Lo Mnimo

R12

Excedente neto / Promedio Activo Total (ROA)

^E9 >10%


R13

Excedente neto / Promedio Capital Institucional +
Capital Transitorio (ROC)

> Inflacin



SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 14



REA

PERLAS

DESCRIPCIN

NORMA


L = LIQUIDEZ

L1

(Inversiones a corto plazo + Activos lquidos -
Cuentas por pagar a corto plazo) / Depsitos de
Ahorro

15-20%

L2

Reservas de liquidez / Depsitos de ahorro

10%

L3

Activos lquidos improductivos / Activo Total

<1%





S = SEALES DE
CRECIMIENTO

S1

Crecimiento de prstamos

^E1= 70-80%

S2

Crecimiento de inversiones lquidas

^E2 16%

S3

Crecimiento de inversiones financieras

^E3 2%

S4

Crecimiento de inversiones no financieras

^E4=0%

S5

Crecimiento de depsitos de ahorro

^E5=70-80%

S6

Crecimiento de crdito externo

^E6=0- 5%

S7 Crecimiento de aportaciones

^E7 20%
S8 Crecimiento de capital institucional

^E810%
S9 Crecimiento de capital institucional neto ^E910%
S10 Crecimiento del nmero de asociados 15%
S11 Crecimiento del activo total > Inflacin +10%


Clave de los Smbolos: = Igual
> Mayor
< Menor
Mayor o Igual
Menor o Igual
^ Monto Requerido



SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 15
MANUAL PARA EL SISTEMA DE MONITOREO DE PERLAS


I. P = PROTECCIN
Los indicadores de esta seccin miden la suficiencia de provisiones para prstamos incobrables.

P1. PROVISIN PARA PRSTAMOS INCOBRABLES / PROVISIN REQUERIDA PARA
PRSTAMOS CON MOROSIDAD >12 MESES

Propsito: Medir la suficiencia de las provisiones para prstamos incobrables en comparacin con las
provisiones requeridas para cubrir todos los prstamos con morosidad mayor a 12 meses.

Cuentas: a. Provisin para prstamos incobrables (Balance general)
b. Porcentaje de provisiones requeridas para cubrir los prstamos con morosidad
mayor a 12 meses. WOCCU sugiere el 100%, pero se puede usar otro porcentaje
en los pases donde las leyes o regulaciones locales sean diferentes.
c. Saldos de prstamo de todos los prstamos con morosidad mayor a 12 meses

Frmula:
c b
a
*


Meta: 100%

P2. PROVISIN NETA PARA PRSTAMOS INCOBRABLES / PROVISIN REQUERIDA
PARA PRSTAMOS MOROSOS MENOR A 12 MESES

Propsito: Medir la suficiencia de provisiones para prstamos incobrables despus de descontar las
provisiones usadas para cubrir prstamos con morosidad mayor a doce meses.

Cuentas: a. Total provisin para prstamos incobrables
b. Provisiones usadas para cubrir prstamos con morosidad mayor a 12 meses
c. Porcentaje de provisiones requeridas para cubrir prstamos con morosidad de 1-12
meses. WOCCU sugiere el 35%, pero se puede usar otro porcentaje en los pases
donde las leyes o regulaciones locales sean diferentes.
d. Saldo total de todos los prstamos pendientes con morosidad de 1-12 meses
e. Porcentaje de provisiones requeridas para prstamos no morosos. Mientras
WOCCU no requiere una provisin especfica para esta categora, algunos pases
puedan exigir un porcentaje especfico en las leyes o regulaciones locales.
f. Saldo total de todos los prstamos no morosos.

Frmula:
f e d c
) b - a (
* * +


Meta: 35% de provisiones requeridas para todos los prstamos con morosidad menor a 12
meses y para prstamos no morosos.



SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 16
P3. TOTAL CASTIGOS DE PRSTAMOS MOROSOS > 12 MESES

Propsito: Medir el total de castigos de todos los prstamos con morosidad > 12 meses.

Cuenta: a. Total de prstamos con morosidad >12 meses

Frmula: Si (a) = 0 (cero) entonces S. Si (a) 0 (cero) entonces No.

Meta: Castigo del 100% de todos los prstamos con morosidad > 12 meses


P4. PRESTAMOS CASTIGADOS / TOTAL CARTERA DE PRSTAMOS

Propsito: Medir el monto de prstamos castigados de la cartera de prstamos durante el ejercicio en
curso. Ntese que los prstamos castigados se deben mantener en un libro auxiliar y no
forman parte del balance general.

Cuentas: a. Castigos acumulados del ejercicio en curso
b. Castigos acumulados del ejercicio anterior
c. Cartera de prstamos bruta (menos provisiones) al final del ejercicio en curso
d. Cartera de prstamos bruta (menos provisiones) al final del ejercicio anterior

Frmula:
|
.
|

\
|
2
d) + (c
b) - (a


Meta: Minimizar


P5. RECUPERACION ACUMULADA DE CARTERA CASTIGADA / CARTERA
CASTIGADA ACUMULADA

Propsito: Medir el monto acumulado de castigos que han sido recuperados a travs de esfuerzos
exitosos de cobros. Es una cifra histrica que incluye todos los ejercicios anteriores.

Cuentas: a. Recuperacin acumulada de castigos
b. Castigos acumulados

Frmula:
b
a


Meta: >75%





SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 17
P6. SOLVENCIA

Propsito: Medir el nivel de proteccin que tiene la cooperativa de ahorro y crdito para ahorros y
aportaciones de asociados en el caso de la liquidacin de los activos y pasivos de la
cooperativa de ahorro y crdito.

Cuentas: a. Total activo
b. Provisiones para activos en riesgo
c. Saldo de prstamos con morosidad mayor a 12 meses.
d. Saldo de prstamos con morosidad de 1 a 12 meses.
e. Total de pasivos
f. Activos problemticos (prdidas que sern liquidadas)
g. Total de ahorros
h. Total de aportaciones

Frmula:
h) + (g
g)] - f + e + .35(d) + (c - b) + [(a


Meta: 111%



II. E = ESTRUCTURA FINANCIERA EFICAZ

Los indicadores de esta seccin miden la composicin de las cuentas ms importantes del balance
general. Una estructura financiera eficaz es necesaria para lograr la seguridad, solidez y rentabilidad, a
la vez que prepara la cooperativa de ahorro y crdito para un crecimiento agresivo real.

ACTIVOS PRODUCTIVOS

E1. PRSTAMOS NETOS / TOTAL ACTIVO

Propsito: Medir el porcentaje del activo total invertido en la cartera de prstamos.

Cuentas: a. Total de cartera de prstamos bruta pendiente
b. Total de provisiones para prstamos incobrables
c. Total de activos

Frmula:
c
b) - (a


Meta: Entre el 70 - 80%

E2. INVERSIONES LQUIDAS / TOTAL ACTIVO

Propsito: Medir el porcentaje del activo total invertido en inversiones a corto plazo.




SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 18
Cuentas: a. Total de inversiones lquidas
b. Total de activos

Frmula:
b
a


Meta: 16%

E3. INVERSIONES FINANCIERAS / TOTAL ACTIVO

Propsito: Medir el porcentaje del activo total invertido en inversiones a largo plazo.

Cuentas: a. Total de inversiones financieras
b. Total de activos

Frmula:
b
a


Meta: 2%

E4. INVERSIONES NO FINANCIERAS / TOTAL ACTIVO

Propsito: Medir el porcentaje del activo total invertido en inversiones no financieras (como
supermercados, farmacias, proyectos de desarrollo de viviendas residenciales, etc.).

Cuentas: a. Total de inversiones no financieras
b. Total de activos

Frmula:
b
a


Meta: 0%


PASIVOS

E5. DEPSITOS DE AHORRO / TOTAL ACTIVO

Propsito: Medir el porcentaje del activo total financiado con depsitos de ahorro.

Cuentas: a. Total de depsitos de ahorro
b. Total de activos

Frmula:
b
a


Meta: Entre el 70 - 80%



SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 19


E6. CRDITO EXTERNO / TOTAL ACTIVO

Propsito: Medir el porcentaje del activo total financiado con el crdito externo (como deudas con
otras instituciones financieras fuera de la cooperativa de ahorro y crdito)

Cuentas: a. Total de prstamos a corto plazo
b. Total de prstamos a largo plazo
c. Total de activos

Frmula:
c
b) + (a


Meta: 0- 5%




CAPITAL

E7. APORTACIONES DE ASOCIADOS / TOTAL ACTIVO

Propsito: Medir el porcentaje del activo total financiado con las aportaciones de asociados.

Cuentas: a. Total de aportaciones de asociados
b. Total de activos

Frmula:
b
a


Meta: 20%


E8. CAPITAL INSTITUCIONAL
1
/ TOTAL ACTIVO

Propsito: Medir el porcentaje del activo total financiado con capital institucional.

Cuentas: a. Total de capital institucional
b. Total de activos


2. El Capital institucional se define como todas las reservas legales y no distribuibles, donaciones de capital y la porcin del
excedente del ejercicio en curso que ser retenida como reservas legales o no distribuibles. Estas reservas no son expendidas
y ningn socio podr presentar un reclamo individual.



SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 20
Frmula:
b
a


Meta: 10%


E9. CAPITAL INSTITUCIONAL NETO / TOTAL ACTIVO

Propsito: Medir el nivel real de capital institucional, despus de ajustar las provisiones para activos
en riesgo para satisfacer las normas de P1&P2, y cubrir cualquier otra prdida potencial.

Cuentas: a. Capital institucional
b. Provisiones para activos en riesgo
c. Saldo de prstamos con morosidad mayor a 12 meses.
d. Saldo de prstamos con morosidad de 1 a 12 meses.
e. Activos problemticos (prdidas que sern liquidadas)
f. Total de activos

Frmula:
f
e)] + .35(d) + (c - b) + [(a


Meta: 10%


III. A = CALIDAD DE ACTIVOS

Los indicadores de esta seccin miden el porcentaje de activos improductivos que tienen un impacto
negativo en la rentabilidad y solvencia. Estos indicadores son: la morosidad de prstamos, activos
improductivos y el financiamiento de activos improductivos.

A1. TOTAL MOROSIDAD DE PRSTAMOS / CARTERA DE PRSTAMOS BRUTA

Propsito: Medir el porcentaje total de morosidad en la cartera de prstamos, usando el criterio del
saldo de prstamos morosos pendientes en vez de los pagos de prstamos morosos
acumulados.

Cuentas: a. Total de todos los saldos de prstamos morosos (un control no contable)
b. Total de la cartera de prstamos pendientes (bruta)

Frmula:
b
a


Meta: 5%




SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 21

A2. ACTIVOS IMPRODUCTIVOS / TOTAL ACTIVO

Propsito: Medir el porcentaje del activo total que no produce un ingreso.

Ejemplos de activos improductivos:

1. Efectivo en caja
2. Cuentas corrientes monetarias que no producen intereses
3. Cuentas por cobrar
4. Activos en liquidacin
5. Activos fijos (terreno, edificios, equipos, etc.)
6. Gastos prepagados y otros diferidos

Cuentas: a. Total de activos improductivos
b. Total de activos

Frmula:
b
a


Meta: 5%

A3. (CAPITAL INSTITUCIONAL NETO + CAPITAL TRANSITORIO
2
+ PASIVOS QUE
NO PRODUCEN INTERESES)
3
/ ACTIVOS IMPRODUCTIVOS

Propsito: Medir el porcentaje de activos improductivos financiados con el capital institucional,
capital transitorio y pasivos que no producen intereses.

Cuentas: a. Total de capital institucional neto (Vase el numerador para el ratio del E9)
b. Total de capital transitorio
c. Total de pasivos que no producen intereses
d. Total de activos improductivos

Frmula:
d
c) + b + (a


Meta: 200%






2
El capital transitorio incluye reservas monetarias, educativas y sociales, activos revalorados e
ingresos no distribuidos.
3
Denominados fondos sin costo



SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 22
IV. R = TASAS DE RENDIMIENTO Y COSTOS

Estos indicadores miden el ingreso promedio para cada uno de los activos ms productivos del balance
general. Adems, miden el rendimiento (costo) para cada una de las cuentas de pasivos y capital ms
importantes. Los rditos son rendimientos reales de inversiones y no los rditos tpicos del anlisis del
margen que se calculan con base en el promedio del activo. Los rditos correspondientes indican si la
cooperativa de ahorro y crdito gana y paga tasas del mercado sobre sus activos, pasivos y capital.


R1. INGRESO NETO DE PRSTAMOS / PROMEDIO DE CARTERA DE PRSTAMOS
NETA

Propsito: Medir el rendimiento de la cartera de prstamos.

Cuentas: a. Total ingreso de prstamos (inclusive comisiones, cargos y multas por intereses
morosos) durante el ao.
b. Primas para seguros de crdito
c. Cartera de prstamos neta (neta de provisiones para prstamos incobrables) al
final del ejercicio en curso
d. Cartera de prstamos neta (neta de provisiones para prstamos incobrables) al
final del ejercicio anterior

Frmula:
|
.
|

\
|

2
d) + (c
b a


Meta: Tasa empresarial que cubra los gastos financieros y operativos, gastos de
provisiones para activos de riesgo, y gastos que contribuyen a los niveles de capital
institucional para mantenerlo en la norma de E9 (10%)


R2. INGRESOS POR INVERSIONES LQUIDAS / PROMEDIO DE INVERSIONES
LQUIDAS

Propsito: Medir el rendimiento de todas las inversiones a corto plazo (como depsitos en bancos,
etc.).

Cuentas: a. Total de ingresos por inversiones lquidas durante el ejercicio.
b. Total de inversiones lquidas al final del ejercicio en curso.
c. Total de inversiones lquidas al final del ejercicio anterior.
Frmula:
|
.
|

\
|
2
c) + (b
a


Meta: Las tasas ms altas del mercado sin correr un riesgo indebido




SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 23
R3. INGRESO POR INVERSIONES FINANCIERAS / PROMEDIO DE INVERSIONES
FINANCIERAS

Propsito: Medir el rendimiento de todas las inversiones a largo plazo (como depsitos fijos,
aportaciones, valores, etc.)

Cuentas: a. Total de ingresos por inversiones financieras
b. Total de inversiones financieras al final del ejercicio en curso
c. Total de inversiones financieras al final del ejercicio anterior

Frmula:
|
.
|

\
|
2
c) + (b
a


Meta: Las tasas ms altas del mercado sin correr un riesgo indebido

R4. INGRESOS POR INVERSIONES NO FINANCIERAS / PROMEDIO DE INVERSIONES
NO FINANCIERAS

Propsito: Medir el rendimiento de todas las inversiones no financieras que no pertenecen a las
categoras de R1-R3. Tpicamente, son ingresos de supermercados, farmacias,
propiedades alquiladas y proyectos de desarrollo de viviendas residenciales.

Cuentas: a. Total de ingresos por inversiones no financieras
b. Total de inversiones no financieras al final del ejercicio en curso
c. Total de inversiones no financieras al final del ejercicio anterior

Frmula:
|
.
|

\
|
2
c) + (b
a


Meta: R1


R5. COSTO FINANCIERO: INTERESES SOBRE DEPSITOS DE AHORRO /
PROMEDIO DE DEPSITOS DE AHORRO

Propsito: Medir el rendimiento (costo) de los depsitos de ahorro.

Cuentas: a. Total de intereses pagados sobre depsitos de ahorro
b. Total de primas de seguros pagadas para depsitos de ahorro
c. Total de impuestos pagados por la cooperativa de ahorro y crdito sobre el inters
de depsitos de ahorro
d. Total de depsitos de ahorro al final del ejercicio en curso
e. Total de depsitos de ahorro al final del ejercicio anterior




SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 24
Frmula:
|
.
|

\
|
+
2
e) + (d
c) b + (a


Meta: Tasas del Mercado que protegan el valor nominal de los depsitos de ahorro
(>Inflacin)

R6. COSTO FINANCIERO: INTERESES SOBRE EL CRDITO EXTERNO / PROMEDIO
DE CRDITO EXTERNO

Propsito: Medir el rendimiento (costo) de todo el crdito externo

Cuentas: a. Total de intereses pagados sobre el crdito externo
b. Total de crdito externo al final del ejercicio en curso
c. Total de crdito externo al final del ejercicio anterior
Frmula:
|
.
|

\
|
2
c) + (b
a


Meta: Tasas del Mercado



R7. COSTO FINANCIERO: DIVIDENDOS SOBRE APORTACIONES DE ASOCIADOS /
PROMEDIO DE APORTACIONES DE ASOCIADOS

Propsito: Medir el rendimiento (costo) de las aportaciones de asociados.

Cuentas: a. Total de dividendos pagados sobre aportaciones de asociados
b. Total de primas de seguros pagadas para las aportaciones de asociados
c. Total de impuestos pagados por la cooperativa de ahorro y crdito sobre los
dividendos de aportaciones
d. Total de aportaciones de asociados al final del ejercicio en curso
e. Total de aportaciones de asociados al final del ejercicio anterior

Frmula:
|
.
|

\
|
+
2
e) + (d
c) b + (a


Meta: Limitado a la tasa pasiva del mercado y R5




SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 25





R8. MARGEN BRUTO / PROMEDIO DE ACTIVO TOTAL

Propsito: Medir el margen bruto de ingresos generado y expresado como el rendimiento de todos
los activos, antes de restar los gastos operativos, provisiones para prstamos incobrables y
otros tems extraordinarios.

Cuentas: a. Ingresos por intereses de prstamos
b. Ingresos por inversiones lquidas
c. Ingresos por inversiones financieras
d. Ingresos por inversiones no financieras
e. Otros ingresos
f. Costo de intereses para depsitos de ahorro
g. Costo de dividendos o intereses de las aportaciones de asociados
h. Costo de intereses sobre el crdito externo
I. Total de activos al final del ejercicio en curso
j. Total de activos al final del ejercicio anterior

Frmula:
|
.
|

\
|
2
j) + (i
h)) + g + (f - e) b...+ + ((a


Meta: Generar suficientes ingresos para cubrir todos los gastos operativos y provisiones
para prstamos incobrables y asegurar aumentos adecuados del capital institucional
y cumplir con la meta de E910%.



R9. GASTOS OPERATIVOS / PROMEDIO DE ACTIVO TOTAL

Propsito: Medir el costo relacionado con la administracin de todos los activos de la cooperativa de
ahorro y crdito. Este costo se mide como porcentaje del promedio del activo total e
indica el nivel de eficiencia o ineficiencia operativa.

Cuentas: a. Total de gastos operativos (menos las provisiones para prstamos incobrables)
b. Total de activos al final del ejercicio en curso
c. Total de activos al final del ejercicio anterior
Frmula:
|
.
|

\
|
2
c) + (b
a


Meta: 5%



SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 26


R10. PROVISIONES PARA PRSTAMOS INCOBRABLES / PROMEDIO DE ACTIVO
TOTAL

Propsito: Medir el costo de prdidas por activos en riesgo como prstamos morosos o cuentas por
cobrar incobrables. Este costo es diferente de otros gastos operativos y debe ser separado
para resaltar la eficacia de las polticas y los procedimientos de cobro de la cooperativa de
ahorro y crdito.

Cuentas: a. Total gasto de provisiones para todos los activos en riesgo para el ejercicio en
curso
b. Total de activos al final del ejercicio en curso
c. Total de activos al final del ejercicio anterior
Frmula:
|
.
|

\
|
2
c) + (b
a


Meta: Lo suficiente para cubrir el 100% de prstamos morosos >12 meses y el 35% de
prstamos morosos entre 1-12 meses.

R11. INGRESOS O GASTOS EXTRAORDINARIOS / PROMEDIO DE ACTIVO TOTAL

Propsito: Medir el monto neto de ingresos y gastos extraordinarios. Estos tems tpicamente no
deben ser un monto significativo si la cooperativa de ahorro y crdito se especializa en la
intermediacin financiera.

Cuentas: a. Total de ingresos o gastos extraordinarios (ejercicio en curso)
b. Total de activos al final del ejercicio en curso
c. Total de activos al final del ejercicio anterior
Frmula:
|
.
|

\
|
2
c) + (b
a


Meta: Mnimizar


R12. INGRESO NETO / PROMEDIO DE ACTIVO TOTAL (ROA)

Propsito: Medir la suficiencia del excedente neto y tambin, la capacidad de aumentar el capital
institucional a los niveles ptimos.

Cuentas: a. Ingreso neto (despus de dividendos)
b. Total de activos al final del ejercicio en curso
c. Total de activos al final del ejercicio anterior



SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 27
Frmula:
|
.
|

\
|
2
c) + (b
a


Meta: >1% y suficiente para alcanzar la meta del E8

R13. EXCEDENTE NETO / PROMEDIO DE CAPITAL (ROC)

Propsito: Medir la suficiencia del excedente neto y su capacidad de preservar el valor real de las
reservas de capital.

Cuentas: a. Excedente Neto (Despus de Dividendos)
b. Total Capital Institucional al final del ao en curso
c. Total Capital Institucional al final del ao pasado
d. Total Capital Transitorio al final del ao en curso
e. Total Capital Transitorio al final del ao pasado

Formula:
|
.
|

\
| + +
2
e) d c + (b
a


Meta: > Inflacin

IV. L = LIQUIDEZ

Los indicadores de liquidez demuestran si la cooperativa de ahorro y crdito administra eficazmente su
efectivo para que pueda satisfacer la demanda de retiros y requisitos para la reserva de liquidez.
Tambin se mide el efectivo inactivo para asegurar que este activo improductivo no afecta
negativamente la rentabilidad.

L1. (INVERSIONES LQUIDAS + ACTIVOS LQUIDOS - CUENTAS POR PAGAR A
CORTO PLAZO) / DEPSITOS DE AHORRO

Propsito: Medir la suficiencia de las reservas de efectivo lquido para satisfacer los retiros de
depsitos, despus de pagar todas la obligaciones inmediatas <30 das.

Cuentas: a. Total de inversiones lquidas productivas
b. Total de activos lquidos improductivos
c. Total de cuentas por pagar a corto plazo <30 das
d. Total de depsitos de ahorro

Frmula:
d
c) - b + (a


Meta: 15-20%




SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 28

L2. RESERVAS DE LIQUIDEZ / DEPSITOS DE AHORRO

Propsito: Medir el cumplimiento con los requisitos obligatorios del Banco Central, Caja Central u
otros sobre el depsito de reservas de liquidez.

Cuentas: a. Total de reservas de liquidez (activo productivo)
b. Total de reservas de liquidez (activo improductivo)
c. Total de depsitos de ahorro

Frmula:
c
b) + (a


Meta: 10%


L3. ACTIVOS LQUIDOS IMPRODUCTIVOS / TOTAL ACTIVO

Propsito: Medir el porcentaje del activo total invertido en cuentas lquidas improductivas.

Cuentas: a. Total de activos lquidos improductivos
b. Total de activos

Frmula:
b
a


Meta: <1%




VI. S = SEALES DE CRECIMIENTO

Los indicadores de esta seccin miden el porcentaje de crecimiento en cada una de las cuentas ms
importantes del estado financiero, as como el crecimiento del nmero de asociados y el crecimiento del
activo total de la cooperativa. En las economas inflacionarias, el crecimiento real (despus de ajustar
para inflacin) es la clave para la viabilidad a largo plazo de la cooperativa de ahorro y crdito.


S1. CRECIMIENTO DE PRSTAMOS

Propsito: Medir el crecimiento del ao hasta la fecha de la cartera de prstamos.

Cuentas: a. Saldo actual de la cartera de prstamos
b. Saldo de la cartera de prstamos al final del ejercicio anterior




SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 29
Frmula: 100 x 1 -
b
a
|
.
|

\
|



Meta: Para aumentar la estructura de prstamos (E1), el S1 debe ser mayor que el S11
Para mantener la estructura de prstamos (E1), el S1 debe ser igual al S11.
Para disminuir la estructura de prstamos (E1), el S1 debe ser menor que el S11.


S2. CRECIMIENTO DE INVERSIONES LQUIDAS

Propsito: Medir el crecimiento del ao hasta la fecha de las inversiones lquidas.

Cuentas: a. Total de inversiones lquidas actuales
b. Total de inversiones lquidas al final del ejercicio anterior

Frmula: 100 x 1 -
b
a
|
.
|

\
|


Meta: Para aumentar la estructura de inversiones lquidas (E2), S2 debe ser mayor que el S11.
Para mantener la estructura de inversiones lquidas (E2), S2 debe ser igual al S11.
Para disminuir la estructura de inversiones lquidas (E2), S2 debe ser menor que el S11.


S3. CRECIMIENTO DE INVERSIONES FINANCIERAS

Propsito: Medir el crecimiento del ao hasta la fecha de inversiones financieras.

Cuentas: a. Total de inversiones financieras actuales
b. Total de inversiones financieras al final del ejercicio anterior

Frmula: 100 x 1 -
b
a
|
.
|

\
|


Meta: Para aumentar la estructura de inversiones financieras (E3), S3 debe ser mayor que el S11.
Para mantener la estructura de inversiones financieras (E3), S3 debe ser igual al S11.
Para disminuir la estructura de inversiones financieras (E3), S3 debe ser menor que el S11.


S4. CRECIMIENTO DE INVERSIONES NO FINANCIERAS

Propsito: Medir el crecimiento del ao hasta la fecha de inversiones no financieras.

Cuentas: a. Total de inversiones no financieras actuales
b. Total de inversiones no financieras al final del ejercicio anterior




SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 30
Frmula: 100 x 1 -
b
a
|
.
|

\
|



Meta: Para aumentar la estructura de inversiones no financieras (E4), S4 debe ser mayor que el
S11.
Para mantener la estructura de inversiones no financieras (E4), S4 debe ser igual al S11.
Para disminuir la estructura de inversiones no financieras (E4), S4 debe ser menor que el
S11.

S5. CRECIMIENTO DE DEPSITOS DE AHORRO

Propsito: Medir el crecimiento del ao hasta la fecha de depsitos de ahorro.

Cuentas: a. Total de depsitos de ahorro actuales
b. Total de depsitos de ahorro al final del ejercicio anterior

Frmula: 100 x 1 -
b
a
|
.
|

\
|


Meta: Para aumentar la estructura de depsitos de ahorro (E5), el S5 debe ser mayor que el S11.
Para mantener la estructura de depsitos de ahorro (E5), S5 debe ser igual al S11.
Para disminuir la estructura de depsitos de ahorro (E5), S5 debe ser menor que el S11.


S6. CRECIMIENTO DE CRDITO EXTERNO

Propsito: Medir el crecimiento del ao hasta la fecha del crdito externo.

Cuentas: a. Total de crdito externo actual
b. Total de crdito externo al final del ejercicio anterior

Frmula: 100 x 1 -
b
a
|
.
|

\
|


Meta: Para aumentar la estructura de crdito externo (E6), el S6 debe ser mayor que el S11.
Para mantener la estructura de crdito externo (E6), el S6 debe ser igual al S11.
Para disminuir la estructura de crdito externo (E6), el S6 debe ser menor que el S11.


S7. CRECIMIENTO DE APORTACIONES DE ASOCIADOS

Propsito: Medir el crecimiento del ao hasta la fecha de las aportaciones..

Cuentas: a. Total de aportaciones de asociados actuales
b. Total de aportaciones de asociados al final del ejercicio anterior



SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 31

Frmula: 100 x 1 -
b
a
|
.
|

\
|


Meta: Para aumentar la estructura de aportaciones (E7), el S7 debe ser mayor que el S11.
Para mantener la estructura de aportaciones (E7), el S7 debe ser igual al S11.
Para disminuir la estructura de aportaciones (E7), el S7 debe ser menor que el S11.


S8. CRECIMIENTO DE CAPITAL INSTITUCIONAL

Propsito: Medir el crecimiento del ao hasta la fecha de capital institucional.

Cuentas: a. Capital institucional actual
b. Capital institucional al final del ejercicio anterior

Frmula: 100 x 1 -
b
a
|
.
|

\
|


Meta: Para aumentar la estructura de capital institucional (E8), el S8 debe ser mayor que
el S11.
Para mantener la estructura de capital institucional (E8), el S8 debe ser igual al S11.
Para disminuir la estructura de capital institucional (E8), el S8 debe ser menor que
el S11.


S9. CRECIMIENTO DE CAPITAL INSTITUCIONAL NETO

Propsito: Medir el crecimiento del ao hasta la fecha del capital institucional neto.

Cuentas: a. Capital institucional neto actual (la definicin del capital institucional neto del
E9)
b. Capital institucional neto al final del ejercicio anterior

Frmula: 100 x 1 -
b
a
|
.
|

\
|


Meta: Para aumentar la estructura de capital institucional neto (E9), el S9 debe ser mayor
que el S11.
Para mantener la estructura de capital institucional neto (E9), el S9 debe ser igual al
S11.
Para disminuir la estructura de capital institucional neto (E9), el S9 debe ser menor
que el S11.






SISTEMA DE MONITOREO PERLAS PGINA 32
S10. CRECIMIENTO DEL NMERO DE ASOCIADOS

Propsito: Medir el crecimiento del ao hasta la fecha del nmero de asociados.

Cuentas: a. Nmero actual de asociados (control estadstico)
b. Nmero de asociados al final del ejercicio anterior (control estadstico)

Frmula: 100 x 1 -
b
a
|
.
|

\
|


Meta: 15%



S11. CRECIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL

Propsito: Medir el crecimiento del ao hasta la fecha del activo total.

Cuentas: a. Total de activos actuales
b. Total de activos al final del ejercicio anterior

Frmula: 100 x 1 -
b
a
|
.
|

\
|


Meta: > Inflacin + 10%