Scotiabank Peru

Anlisis y Proyeccin de Estados
Financieros
2012
SCOTIABANK PER S.A.A.
Alumno:
Rodrigo Delgado Aragn
Orientador y gua:
Dr. Guillermo Aznarn Castillo
Anlisis y Proyeccin De Estados Financieros
UNMSM
Delgado Aragn, Rodrigo
NDICE
I. INFORMACIN BSICA DE LA ENTIDAD FINANCIERA ..................................................................................................... 2

A. DESCRIPCIN DE LA EMPRESA ......................................................................................................................... 2
B. OPERACIONES...................................................................................................................................................... 3
C. GRUPO ECONMICO Y ACCIONISTAS .............................................................................................................. 4
D. SEDE CENTRAL .................................................................................................................................................... 5
E. ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA ........................................................................................................................ 6
F. GERENCIA.............................................................................................................................................................. 7
II. ANLISIS FINANCIERO ....................................................................................................................................................... 8
A. ANLISIS VERTICAL ................................................................................................................................................. 8
1. Anlisis Vertical de cuentas de Balance General ..................................................................................................... 14
2. Anlisis Vertical de cuentas de Estado de Resultados ............................................................................................. 17
B. ANLISIS HORIZONTAL ......................................................................................................................................... 22
1. Anlisis Horizontal de las cuentas del balance general ............................................................................................ 30
2. Anlisis Horizontal de cuentas del estado de resultados .......................................................................................... 32
C. INDICADORES FINANCIEROS ............................................................................................................................... 37
1.
2.
3.
4.
INDICE DE LIQUIDEZ ............................................................................................................................................... 38

INDICE DE SOLVENCIA ........................................................................................................................................... 40
INDICE DE RENTABILIDAD ..................................................................................................................................... 44
RATIO PARA ENTIDADES FINANCIERAS .............................................................................................................. 47
D. INDICADORES FINANCIEROS CORPORATIVOS ................................................................................................. 52

III. ANLISIS ESTRATGICO ................................................................................................................................................ 56
E. EL MACRO ENTORNO ............................................................................................................................................ 56
F. ENTORNO ESPECFICO .......................................................................................................................................... 57
G. ESCENARIO ............................................................................................................................................................. 62
Anlisis FODA y Estrategia Empresarial
Anlisis FODA de Scotiabank Per S.A.
H. MATRIZ DE ESTRATEGIAS EMPRESARIALES .................................................................................................... 64
I. MATRIZ DE DECISIONES ........................................................................................................................................ 66
IV. PROYECCIONES FINANCIERAS ..................................................................................................................................... 73
UNMSM
I.
INFORMACIN BSICA DE LA ENTIDAD FINANCIERA

SCOTIABANK PER
A. DESCRIPCIN DE LA EMPRESA
Scotiabank Per S.A.A. (Scotiabank), es una institucin bancaria con operaciones en el Per,
subsidiaria de The Bank of Nova Scotia (BNS) el tercer banco ms grande de Canad y el de
mayor presencia internacional, que es propietario directa e indirectamente de 97.71% de la
institucin.
El Grupo Scotiabank Per es uno de los conglomerados financieros ms importantes del pas,
conformado por instituciones vinculadas al negocio financiero y al mercado de capitales: CrediScotia
Financiera, Scotia Fondos, Scotia Titulizadora, Scotia SAB, SCI, Depsitos S.A. Adems, The Bank
of Nova Scotia es propietario indirecto de ProFuturo AFP. Scotiabank opera bajo un esquema
matricial con reporte a las Unidades Funcionales de la Casa Matriz, utilizando modelos de gestin,
de operacin y de negocios, respaldado por herramientas informticas y de control aplicadas en
todas las empresas del grupo a nivel mundial.
Scotiabank es el tercer banco ms grande en el Per, registrando a junio del 2012, 14.73% de la
cartera total de colocaciones del sistema bancario, 13.58% de las obligaciones con el pblico
(incluyendo depsitos de IFI) y 20.90% de total del patrimonio conjunto.
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B. OPERACIONES
El Banco es una sociedad annima abierta constituida el 2 de febrero de 1943 y est autorizada a
operar como entidad bancaria por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras
Privadas de Fondos de Pensiones (en adelante SBS).
Scotiabank ofrece todos los servicios de banca mltiple autorizados por la legislacin peruana, tanto
en operaciones directas, como indirectas, con presencia a nivel nacional, adems de contar con
una sucursal en la ciudad de Panam. Sus operaciones se basan en una estrategia de
segmentacin de mercado de acuerdo a estratos socioeconmicos, a nivel de ingresos y del grado
de formalizacin de los clientes, a partir de lo cual se definen los productos que se ofrece a cada
segmento, y que se complementan con las operaciones de su subsidiaria CrediScotia, la cual
atiende las necesidades especficas de un segmento de clientes de banca personal y de pequea y
microempresa diferenciados claramente respecto a los clientes de estos sectores atendidos por
Scotiabank. Las dems subsidiarias del Banco complementan sus operaciones en los negocios
financieros de administracin de fideicomisos y de fondos mutuos, de intermediacin en la bolsa de
valores, as como de canales de atencin a travs de SCI.
A junio del 2012, Scotiabank registr una cartera de colocaciones directas ascendente a S/.
20,126.14 millones, la cual representa 12.71% de la cartera de crditos totales de las empresas
supervisadas por la SBS (14.73% de la cartera de crditos de los bancos), ocupando el tercer lugar
en el mercado financiero nacional.
Las operaciones de Scotiabank se dividen en segmentos:
Banca Retail, que brinda una amplia gama de servicios crediticios para los segmentos de
negocio relacionados directamente con clientes minoristas: Banca Personal y Banca de
Negocios (Pequeas Empresas y Microempresas), atendiendo a ms de 1.1 millones de
clientes.
Banca Empresa, que brinda las facilidades crediticias requeridas por empresas que operan
tanto en Lima, como en Provincias, con operaciones directas e indirectas, involucrando
corto, mediano y largo plazo.
Banca Corporativa y Mercado de Capitales (Wholesale), que ofrece soluciones
financieras para los clientes de Banca Corporativa y Banca Empresa, Banca Institucional,
Banca Corresponsal y Finanzas Corporativas. Aqu tambin se incluye a la Unidad de
Banca Transaccional o Global Transaction Banking GTB, y a las operaciones de Tesorera
y Mercados Globales que administra los recursos financieros del banco y de sus clientes.
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Banca Patrimonial, relacionada con los clientes de muy alto valor del banco, ofrecindoles
los productos y los servicios del banco, de sus subsidiarias Scotia Fondos y Scotia Bolsa y
de sus socios internacionales.
C. GRUPO ECONMICO Y ACCIONISTAS
Scotiabank es subsidiaria de BNS, el cual posee, directamente o indirectamente a travs de
subsidiarias, 97.75% del capital social del banco. The Bank of Nova Scotia participa en forma
directa en el 2.32% del accionariado del Banco, y en forma indirecta, a travs de NW Holdings Ltd. y
Scotia Per Holdings S.A. con el 55.32% y 40.11% del accionariado, respectivamente, la cual
detallaremos en el siguiente cuadro:
Accionistas
NW Holdings LTd.
Scotia Per Holdings S.A.
The Bank of Nova Scotia
Otros
Total
Total
55.32%
40.11%
2.32%
2.25%
100.00%
BNS fue fundado en 1832 en Halifax, Nova Scotia, Canad, y se ha convertido en el tercer banco de
este pas y en uno de los 50 bancos ms importantes del sistema financiero internacional siendo la
institucin financiera canadiense que posee mayor nmero de operaciones internacionales.
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D. SEDE CENTRAL
La sede del Banco se encuentra en Av. Dionisio Derteano N 102, San Isidro, Lima, Per. Al 30 de
junio de 2012 el Banco desarrolla sus actividades con una red nacional de 183 agencias y una
sucursal en el exterior (al 31 de diciembre de 2011 tena 181 agencias y una sucursal en el exterior).
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E. ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA
De acuerdo a los estndares de Buen Gobierno Corporativo establecidos en Scotiabank, el
Directorio est conformado por 7 Directores Titulares. Del total, 3 Directores Titulares actan de
manera independiente y los otros 4 en representacin de su principal accionista.
La conformacin actual del Directorio fue definida en la Junta Obligatoria Anual de Accionistas del
28 de marzo del 2012, por el periodo de un ao.
Directorio
Presidente:
Peter Christopher Cardinal
Vicepresidente:
Carlos Gonzlez-Taboada
Directores:
Roberto Calda Cavanna

Gianfranco Castagnola Ziga
Ral Salazar Olivares
James Edward Callahan Ferry
Nestor Blanco
Los miembros del Directorio participan en los diversos Comits establecidos en la institucin, siendo
los ms importantes el Comit de Auditora, y el Comit de Control de Riesgos.
Al formar parte de BNS, Scotiabank aplica los estndares comerciales y de operacin de su Casa
Matriz y utiliza las mismas herramientas informticas y de control, todo lo cual es supervisado
mediante una estructura matricial.
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F. GERENCIA
Scotiabank, al igual que todas las instituciones que forman parte de BNS, muestra estabilidad en su
gestin administrativa y en los miembros de su plana gerencial, de modo que los cambios en su
estructura orgnica obedecen principalmente a la designacin o promocin de los principales
ejecutivos en altos cargos en otras empresas del Grupo.
Gerencia
Gerente General:
Chief Operating Officer (COO):
VP Senior Wholesale Banking:
VP Senior Banca Retail (e):
VP Senior Riesgos:
VP Senior Operaciones y Administracin:
VP Recursos Humanos:
VP Banca Empresa:
VP Finanzas:
VP Tesorera:
VP Auditora, Seguridad e Investigaciones:
VP Marketing:
VP Ases. Legal, Cumplimiento y Secretara Gral.:
Gerente Principal Rel. Inst. y Resp. Social:
Gerente Principal de Planeamiento Estratgico:
Customer Ombuds Officer:
Oficial de Cumplimiento Normativo:
Carlos Gonzlez-Taboada
Hubert de la Feld
Stephen Bagnarol
Juan Manuel Santa Mara Stein
Sergio Quiones Franco
Csar Caldern Herrada
Rina Alarcn Cceres
Luis Bianchi Caldern
Ivn Rosas Ferreccio
Luis Felipe Flores Arbocco
Flor de Mara Olano Idrogo
Juan Manuel Santa Mara Stein
Francisco Rivadeneira Gastaeta
Gina Rodrguez Larran Salinas
Por definir
Luca Lence Wong
Jorge Hohagen Duffoo
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II.
ANLISIS FINANCIERO
A.
ANLISIS VERTICAL
1.
BALANCE GENERAL (en miles de NUEVOS SOLES)

ANLISIS VERTICAL AL 30 DE JUNIO DEL 2008-2012
CUENTAS
Al 30 de
junio del
2008
Al 30 de
junio del
2009
20082009
Al 30 de
junio del
2010
20092010
Al 30 de
Junio del
2011
20102011
Al 30 de
Junio del
2012
20112012
ACTIVO
DISPONIBLE
4,437,651
21.52%
5,554,886
24.30%
4,319,186
18.11%
7,846,571
26.96%
5744087
18.98%
587,327
2.85%
527,493
2.31%
530,209
2.22%
711,746
2.45%
723111
2.39%
3,504,895
16.99%
4,253,116
18.60%
3,182,012
13.34%
6,391,874
21.96%
4381080
14.48%
599
0.00%
30,921
0.14%
37,734
0.16%
32,209
0.11%
44746
0.15%
Bancos y otras instituciones financieras del

exterior
173,702
0.84%
602,571
2.64%
354,295
1.49%
578,432
1.99%
405788
1.34%
Canje
120,186
0.58%
110,786
0.48%
200,936
0.84%
108,647
0.37%
151232
0.50%
47,538
0.23%
29,583
0.13%
13,524
0.06%
22,733
0.08%
36477
0.12%
Caja
Banco Central de Reserva del Per
Bancos y otras empresas del sistema
financiero del pas
Otras disponibilidades
3404
0.02%
416
0.00%
476
0.00%
930
0.00%
1653
0.01%
FONDOS INTERBANCARIOS
Rendimientos devengados del disponible
96,415
0.47%
42,033
0.18%
20,006
0.08%
137,052
0.47%
279413
0.92%
Fondos Interbancarios
96,400
0.47%
42,000
0.18%
20,000
0.08%
137,000
0.47%
279323
0.92%
15
0.00%
33
0.00%
0.00%
52
0.00%
90
0.00%
2,468,474
11.97%
1,245,626
5.45%
3,234,492
13.56%
1,898,629
6.52%
2456770
8.12%
Fondos Interbancarios de Rendimientos

Devengados
INVERSIONES NEGOCIABLES Y A
VENCIMIENTO
Inversiones a Valor Razonable con Cambios

en Resultados
UNMSM
Instrumentos representativos de Capital

Instrumentos representativos de deuda
131,733
0.64%
164,435
0.72%
43,970
0.18%
196,377
0.67%
522592
1.73%
122,883
0.60%
93,739
0.41%
72,267
0.30%
11,821
0.04%
8531
0.03%
3,249,998
15.76%
987,452
4.32%
3,118,255
13.07%
1,690,431
5.81%
1925647
6.36%
Inversiones Disponibles para la Venta

Inversiones a Vencimiento
Inversiones en Commodities
CARTERA DE CREDITOS
11,553,582
56.02%
13,553,372
59.28%
14,164,179
59.39%
16,843,890
57.87%
19135765
63.24%
11,548,002
55.99%
13,498,726
59.04%
14,178,287
59.45%
16,919,149
58.13%
19245754
63.60%
Cartera de Crditos Reestructurados
107,476
0.52%
86,224
0.38%
88,245
0.37%
50,674
0.17%
27233
0.09%
Cartera de Crditos Refinanciados
138,308
0.67%
143,155
0.63%
125,254
0.53%
113,054
0.39%
96422
0.32%
Cartera de Crditos Vencidos
194,432
0.94%
254,000
1.11%
204,664
0.86%
188,745
0.65%
209959
0.69%
Cartera de Crditos en Cobranza Judicial
19,973
0.10%
34,650
0.15%
52,784
0.22%
70,926
0.24%
119472
0.39%
Rendimientos Devengados de Crditos

Vigentes
97,022
0.47%
122,870
0.54%
133,926
0.56%
122,342
0.42%
151314
0.50%
-551,631
-2.67%
-586,253
-2.56%
-618,981
-2.60%
-621,000
-2.13%
-714389
-2.36%
859,361
4.17%
775,376
3.39%
270,244
1.13%
323,018
1.11%
455528
1.51%
656,901
3.19%
498,947
2.18%
28,784
0.12%
55,626
0.19%
76389
0.25%
Productos Financieros Derivados con fines

de cobertura
78
0.00%
44,343
0.19%
Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y

Servicios y Fideicomiso
317,880
1.54%
325,417
1.42%
341,681
1.43%
311,469
1.07%
117049
0.39%
Otras Cuentas por Cobrar
456,924
2.22%
296,435
1.30%
179,732
0.75%
184,253
0.63%
431653
1.43%
-572,422
-2.78%
-389,766
-1.70%
-279,956
-1.17%
-228,330
-0.78%
-169563
-0.56%
29,211
0.14%
34,147
0.15%
13,215
0.06%
18,028
0.06%
11873
0.04%
3,954
0.02%
21,312
0.09%
499
0.00%
143
0.00%
178
0.00%
177,543
0.86%
148,911
0.65%
12,716
0.05%
17,885
0.06%
11695
0.04%
Cartera de Crditos Vigentes
(-) Provisiones para Crditos

CUENTAS POR COBRAR
Productos Financieros Derivados para
negociacin
(-) Provisiones para Cuentas por Cobrar

BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO,
ADJUDICADOS Y FUERA DE USO
Bienes Realizables
Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados
UNMSM
INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y
ASOCIADAS
Inversiones por Participacin Patrimonial en
Personas Jurdicas del Pas y del Exterior
Otras Inversiones
INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO)
232,765
1.13%
634,306
2.77%
841,313
3.53%
939,725
3.23%
1044145
3.45%
162,845
0.79%
634,306
2.77%
841,313
3.53%
939,725
3.23%
1044145
3.45%
404830
1.34%
13492
0.04%
0
500,919
0
2.43%
450,223
0
1.97%
416,412
1.75%
407,606
1.40%
ACTIVOS INTANGIBLES (NETO)
6,097
0.03%
7,869
0.03%
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO
37,747
0.16%
72,523
0.25%
119804
0.40%
546,169
2.29%
611,521
2.10%
593081
1.96%
23849054
100%
29106432
100%
43.53%
12,656,772
53.07%
22,099,838
75.93%
27824732
91.96%
OTROS ACTIVOS (NETO)

TOTAL DEL ACTIVO
445,474
2.16%
573,038
20623852
100%
13,763,783
66.74%
CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS
74,106,474 359.32%
74,292,174 324.94%
87,477,158 366.80%
62,694,477 215.40%
70207039 232.02%
CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN

ACREEDORAS
71,637,360 347.35%
85,195,923 372.64%
93,881,819 393.65%
112,525,048 386.60%
90089030 297.73%
9,951,913
100%
CONTINGENTES DEUDORAS
FIDEICOMISOS, COMISIONES DE
CONFIANZA DEUDORAS Y CUENTAS POR
CONTRA ACREEDORAS DE FIDEICOMISOS
22863007
2.51%
30258788
100%
4,619,176
22.40%
4,213,064
18.43%
2,731,734
11.45%
2,844,532
9.77%
2338747
7.73%
13,836,689
67.09%
16,498,901
72.16%
16,708,072
70.00%
19,427,806
66.75%
18289318
60.44%
Obligaciones a la Vista
4,944,385
23.97%
4,857,872
21.25%
5,412,849
22.68%
6,908,953
23.74%
6944755
22.95%
Obligaciones por Cuentas de Ahorro
2,471,028
11.98%
3,093,188
13.53%
3,325,887
13.93%
4,049,588
13.91%
4155498
13.73%
Obligaciones por Cuentas a Plazo
5,811,957
28.18%
7,758,392
33.93%
7,256,007
30.40%
7,796,749
26.79%
6493295
21.46%
547,752
2.66%
695,367
3.04%
678,640
2.84%
649,600
2.23%
668309
2.21%
61,567
0.30%
94,082
0.41%
34,689
0.15%
22,916
0.08%
27461
0.09%
79,816
0.39%
40,914
0.18%
50,022
0.21%
87,782
0.30%
79,804
0.39%
40,910
0.18%
50,000
0.21%
87,729
0.30%
Gastos por pagar por Fondos Interbancarios
12
0.00%
0.00%
22
0.00%
53
0.00%
DEPSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA

FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS
INTERNACIONALES
166,580
0.81%
253,455
1.11%
381,218
1.60%
268,479
0.92%
PASIVO
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO
Otras Obligaciones
Gastos por Pagar de Obligaciones con el
Pblico
UNMSM
10
657967
2.17%
Depsitos a la Vista
36,029
0.17%
51,751
0.23%
75,073
0.31%
Depsitos de Ahorro
28,451
0.14%
54,760
0.24%
58,049
0.24%
101,594
0.49%
145,142
0.63%
247,370
1.04%
506
0.00%
1,802
0.01%
726
0.00%
1,320,235
6.40%
118,205
0.52%
297,343
1.25%
0.04%
Depsitos a Plazo
Gastos por Pagar por Depsitos de
Empresas del Sistemas Financiero y
Organismos Financieros Internacionales
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A
CORTO PLAZO
Adeudos y Obligaciones con el Banco
Central de Reserva del Per
8460
Adeudos y Obligaciones con Empresas e

instituciones financieras del pas
Adeudos y Obligaciones con Empresas del

Exterior y Organismos Financieros
Internacionales
Otros Adeudos y Obligaciones del pas y del
exterior
Gastos por Pagar de Adeudos y
Obligaciones Financieras
CUENTAS POR PAGAR
negociacin
Productos Financieros Derivados con fines
de cobertura
Otras Cuentas por Pagar
LARGO PLAZO
Adeudos y Obligaciones con empresas e
Internacionales
exterior
Obligaciones financieras
1,311,325
6.36%
105,899
58,896
0.20%
94616
0.31%
30,586
0.11%
23436
0.08%
178,091
0.61%
536746
1.77%
906
0.00%
3169
0.01%
1,039,039
3.57%
1336592
4.42%
4.41%
1092
0.00%
0.46%
297,014
1.24%
1,037,972
3.57%
1335500
8,910
0.04%
3,846
0.02%
329
0.00%
1,067
0.00%
763,110
3.70%
676,407
2.96%
181,532
0.76%
238,020
0.82%
258934
0.86%
679,010
3.29%
496,925
2.17%
31,667
0.13%
71,959
0.25%
70663
0.23%
82
0.00%
48,860
0.21%
84,018
0.41%
130,622
0.57%
149,865
0.63%
166,061
0.57%
188271
0.62%
1,463,159
7.09%
1,536,953
6.72%
1,650,531
6.91%
2,955,790
10.16%
3994167
13.20%
300,549
1.46%
217,846
0.95%
187,945
0.79%
222,870
0.77%
277391
0.92%
1,156,971
5.61%
1,307,263
5.72%
1,451,870
6.08%
2,722,136
9.35%
3705768
12.25%
11008
0.04%
0
5,639
0
0.03%
11,844
0
0.05%
10,716
UNMSM
0
0.04%
11
10,784
0.04%
PROVISIONES
Provisin para Crditos Contingentes
Provisin para Riesgo Pas y Otros
Provisin para litigio y demandas
VALORES, TITULOS Y OBLIGACIONES EN
CIRCULACION
300,816
1.46%
315,311
1.38%
1,101
0.01%
914
0.00%
299,715
1.45%
314,397
1.38%
440,210
1.84%
892
0.00%
339,935
1.42%
99,383
419,151
1.44%
41,995
0.14%
267,356
0.92%
0.42%
109,800
358563
1.18%
47494
0.16%
205513
0.68%
0.38%
105556
0.35%
664,614
3.22%
626,547
2.74%
751,471
3.15%
821,259
2.82%
971118
3.21%
Bonos Comunes
306,660
1.49%
347,560
1.52%
512,140
2.15%
612,140
2.10%
931400
3.08%
Bonos Subordinados
247,758
1.20%
227,710
1.00%
205,641
0.86%
200,357
0.69%
26710
0.09%
0.04%
Bonos Convertibles en Acciones
Bonos de Arrendamiento Financiero
88,980
0.43%
30,100
0.13%
28,260
Instrumentos Hipotecarios y otros

Instrumentos Representativos de Deuda
15,930
0.08%
16203
0.07%
Otras Obligaciones Subordinadas

Gastos por Pagar de Valores, Ttulos y
Obligaciones en Circulacin
OTROS PASIVOS
0
5,286
0
0.03%
4,974
0.02%
0.12%
5,430
0.02%
8,762
0.03%
13008
0
154,098
0.75%
184,637
0.81%
320,850
1.34%
260,367
0.89%
187207
0.62%
18,749,117
90.91%
20,251,330
88.58%
20,781,249
87.06%
25,517,693
87.67%
26053866
86.10%
Capital social
503,476
2.44%
534,288
2.34%
1,427,511
5.98%
2,049,307
7.04%
2457421
8.12%
Capital adicional
328,054
1.59%
533,504
2.33%
510,151
2.14%
368,553
1.27%
368553
1.22%
Reservas
268,455
1.30%
268,455
1.17%
332,160
1.39%
400,180
1.37%
479029
1.58%
9052
0.04%
981,067
4.29%
480,198
2.01%
465730
1.54%
-3,130
-0.01%
30443
0.10%
TOTAL DEL PASIVO

PATRIMONIO
Ajustes al Patrimonio
Resultados Acumulados
Resultados no realizados
Resultado Neto del Ejercicio
TOTAL DEL PATRIMONIO
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO
CONTINGENTES ACREEDORAS
0
487,219
2.36%
0
-
401,171
1.38%
-2,921
-0.01%
287,531
1.39%
285,311
1.25%
340,921
1.43%
372,449
1.28%
403746
1.33%
1,874,735
9.09%
2,611,677
11.42%
3,087,811
12.94%
3,588,739
12.33%
4204922
13.90%
20623852
100%
13,763,783
66.74%
22863007
9,951,913
100%
23869060
100%
29106432
100%
43.53%
12,656,772
53.03%
22,099,838
75.93%
UNMSM
12
30258788
27824732
100%
91.96%
Responsabilidad por Avales y Cartas Fianza

Otorgadas
1,222,618
5.93%
1,470,371
6.43%
2,470,208
10.35%
3,359,584
11.54%
3783134
12.50%
Responsabilidad por Cartas de Crdito
480,100
2.33%
292,908
1.28%
527,844
2.21%
410,354
1.41%
580888
1.92%
Responsabilidad por Aceptaciones

Bancarias
125,958
0.61%
45,561
0.20%
86,694
0.36%
77,279
0.27%
59819
0.20%
Responsabilidad por Lneas de Crditos no

Utilizadas y Crditos Concedidos no
Desembolsados
3,715,350
18.01%
2,245,510
9.82%
3,522,621
14.76%
8,639,080
29.68%
10290383
34.01%
Responsabilidad por Contratos de Productos

Financieros Derivados
8,128,784
39.41%
5,728,342
25.06%
6,048,863
25.34%
9,613,000
33.03%
13109968
43.33%
90973
0.44%
169221
0.74%
542
0.00%
541
0.00%
540
0.00%
Responsabilidad diversas
CONTRACUENTAS DE CUENTAS DE ORDEN
DEUDORAS
74,106,474 359.32%
74,292,174 324.94%
87,477,158 366.49%
62,694,477 215.40%
70207039 232.02%
CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS
71,637,360 347.35%
85,195,923 372.64%
93,881,819 393.32%
112,525,048 386.60%
99089030 327.47%
CONFIANZA ACREEDORAS Y CUENTAS
DEUDORAS POR CONTRA DE
FIDEICOMISOS
4,619,176
22.40%
4,213,064
18.43%
2,731,734
11.44%
UNMSM
2,844,532
13
9.77%
2338747
7.73%
Anlisis Vertical: Balance General

Para este estado financiero se acostumbra representar cada cifra como un porcentaje de los totales.
Para simplificar la representacin del anlisis, nicamente se tomaran las partidas de activo total y
del total de pasivos y patrimonio por considerarse las de mayor relevancia para Scotiabank Per
S.A.A.
a. Activos (100%)
Del total de activos, sin lugar a dudas, la cuenta con mayor relevancia para todos los aos est
constituida por la CARTERA DE CRDITOS y esto tiene su explicacin por el carcter financiero que
tiene la empresa. Para el ao 2008 esta cifra ocup el 56.02% del total de activos, mientras que para
el ao 2009 el 59.28%, y as fue incrementndose su participacin tanto que para el ao 2010 fue de
59.39%, sin embargo, para el 2011 tuvo una leve cada de 57.87% la cual significa que la entidad
capt montos de su cartera de crdito y esto se vio reflejado principalmente en la subida del
disponible para ese ao y por ltimo para el 2012 tuvo la mayor participacin con el 63.24% del total
de activo. Siendo la subcuenta ms representativa a lo largo de los aos la cartera de crditos
vigentes que para el ao 2008 fue de 55.99% la cual se vio reducida al descontar sus provisiones;
para el 2009 de 59.04% y fue incrementndose que para el ao 2010 fue de 59.45%, el 2011 tuvo
una cada que represento el 58.13% lo cual significa que la entidad ha estado captando sus crditos
vigentes del corto plazo y para el ao 2012 el 63.24%.
La cuenta DISPONIBLE ocupa el segundo lugar, la cual comprende el efectivo que mantiene nuestra
entidad y est conformada por las subcuentas caja, los depsitos del Banco central de Reserva del
Per, los depsitos de bancos y otras empresas del sistema financiero del pas, as como tambin
del exterior, el canje, otras disponibilidades y los rendimientos devengados del disponible. En
nuestro anlisis las dos subcuentas que tienen mayor peso corresponden a las del Banco Central de
Reserva del Per, principalmente y las de Canje. La cuenta Banco Central de Reserva del Per, que
es la que tiene mayor relevancia, representan el efectivo conformado por la existencia de billetes y
monedas nacionales, emitidas y acuadas por el Banco Central de Reserva del Per, importes que
tiene la entidad en moneda nacional en cuenta corriente. Para nuestro anlisis esta cuenta tuvo un
importe de s/. 4,437,651,000 de nuevos soles y constituye el 21.52% del total de activos que
proviene como dijimos principalmente de su subcuenta depsitos del BCRP que representa el
16.99%. Para los periodos 2009-2010 tendr una ligera cada del disponible reducindose de s/.
5,554,886,000 a s/. 4,319,186,000 y en trminos porcentuales de 24.30% a 18.11% lo cual no es por
una reduccin real sino porque se est generando ms crdito para captar un mayor importe para el
ao posterior, la cual tiene un significativo incremento para los periodos 2010-2011, siendo este en
trminos porcentuales de 18.11% a 26.96%. Por ltimo a junio del 2012 esta cuenta solo represent
el 18.98% simbolizando una nueva cada que se explica por el incremento en la cartera de crditos.
UNMSM
14
b. Pasivos y Patrimonio (100%)

Entre los pasivos la cifra mayor es la de OBLIGACIONES CON EL PBLICO. Esta importante
cuenta registra las obligaciones derivadas de la captacin de recursos del pblico usuario mediante
las diferentes modalidades y los depsitos recibidos en la prestacin de servicios financieros
diversos. Esta significativa cuenta esta constituida por las siguientes subcuentas: Obligaciones a la
vista, obligaciones por cuentas a plazo, obligaciones por cuentas a plazo, otras obligaciones y
gastos por obligaciones con el pblico.
Observamos que a lo largo de estos aos esta cuenta ha tenido una tendencia a decrecer. En el
primer ao el peso de esta cuenta sobre el total del pasivo y patrimonio es de 67.09%, porcentaje
que aumenta solo para el ao 2009 a 72.16% para despus tender a decrecer. As para el periodo
del 2009-2010 sta cuenta disminuye su participacin, aunque no lo hizo significativamente (72.16%
a 70%), sigue decreciendo con respecto al periodo siguiente 2010-2011 (70% a 66%) y que por
ltimo se da una disminucin significativa que llega al 30 de junio del 2012 con solo la participacin
del 60.44% del total de pasivo y patrimonio. En definitiva esta cuenta se orienta a decrecer a lo largo
de los aos analizados lo cual es positivo ya que significa que nuestra entidad est teniendo cada
vez mayor asequibilidad para pagar sus deudas con su pblico en el corto plazo.
La otra cuenta del pasivo que tambin representa, despus de las obligaciones con el pblico, un
porcentaje no relevante pero si importante para mencionar son los ADEUDOS Y OBLIGACIONES
FINANCIERAS A CORTO PLAZO, las cuales registran los adeudos de nuestra entidad por la
obtencin de recursos y financiamiento de hasta un ao de plazo contradas con diferentes
organismos. Esta cuenta en nuestro balance est formado por un nmero de subcuentas, pero la
que tiene mayor peso es sin duda la de los adeudos y obligaciones con empresas del exterior y
organismos internacionales la cual es comprensible pues nuestra empresa es una subsidiaria de un
banco canadiense.
En el anlisis de los aos se pude ver que esta cuenta disminuy significativamente para el periodo
2008-2009 con un importe de s/.1,320,235,000 a solo s/.118,205,000 que en trminos porcentuales
representaban del total de pasivo y patrimonio 6.40% y 0.52% respectivamente, lo cual refleja que la
entidad ha tenido mayores disponibilidades para pagar sus adeudos y obligaciones financieras a
corto plazo. Seguidamente esta cuenta fue aumentando, as para el periodo 2009-2010 sta
aument en trminos absolutos y tambin en trminos relativos (0.52% a 1.5%). Y as analizando el
ltimo periodo 2011-2012 aument de S/. 1,039,039,000 a S/. 1,336,592,000 en trminos absoluto y
representando para el 2011 el 3.57% y para el 2012 el 4.42% del total de pasivo y patrimonio.
UNMSM
15
Por otro lado las cuentas que pesan ms en el patrimonio con respecto al total del pasivo y
patrimonio son aquellas constituidas por el CAPITAL SOCIAL, EL CAPITAL ADICIONAL Y LAS
RESERVAS. La evolucin del Capital social durante los periodos analizados tiene una tendencia
creciente, disminuye solo para el periodo 2008-2009 en trminos relativos de 2.44% a 2.34%, pero
no en trminos absolutos, la cual se explica debido al incremento en sus pasivos y sus obligaciones
durante esos aos. Sin embargo para los periodos posteriores tiene una tendencia creciente sobre el
total del pasivo y el patrimonio.
En conclusin el peso del pasivo sobre el total del pasivo y patrimonio es mucho mayor con respecto
al patrimonio. A lo largo de nuestros aos de estudios este porcentaje de participacin ha ido
reducindose pero no lo hace significativamente. En tanto el peso del patrimonio con respecto al
total del pasivo y patrimonio tiene una tendencia a incrementarse.
UNMSM
16
2.
ESTADO DE RESULTADOS (en miles de NUEVOS SOLES)
ANLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2008-2009/ 2009-2010/ 2010-2011/ 2011-2012
CUENTAS
INGRESOS FINANCIEROS
Intereses por Disponibles
Acumulado
del 01 de
enero al 30
de Junio
2008
(%)
Acumulado
del 01 de
enero al 30
de Junio
2009
(%)
985,742
100%
1,003,932
100%
20082009
Acumulado
del 01 de
enero al 30
de Junio
2010
(%)
874,888
100%
20092010
Acumulado
del 01 de
enero al 30
de Junio
2011
(%)
1,021,645
100%
20102011
Acumulado
del 01 de
Enero al 30
de Junio del
2012
20102011
(%)
1195886
100%
29,511
2.99%
5,751
0.57%
2,453
0.28%
19,959
2.28%
29,746
2.49%
Intereses y Comisiones por

1,285
0.13%
3,360
0.33%
614
0.07%
2,613
0.30%
3,130
0.26%
Ingresos por Inversiones

Negociables y a
Vencimiento
6,238
0.63%
22,442
2.24%
36,264
4.14%
45,834
5.24%
40,357
3.37%
638,288
64.75%
782,140
77.91%
640,113
73.17%
760,996
86.98%
890,275
74.44%
Ingresos de Cuentas por

Cobrar
4,696
0.48%
2,303
0.23%
3,418
0.39%
732
0.08%
806
0.07%
Participaciones Ganadas
por Inversiones
Permanentes
38,614
3.92%
0.00%
66,409
7.59%
83,200
9.51%
108,636
9.08%
8,090
0.82%
7,661
0.76%
8,251
0.94%
8,864
1.01%
8,652
0.72%
152,716
15.49%
111,929
11.15%
104,628
11.96%
104,628
11.96%
82,940
6.94%
165
0.02%
35,638
3.55%

Cartera de Crditos
Otras Comisiones
Diferencia de Cambio de
Operaciones varias
Fluctuacin de Valor por
Variaciones de Instrumentos
Ganancia de operaciones
de cobertura
Otros Ingresos Financieros
2,596
0.30%
175
0.02%
407
0.04%
32,680
3.26%
10,142
1.16%
10,141
1.16%
28,152
2.35%
GASTOS FINANCIEROS
-345,410
-35.04%
-327,748
-32.65%
-194,966
-22.28%
-209,975
-20.55%
-247,821
-20.72%

Obligaciones con el Pblico
-183,565
-18.62%
-184,322
-18.36%
-69,460
-7.94%
-86,652
-8.48%
-107,695
-9.01%
UNMSM
17

-2,154
-0.22%
-2,571
-0.26%
-616
-0.07%
-1,200
-0.12%
-1,949
-0.16%
Prdida por Valorizacin de

Inversiones Negociables y a
Vencimiento
-13,503
-1.37%
-27,164
-2.71%
-3,154
-0.36%
-10,905
-1.07%
-5,089
-0.43%
Intereses por Depsitos de

Empresas del Sistema
Financiero y Organismos
Financieros Internacionales
-2,814
-0.29%
-2,651
-0.26%
-1,130
-0.13%
-2,684
-0.26%
-5,536
-0.46%
Intereses por Adeudos y

Obligaciones del Sistema
Financiero del Pas
-8,788
-0.89%
-19,836
-1.98%
-9
0.00%
-15
0.00%
-24
0.00%

Obligaciones con
Instituciones Financieras del
Exter. y Organ. Financ.
Internac.
-38,594
-3.92%
-27,741
-2.76%
-23,920
-2.73%
-35,821
-3.51%
-42,805
-3.58%
Intereses de Otros Adeudos

y Obligaciones del Pas y
del Exterior
-5,149
-0.59%
-5,951
-0.58%
-7,617
-0.64%
Intereses por Valores,

Ttulos y Obligaciones en
Circulacin
-19,459
-1.97%
-23,920
-2.38%
-25,432
-2.91%
-30,158
-2.95%
-34,579
-2.89%
-768
-0.08%
-2,906
-0.29%
-5,317
-0.61%
-7,051
-0.69%
-9,324
-0.78%
Reajuste por Indexacin
-1,339
-0.14%
-298
-0.03%
-36,840
-4.21%
-69
-0.01%
Compra-Venta de Valores y
Prdida por Participacin
Patrimonial
-4,260
-0.43%
-22,485
-2.24%
Primas al Fondo de Seguro

de Depsitos
-8,729
-0.89%
-10,990
-1.09%
-9,891
-1.13%
-10,750
-1.05%
-11,452
-0.96%
Otros Gastos Financieros
-2,353
-0.24%
-2,864
-0.29%
-13,658
-1.56%
-18,719
-1.83%
-21,751
-1.82%
640,332
64.96%
676,184
67.35%
679,922
67.73%
811,670
79.45%
948,065
79.28%
Comisiones y Otros Cargos

por Obligaciones
Financieras
MARGEN FINANCIERO
BRUTO
UNMSM
18
(-) Provisiones para

Incobrabilidad de Crditos
directos
-95,280
9.67%
-173,756
17.31%
-100,168
-11.45%
-110,879
-10.85%
-144,862
-12.11%
MARGEN FINANCIERO
NETO
545,052
55.29%
502,428
50.05%
579,754
66.27%
700,791
68.59%
803,203
67.16%
INGRESOS POR
SERVICIOS FINANCIEROS
192,530
19.53%
215,141
21.43%
211,462
24.17%
246,720
24.15%
259,456
21.70%
15,534
1.58%
17,659
1.76%
24,046
2.75%
28,036
2.74%
32,087
2.68%
2,621
0.27%
2,853
0.28%
2,850
0.33%
3,205
0.31%
3,463
0.29%
Ingresos Diversos
174,375
17.69%
194,629
19.39%
184,566
21.10%
215,479
21.09%
223,906
18.72%
GASTOS POR SERVICIOS

FINANCIEROS
-16,464
-1.67%
-18,495
-1.84%
-17,325
-1.98%
-20,554
-2.01%
-24,422
-2.04%
Gastos por Operaciones

Contingentes
-178
-0.02%
-103
-0.01%
-135
-0.02%
-93
-0.01%
-106
-0.01%
Gastos por Fideicomisos y

Comisiones de Confianza
-142
-0.01%
-172
-0.02%
-122
-0.01%
-119
-0.01%
-114
-0.01%
Gastos Diversos
-16,144
-1.64%
-18,220
-1.81%
-17,068
-1.95%
-20,342
-1.99%
-24,202
-2.02%
MARGEN OPERACIONAL
721,118
73.15%
699,074
69.63%
773,891
88.46%
926,957
90.73%
1,038,237
86.82%
GASTOS DE
ADMINISTRACION
-332,724
-33.75%
-322,894
-32.16%
-310,127
-35.45%
-393,199
-38.49%
-439,754
-36.77%
Gastos de Personal y
Directorio
-169,551
-17.20%
-166,996
-16.63%
-168,226
-19.23%
-209,638
-20.52%
-234,894
-19.64%
Gastos por Servicios

Recibidos de Terceros
-143,694
-14.58%
-134,728
-13.42%
-121,440
-13.88%
-156,025
-15.27%
-177,180
-14.82%
Impuestos y Contribuciones
-19,479
-1.98%
-21,170
-2.11%
-20,461
-2.34%
-27,536
-2.70%
-27,680
-2.31%
MARGEN OPERACIONAL
NETO
388,394
39.40%
376,180
37.47%
463,764
53.01%
533,758
52.24%
598,483
50.05%
PROVISIONES,
DEPRECIACION Y
AMORTIZACION
-69,627
-7.06%
-43,349
-4.32%
-59,459
-6.80%
-71,216
-6.97%
-71,356
-5.97%
Provisiones para
Incobrabilidad de Cuentas
por Cobrar
-46,611
-4.73%
-15,588
-1.55%
-27,907
-3.19%
-17,392
-1.70%
-9,017
-0.75%
-1,121
-0.11%
-4,950
-0.49%
-5,724
-0.65%
-17,447
-1.71%
-28,585
-2.39%
Ingresos por Operaciones

Contingentes
Ingresos por Fideicomisos y
Provisiones para
Contingencias y Otras
UNMSM
19
Depreciacin de Inmuebles,
Mobiliario y Equipo
-20,986
Amortizacin y deterioro de
activos intangibles
Amortizacin de Gastos
-909
Deterioro de Inversiones
-2.13%
-21,058
-2.10%
0
-0.09%
-1,369
-24,489
-2.80%
0
-0.14%
-23,551
-2.31%
-2,064
-0.20%
0.00%
-1,646
-0.19%
-40
307
0.04%
-25,823
-2.16%
-3,472
-0.29%
0
-916
-0.08%
527,127
44.08%
3.14%
14,801
1.24%
-0.04%
7,412
0.62%
RESULTADO DE
OPERACIN
318,767
32.34%
332,831
33.15%
404,305
46.21%
462,542
45.27%
OTROS INGRESOS Y
GASTOS
103,300
10.48%
70,578
7.03%
71,164
8.13%
32,089
Ingresos Netos (Gastos

Netos) por Recuperacin de
Crditos
2,776
0.28%
4,914
0.49%
15,497
1.77%
-440
Ingresos Extraordinarios
7,890
0.80%
18,595
1.85%
113,182
11.48%
80,296
8.00%
-4,048
-0.41%
-10,645
-1.06%
Ingresos de Ejercicios
Anteriores
Gastos Extraordinarios
Otros ingresos y egresos
55,667
6.36%
32,529
3.18%
7,389
0.62%
48.42%
541,928
45.32%
RESULTADOS DEL
EJERCICIO ANTES DE
PARTICIPACIONES E
IMPUESTO A LA RENTA
422,067
42.82%
403,409
40.18%
475,469
54.35%
494,631
DISTRIBUCIN LEGAL DE
LA RENTA NETA
-20,080
-2.04%
-17,627
-1.76%
-20,081
-2.30%
IMPUESTO A LA RENTA
-114,456
-11.61%
-100,471
-10.01%
-114,467
-13.08%
-122,182
-11.96%
-138,182
-11.55%
RESULTADO NETO DEL

EJERCICIO
287,531
29.17%
285,311
28.42%
340,921
38.97%
372,449
36.46%
403,746
33.76%
Utilidad (prdida) bsica por

accin
1.662
Utilidad (prdida) diluida por

accin
1.662
UNMSM
20
Anlisis Vertical: Estado de Resultados

Para este estado financiero se toman como base de comparacin todas sus cuentas, con los
ingresos operacionales. Es decir, los ingresos financieros se hacen igual al 100% y las dems
partidas se presentan como un porcentaje de ellas.
Los gastos financieros en todos los periodos ha ido decreciendo solo para el periodo 2011-2012
aumento en trminos relativos de 20.55% a 20.72% aunque no fue significativo y en el periodo 20092010 aumento en trminos absolutos de S/. 194,966,000 a S/. 209,975,000, pero en trminos
relativos si disminuy de 22.28% a 20.55%. Esto simboliza una poltica adecuado en el manejo de
crditos.
La utilidad Bruta de la empresa tanto en trminos relativos como absolutos ha aumentado a lo largo
de los aos, presentando una leve cada para el periodo 2011-2012 solo en trminos en cuanto a la
participacin del total de los ingresos estos fueron de 68.59% a 67.16% respectivamente. En general
estos incrementos de nuestro margen financiero bruto refleja bsicamente al incremento de los
ingresos financieros a lo largo de todos los aos.
Los ingresos por servicios financieros tienden a disminuir en trminos relativos para los periodos
2010-2011 (24.17% a 24.15%) y el ltimo periodo del 2011-2012, siendo en este ao 21.70% del
total de los ingresos.
A pesar que para el periodo 2008-2009 el margen Bruto aument, la utilidad operacional para este
periodo disminuy de 73.15% a 69.63% y esto se debe al incremento de los gastos por servicios
financieros y al incremento significativo de las provisiones para incobrabilidad de crditos directos.
Para los siguientes periodos el margen operacional aumento y solo disminuy en trminos relativos
para el periodo 2011-2012 (90.73% a 86.82%).
Los gastos de administracin a disminuido en trminos monetarios hasta el ao 2010 para luego
aumentar considerablemente en los restantes aos siendo al 30 de junio del 2012 de S/.
439,754,000 y representando el 36.77% del total de ingresos. Con relacin a estos gastos, se debe
centrar la atencin en los que crecieron en un alto porcentaje y que son de control por parte de la
empresa. Para nuestra empresa los rubros con ms alto crecimiento fueron el pago de personal
considerado como un gasto controlable por parte de la empresa.
As el resultado neto de la operacin aumenta a lo largo de los aos, pero su participacin respecto
al total de ingresos decae para el periodo 2010-2011 (46.21% a 45.27%) y el ltimo periodo 20112012 (45.27% a 44.08%). Por ltimo el resultado neto del ejercicio solo se ve disminuido para el
primer periodo 2008-2009 en trminos absolutos para luego observar un progresivo aumento que
solo en trminos de participacin en el ingreso disminuye para el periodo 2010-2011 (38.97% a
36.46%) y siendo al 30 de junio del 2012 el 33.76% de los ingresos.
UNMSM
21
B.
ANLISIS HORIZONTAL
1.
BALANCE GENERAL (en miles de NUEVOS SOLES)

ANLISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL
CUENTAS
Al 30 de
junio del
2008
(base)
Al 30 de
junio del
2009
Anlisis
de
Variacin
2008-2009
Anlisis
de
Tendencia
2008-2009
Al 30 de
junio del
2010
Anlisis
de
Variacin
2008-2010
Anlisis
de
Tendencia
2008-2010
Al 30 de
Junio del
2011
Anlisis
de
Variacin
2008-2011
Anlisis
de
Tendencia
2008-2011
Al 30 de
Junio del
2012
Anlisis
de
Variacin
2008-2012
Anlisis
de
Tendencia
2008-2012
ACTIVO
DISPONIBLE
4,437,651
5,554,886
1,117,235
0.252
4,319,186
-118,465
-0.027
7,846,571
3,408,920
0.768
5744087
1,306,436
0.294
587,327
527,493
-59,834
-0.102
530,209
-57,118
-0.097
711,746
124,419
0.212
723111
135,784
0.231
3,504,895
4,253,116
748,221
0.213
3,182,012
-322,883
-0.092
6,391,874
2,886,979
0.824
4381080
876,185
0.250
599
30,921
30,322
50.621
37,734
37,135
61.995
32,209
31,610
52.771
44746
44,147
73.701
Bancos y otras
instituciones financieras
del exterior
173,702
602,571
428,869
2.469
354,295
180,593
1.040
578,432
404,730
2.330
405788
232,086
1.336
Canje
120,186
110,786
-9,400
-0.078
200,936
80,750
0.672
108,647
-11,539
-0.096
151232
31,046
0.258
47,538
29,583
-17,955
-0.378
13,524
-34,014
-0.716
22,733
-24,805
-0.522
36477
-11,061
-0.233
Rendimientos
devengados del
disponible
3404
416
-2,988
-0.878
476
-2,928
-0.860
930
-2,474
-0.727
1653
-1,751
-0.514
FONDOS
INTERBANCARIOS
96,415
42,033
-54,382
-0.564
20,006
-76,409
-0.793
137,052
40,637
0.421
279413
182,998
1.898
96,400
42,000
-54,400
-0.564
20,000
-76,400
-0.793
137,000
40,600
0.421
279323
182,923
1.898
15
33
18
1.200
-9
-0.600
52
37
2.467
90
75
5.000
Caja
Banco Central de
Reserva del Per
Bancos y otras empresas
del sistema financiero del
pas
Rendimientos
Devengados de Fondos
Interbancarios
UNMSM
22
INVERSIONES
NEGOCIABLES Y A
VENCIMIENTO
2,468,474
1,245,626
-1,222,848
-0.495
3,234,492
766,018
0.310
1,898,629
-569,845
-0.231
2456770
-11,704
-0.005
131,733
164,435
32,702
0.248
43,970
-87,763
-0.666
196,377
64,644
0.491
522592
390,859
2.967
122,883
93,739
-29,144
-0.237
72,267
-50,616
-0.412
11,821
-111,062
-0.904
8531
-114,352
-0.931
3,249,998
987,452
-2,262,546
-0.696
3,118,255
-131,743
-0.041
1,690,431
-1,559,567
-0.480
1925647
-1,324,351
-0.407
CARTERA DE CREDITOS
11,553,582
13,553,372
1,999,790
0.173
14,164,179
2,610,597
0.226
16,843,890
5,290,308
0.458
19135765
7,582,183
0.656
Cartera de Crditos
Vigentes
11,548,002
13,498,726
1,950,724
0.169
14,178,287
2,630,285
0.228
16,919,149
5,371,147
0.465
19245754
7,697,752
0.667
Cartera de Crditos
Reestructurados
107,476
86,224
-21,252
-0.198
88,245
-19,231
-0.179
50,674
-56,802
-0.529
27233
-80,243
-0.747
Cartera de Crditos
Refinanciados
138,308
143,155
4,847
0.035
125,254
-13,054
-0.094
113,054
-25,254
-0.183
96422
-41,886
-0.303
Cartera de Crditos
Vencidos
194,432
254,000
59,568
0.306
204,664
10,232
0.053
188,745
-5,687
-0.029
209959
15,527
0.080
Cartera de Crditos en
Cobranza Judicial
19,973
34,650
14,677
0.735
52,784
32,811
1.643
70,926
50,953
2.551
119472
99,499
4.982
Rendimientos
Devengados de Crditos
Vigentes
97,022
122,870
25,848
0.266
133,926
36,904
0.380
122,342
25,320
0.261
151314
54,292
0.560

Crditos
-551,631
-586,253
-34,622
0.063
-618,981
-67,350
0.122
-621,000
-69,369
0.126
-714389
-162,758
0.295
CUENTAS POR COBRAR
859,361
775,376
-83,985
-0.098
270,244
-589,117
-0.686
323,018
-536,343
-0.624
455528
-403,833
-0.470
Productos Financieros
Derivados para
negociacin
656,901
498,947
-157,954
-0.240
28,784
-628,117
-0.956
55,626
-601,275
-0.915
76389
-580,512
-0.884
Inversiones a Valor
Razonable con Cambios en
Resultados
Instrumentos
representativos de deuda
Inversiones Disponibles
para la Venta
Instrumentos
representativos de
Capital
Instrumentos
representativos de deuda
UNMSM
23
Derivados con fines de
cobertura
78
44,343
44,265
567.500
-78
-1.000
-78
-1.000
-78
-1.000
Cuentas por Cobrar por

Venta de Bienes y
317,880
325,417
7,537
0.024
341,681
23,801
0.075
311,469
-6,411
-0.020
117049
-200,831
-0.632
456,924
296,435
-160,489
-0.351
179,732
-277,192
-0.607
184,253
-272,671
-0.597
431653
-25,271
-0.055
-572,422
-389,766
182,656
-0.319
-279,956
292,466
-0.511
-228,330
344,092
-0.601
-169563
402,859
-0.704
BIENES REALIZABLES
RECIBIDOS EN PAGO,
ADJUDICADOS Y FUERA
DE USO
29,211
34,147
4,936
0.169
13,215
-15,996
-0.548
18,028
-11,183
-0.383
11873
-17,338
-0.594
Bienes Realizables
3,954
21,312
17,358
4.390
499
-3,455
-0.874
143
-3,811
-0.964
178
-3,776
-0.955
177,543
148,911
-28,632
-0.161
12,716
-164,827
-0.928
17,885
-159,658
-0.899
11695
-165,848
-0.934
232,765
634,306
401,541
1.725
841,313
608,548
2.614
939,725
706,960
3.037
1044145
811,380
3.486
Inversiones por
Participacin Patrimonial
en Personas Jurdicas del
Pas y del Exterior
162,845
634,306
471,461
2.895
841,313
678,468
4.166
939,725
776,880
4.771
1044145
881,300
5.412
INMUEBLES, MOBILIARIO Y
EQUIPO (NETO)
500,919
450,223
-50,696
-0.101
416,412
-84,507
-0.169
407,606
-93,313
-0.186
404830
-96,089
-0.192
ACTIVOS INTANGIBLES
(NETO)
6,097
6,097
7,869
7,869
13492
13,492
IMPUESTO A LA RENTA
DIFERIDO
37,747
37,747
72,523
72,523
119804
119,804
445,474
573,038
127,564
0.286
546,169
100,695
0.226
611,521
166,047
0.373
593081
147,607
0.331
20623852
22863007
2,239,155
0.109
23849054
3,225,202
0.156
29106432
8,482,580
0.411
30258788
9,634,936
0.467
CONTINGENTES
DEUDORAS
13,763,783
9,951,913
-3,811,870
-0.277
12,656,772
-1,107,011
-0.080
22,099,838
8,336,055
0.606
27824732 14,060,949
1.022
CUENTAS DE ORDEN
DEUDORAS
74,106,474
74,292,174
185,700
0.003
87,477,158 13,370,684
0.180
62,694,477
11,411,997
-0.154

Cuentas por Cobrar
Bienes Recibidos en
Pago y Adjudicados
INVERSIONES EN
SUBSIDIARIAS Y
ASOCIADAS

TOTAL DEL ACTIVO
UNMSM
24
70207039
-3,899,435
-0.053
CONTRACUENTA DE
CUENTAS DE ORDEN
ACREEDORAS
FIDEICOMISOS,
COMISIONES DE
CONFIANZA DEUDORAS Y
CUENTAS POR CONTRA
ACREEDORAS DE
FIDEICOMISOS
71,637,360
85,195,923 13,558,563
0.189
93,881,819 22,244,459
0.311 112,525,048 40,887,688
0.571
90089030 18,451,670
0.258
4,619,176
4,213,064
-406,112
-0.088
2,731,734
-1,887,442
-0.409
2,844,532
-1,774,644
-0.384
2338747
-2,280,429
-0.494
13,836,689
16,498,901
2,662,212
0.192
16,708,072
2,871,383
0.208
19,427,806
5,591,117
0.404
18289318
4,452,629
0.322
4,944,385
4,857,872
-86,513
-0.017
5,412,849
468,464
0.095
6,908,953
1,964,568
0.397
6944755
2,000,370
0.405
Obligaciones por Cuentas

de Ahorro
2,471,028
3,093,188
622,160
0.252
3,325,887
854,859
0.346
4,049,588
1,578,560
0.639
4155498
1,684,470
0.682
Obligaciones por Cuentas

a Plazo
5,811,957
7,758,392
1,946,435
0.335
7,256,007
1,444,050
0.248
7,796,749
1,984,792
0.342
6493295
681,338
0.117
547,752
695,367
147,615
0.269
678,640
130,888
0.239
649,600
101,848
0.186
668309
120,557
0.220
61,567
94,082
32,515
0.528
34,689
-26,878
-0.437
22,916
-38,651
-0.628
27461
-34,106
-0.554
79,816
40,914
-38,902
-0.487
50,022
-29,794
-0.373
87,782
7,966
0.100
-79,816
-1.000
79,804
40,910
-38,894
-0.487
50,000
-29,804
-0.373
87,729
7,925
0.099
-79,804
-1.000
Gastos por pagar por

12
-8
-0.667
22
10
0.833
53
41
3.417
-12
-1.000
DEPSITOS DE
EMPRESAS DEL SISTEMA
FINANCIERO Y
ORGANISMOS
FINANCIEROS
INTERNACIONALES
166,580
253,455
86,875
0.522
381,218
214,638
1.288
268,479
101,899
0.612
657967
491,387
2.950
Depsitos a la Vista
36,029
51,751
15,722
0.436
75,073
39,044
1.084
58,896
22,867
0.635
94616
58,587
1.626
Depsitos de Ahorro
28,451
54,760
26,309
0.925
58,049
29,598
1.040
30,586
2,135
0.075
23436
-5,015
-0.176
101,594
145,142
43,548
0.429
247,370
145,776
1.435
178,091
76,497
0.753
536746
435,152
4.283
PASIVO
OBLIGACIONES CON EL
PUBLICO
Otras Obligaciones
Gastos por Pagar de
Obligaciones con el
Pblico
FONDOS
INTERBANCARIOS
Depsitos a Plazo
UNMSM
25
Gastos por Pagar por

Depsitos de Empresas
del Sistemas Financiero y
Organismos Financieros
Internacionales
506
1,802
1,296
2.561
726
220
0.435
906
400
0.791
3169
2,663
5.263
1,320,235
118,205
-1,202,030
-0.910
297,343
-1,022,892
-0.775
1,039,039
-281,196
-0.213
1336592
16,357
0.012
Adeudos y Obligaciones
con el Banco Central de
Reserva del Per
8460
8,460
con Empresas del
Exterior y Organismos
Financieros
Internacionales
1,311,325
105,899
-1,205,426
-0.919
297,014
-1,014,311
-0.774
1,037,972
-273,353
-0.208
1335500
24,175
0.018
Gastos por Pagar de

Financieras
8,910
3,846
-5,064
-0.568
329
-8,581
-0.963
1,067
-7,843
-0.880
1092
-7,818
-0.877
763,110
676,407
-86,703
-0.114
181,532
-581,578
-0.762
238,020
-525,090
-0.688
258934
-504,176
-0.661
Derivados para
negociacin
679,010
496,925
-182,085
-0.268
31,667
-647,343
-0.953
71,959
-607,051
-0.894
70663
-608,347
-0.896
Derivados con fines de
cobertura
82
48,860
48,778
594.854
-82
-1.000
-82
-1.000
-82
-1.000
84,018
130,622
46,604
0.555
149,865
65,847
0.784
166,061
82,043
0.976
188271
104,253
1.241
1,463,159
1,536,953
73,794
0.050
1,650,531
187,372
0.128
2,955,790
1,492,631
1.020
3994167
2,531,008
1.730
300,549
217,846
-82,703
-0.275
187,945
-112,604
-0.375
222,870
-77,679
-0.258
277391
-23,158
-0.077
ADEUDOS Y
OBLIGACIONES
FINANCIERAS A CORTO
PLAZO
CUENTAS POR PAGAR

ADEUDOS Y
OBLIGACIONES
FINANCIERAS A LARGO
PLAZO
con empresas e
instituciones financieras
del pas
UNMSM
26
con Empresas del
Exterior y Organismos
Financieros
Internacionales
1,156,971
1,307,263
5,639
11,844
6,205
1.100
10,716
5,077
300,816
315,311
14,495
0.048
440,210
1,101
914
-187
-0.170
Provisin para Riesgo

Pas y Otros
299,715
314,397
14,682
0.049
Provisin para litigio y

demandas
VALORES, TITULOS Y
OBLIGACIONES EN
CIRCULACION
664,614
626,547
-38,067
Bonos Comunes
306,660
347,560
Bonos Subordinados
247,758
Otros Adeudos y
Obligaciones del pas y
del exterior
Gastos por Pagar de
financieras
PROVISIONES
Provisin para Crditos
Contingentes
Bonos de Arrendamiento
Financiero
Instrumentos
Hipotecarios y otros
Instrumentos
Representativos de
Deuda
Gastos por Pagar de
Valores, Ttulos y
Obligaciones en
Circulacin
IMPUESTO A LA RENTA
DIFERIDO
OTROS PASIVOS
TOTAL DEL PASIVO
150,292
0.130
1,451,870
294,899
0.255
2,722,136
1,565,165
-1,156,971
3705768
3,705,768
0.900
10,784
5,145
0.912
11008
5,369
0.952
139,394
0.463
419,151
118,335
0.393
358563
57,747
0.192
892
-209
-0.190
41,995
40,894
37.143
47494
46,393
42.137
339,935
40,220
0.134
267,356
-32,359
-0.108
205513
-94,202
-0.314
99,383
99,383
109,800
109,800
105556
105,556
-0.057
751,471
86,857
0.131
821,259
156,645
0.236
971118
306,504
0.461
40,900
0.133
512,140
205,480
0.670
612,140
305,480
0.996
931400
624,740
2.037
227,710
-20,048
-0.081
205,641
-42,117
-0.170
200,357
-47,401
-0.191
26710
-221,048
-0.892
88,980
30,100
-58,880
-0.662
28,260
-60,720
-0.682
-88,980
-1.000
-88,980
-1.000
15,930
16203
273
0.017
-15,930
-1.000
-15,930
-1.000
-15,930
-1.000
5,286
4,974
-312
-0.059
5,430
144
0.027
8,762
3,476
0.658
13008
7,722
1.461
154,098
184,637
30,539
0.198
320,850
166,752
1.082
260,367
106,269
0.690
187207
33,109
0.215
18,749,117
20,251,330
1,502,213
0.080
20,781,249
2,032,132
0.108
25,517,693
6,768,576
0.361
26053866
7,304,749
0.390
UNMSM
27
1.353
-1.000
PATRIMONIO
Capital social
503,476
534,288
30,812
0.061
1,427,511
924,035
1.835
2,049,307
1,545,831
3.070
2457421
1,953,945
3.881
Capital adicional
328,054
533,504
205,450
0.626
510,151
182,097
0.555
368,553
40,499
0.123
368553
40,499
0.123
Reservas
268,455
268,455
0.000
332,160
63,705
0.237
400,180
131,725
0.491
479029
210,574
0.784
9052
9,052
487,219
981,067
493,848
480,198
-7,021
401,171
-86,048
465730
-21,489
-3,130
-3,130
-2,921
-2,921
30443
30,443
287,531
285,311
-2,220
-0.008
340,921
53,390
0.186
372,449
84,918
0.295
403746
116,215
0.404
1,874,735
2,611,677
736,942
0.393
3,087,811
1,213,076
0.647
3,588,739
1,714,004
0.914
4204922
2,330,187
1.243
TOTAL DEL PASIVO Y

PATRIMONIO
20623852
22863007
2,239,155
0.109
23869060
3,245,208
0.157
29106432
8,482,580
0.411
30258788
9,634,936
0.467
13,763,783
9,951,913
-3,811,870
-0.277
12,656,772
-1,107,011
-0.080
22,099,838
8,336,055
0.606
27824732 14,060,949
1.022
1,222,618
1,470,371
247,753
0.203
2,470,208
1,247,590
1.020
3,359,584
2,136,966
1.748
3783134
2,560,516
2.094
Responsabilidad por
Cartas de Crdito
480,100
292,908
-187,192
-0.390
527,844
47,744
0.099
410,354
-69,746
-0.145
580888
100,788
0.210
Responsabilidad por
Aceptaciones Bancarias
125,958
45,561
-80,397
-0.638
86,694
-39,264
-0.312
77,279
-48,679
-0.386
59819
-66,139
-0.525
Responsabilidad por
Lneas de Crditos no
Utilizadas y Crditos
Concedidos no
Desembolsados
3,715,350
2,245,510
-1,469,840
-0.396
3,522,621
-192,729
-0.052
8,639,080
4,923,730
1.325
10290383
6,575,033
1.770
Responsabilidad por
Contratos de Productos
8,128,784
5,728,342
-2,400,442
-0.295
6,048,863
-2,079,921
-0.256
9,613,000
1,484,216
0.183
13109968
4,981,184
0.613
90973
169221
78,248
0.860
542
-90,431
-0.994
541
-90,432
-0.994
540
-90,433
-0.994
74,106,474
74,292,174
185,700
0.003
87,477,158 13,370,684
0.180
62,694,477
11,411,997
-0.154
70207039
-3,899,435
-0.053
Resultado Neto del
Ejercicio
CONTINGENTES
ACREEDORAS
Responsabilidad por
Avales y Cartas Fianza
Otorgadas
Responsabilidad diversas
CONTRACUENTAS DE
CUENTAS DE ORDEN
DEUDORAS
1.014
-0.014
UNMSM
28
-0.177
-0.044
CUENTAS DE ORDEN
ACREEDORAS
FIDEICOMISOS,
COMISIONES DE
CONFIANZA ACREEDORAS
Y CUENTAS DEUDORAS
POR CONTRA DE
FIDEICOMISOS
71,637,360
4,619,176
85,195,923 13,558,563
4,213,064
-406,112
0.189
-0.088
93,881,819 22,244,459
2,731,734
-1,887,442
0.311 112,525,048 40,887,688
-0.409
UNMSM
2,844,532
29
-1,774,644
0.571
-0.384
99089030 27,451,670
2338747
-2,280,429
0.383
-0.494
Anlisis Horizontal: Balance General

Ahora analizaremos las cuentas del balance general de nuestra entidad basndonos en el anlisis
horizontal, la cual nos servir para comparar cuentas de varios periodos contables, en nuestro caso
5 aos, en donde tomaremos como ao base el 2008.
Como se observa en el anlisis horizontal del balance la partida con mayor crecimiento porcentual
fue la de capital social para los aos 2010 (183.53%), 2011 (307%) y en el 2012 (388%) solo para el
2009 esta vario un 6% la cual da a entender que, en periodos anteriores, la empresa obtuvo
utilidades muy altas y estas se capitalizaron. Sin embargo, en cifras absolutas la partida con mayor
variacin tambin fue la de capital hacia el ao 2012 (S/. 1,953,945,000) y lo mismo para los otros
aos, lo que implica la capitalizacin de utilidades, excedentes de revaluacin voluntaria o aportes
en efectivo por parte de los accionistas.
El cartera de disponible tiene la mayor variacin en el ao 2011 respecto al ao base (76.82%) y
decae en el 2010 un 2% para aumentar solo 29.44% al 30 de junio del 2012, en cifras absolutas la
mayor variacin tambin fue en el 2011 con S/. 3,408,920,000. Estos incrementos se deben
principalmente a los depsitos captados del BCR y caja que son subcuentas de relevancia. Tambin
podra explicarse como consecuencia del aporte en efectivo por parte de los accionistas.
La cartera de crditos en trminos de variacin este fue mucho mayor para el ao 2012 con respecto
al ao base (65.63%), pero igual tiende ha aumentarse as para el 2009 (17.31%), el 2010 (22.6%) y
el 2011 (45.79%). En cifras absolutas se ve que el 2012 fue la mayor variacin con S/.
7,582,183,000 y siendo la subcuenta de crditos vigentes la ms representativa a lo largo de los
aos.
Por otro lado los fondos interbancarios, en esta cuenta del activo se registran aquellas colocaciones
de otras entidades en nuestra entidad sin que medie un pacto de transferencias de inversiones o de
cartera de crditos. En caso de que stos se presenten, se considerar que la operacin cuenta con
garantas para su realizacin. Su mayor crecimiento porcentual se dio en el ao 2012 siendo este de
189.8%, pero que se registraron cadas en el ao 2009 (-56.4%) y el 2010 (-79.25%), que solo para
el 2011 aumento 42.15%. En cifras absolutas la mayor diferencia fue de S/. 182,998,000 y se dio
para el 2012 y en cuanto a cada esta se dio en el 2010 con S/. 76,409,000.
Es as que vemos que nuestro activo total a lo largo de los aos ha experimentado un incremento
significativo hasta el periodo 2012 mostrando un aumento del 46.72% en referencia a nuestro ao
base; ste incremento se debe principalmente al aumento en nuestra cartera de crditos que
present la misma tendencia.
UNMSM
30
En nuestras cuentas de pasivo la que tuvo mayor incremento porcentual fue la de depsitos de
empresas del sistema financiero y organismos financieros internacionales siendo este en el ao
2012 (295%) luego en los otros aos respecto al ao base fue en el 2009 (52.2%), en el 2010
(128.8%) y decay en el 2011 (61.17%).
Sin embargo, en cifras absolutas la partida con mayor variacin fue la de obligaciones con el pblico
que para el ao 2011 respecto al de base este fue de S/. 5,591,117,000 que en variacin porcentual
tambin fue el mayor con 40.41%, con respecto al ao 2012 cae, pero sigue siendo amplia la
diferencia absoluta con S/. 4,452,629,000.
La cuenta que present la mayor cada en cifras porcentuales fue la de adeudos y obligaciones
financieras a corto plazo siendo esta para el ao 2009 (-91%), al ao 2010 continu su cada aunque
no tan fuerte (-77.48%), el 2011 (21.3%) y el ao 2012 se increment tan solo 1%.
En general observamos que el total de nuestros pasivos va a representar una tendencia creciente a
los largo de los aos cerrndolo para el 2012 con el 39%, este incremento se debe principalmente al
incremento de las obligaciones con el pblico y los adeudos y obligaciones financieras a corto plazo.
Entonces en trminos generales el pasivo ms patrimonio va a reflejar tambin una tendencia
creciente a lo largo de los aos estudiados a 11% para el periodo 2009, a 16% para el 2010, a 41%
para el 2011 y a 47% para el ltimo periodo en estudio.
UNMSM
31
2.
ESTADO DE RESULTADOS (en miles de NUEVOS SOLES)
ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2008-2009/ 2008-2010/ 2008-2011/ 2008-2012
CUENTAS
Acumulado
Acumulado
del 01 de
del 01 de
enero al 30
enero al 30
de Junio
de Junio
2008
2009
(base)
Anlisis
de
Variacin
2008-2009
Anlisis
de
Tendencia
2008-2009
Acumulado
del 01 de
enero al 30
de Junio
2010
Anlisis
de
Variacin
2008-2010
Anlisis
de
Tendencia
2008-2010
Acumulado
del 01 de
enero al 30
de Junio
2011
Acumulado
Anlisis
Anlisis
del 01 de
de
de
Enero al 30
Variacin Tendencia
de Junio
2008-2011 2008-2011
del 2012
Anlisis
de
Variacin
2008-2012
Anlisis
de
Tendencia
2008-2012
985,742
1,003,932
18,190
0.018
874,888
-110,854
-0.112
1,021,645
35,903
0.036
1195886
210,144
0.213
29,511
5,751
-23,760
-0.805
2,453
-27,058
-0.917
19,959
-9,552
-0.324
29,746
235
0.008

1,285
3,360
2,075
1.615
614
-671
-0.522
2,613
1,328
1.033
3,130
1,845
1.436
Ingresos por Inversiones

Negociables y a Vencimiento
6,238
22,442
16,204
2.598
36,264
30,026
4.813
45,834
39,596
6.348
40,357
34,119
5.470
638,288
782,140
143,852
0.225
640,113
1,825
0.003
760,996
122,708
0.192
890,275
251,987
0.395
4,696
2,303
-2,393
-0.510
3,418
-1,278
-0.272
732
-3,964
-0.844
806
-3,890
-0.828
-38,614
-1.000
66,409
27,795
0.720
83,200
44,586
1.155
108,636
70,022
1.813

Cartera de Crditos
Ingresos de Cuentas por
Cobrar
Participaciones Ganadas por
Inversiones Permanentes
Otras Comisiones
38,614
8,090
7,661
-429
-0.053
8,251
161
0.020
8,864
774
0.096
8,652
562
0.069
152,716
111,929
-40,787
-0.267
104,628
-48,088
-0.315
104,628
-48,088
-0.315
82,940
-69,776
-0.457
Fluctuacin de Valor por

Variaciones de Instrumentos
165
35,638
35,473
214.988
-165
-1.000
-165
-1.000
-165
-1.000
Ganancia de operaciones de
cobertura
2,596
2,596
175
175
407
32,680
32,273
79.295
10,142
9,735
23.919
10,141
9,734
GASTOS FINANCIEROS
-345,410
-327,748
17,662
-0.051
-194,966
150,444
-0.436
-209,975

-183,565
-184,322
-757
0.004
-69,460
114,105
-0.622
-86,652
Diferencia de Cambio de
Operaciones varias
UNMSM
32
23.916
28,152
27,745
68.170
135,435
-0.392
-247,821
97,589
-0.283
96,913
-0.528
-107,695
75,870
-0.413

-2,154
-2,571
-417
0.194
-616
1,538
-0.714
-1,200
954
-0.443
-1,949
205
-0.095
Prdida por Valorizacin de

Vencimiento
-13,503
-27,164
-13,661
1.012
-3,154
10,349
-0.766
-10,905
2,598
-0.192
-5,089
8,414
-0.623
Intereses por Depsitos de

Empresas del Sistema
Financiero y Organismos
-2,814
-2,651
163
-0.058
-1,130
1,684
-0.598
-2,684
130
-0.046
-5,536
-2,722
0.967

Obligaciones del Sistema
Financiero del Pas
-8,788
-19,836
-11,048
1.257
-9
8,779
-0.999
-15
8,773
-0.998
-24
8,764
-0.997

Obligaciones con
Instituciones Financieras del
Exter. y Organ. Financ.
Internac.
-38,594
-27,741
10,853
-0.281
-23,920
14,674
-0.380
-35,821
2,773
-0.072
-42,805
-4,211
0.109
Intereses de Otros Adeudos

y Obligaciones del Pas y del
Exterior
-5,149
-5,149
-5,951
-5,951
-7,617
-7,617
-19,459
-23,920
-4,461
0.229
-25,432
-5,973
0.307
-30,158
-10,699
0.550
-34,579
-15,120
0.777
-768
-2,906
-2,138
2.784
-5,317
-4,549
5.923
-7,051
-6,283
8.181
-9,324
-8,556
11.141
-1,339
-298
1,041
-0.777
-36,840
-35,501
26.513
-69
1,270
-0.948
1,339
-1.000
Compra-Venta de Valores y
Prdida por Participacin
Patrimonial
-4,260
-22,485
-18,225
4.278
4,260
-1.000
4,260
-1.000
4,260
-1.000
Primas al Fondo de Seguro

de Depsitos
-8,729
-10,990
-2,261
0.259
-9,891
-1,162
0.133
-10,750
-2,021
0.232
-11,452
-2,723
0.312
-2,353
-2,864
-511
0.217
-13,658
-11,305
4.805
-18,719
-16,366
6.955
-21,751
-19,398
8.244
MARGEN FINANCIERO
BRUTO
640,332
676,184
35,852
0.056
679,922
39,590
0.062
811,670
171,338
0.268
948,065
307,733
0.481

Incobrabilidad de Crditos
directos
-95,280
-173,756
-78,476
0.824
-100,168
-4,888
0.051
-110,879
-15,599
0.164
-144,862
-49,582
0.520
Intereses por Valores,

Ttulos y Obligaciones en
Circulacin
Comisiones y Otros Cargos
por Obligaciones Financieras
UNMSM
33
MARGEN FINANCIERO
NETO
545,052
502,428
-42,624
-0.078
579,754
34,702
0.064
700,791
155,739
0.286
803,203
258,151
0.474
INGRESOS POR
SERVICIOS FINANCIEROS
192,530
215,141
22,611
0.117
211,462
18,932
0.098
246,720
54,190
0.281
259,456
66,926
0.348
15,534
17,659
2,125
0.137
24,046
8,512
0.548
28,036
12,502
0.805
32,087
16,553
1.066
2,621
2,853
232
0.089
2,850
229
0.087
3,205
584
0.223
3,463
842
0.321
Ingresos Diversos
174,375
194,629
20,254
0.116
184,566
10,191
0.058
215,479
41,104
0.236
223,906
49,531
0.284

FINANCIEROS
-16,464
-18,495
-2,031
0.123
-17,325
-861
0.052
-20,554
-4,090
0.248
-24,422
-7,958
0.483
Gastos por Operaciones

Contingentes
-178
-103
75
-0.421
-135
43
-0.242
-93
85
-0.478
-106
72
-0.404
Gastos por Fideicomisos y

-142
-172
-30
0.211
-122
20
-0.141
-119
23
-0.162
-114
28
-0.197
Ingresos por Operaciones

Contingentes
Ingresos por Fideicomisos y
Gastos Diversos
-16,144
-18,220
-2,076
0.129
-17,068
-924
0.057
-20,342
-4,198
0.260
-24,202
-8,058
0.499
MARGEN OPERACIONAL
721,118
699,074
-22,044
-0.031
773,891
52,773
0.073
926,957
205,839
0.285
1,038,237
317,119
0.440
GASTOS DE
ADMINISTRACION
-332,724
-322,894
9,830
-0.030
-310,127
22,597
-0.068
-393,199
-60,475
0.182
-439,754
-107,030
0.322
Gastos de Personal y
Directorio
-169,551
-166,996
2,555
-0.015
-168,226
1,325
-0.008
-209,638
-40,087
0.236
-234,894
-65,343
0.385
Gastos por Servicios

Recibidos de Terceros
-143,694
-134,728
8,966
-0.062
-121,440
22,254
-0.155
-156,025
-12,331
0.086
-177,180
-33,486
0.233
-19,479
-21,170
-1,691
0.087
-20,461
-982
0.050
-27,536
-8,057
0.414
-27,680
-8,201
0.421
MARGEN OPERACIONAL
NETO
388,394
376,180
-12,214
-0.031
463,764
75,370
0.194
533,758
145,364
0.374
598,483
210,089
0.541
PROVISIONES,
DEPRECIACION Y
AMORTIZACION
-69,627
-43,349
26,278
-0.377
-59,459
10,168
-0.146
-71,216
-1,589
0.023
-71,356
-1,729
0.025
Provisiones para
Incobrabilidad de Cuentas
por Cobrar
-46,611
-15,588
31,023
-0.666
-27,907
18,704
-0.401
-17,392
29,219
-0.627
-9,017
37,594
-0.807
-1,121
-4,950
-3,829
3.416
-5,724
-4,603
4.106
-17,447
-16,326
14.564
-28,585
-27,464
24.500
-20,986
-21,058
-72
0.003
-24,489
-3,503
0.167
-23,551
-2,565
0.122
-25,823
-4,837
0.230
Provisiones para
Contingencias y Otras
Depreciacin de Inmuebles,
Mobiliario y Equipo
UNMSM
34
Amortizacin y deterioro de
activos intangibles
-3,472
-3,472
-909
-1,369
-1,646
-737
909
307
307
-916
-916
RESULTADO DE
OPERACIN
318,767
332,831
14,064
0.044
404,305
85,538
0.451
527,127
208,360
0.654
OTROS INGRESOS Y
GASTOS
103,300
70,578
-32,722
-0.317
71,164
-71,211
-0.689
14,801
-88,499
-0.857
Ingresos Netos (Gastos

Netos) por Recuperacin de
Crditos
2,776
4,914
2,138
0.770
-440
-3,216
-1.159
7,412
4,636
1.670
7,890
18,595
10,705
-1.000
-7,890
-1.000
-7,890
-1.000
113,182
80,296
-113,182
-1.000
-113,182
-1.000
-113,182
-1.000
-4,048
-10,645
4,048
-1.000
4,048
-1.000
4,048
-1.000
55,667
55,667
32,529
32,529
7,389
7,389
RESULTADOS DEL
EJERCICIO ANTES DE
PARTICIPACIONES E
IMPUESTO A LA RENTA
422,067
403,409
-18,658
-0.044
475,469
53,402
0.127
494,631
72,564
0.172
541,928
119,861
0.284
DISTRIBUCIN LEGAL DE
LA RENTA NETA
-20,080
-17,627
2,453
-0.122
-20,081
-1
0.000
20,080
-1.000
20,080
-1.000
IMPUESTO A LA RENTA
-114,456
RESULTADO NETO DEL

EJERCICIO
-100,471
13,985
-0.122
-114,467
-11
0.000
-122,182
-7,726
0.068
-138,182
-23,726
0.207
287,531
285,311
-2,220
-0.008
340,921
53,390
0.186
372,449
84,918
0.295
403,746
116,215
0.404
Utilidad (prdida) bsica por

accin
1.662
Utilidad (prdida) diluida por

accin
1.662
Ingresos de Ejercicios
Anteriores
-2,064
-2,064
-40
869
0.268
462,542
143,775
-32,136
-0.311
32,089
15,497
12,721
4.582
1.357
-7,890
-32,886
-0.291
-6,597
1.630
-460
0.506
0.811
UNMSM
35
-0.956
-1.000
Anlisis Horizontal: Estado de Resultados

En nuestro anlisis para obtener el cambio porcentual basta dividir el cambio en soles entre el ao
base, que para este caso es el ao 2008. Con el fin de iniciar el proceso de interpretacin del
anlisis horizontal es importante referirse a aquellas partidas consideradas relevantes dentro del
Estado Financiero.
Como se puede observar, los ingresos financieros de Scotiabank Per S.A.A. aumentaron del ao
2008 al 2009 en S/. 18,190,000 lo cual representa un incremento de 1.85%, sin embargo esta tasa
disminuye par el ao 2010 siendo de -11.25% para luego recuperarse con una tendencia creciente
de 3.64% para el 2011 y para el 2012 esta es de 21.32% que en trminos absolutos fue de S/. 210,
144,000 siendo la mayor de todas y resaltar que se debe principalmente a la subcuenta Intereses y
comisiones por Cartera de Crditos.
Los gastos financieros disminuyen para todos los aos respecto al ao 2008 siendo la ms
significativa la ocurrida en el 2010 S/. 150, 444,000 lo cual representa un 43.56%, para los siguientes
aos disminuye en menor cantidad siendo esta para el 2011 39.21% y para el 2012 28.25%, la
subcuenta ms representativa fue la de Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Pblico.
Nuestro margen financiero neto solo disminuye para el ao 2009 en S/. 42, 624,000 que en trminos
porcentuales fue del -7.82% y esto lo explica el aumento de las Provisiones para Incobrabilidad de
Crditos directos que aumentaron en 82.36% para ese ao y el cual disminuyo el margen bruto. Sin
embargo para los siguientes aos presenta una tendencia al alza siendo esta para el 2010 en 6.37%
respecto al ao base 2008, para el 2011 de 28.57 y al 30 de junio del 2012 de 47.36%.
El margen operativo neto de igual forma solo para el ao 2009 cae tan solo en 3.14% esto lo explica
el hecho que los gastos pos servicios aumentaron, a pesar del aumento de los ingresos por
servicios, sin embargo, el arrastrar un margen bruto negativo no pudo amortiguar incluso cuando el
gasto en el personal disminuy luego este tiende a crecer tanto que para el ao 2010 aumenta en
cifras absolutas en S/. 210, 089,000 que representa un cambio porcentual de 54.09%.
De la misma forma el resultado neto del ejercicio solo, aunque mucho menos significativo cae en el
2009 respecto al ao 2008 en 0.77% para luego tender a crecer en los siguiente aos lo que nos da
a entender que nuestra entidad se encuentra en una favorable situacin.
UNMSM
36
C.
INDICADORES FINANCIEROS
Para nuestro anlisis, hemos considerado la siguiente seccin de nuestras cuentas del balance
General:
Activos Corrientes
Disponible
vencimiento
Cartera de crditos
Cuentas por cobrar
Bienes realizables recibidos en
pago, adjudicados y fuera de uso
Pasivos Corrientes
Obligaciones con el pblico
Fondos interbancarios
Depsitos de empresas del
sistema financiero y organismos
financieros internacionales
Adeudos y obligaciones
financieras a corto plazo
Cuentas por pagar
Activos No Corrientes
(Inversiones en subsidiarias y
asociadas)
Inmuebles, mobiliario y equipo
(NETO)
Impuesto a la renta y
participaciones diferidas
Otros activos
Pasivos No Corrientes
Adeudos y obligaciones
financieras a largo plazo
Provisiones
Valores, ttulos y obligaciones en
circulacin
Otros pasivos
UNMSM
37
1. INDICE DE LIQUIDEZ
Liquidez General
2008
2009
2010
2011
2012
19,444,694 21,205,440 22,021,322 27,067,188 28,083,436
16,166,430 17,587,882 17,618,187 21,061,126 20,570,272
1.2
1.21
1.25
1.29
1.37
Activo corriente
Pasivo corriente
Valor del ratio
LIQUIDEZ GENERAL
1.4
valor del ratio
1.35
1.3
1.25
Liquidez general
1.2
1.15
1.1
2008
2009
2010
2011
2012
Podemos apreciar que nuestros ratios tienen una tendencia creciente a lo largo de los aos y
alcanza durante el periodo 2012 su mximo ndice (1.37), sin embargo todava no se encuentran
dentro del rango admisible la cual debe estar por encima de [1.4-1.8], esto significa que nuestra
entidad todava presenta insuficiencia en su liquidez y no podra an cubrir sus obligaciones a corto
plazo, a pesar de esto es positivo que tenga esta senda creciente ya que refleja que la entidad se
encuentra cada vez ms cerca de cubrirlos. Ahora si ahondamos ms nuestro anlisis notamos que
nuestra entidad, al no cubrir sus activos a corto plazo con sus pasivos corrientes, esto significa que
financia stos activos son sus obligaciones a largo plazo, lo cual es beneficioso.
UNMSM
38
Liquidez Caja
Disponible
Pasivo corriente
Valor de ratio
2008
2009
2010
2011
2012
4,437,651 5,554,886 4,319,186 7,846,571 5,744,087
16,166,430 17,587,882 17,618,187 21,061,126 20,570,272
0.27
0.32
0.25
0.37
0.28
LIQUIDEZ CAJA
0.4
0.35
valor del ratio
0.3
0.25
0.2
Liquidez caja
0.15
0.1
0.05
0
2008
2009
2010
2011
2012
En este otro escenario observamos que la evolucin de este ratio es creciente en sentido general, a
pesar de tener un descenso en 0.07 veces para el periodo 2010 y 0.09 al final del periodo, aqu
nuestro disponible cay y esto se debi al descenso en las captaciones - depsitos del BCR y otras
instituciones financieras del exterior y tambin como aumento en nuestra cartera de crditos. A
pesar de esto logra la recuperacin para el periodo del 2011 con un incremento al 0.37. A pesar de
esta cada nuestros ratios para todos los aos se encuentran dentro del rango admisible [0.2-0.4], lo
cual es positivo ya que refleja que nuestra entidad puede cubrir sus obligaciones a corto plazo con
su Disponible.
UNMSM
39
2. INDICE DE SOLVENCIA
Endeudamiento Patrimonial
2008
2009
2010
2011
2012
18,749,117 20,251,330 20,781,249 25,517,693 26,053,866
1,874,735 2,611,677 3,087,811 3,588,739 4,204,922
10
7.75
6.73
7.11
6.2
Pasivo total
Patrimonio
Valor del ratio
ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL
12
10
8
6
Ratio de endeudamiento
del patrimonio
4
2
0
2008
2009
2010
2011
2012
Sabemos que a las entidades financieras se les permite endeudarse hasta 12 VECES el valor de su
patrimonio, entonces observamos que nuestra entidad en sentido general se encuentra en el marco
deseado y que durante los ltimos tres aos este ratio no ha variado significativamente.
UNMSM
40
Endeudamiento de activo
2008
2009
2010
2011
2012
18,749,117 20,251,330 20,781,249 25,517,693 26,053,866
20,623,852 22,863,007 23,869,060 29,106,432 30,258,788
0.91
0.89
0.87
0.88
0.86
Pasivo total
Activo total
valor del ratio
RAZN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL

0.92
0.91
0.9
0.89
0.88
Razon de endeudamiento
total
0.87
0.86
0.85
0.84
0.83
2008
2009
2010
2011
2012
Mide el nivel del activo total de la entidad, financiado con recursos aportados a corto plazo y largo
plazo por los acreedores. Evala la relacin entre los recursos totales aportados por los acreedores
y los aportados por los propietarios de la empresa, adems este coeficiente se utiliza para estimar el
nivel de palanqueo financiero. Observamos que a partir del 2008 este ratio cae como consecuencia
del aumento de nuestros activos corrientes. A pesar de esta cada nuestros ratios se encuentran
dentro de los niveles admisibles, las cuales deben estar dentro de los intervalo [< 0.8] y no debern
exceder a 1, esto refleja que nuestra empresa en caso de encontrarse en deuda no se encuentra
obligado a solventarlo con su patrimonio.
UNMSM
41
Estructura de deudas
Pasivo Corriente
Pasivo total
Valor del ratio
2008
2009
2010
2011
2012
16,166,430 17,587,882 17,618,187 21,061,126 20,570,272
18,749,117 20,251,330 20,781,249 25,517,693 26,053,866
0.86
0.87
0.85
0.83
0.79
RAZN DE ESTRUCTURA DE DEUDAS

0.88
0.86
0.84
0.82
Razn de estructura de
deudas
0.8
0.78
0.76
0.74
2008
2009
2010
2011
2012
Este ratio nos Indica el grado de exigibilidad de las deudas de corto plazo respecto a la deuda total,
este indicador muestra la estructura del pasivo y la calidad de la gestin financiera. Podemos
observar que este solo va aumentar del 2009 respecto al 2008 aunque no significativo en solo 0.01
veces, para luego tender a decrecer siendo al 2012 de 0.79. Por lo que vemos este ratio no se
encuentra en el nivel deseado la cual debe ser menor a 0.3 (<0.3), lo que significa que las deudas de
nuestra entidad en el corto plazo son mayores a las deudas a largo plazo y que sus deudas son muy
exigibles en el corto plazo.
UNMSM
42
Cobertura de intereses
Utilidad antes de
impuestos e intereses
Intereses
Valor del ratio
2008
2009
2010
2011
2012
422,067
403,409
475,469
494,631
541,928
114,456
3.69
100,471
4.02
114,467
4.15
122,182
4.05
138,182
3.92
RAZN DE COBERTURA DE INTERESES

4.2
4.1
4
3.9
3.8
Razn de cobertura de
intereses
3.7
3.6
3.5
3.4
2008
2009
2010
2011
2012
Este ratio representa el numero de veces que las utilidades antes de impuestos e interes nos permite
pagar los cargos por intereses y cubrir los gastos por intereses. Para el caso de nuestra entidad se
observa que a partir del 2008 se recupera de una significativa caida con un 3.69 para luego tender a
crecer y mantenerse alrededor de 4, siendo en el ltimo periodo 3.92 que significa una tendencia a la
cada y el cual refleja que Scotiabank Per S.A.A. esta sobrellevando su cobertura de ineteres en
forma apropiada.
UNMSM
43
3. INDICE DE RENTABILIDAD
Rentabilidad del Patrimonio
Utilidad Neta
Patrimonio
Valor del ratio
2008
287,531
1,874,735
0.15
2009
285,311
2,611,677
0.11
2010
340,921
3,087,811
0.11
2011
372,449
3,588,739
0.1
2012
403,746
4,204,922
0.1
Rentabilidad Neta del Patrimonio

(ROE)
0.16
0.14
0.12
0.1
0.08
0.06
0.04
0.02
0
Rentabilidad neta del

patrimonio (ROE)
2008
2009
2010
2011
2012
Este ratio mide la capacidad para generar utilidades netas con la inversin de los accionistas y lo
que ha generado la propia empresa (capital propio). Conocida tambin como rentabilidad financiera,
para los accionistas es el indicador ms importante pues les revela cmo ser retribuido su aporte
de capital. Observamos que durante todos los aos este ratio tiene una tendencia decreciente, sin
embargo todava se encuentra dentro de los niveles deseados [>0.07]. Observamos que durante el
periodo 2009 este ratio cae a tener 0.11, la cual se debe principalmente al fortalecimiento en la
cuenta del patrimonio en un 39.31% (de 1, 874,735 a 2, 611,677), durante el siguiente periodo este
ratio se mantienen y para el 2011 presenta un leve descenso (de 0.11 a 0.10) que continua en el
2012.
UNMSM
44
Rentabilidad Bruta
Utilidad bruta
Ventas netas (Ingresos
Financieros)
Valor del ratio
2008
640,332
2009
676,184
2010
679,922
2011
811,670
2012
948,065
985,742
1,003,932
874,888
1,021,645
1,195,886
0.65
0.67
0.78
0.79
0.79
valor del ratio
Rentabilidad Bruta
0.9
0.8
0.7
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0
Rentabilidad Bruta
2008
2009
2010
2011
2012
Este indicador relaciona directamente la capacidad de generar fondos en operaciones de corto

plazo, los Indicadores menores a 0.4 dan significan una desacumulacin de utilidades que la
empresa est atravesando y que afectar toda su estructura al exigir mayores costos financieros.
Observamos que nuestros ratios se encuentra dentro de los niveles permisibles (>0.4), lo cual indica
que tiene una buena rentabilidad, si analizamos por periodo divisamos que durante el periodo 2010
se incremento como consecuencia de la reduccion de nuestros gastos financieros en un 41% (de
327,748 durante el 2009 a 194,966 durante el periodo 2010 y la reduccion de los ingresos
financieros en un 15.54% de 1,003,932 en el 2009 a 874,888 al 2010); luego se incrementa
levemente a 0.79 que continua para nuestro ltimo periodo en el 2012, esto explicado por el
aumento de los ingresos financieros a una tasa del 16%.
UNMSM
45
Rentabilidad Neta sobre Ventas
Utilidad Neta
Ventas Netas
Valor del ratio
2008
287,531
985,742
0.29
2009
285,311
1,003,932
0.28
2010
340,921
874,888
0.39
2011
372,449
1,021,645
0.36
2012
403,746
1,195,886
0.34
Rentabilidad Neta sobre Ventas

0.45
0.4
0.35
0.3
0.25
Rentabilidad neta
sobre ventas
0.2
0.15
0.1
0.05
0
2008
2009
2010
2011
2012
Al observar el cuadro notamos que nuestros ratios se encuentran dentro de los lmites permisibles,
es deicir (>0.04), tambien observamos que para el periodo 2010 tuvo un fuerte incremento y esto se
debe al descenso de nuestras ventas netas (que para nuestro analisis son nuestros INGRESOS
FINANCIEROS) las cuales represetan una caida del 15.54% (de 1, 003,932 a 874,888 en miles de
nuevos soles) y que es consecuencia de la cada de los inters y comisiones por cartera de crditos
durante el 2010 como podemos observar en nuestro anlisis vertical. Sin embargo despus notamos
una leve cada para el 2011 de dos puntos porcentuales (0.36) como consecuencia del aumento de
sus ventas netas en un 16.77% respecto al periodo anterior y para el 2012 la misma cada
porcentual (0.34) debido al aumento de su utilidad neta en mayor proporcin que el aumento de sus
ingresos financieros.
UNMSM
46
4. RATIO PARA ENTIDADES FINANCIERAS
Ratio A (ROA)
Utilidad Neta
Activo Total
RATIO A
2008
2009
2010
2011
2012
287,531
285,311
340,921
372,449
403,746
20,623,852 22,863,007 23,869,060 29,106,432 30,258,788
0.014
0.012
0.014
0.013
0.013
RATIO A
0.015
0.014
0.014
0.013
RATIO A
0.013
0.012
0.012
2008
2009
2010
2011
2012
El ndice de retorno sobre activos (ROA por sus siglas en ingls), mide la rentabilidad de la entidad
con respecto a los activos que posee. El ROA nos da una idea de cun eficiente es una entidad en el
uso de sus activos para generar utilidades. Para nuestra entidad observamos que nuestros ratios se
encuentran en el lmite de los mrgenes deseados lo cuales son positivos [0.01-0.02]. As
observamos para el 2009 nuestro ratio desciende en centsimas con respecto al 2008 para luego
reponerse y as representando 0.013 en el 2011 y 2012 esto se dara bsicamente por el incremento
en los gastos financieros durante esos periodos.
UNMSM
47
Ratio B
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
RATIO B
2008
985,742
345,410
2.85
2009
1,003,932
327,748
3.06
2010
874,888
194,966
4.49
2011
1,021,645
209,975
4.87
2012
1,195,886
247,821
4.83
RATIO B
6
5
4
3
RATIO B
2
1
0
2008
2009
2010
2011
2012
Este importante ratio denota cunto una compaa est vendiendo dentro de su giro comercial,
notamos que tiene una tendencia creciente a lo largo de los aos, mostrando para al 30 de junio del
2011 su mayor tasa al 4.87 como consecuencia del aumento de sus ingresos financieros
principalmente por sus ingresos por inversiones negociables y a vencimiento y sus intereses y
comisiones por cartera de crditos.
UNMSM
48
Ratio C
Provisiones
Cartera vencida
RATIO C
2008
300,816
194,432
1.55
2009
315,311
254,000
1.24
2010
440,210
204,664
2.15
2011
419,151
188,745
2.22
2012
358,563
209,959
1.71
RATIO C
2.5
2
1.5
RATIO C
1
0.5
0
2008
2009
2010
2011
2012
Observamos una tendencia creciente a lo largo de los aos, lo cual muestra que el banco se est
protegiendo ante la contingencia que los deudores dejen de pagar los crditos y el banco se quede
sin ingresos, liquidez y rentabilidad.
UNMSM
49
Ratio D
Cartera vencida
Crditos Totales
RATIO D
2008
2009
2010
2011
2012
194,432
254,000
204,664
188,745
209,959
11,553,582 13,553,372 14,164,179 16,843,890 19,135,765
0.017
0.019
0.014
0.011
0.011
RATIO D
0.02
0.015
0.01
RATIO D
0.005
0
2008
2009
2010
2011
2012
Podemos apreciar que la evolucin de este ratio toma dos tasas para todos los aos, en los primeros
dos aos presente el ratio de 0.02 y luego cae a una tasa de 0.01 para los ltimos tres periodos, lo
cual refleja que la entidad se ha encontrado disminuyendo sus cartera de crditos vencidas y que a
su vez es un signo positivo ya que la entidad se encuentra cobrando parte de sus carteras.
UNMSM
50
Ratio E
Disponibilidad +
Inversiones
Crdito Total
RATIO E
2008
2009
2010
2011
2012
4,437,651 5,554,886 4,319,186 7,846,571 5,744,087
2,468,474 1,245,626 3,234,492 1,898,629 2,456,770
11,553,582 13,553,372 14,164,179 16,843,890 19,135,765
0.6
0.5
0.53
0.58
0.43
RATIO E
0.7
0.6
0.5
0.4
RATIO E
0.3
0.2
0.1
0
2008
2009
2010
2011
2012
Este indicador nos indica la velocidad en que nuestra cartera de crditos puede transformarse en
efectivo, para nuestro anlisis vemos que sus tasas han tenidos alzas y bajas, es decir que han
fluctuado mucho, a pesar de esto se encuentro dentro de los mrgenes deseados, lo cual muestra
que Scotiabank es una entidad con holgados niveles de liquidez y capaz de afrontar las solicitudes
de efectivo por parte de sus clientes.
UNMSM
51
D.
INDICADORES FINANCIEROS CORPORATIVOS
1. Indicador de Crecimiento Sostenible

Este ratio sirve para medir la capacidad que tiene la empresa para autofinanciarse y poder
generar recursos para cumplir con sus obligaciones o para reinvertirlo y no endeudarse.
Dividendos
Utilidad Neta
Valor del ratio
2008
141,468
287,531
0.51
2009
179,594
285,311
0.37
2010
191,116
340,921
0.44
2011
204,059
372,449
0.45
2012
236,548
403,746
0.41
Crecimiento Sostenible
0.6
0.5
0.4
0.3
Crecimiento
Sostenible
0.2
0.1
0
2008
2009
2010
2011
2012
Observamos cmo este ratio cae para los periodos 2008 y 2009 (de 0.51 a 0.37); sin embargo,
lograr recuperarse durante los ltimos periodos, alcanzando a tener el 45% de sus utilidades para
as autofinanciarse. Para el ao 2012 este ratio disminuye 4% lo que a pesar de presentarse
fluctuaciones, la situacin de nuestra entidad es positiva.
UNMSM
52
2. Valor de Mercado Agregado

Este ratio nos representa la cantidad que percibiran los accionistas del SCOTIABANK S.A.A si
decidieran venderla al valor del mercado.
Entre ms alto sea el MVA, mayor valor de mercado ha sido creado por la empresa. De ser
negativo el MVA, significa que la gerencia no ha sido capaz de crear valor para todos los
inversionistas de la empresa.
2008
Capitalizacin
Burstil
Patrimonio
MVA
2009
2010
2011
2,012
3,336,513,315.80 7,410,367,596.00 12,020,499,348.00 8,290,199,557.50 9,231,741,166.00

1,874,735
3,334,638,581
2,611,677
7,407,755,919
3,087,811
12,017,411,537
3,588,739
8,286,610,819
4,204,922
9,227,536,244
MVA
14.000.000.000
12.000.000.000
10.000.000.000
8.000.000.000
MVA
6.000.000.000
4.000.000.000
2.000.000.000
0
2008
2009
2010
2011
2.012
Como podemos observar Scotiabank Per ha generado a travs del tiempo y mediante polticas de
gerencia eficientes, mayor valor para todos los inversionistas de la empresa. Una buena
administracin se ve reflejada a lo largo de los aos debido a la creciente valoracin en el mercado,
a pesar que en el ao 2011 sufri una cada.
UNMSM
53
3. Valor Econmico Agregado (EVA)

Calculo del CPPC (costo promedio ponderado del capital)
2008
PASIVO
2009
2010
2011
2012
PASIVO CORRIENTE
APORTE
RELATIVO
Inters
costo del
capital
APORTE
RELATIVO
Inters
costo del
capital
APORTE
RELATIVO
Inters
costo del
capital
APORTE
RELATIVO
Inters
costo del
capital
APORTE
RELATIVO
Inters
costo del
capital
OBLIGACIONES CON EL
PUBLICO
0.6709071
2%
0.0134181
0.7216418
2%
0.0144328
0.6999887
2%
0.0139998
0.6674747
2%
0.0133495
0.60443
2%
0.0120886
FONDOS
INTERBANCARIOS
0.0038701
5%
0.0001935
0.0017895
5%
8.948E-05
0.0020957
5%
0.0001048
0.0030159
5%
0.0001508
5%
DEPSITOS DE
EMPRESAS DEL SISTEMA
FINANCIERO Y
ORGANISMOS
FINANCIEROS
INTERNACIONALES
0.0080771
3%
0.0002423
0.0110858
3%
0.0003326
0.0159712
3%
0.0004791
0.009224
3%
0.0002767
0.0217447
3%
0.0006523
ADEUDOS Y
OBLIGACIONES
FINANCIERAS A CORTO
PLAZO
0.064015
2%
0.0012803
0.0051701
2%
0.0001034
0.0124573
2%
0.0002491
0.0356979
2%
0.000714
0.044172
2%
0.0008834
CUENTAS POR PAGAR
0.0370013
3%
0.00111
0.0295852
3%
0.0008876
0.0076053
3%
0.0002282
0.0081776
3%
0.0002453
0.0085573
3%
0.0002567
ADEUDOS Y
OBLIGACIONES
FINANCIERAS A LARGO
PLAZO
0.070945
3.50%
0.0024831
0.0672244
3.50%
0.0023529
0.0691494
3.50%
0.0024202
0.1015511
3.50%
0.0035543
0.1320002
3.50%
0.00462
VALORES, TITULOS Y
OBLIGACIONES EN
CIRCULACION
0.0322255
4%
0.001289
0.0274044
4%
0.0010962
0.0314831
4%
0.0012593
0.0282157
4%
0.0011286
0.0320938
4%
0.0012838
OTROS PASIVOS
0.0074718
4%
0.0002989
0.0080758
4%
0.000323
0.0134421
4%
0.0005377
0.0089453
4%
0.0003578
0.0061869
4%
0.0002475
PATRIMONIO NETO
0.0909013
7%
0.0063631
0.1142316
7%
0.0079962
0.1293646
7%
0.0090555
0.1232971
7%
0.0086308
0.1389653
7%
0.0097276
CPPC
0.0266784
CPPC
0.0276141
CPPC
0.0283338
CPPC
0.0284078
CPPC
0.0297599
PASIVO NO CORRIENTE
UNMSM
54
Calculo del EVA
2008
2009
2010
2011
2012
Utilidad Neta
CPPC
Activo Total
EVA
287,531
285,311
340,921
372,449
403,746
0.026678356
0.027614119
0.028333755
0.028407824
0.029759904
20,623,852
22,863,007
23,849,054
29,106,432
30,258,788
-262679.475
-346030.785
-334812.2499
-454401.39
-496752.615
El EVA es una medida de desempeo basada en valor, que surge al comparar la rentabilidad
obtenida por una compaa con el costo de los recursos gestionados para conseguirla. Si el EVA es
positivo, la compaa crea valor (ha generado una rentabilidad mayor al costo de los recursos
empleados) para los accionistas. Si el EVA es negativo (la rentabilidad de la empresa no alcanza
para cubrir el costo de capital), la riqueza de los accionistas sufre un decremento, destruye valor.
UNMSM
55
III. ANLISIS ESTRATGICO

E.
EL MACRO ENTORNO
1. Descripcin del macro entorno nacional

Factor econmico
El Instituto Nacional de Estadstica e Informtica (INEI) inform que la economa peruana creci 6.1
por ciento en el segundo trimestre del ao, respecto a similar perodo del 2011, gracias al dinamismo
de la demanda interna.
De acuerdo con el Informe Tcnico Comportamiento de la Economa Peruana en el Segundo
Trimestre de 2012, el comportamiento positivo de la economa se sustent en el desempeo
favorable de la demanda interna que se expandi 8.7 por ciento, segn la metodologa de clculo del
INEI.
Ello incidi en el resultado de las importaciones que se incrementaron en 10.6 por ciento en el
perodo de anlisis.
Mientras que, las exportaciones disminuyeron en tres por ciento, debido a la menor demanda
externa, originada en un contexto de crisis financiera en la zona del euro y el menor crecimiento de
la economa mundial.
Cabe indicar que, con estos resultados la oferta y demanda global de la economa se expandi en
7.1 por ciento.
En el primer semestre del presente ao, el Producto Bruto Interno (PBI) acumul un crecimiento de
6.1 por ciento y la demanda interna 7.6 por ciento.
As, la Formacin Bruta de Capital Fijo (FBKF) se increment en 16.1 por ciento respecto a similar
trimestre del ao anterior, debido al aumento de las nuevas construcciones en 17 por ciento y por las
compras de maquinaria y equipo en 15.4 por ciento, en particular, de maquinaria y equipo de origen
importado (18 por ciento).
UNMSM
56
F.
ENTORNO ESPECFICO
En esta parte del anlisis veremos cmo se desenvuelve la empresa en su entorno ms prximo
que es el sector financiero especficamente en la rama de empresa de Operaciones Mltiples sector
de financieras donde tambin se encuentra la Banca Mltiple, Edpymes, las cajas rurales y las cajas
municipales. Tal como lo seala el Sistema de Banca y Seguros (SBS).
1. Clientes
Los clientes dentro del sistema financiero estarn constituidos por todas aquellas instituciones o
personas que se encuentren en la CAPACIDAD DE AHORRAR o en la CAPACIDAD DE HACER
FRENTE A UNA DEUDA, es decir personas naturales y jurdicas. Y organizaciones
gubernamentales.
2. Sistema Financiero Peruano

A junio del 2012, el sistema financiero peruano est compuesto por 66 instituciones financieras: 16
bancos, 10 empresas financieras, 13 Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC), 11 Cajas
Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC), 11 Entidades de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa
(EDPYMES), 2 Empresas de Arrendamiento Financiero (tambin conocidas como compaas de
leasing), 1 Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras Hipotecarias (EAH). Adems
existe una importante cantidad de entidades no reguladas por la SBS, como son las ONG que
ofrecen financiamiento de crditos y las Cooperativas de Ahorro y Crdito (COOPAC), estas
ltimas supervisadas por la Federacin Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crdito del Per
(FENACREP).
El sistema financiero peruano se caracteriza por estar adecuadamente regulado, no solo por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP SBS, sino tambin por la Superintendencia del
Mercado de Valores SMV y por el Banco Central de Reserva BCR en cuanto a lo que les
compete, con disposiciones que promueven alcanzar los mejores estndares en cuanto a calidad de
cartera, respaldo patrimonial y transparencia de informacin.
Ello sumado a la favorable situacin econmica nacional, marcada por la creciente demanda interna,
el crecimiento de las inversiones y la estabilidad poltica y fiscal, se refleja en los positivos resultados
e indicadores financieros obtenidos por el sistema financiero, lo cual atrae la participacin de nuevos
competidores en el mercado, principalmente para atender a nichos especficos de mercado, en lnea
con la especializacin de operaciones observada en los ltimos periodos entre las instituciones
financieras, como es el caso de: banca de consumo vinculada a negocio retail, bancos y entidades
de microfinanzas, bancos de comercio exterior, e instituciones especializadas en crditos solidarios y
negocios de inclusin, entre otros.
UNMSM
57
JUN.2012
Bancos
Financieras
CMAC
CRAC
EDPYMES
Leasing
Factoring
Activos
210,192
8,765
13,257
2,924
1,411
433
6
Cart. Bruta
136,661
7,245
10,456
2,081
1,199
388
5
Vigentes
133,010
6,893
9,665
1,939
1,124
384
5
CAR*
3,650
352
791
142
75
4
0
Hipotecarias
269
254
251
53
237,257
158,288
153,271
5,017
6,912
150,094
24,074
TOTAL
Provisiones Depsitos
5,318
134,470
516
3,481
843
9,991
134
2,151
87
0
6
0
0
0
Patrimonio
20,117
1,245
1,839
434
323
60
2
En millones de S/. *Cartera de Alto Riesgo: Vencida + Refinanciada + Reestructurada.
En el mercado peruano, es de destacar la importancia que han adquirido las operaciones en

microfinanzas, conformadas principalmente por Mibanco, las Cajas Municipales, las Cajas Rurales,
las EDPYMES y otras empresas financieras especializadas, algunas de ellas entidades asociadas a
los principales bancos del pas: Financiera CrediScotia de Scotiabank, Financiera Edyficar del Banco
de Crdito - BCP y Caja Nuestra Gente y Financiera Confianza de la Fundacin BBVA (a ser
fusionadas prximamente en una sola entidad: BanConfianza).
UNMSM
58
Las colocaciones brutas de crditos a pequeas y microempresas (crditos a actividades

empresariales minoristas) han representado 18.00% del total de colocaciones brutas directas del
sistema financiero a junio del 2012 (S/. 28.37 mil millones), mientras que al cierre del ejercicio 2005
representaron solo 8.72% del total de colocaciones, registrando un crecimiento promedio anual de
30.9% en los ltimos seis ejercicios (2005-2011).
El desempeo de la cartera crediticia tienen una correlacin positiva con el comportamiento de la
economa nacional, de modo que la reactivacin econmica y el dinamismo de la demanda interna
observado en los ltimos periodos se refleja en un efecto multiplicador en las colocaciones con ratios
entre 2.5 y 3.0 veces el crecimiento de PBI Global. De este modo, luego de la crisis financiera
internacional ocurrida a fines del 2008, en el ejercicio 2009 las colocaciones directas totales del
sistema financiero peruano crecieron solo 3.23% con un ratio de crecimiento del PBI de 0.80%,
mientras que en los dos aos posteriores las colocaciones totales crecieron 19.47% y 17.56%, frente
a crecimientos de 8.78% y 6.92% del PBI, respectivamente.
UNMSM
59
El incremento en los niveles de morosidad ha sido acompaado por mayor respaldo de provisiones
por incobrabilidad de crditos, por lo que la exposicin patrimonial al riesgo crediticio del sistema
financiero, tanto a nivel global, como dentro de cada grupo de entidades, muestra niveles de
cobertura con tendencia creciente. A excepcin del conjunto de CRAC, todas las instituciones
financieras muestran supervits de cobertura sobre la cartera de alto riesgo, con un ratio de
cobertura promedio para el sistema financiero nacional de 137.78%, lo cual representa un exceso de
7.87% del patrimonio contable total del sistema a junio del 2012.
El mayor nivel de cobertura refleja el compromiso patrimonial de las diferentes instituciones
financieras para la cobertura de los requerimientos patrimoniales normativos, lo que involucra
provisiones por riesgo operacional y por riesgo de mercado, provisiones procclicas y requerimientos
patrimoniales adicionales en concordancia con los lineamientos de Basilea III. Esto se sustenta en
compromisos de capitalizacin por parte de los accionistas de todas las instituciones financieras, en
una mayor capacidad de generacin de fondos, en la tendencia creciente de la emisin de deuda
subordinada, y en general, en los adecuados estndares normativos relacionados con la solidez
patrimonial del mercado.
La fortaleza patrimonial respecto al conjunto de riesgos que enfrentan las instituciones financieras
(crediticio, operativo y de mercado) se mantiene en niveles adecuados, con ratios de capital global
por encima del nivel mnimo regulatorio (10%): 14.70% para los bancos, 14.73% para las empresas
financieras, 16.93% para las CMAC, 14.51% para las CRAC y 22.91% para las EDPYMES.
En correspondencia con el crecimiento de la economa nacional y con el adecuado desempeo del

sistema financiero, se observa una tendencia favorable en cuanto a los niveles de rentabilidad
obtenidos, con un ROE anualizado de 21.35% en el primer semestre del 2012 frente a 21.01%
obtenido en el ejercicio 2011 y a 20.48% obtenido en el ejercicio 2010. Esto ha estado impulsado
principalmente por la slida situacin financiera mostrada por el conjunto de empresas bancarias,
por la recuperacin de los indicadores de eficiencia operativa de las instituciones microfinancieras y
UNMSM
60
de las empresas financieras, por la estabilidad en los indicadores de morosidad y por el

cumplimiento de los requerimiento de provisiones en todo el sistema financiero en su conjunto ante
el menor deterioro de la calidad del a cartera crediticia, as como por la mayor rentabilidad generada
a partir de operaciones especficas en nichos de mercado.
El sistema financiero peruano presenta perspectivas positivas para el mediano plazo, vinculadas a
las proyecciones de crecimiento econmico nacional que se espera flucte alrededor de 6.0% anual
en los prximos aos lo que puede generar un efecto expansivo de hasta 3 veces en el sistema
financiero, todo ello respaldado por los slidos indicadores macroeconmicos nacionales y la
estabilidad poltica y fiscal confirmada por el actual gobierno, que mantiene los lineamientos
econmicos generales de periodos anteriores de probado xito, as como de las oportunidades que
se observan a partir de una penetracin de servicios bancarios inferior a la de otros pases de la
regin (32% del PBI frente a 80% en otros pases de Amrica Latina).
El mercado peruano es muy atractivo para la incursin de nuevas operaciones, ya sea de capitales
locales o extranjeros, y principalmente en diferentes nichos de mercado, as como para la expansin
de los actuales canales de atencin a los clientes, con tendencia hacia el mayor uso de canales
virtuales y de corresponsala. El crecimiento del sistema financiero debe estar apoyado en polticas
para buscar la mayor eficiencia en la gestin operativa, as como en la modernizacin y el desarrollo
de procesos adecuados a las mejores prcticas financieras, de gobierno corporativo y de calidad de
atencin a los usuarios. Se enfrenta el riesgo potencial de los efectos desfavorables de la actual
coyuntura por la que atraviesa el mercado internacional respecto a la inversin privada, sus efectos
en la demanda interna, en el consumo, en la produccin nacional y en la disponibilidad de fondeo,
con consecuencias en el riesgo crediticio, la rentabilidad y a la liquidez del sistema financiero local,
dada la elevada vinculacin y la vulnerabilidad econmica del Per respecto a los mercados
internacionales.
UNMSM
61
G.
ESCENARIO
Anlisis FODA y Estrategia Empresarial

El anlisis FODA tiene como resultado la identificacin de las fortalezas a utilizar, las oportunidades
para aprovechar, las debilidades a superar y las amenazas a neutralizar.
A partir de este anlisis es que se elabora la estrategia, las actividades y se adopta las decisiones.
Son cuatro los escenarios:
FO: Donde se relaciona las fortalezas y oportunidades, entonces se elaboran las estrategias que
usen las fortalezas para aprovechas las oportunidades que nos ofrece el mercado.
DO: Donde se relacionan las debilidades y las oportunidades, entonces se elaboran las estrategias
que se usan las fortalezas para superar las debilidades y pueden aprovecharse las oportunidades.
FA: Donde se relaciona las fortalezas con las amenazas, entonces se elaboran estrategias que se
usan las fortalezas para evitar las amenazas que aparecen.
DA: Donde se relacionan las debilidades con las amenazas, entonces se elaboran estrategias que
permiten superar las debilidades de tal manera que impida que las amenazas que aparecen ene le
mercado se concreten.
Anlisis FODA de Scotiabank Per S.A.
FORTALEZAS
Las fortalezas que identificamos para nuestra entidad son las siguientes:
El respaldo de su accionista, The Bank of Nova Scotia, uno de los bancos internacionales
ms importantes de Canad, con presencia en ms de 50 pases y una solidez confirmada
en sus operaciones en Latinoamrica. El respaldo de la Casa Matriz se verifica mediante
transferencia tecnolgica y la aplicacin de un esquema matricial en su estructura de
operaciones y en el control de gestin.
El Planeamiento Estratgico claramente formulado y con adecuados niveles de
cumplimiento, definido bajo lineamientos de la Casa Matriz, y a la vez, de acuerdo a la
coyuntura econmica nacional.
Su posicin en el sistema financiero nacional, reconocido como el segundo banco a nivel
patrimonial, y el tercer banco en cuanto a activos, colocaciones y pasivos.
El manejo corporativo de las operaciones del Grupo Scotiabank en el Per permite
desarrollar economas de escala y aprovechar sinergias que se obtienen por operaciones
UNMSM
62
con empresas vinculadas, lo que ha consolidado la presencia del Grupo Scotiabank en el

sistema financiero y en el mercado de capitales local.
El crecimiento consistente de su cartera de colocaciones, apoyado en un especializado
esquema de segmentacin del mercado y en una adecuada gestin de negocios.
La aplicacin de polticas de gestin de riesgo y de segmentacin de cartera que se
traducen en bajos niveles de morosidad.
El nivel de cobertura de provisiones sobre la cartera de alto riesgo (cartera vencida, en
cobranza judicial, refinanciada y reestructurada).
La estructura de fondeo del banco tiene un alto grado de diversificacin y de dispersin, lo
que se complementa con holgados niveles de liquidez.
La capacidad de generacin de ingresos, tanto financieros, como por servicios financieros,
que cubre de manera eficiente sus gastos operativos y sus requerimientos de provisiones
por riesgo de incobrabilidad, a la vez que permite obtener un resultado neto con tendencia
creciente.
La gestin operativa y administrativa definida y supervisada desde la Matriz, con un estricto
control de gastos y de promocin de una cultura de ahorro y de manejo corporativo que se
refleja en una tendencia positiva en los indicadores de eficiencia.
El compromiso institucional con la calidad y la satisfaccin del capital humano, enfocado en
el fortalecimiento de la cultura organizacional del banco.
La presencia a nivel nacional, con una de las ms amplias redes de agencias, sucursales,
cajeros corresponsales y cajeros automticos (propios y de las empresas vinculadas).
En lnea con el objetivo de desarrollo del capital humano y nivel de satisfaccin del personal
de la institucin, el banco ha participado en la encuesta de medicin de clima laboral Great
Place to Work por tercer ao, habiendo ocupado el puesto 8 en el ranking Per en el ao
2011.
AMENAZAS
Aqu se han considerado los factores adversos:
La agresiva competencia existente en el mercado por parte de los diferentes participes en
todos los segmentos de negocios del sistema financiero.
El riesgo latente de enfrentar altos niveles de sobrendeudamiento de clientes en algunos
mercados y segmentos de negocios que atiende la institucin.
La posibilidad de ocurrencia de ciclos econmicos negativos a nivel nacional e internacional.
UNMSM
63
H. MATRIZ DE ESTRATEGIAS EMPRESARIALES

ESCENARIO
FORTALEZAS
El respaldo de su accionista, The Bank of
Nova Scotia, uno de los bancos
internacionales ms importantes de Canad
Su posicin en el sistema financiero
nacional, reconocido como el segundo
banco a nivel patrimonial, y el tercer banco
en cuanto a activos, colocaciones y pasivos.
El Planeamiento Estratgico claramente
formulado y con adecuados niveles de
cumplimiento, definido bajo lineamientos de
la Casa Matriz, y a la vez, de acuerdo a la
coyuntura econmica nacional.
El manejo corporativo de las operaciones
del Grupo Scotiabank en el Per permite
desarrollar economas de escala y
aprovechar sinergias que se obtienen por
operaciones con empresas vinculadas, lo
que ha consolidado la presencia del Grupo
Scotiabank en el sistema financiero y en el
mercado de capitales local.
El crecimiento consistente de su cartera de
colocaciones, apoyado en un especializado
esquema de segmentacin del mercado y en
una adecuada gestin de negocios.
La aplicacin de polticas de gestin de
riesgo y de segmentacin de cartera que se
traducen en bajos niveles de morosidad.
ESTRATEGIA
GENRICA
Mantiene una
estrategia de
DIFERENCIACIN
porque su objetivo
estratgico es abarcar a
la mayor poblacin
bancarizada y no
bancarizada en territorio
peruano
Su ventaja estratgica
es de fomentar la
sensacin de
exclusividad al pblico
con los servicios que
presta, e incluso con la
misma marca que ofrece:
Scotiabank, debido a
que el banco tiene una
gran trayectoria en
mercados
norteamericanos y
europeos
ACTIVIDADES
PRIMARIAS
Al formar parte de The

Bank of Nova Scotia,
Scotiabank aplica los
estndares comerciales y
de operacin de su Casa
Matriz y utiliza las
mismas herramientas
informticas y de control,
todo lo cual es
supervisado mediante
una estructura matricial,
que determina que
adems de la
dependencia orgnica de
cada rea respecto a la
Gerencia General y/o al
Directorio.
ACTIVIDADES
DE APOYO
Orientado a
estimular
progresivamente la
TECNOLOGA, en
aras de buscar el
despegue econmico.
Integracin en los
mercados nacionales,
analizando el tipo de
clientes, haciendo un
anlisis ms
exhaustivo y
brindndoles
estmulos mediante los
descuentos y/o
premios para que as
pueda identificarse
con la entidad.
El nivel de cobertura de provisiones sobre

la cartera de alto riesgo (cartera vencida, en
cobranza judicial, refinanciada y
reestructurada).
Informativo de clientes del BCP.
AMENAZAS
La agresiva competencia existente en el
mercado por parte de los diferentes
participes en todos los segmentos de
negocios del sistema financiero.
Tiene estrategias de
Penetracin de Mercado.
Lima es una gran
metrpolis, actualmente
LOGSTICA, para as
mostrar cada vez ms
mayor estabilidad en su
GESTIN
Promover el
incentivo mediante
la EMISION de
CREDITOS, para
UNMSM
64
El riesgo latente de enfrentar altos niveles

de sobrendeudamiento de clientes en
algunos mercados y segmentos de negocios
que atiende la institucin.
La posibilidad de ocurrencia de ciclos

econmicos negativos a nivel nacional e
internacional.
es la regin con la mayor

poblacin bancarizada en
el Per. En este
ambiente, Scotiabank
Per S.A. lo que busca es
captar la poblacin cliente
y usuaria de los bancos
menores y de los
tradicionales, siendo
competencia directa en
el mercado actual.
Busca tener la misma
aceptacin en el resto del
pas, donde viene
trabajando, pero en
menor escala.
ADMINISTRATIVA y en
los miembros de su plana
gerencial.
PUBLICIDAD, la cual
se orientar a
incrementar la buena
imagen de la entidad,
esto se lograr con la
ayuda de los medios de
difusin (INTERNET
PAGINAS WEB)
principalmente.
as estimular ms a
nuestros clientes,
con apertura de
PRSTAMOS a
corto y a largo
plazo.
UNMSM
65
I. MATRIZ DE DECISIONES
Al 30 de
junio del
2012
7,846,571
5,744,087
711,746
723,111
6,391,874
4,381,080
32,209
44,746
578,432
405,788
108,647
151,232
22,733
36,477
930
1,653
137,052
279,413
137,000
279,323
52
90
1,898,629
2,456,770
Instrumentos representativos de
Capital
deuda
196,377
522,592
Capital
11,821
8,531
deuda
1,690,431
1,925,647
Inversiones a Vencimiento
Inversiones en Commodities
16,843,890
19135765
16,919,149
19245754
50,674
27233
DISPONIBLE
Caja
Bancos y otras empresas del
sistema financiero del pas
Bancos y otras instituciones
financieras del exterior
Canje
Rendimientos devengados del
disponible
Rendimientos Devengados de
VENCIMIENTO
Inversiones a Valor Razonable con

Cambios en Resultados
Inversiones Disponibles para la

Venta
CARTERA DE CREDITOS
Cartera de Crditos
Reestructurados
X
X
X
X
X
X
UNMSM
66
TECNOLOGIA
PERSONAL
LOGISTICA
ADMIINISTRACION
MARKETING
OPERACIONES
IMPORTES IMPORTES
INVERSIN
BALANCE GENERAL 2011-2012

( ANLISIS TRIMESTRAL)
FINANCIAMIENTO
ACTIVO
Al 30 de
junio del
2011
TENDENCIA
CUENTAS
113,054
96422
188,745
209959
70,926
119472
122,342
151314
-621,000
-714389
Cartera de Crditos en Cobranza

Judicial
Rendimientos Devengados de
Crditos Vigentes
323,018
455528
Productos Financieros Derivados

para negociacin
55,626
76389

con fines de cobertura
Cuentas por Cobrar por Venta de

Bienes y Servicios y Fideicomiso
311,469
117049
184,253
431653
-228,330
-169563
18,028
11873
143
178
17,885
11695
ASOCIADAS
939,725
1044145
Inversiones por Participacin

Patrimonial en Personas Jurdicas del
Pas y del Exterior
939,725
1044145
407,606
404830
7,869
13492
72,523
119804
+
-
CUENTAS POR COBRAR

(-) Provisiones para Cuentas por
Cobrar
BIENES REALIZABLES RECIBIDOS
EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA
DE USO
Bienes Realizables
Bienes Recibidos en Pago y
Adjudicados
Otras Inversiones
INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO
(NETO)
611,521
593081
TOTAL DEL ACTIVO
29,106,432
30,258,788
22,099,838
27824732
62,694,477
70207039
112,525,048
90089030
2,844,532
2338747
19,427,806
18289318
6,908,953
6944755
CUENTAS DE ORDEN
DEUDORAS
CONTRACUENTA DE CUENTAS
DE ORDEN ACREEDORAS
FIDEICOMISOS, COMISIONES
DE CONFIANZA DEUDORAS Y
CUENTAS POR CONTRA
ACREEDORAS DE FIDEICOMISOS
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
PASIVO
UNMSM
67
Obligaciones por Cuentas de

Ahorro
4,049,588
4155498
7,796,749
6493295
649,600
668309
Gastos por Pagar de Obligaciones

con el Pblico
22,916
27461
87,782
87,729
53
268,479
657967
Depsitos a la Vista
58,896
94616
Depsitos de Ahorro
30,586
23436
178,091
536746
906
3169
1,039,039
1336592
Adeudos y Obligaciones con el

Adeudos y Obligaciones con

Empresas e instituciones financieras del
pas
1,037,972
1335500
1,067
1092
238,020
258934

para negociacin
71,959
70663

con fines de cobertura
166,061
188271
2,955,790
3994167
222,870
277391
2,722,136
3705768

Otras Obligaciones
Gastos por pagar por Fondos

Interbancarios
DEPSITOS DE EMPRESAS DEL
SISTEMA FINANCIERO Y
ORGANISMOS FINANCIEROS
INTERNACIONALES
Depsitos a Plazo
Empresas del Sistemas Financiero y
Organismos Financieros
Internacionales
ADEUDOS Y OBLIGACIONES
FINANCIERAS A CORTO PLAZO

Empresas del Exterior y Organismos
Otros Adeudos y Obligaciones del
pas y del exterior
CUENTAS POR PAGAR

ADEUDOS Y OBLIGACIONES
FINANCIERAS A LARGO PLAZO
empresas e instituciones financieras del
pas
Empresas del Exterior y Organismos
Otros Adeudos y Obligaciones del
pas y del exterior
UNMSM
68

10,784
11008
419,151
358563
41,995
47494
267,356
205513
109,800
105556
VALORES, TITULOS Y
OBLIGACIONES EN CIRCULACION
821,259
971118
Bonos Comunes
612,140
931400
Bonos Subordinados
200,357
26710
Bonos de Arrendamiento
Financiero
Instrumentos Hipotecarios y otros

Instrumentos Representativos de
Deuda
Otras Obligaciones Subordinadas
Gastos por Pagar de Valores,

Ttulos y Obligaciones en Circulacin
8,762
13008
260,367
187207
25,517,693
26053866
PROVISIONES
Provisin para Crditos
Contingentes
Bonos Convertibles en Acciones
OTROS PASIVOS
TOTAL DEL PASIVO
PATRIMONIO
2,049,307
2,457,421
Capital adicional
368,553
368553
Reservas
400,180
479029
401,171
465730
-2,921
30443
372,449
403746
3,588,739
4204922
29106432
30258788
Capital social
UNMSM
69
Acumulado
del 01 de
enero al 30
de Junio
2011
Acumulado
del 01 de
Enero al 30
de Junio del
2012
ESTADO DE CANANCIAS Y PRDIDAS 2011-2012

(ANLISIS TRIMESTRAL)

Intereses y Comisiones por Fondos
Interbancarios
Ingresos por Inversiones Negociables y
a Vencimiento
Intereses y Comisiones por Cartera de
Crditos
Ingresos de Cuentas por Cobrar
Participaciones Ganadas por
Otras Comisiones
Diferencia de Cambio de Operaciones
varias
Fluctuacin de Valor por Variaciones de
Instrumentos Financieros Derivados
Ganancia de operaciones de cobertura
-24
-35,821
-42,805
-5,951
-7,617
-30,158
-34,579
X
X
X
X
2,613
3,130
45,834
40,357
760,996
890,275
732
806
83,200
108,636
8,864
8,652
104,628
82,940
175
10,141
28,152
-209,975
-247,821
-86,652
-107,695
-1,200
-1,949
-10,905
-5,089
Intereses por Depsitos de Empresas

del Sistema Financiero y Organismos
-2,684
-5,536
Intereses por Adeudos y Obligaciones

del Sistema Financiero del Pas
-15

GASTOS FINANCIEROS
Interbancarios
Prdida por Valorizacin de Inversiones
Intereses por Adeudos y Obligaciones

con Instituciones Financieras del Exter.
y Organ. Financ. Internac.
Intereses de Otros Adeudos y
Obligaciones del Pas y del Exterior
Intereses por Valores, Ttulos y
UNMSM
70
TECNOLOGIA
PERSONAL
29,746
LOGISTICA
1,195,886
19,959
OPERACIONES
X
X
1,021,645
INVERSION
ADMIINISTRACION
FINANCIAMIENTO
X
X
IMPORTES IMPORTES
TENDENCIA
MARKETING
CUENTAS
Comisiones y Otros Cargos por

-7,051
-9,324
-69
Primas al Fondo de Seguro de

Depsitos
-10,750
-11,452
-18,719
-21,751
MARGEN FINANCIERO BRUTO
811,670
948,065
-110,879
-144,862
MARGEN FINANCIERO NETO
700,791
803,203
INGRESOS POR SERVICIOS

FINANCIEROS
246,720
259,456
Ingresos por Operaciones Contingentes
28,036
32,087
Ingresos por Fideicomisos y Comisiones

de Confianza
3,205
3,463
Ingresos Diversos
215,479
223,906

FINANCIEROS
-20,554
-24,422
Gastos por Operaciones Contingentes
-93
-106
Gastos por Fideicomisos y Comisiones

de Confianza
-119
-114
Gastos Diversos
-20,342
-24,202
X
X
X
MARGEN OPERACIONAL
926,957
1,038,237
GASTOS DE ADMINISTRACION
-393,199
-439,754
Gastos de Personal y Directorio
-209,638
-234,894
Gastos por Servicios Recibidos de

Terceros
-156,025
-177,180
-27,536
-27,680
MARGEN OPERACIONAL NETO
533,758
598,483
PROVISIONES, DEPRECIACION Y
AMORTIZACION
-71,216
-71,356
Provisiones para Incobrabilidad de

Cuentas por Cobrar
-17,392
-9,017
Provisiones para Contingencias y Otras
-17,447
-28,585
Depreciacin de Inmuebles, Mobiliario y

Equipo
-23,551
-25,823
-2,064
-3,472
-40
-916
462,542
527,127
32,089
14,801
-440
7,412

Compra-Venta de Valores y Prdida por
(-) Provisiones para Incobrabilidad de

Crditos directos
Amortizacin y deterioro de activos

intangibles
RESULTADO DE OPERACIN
OTROS INGRESOS Y GASTOS
Ingresos Netos (Gastos Netos) por
Recuperacin de Crditos
X
X
UNMSM
71
Ingresos de Ejercicios Anteriores
32,529
7,389
494,631
541,928
-122,182
-138,182
372449
403746

RESULTADOS DEL EJERCICIO
ANTES DE PARTICIPACIONES E
IMPUESTO A LA RENTA
DISTRIBUCIN LEGAL DE LA RENTA
NETA
IMPUESTO A LA RENTA
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO
UNMSM
72
IV. PROYECCIONES FINANCIERAS

Para poder proyectar los estados financieros de nuestra entidad financiera Scotiabank Per S.A.A.,
debemos tener en cuenta como se encuentran nuestros ratios al 12 de Junio del 2012 (2do
trimestre), ver los estados financieros y decidir que es lo que se puede ajustar en ellos.
Liquidez (0.2-0.4)
Disponible
Total Pasivo corriente
Ratio
5,744,087
20,570,272
0.27924215
Se puede observar que a pesar que nuestro ratio de liquidez se encuentra dentro del margen
deseado (0.28), esta todava refleja un nivel bajo.
Solvencia (<1)
Total Pasivo
Patrimonio Neto
Ratio
26,053,866
4,204,922
6.19604026
La empresa es muy insolvente aunque ha mejorado con respecto al ao anterior. Para sus intereses
cuenta con el respaldo de The Bank of Nova Scotia, el tercer banco ms importante de Canad, y la
institucin financiera canadiense de mayor presencia a nivel internacional; sin embargo, habr que
ajustarlo.
Rentabilidad (>0.07)
Utilidad Neta
Patrimonio Neto
Ratio
403,746
4,204,922
0.09601748
Se puede decir que de la misma manera que la liquidez este ratio esta por encima del mnimo
deseado (mayor a 0.07), pero, aun encontrndose en niveles bajos.
UNMSM
73
Ajustes de Liquidez
Si bien es cierto Scotiabank Per S.A.A. muestra holgados niveles de liquidez gracias a su posicin
de fondos disponibles y a su cartera de inversiones financieras, sin embargo ajustaremos este ratio
para tener una posicin considerable y utilizaremos el factoring como mtodo de financiamiento, es
as que extraeremos de nuestra cartera de crditos vigentes un importe que represente este
incremento en nuestro ratio inicial, lo cual nos costar una comisin del 5% para obtener efectivo.
Disponible
Total Pasivo Corriente
Ratio
S/. 5,744,087.00
S/. 20,570,272.00
0.28
convertir a
mantener
convertir a
S/. 10,285,136.00
S/. 20,570,272.00
0.5
Para esto extraeremos de nuestra cartera de crditos vigentes el importe de S/. 4, 541,049.00. Lo
cual se pierde por comisin que se paga S/. 227,052.45. As el total extrado de cartera de crditos
vigentes asciende a S/. 4, 768,101.45
De S/. 5, 744,087.00 se llegar a la suma de S/. 10, 285,136.00 con la cual la situacin de la
liquidez se ver ajustada, aunque a costa de cuentas como Resultados Acumulados de donde se le
extraer la comisin pagada y la Utilidad Neta se ver afectada por el aumento en los gastos
financieros. La regulacin de la liquidez con ello permitir obtener nuevos ratios de solvencia y
rentabilidad.
Liquidez
Disponible
Total Pasivo corriente
Ratio
10,285,136
20,570,272
0.5
Solvencia
Total Pasivo
Patrimonio Neto
Ratio
26,053,866
3,977,869.55
6.5
Utilidad Neta
Patrimonio Neto
Ratio
176,693.55
3,977,869.55
0.04
Rentabilidad
UNMSM
74
Los Estados Financieros Proyectados quedan de la siguiente manera (en miles de NUEVOS
SOLES)
CUENTAS
Al 30 de Junio del 2012
Proyeccin al 30 de
Junio del 2013
ACTIVO
DISPONIBLE
Caja
financiero del pas
exterior
Canje
5,744,087
10,285,136
723,111
5,264,160
4,381,080
4,381,080
44,746
44,746
405,788
405,788
151,232
151,232
36,477
36,477
1,653
1,653
279,413
279,413
279,323
279,323
90
90
2,456,770
2,456,770
522,592
522,592
8,531
8,531
1,925,647
1,925,647
19,135,765
14,367,663.55
19,245,754
14,477,652.55
27233
27233
96422
96422
209959
209959
119472
119472
151314
151314
-714389
-714389
455528
455528
76389
76389
117049
117049
431653
431653
-169563
-169563
Rendimientos Devengados de Fondos

Interbancarios
VENCIMIENTO
en Resultados
CARTERA DE CREDITOS

Vigentes
CUENTAS POR COBRAR
negociacin
UNMSM
75

Bienes Realizables
ASOCIADAS
11873
11873
178
178
11695
11695
1044145
1044145
1044145
1044145
404830
404830
13492
13492
119804
119804
593081
593081
TOTAL DEL ACTIVO
30,258,788
30,031,735.55
27824732
27824732
70207039
70207039
90089030
90089030
2338747
2338747
18289318
18289318
6944755
6944755
4155498
4155498
6493295
6493295
668309
668309
27461
27461

INTERNACIONALES
657967
657967
Depsitos a la Vista
94616
94616
Depsitos de Ahorro
23436
23436
536746
536746

Empresas del Sistemas Financiero y Organismos
3169
3169

CORTO PLAZO
1336592
1336592

Internacionales
1335500
1335500
1092
1092
258934
258934
CONTRACUENTA DE CUENTAS DE
ORDEN ACREEDORAS
PASIVO
Otras Obligaciones
Pblico
Depsitos a Plazo

CUENTAS POR PAGAR
UNMSM
76

negociacin
70663
70663
188271
188271
3994167
3994167
277391
277391
3705768
3705768
11008
11008
358563
358563
47494
47494
205513
205513
105556
105556
971118
971118
931400
931400
26710
26710
13008
13008
187207
187207
26053866
26053866
2,457,421
2,457,421
Capital adicional
368,553
368,553
Reservas
479,029
479,029
465,730
465,730
30,443
30,443
403,746
176,694
4,204,922
3,977,869.55
30,258,788.00
30,031,735.55

LARGO PLAZO
exterior
PROVISIONES

CIRCULACION
Bonos Comunes
Bonos Subordinados
OTROS PASIVOS
TOTAL DEL PASIVO
PATRIMONIO
Capital social

En los Estados de Resultados

CUENTAS
Acumulado del 01 de Enero al

30 de Junio del 2012
Interbancarios

1,195,886
1,195,886
29,746
29,746
3,130
3,130
UNMSM
77
Ingresos por Inversiones Negociables y a

Vencimiento
40,357
40,357
890,275
890,275
806
806
108,636
108,636
8,652
8,652
82,940
82,940
28,152
28,152
GASTOS FINANCIEROS
-247,821
-474,873.45
Intereses y Comisiones por Obligaciones con el

Pblico
-107,695
-334,747

Interbancarios
-1,949
-1,949

-5,089
-5,089
Intereses por Depsitos de Empresas del Sistema

Financiero y Organismos Financieros
Internacionales
-5,536
-5,536
-24
-24
-42,805
-42,805
Intereses de Otros Adeudos y Obligaciones del

Pas y del Exterior
-7,617
-7,617
Intereses por Valores, Ttulos y Obligaciones en

Circulacin
-34,579
-34,579
-9,324
-9,324

Primas al Fondo de Seguro de Depsitos
-11,452
-11,452
-21,751
-21,751
948,065
948,065
-144,862
-144,862
803,203
803,203
INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS
259,456
259,456
32,087
32,087
3,463
3,463
Ingresos Diversos
223,906
223,906
GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS
-24,422
-24,422
Intereses y Comisiones por Cartera de Crditos

Participaciones Ganadas por Inversiones
Permanentes
Otras Comisiones
Diferencia de Cambio de Operaciones varias
Intereses por Adeudos y Obligaciones del

Sistema Financiero del Pas
Intereses por Adeudos y Obligaciones con
Instituciones Financieras del Exter. y Organ.
Financ. Internac.
Comisiones y Otros Cargos por Obligaciones

Financieras
(-) Provisiones para Incobrabilidad de Crditos

directos

Ingresos por Fideicomisos y Comisiones de
Confianza
UNMSM
78
-106
-106
Gastos por Fideicomisos y Comisiones de

Confianza
-114
-114
-24,202
-24,202
1,038,237
1,038,237
-439,754
-439,754
-234,894
-234,894
Gastos por Servicios Recibidos de Terceros
-177,180
-177,180
-27,680
-27,680
598,483
598,483
AMORTIZACION
-71,356
-71,356
-9,017
-9,017
-28,585
-28,585
Depreciacin de Inmuebles, Mobiliario y Equipo
-25,823
-25,823
Amortizacin y deterioro de activos intangibles
-3,472
-3,472
Gastos Diversos
MARGEN OPERACIONAL
Provisiones para Incobrabilidad de Cuentas por

Cobrar
-916
-916
527,127
527,127
14,801
14,801
7,412
7,412
Ingresos Netos (Gastos Netos) por Recuperacin

de Crditos
RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE
PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA
DISTRIBUCIN LEGAL DE LA RENTA NETA
IMPUESTO A LA RENTA
7,389
7,389
541,928
541,928
-138,182
-138,182
403,746
176,693.55
Ajustes de Solvencia
La solvencia que encontramos se vio empeorada, 6.549703471 por lo que tendremos que valernos
de una emisin de acciones por S/. 15, 550, 050.00, la cual se puede vender a sus propios socios o
a travs de aportes de capital de su Casa Matriz The Bank of Nova Scotia lo cual aumentara la
cuenta de Capital a S/. 19, 027,870 y la cuenta de Disponible a S/. 25, 335,136, la cual equilibrara
el balance.
UNMSM
79
Luego cancelamos cuentas del Pasivo Corriente por un monto de S/. 12, 253,493.00 lo cual nos
deja con las cuentas de Depsitos de empresas y del sistema financiero y organismos
internacionales, Adeudos y obligaciones financieras a corto plazo y Cuentas por pagar canceladas,
mientras la cuenta de Obligaciones con el Pblico se reduce a bastante ms. La cuenta de
Disponible queda con un monto de S/. 13, 081,643, el pasivo corriente con solo S/. 8, 289,318 y el
Pasivo Total con S/. 19, 027,870. De esta manera los ratios de liquidez con 1.6 y el de solvencia
con 0.7 quedan dentro un rango ptimo.
El Balance General y el Estado de Resultados (que no sufre cambio despus del ajuste de
solvencia) queda de la siguiente manera (en miles de NUEVOS SOLES).
CUENTAS
Proyeccin al 30 de
Junio del 2013
ACTIVO
DISPONIBLE
10,285,136
13,081,643
Caja
5,264,160
5,264,160
4,381,080
4,381,080
44,746
44,746
Bancos y otras instituciones financieras del exterior
405,788
405,788
Canje
151,232
151,232
36,477
36,477
1,653
1,653
279,413
279,413
279,323
279,323
90
90
2,456,770
2,456,770
522,592
522,592
8,531
8,531
1,925,647
1,925,647
14,367,663.55
14,367,663.55
Bancos y otras empresas del sistema financiero del

pas
Rendimientos Devengados de Fondos Interbancarios

INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO
Inversiones a Valor Razonable con Cambios en
Resultados
CARTERA DE CREDITOS
14,477,652.55
14,477,652.55
27233
27233
96422
96422
209959
209959
119472
119472
Rendimientos Devengados de Crditos Vigentes
151314
151314
UNMSM
80
-714389
-714389
455528
455528
76389
76389
117049
117049
431653
431653
-169563
-169563
11873
11873
178
178
11695
11695
INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS
1044145
1044145
Inversiones por Participacin Patrimonial en Personas

Jurdicas del Pas y del Exterior
1044145
1044145
404,830
404,830
13,492
13,492
119,804
119,804
593,081
593,081
30,031,735.55
32,828,242.55
27824732
27824732
70207039
70207039
90089030
90089030
2338747
2338747
18,289,318
8,289,318
6944755
6944755
4155498
4155498
6493295
6493295
668309
668309
27461
27461
657,967
Depsitos a la Vista
94616
94616
Depsitos de Ahorro
23436
23436
536746
536746
3169
3169
CUENTAS POR COBRAR

Productos Financieros Derivados para negociacin
Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y
Fideicomiso
Bienes Realizables
TOTAL DEL ACTIVO
CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN

ACREEDORAS
FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA
DEUDORAS Y CUENTAS POR CONTRA ACREEDORAS
DE FIDEICOMISOS
PASIVO
Otras Obligaciones
Gastos por Pagar de Obligaciones con el Pblico
DEPSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO

Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES
Depsitos a Plazo
Gastos por Pagar por Depsitos de Empresas del
Sistemas Financiero y Organismos Financieros
Internacionales
UNMSM
81
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO

PLAZO
1,336,592
Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y

Organismos Financieros Internacionales
1335500
1335500
1092
1092
258,934
70663
70663
188271
188271
3,994,167
3,994,167
277391
277391
3705768
3705768
11008
11008
358,563
358,563
47494
47494
205513
205513
105556
105556
971,118
971,118
931400
931400
26710
26710
13008
13008
187207
187207
26,053,866
13,800,373
Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones

Financieras
CUENTAS POR PAGAR
Productos Financieros Derivados para negociacin
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO
PLAZO
Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones
financieras del pas
Otros Adeudos y Obligaciones del pas y del exterior
Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones
financieras
PROVISIONES

CIRCULACION
Bonos Comunes
Bonos Subordinados
Gastos por Pagar de Valores, Ttulos y Obligaciones en
Circulacin
OTROS PASIVOS
TOTAL DEL PASIVO
PATRIMONIO
Capital social
2,457,421
17,507,421
Capital adicional
368,553
368,553
Reservas
479,029
479,029
465,730
465,730
30,443
30,443
176,694
176,694
3,977,869.55
19,027,870
30,031,735.55
32,828,243
UNMSM
82
Ajustes de Rentabilidad
A pesar que nuestra entidad presenta holgados niveles de rentabilidad y su ndice se encuentre
dentro del margen deseado, una empresa o entidad bancaria siempre buscara acrecentar su
rentabilidad, es la que orienta todo negocio , entonces SCOTIABANK PERU S.A.A para lograr este
incremento, va iniciar una campaa hacia la apertura de PROGRAMAS en COLOCACIONES DE
PRESTAMOS, en donde cada entidad financiera o compaa pueda lograr financiarlo de acuerdo
con las condiciones ms optimas en el mercado.
Es as que el SCOTIABANK cuenta con una muy marcada lnea de prstamos orientada a los
clientes segn sus necesidades de inversin por ejemplo en nuestra entidad encontramos algunos
prestamos como PRESTAMOS- HIPOTECAS, donde se emiten prestamos para construccin,
remodelacin, compra lote y consolidacin de deuda. PRESTAMOS- VEHICULOS, donde existe un
financiamiento que le permite obtener aprobacin de su crdito en 24 horas o menos, con las
mejores condiciones de crdito. PRESTAMOS PERSONALES sin garanta real, en colones y dlares
sin fiadores, nicamente se permite un codeudor cuando se trate del cnyuge. Todas estas
financiadas a diferentes tasas activas de acuerdo a las necesidades del pblico o institucin.
Se otorgan prstamos a los bancos en un monto de 500,000, obteniendo por intereses
interbancarios al 5%. Estos intereses y comisiones por fondos interbancarios resultara 25,000, la
cual sube nuestras cuentas de INGRESOS FINANCIEROS, por consiguiente tambin MARGEN
FINANCIERO NETO
Por otro lado incrementaremos las COLOCACIONES EN EL PUBLICO en un importe de 300, 000 y
resultara 24, 000, importe en el que nuestro margen financiero neto aumenta.
Entonces de acuerdo a estos movimientos nuestro Disponible disminuye en 800,000 como
consecuencia de este programa de colocacin de prestamos compensndose en un incremente de
nuestra Cartera de Crditos, adems de un incremento en los resultados netos del ejercicio a causa
de la comisin en el Estado de Ganancias y Prdidas.
Por ultimo se plantea reducir en 150,000 los gastos administrativos en especial la cuenta de Gastos
por Servicios Recibidos de Terceros por lo que la utilidad neta sube y la diferencia puede ir a la
cuenta de Resultados Acumulados o entregarse como dividendos, pero de ser lo primero, se
regulara con la cuenta de Disponible. Por lo que suponemos lo primero el disponible solo disminuye
en total 650,0000 incluso disminuye menos si esto cuenta las comisiones que se ganan.
UNMSM
83
CUENTAS
Proyeccin al 30 de
Junio del 2013
ACTIVO
DISPONIBLE
10,285,136
9,684,136
Caja
5,264,160
5,264,160
4,381,080
4,381,080
44,746
44,746
405,788
405,788
151,232
151,232
36,477
36,477

financiero del pas
exterior
Canje
1,653
1,653
279,413
279,413
279,323
279,323
90
90
2,456,770
2,456,770
522,592
522,592
8,531
8,531
1,925,647
1,925,647
14,367,663.55
15,167,664
14,477,652.55
15,277,653
27233
27233
96422
96422
209959
209959
119472
119472
151314
151314
-714389
-714389
455528
455528
76389
76389
117049
117049
431653
431653
-169563
-169563
11873
11873
178
178
Rendimientos Devengados de Fondos

Interbancarios
VENCIMIENTO
en Resultados
CARTERA DE CREDITOS

Vigentes
CUENTAS POR COBRAR
negociacin
Bienes Realizables
UNMSM
84
11695
11695
ASOCIADAS
1044145
1044145

1044145
1044145
404,830
404,830
13,492
13,492
119,804
119,804
593,081
593,081
TOTAL DEL ACTIVO
30,031,735.55
30,230,736
27824732
27824732
70207039
70207039
90089030
90089030
2338747
2338747
CONTRACUENTA DE CUENTAS DE
ORDEN ACREEDORAS
PASIVO
18,289,318
18,289,318
6944755
6944755
4155498
4155498
6493295
6493295
668309
668309
27461
27461

INTERNACIONALES
657,967
657,967
Depsitos a la Vista
94616
94616
Depsitos de Ahorro
23436
23436
536746
536746

Empresas del Sistemas Financiero y Organismos
3169
3169

CORTO PLAZO
1,336,592
1,336,592
1335500
1335500
1092
1092
258,934
258,934
70663
70663
Otras Obligaciones
Pblico
Depsitos a Plazo

Internacionales
CUENTAS POR PAGAR
negociacin
UNMSM
85
188271
188271
3,994,167
3,994,167
277391
277391
3705768
3705768
11008
11008
358563
358563
47494
47494
205513
205513
105556
105556
971118
971118
931400
931400
26710
26710
13008
13008

LARGO PLAZO
exterior
PROVISIONES

CIRCULACION
Bonos Comunes
Bonos Subordinados
187207
187207
26,053,866
26,053,866
2,457,421
2,457,421
Capital adicional
368,553
368,553
Reservas
479,029
479,029
465,730
465,730
30,443
30,443
176,694
375,694
3,977,869.55
4,176,870.00
30,031,735.55
30,230,736.00
OTROS PASIVOS
TOTAL DEL PASIVO
PATRIMONIO
Capital social
UNMSM
86
CUENTAS


1,195,886
1,244,886
29,746
29,746
3,130
28,130
40,357
40,357
890,275
914,275
806
806
108,636
108,636
8,652
8,652
82,940
82,940
28,152
28,152
GASTOS FINANCIEROS
-474,873
-474,873
Intereses y Comisiones por Obligaciones con el

Pblico
-334,747
-334,747

Interbancarios
-1,949
-1,949

-5,089
-5,089
Intereses por Depsitos de Empresas del Sistema

Financiero y Organismos Financieros
Internacionales
-5,536
-5,536
-24
-24
-42,805
-42,805
Intereses de Otros Adeudos y Obligaciones del

Pas y del Exterior
-7,617
-7,617
Intereses por Valores, Ttulos y Obligaciones en

Circulacin
-34,579
-34,579
-9,324
-9,324

Primas al Fondo de Seguro de Depsitos
-11,452
-11,452
-21,751
-21,751
721,013
770,013

Interbancarios
Ingresos por Inversiones Negociables y a
Vencimiento
Intereses y Comisiones por Cartera de Crditos
Participaciones Ganadas por Inversiones
Permanentes
Otras Comisiones
Diferencia de Cambio de Operaciones varias
Intereses por Adeudos y Obligaciones del

Sistema Financiero del Pas
Intereses por Adeudos y Obligaciones con
Instituciones Financieras del Exter. y Organ.
Financ. Internac.
Comisiones y Otros Cargos por Obligaciones

Financieras
UNMSM
87
(-) Provisiones para Incobrabilidad de Crditos

directos
-144,862
-144,862
576,151
625,151
INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS
259,456
259,456
32,087
32,087
3,463
3,463
Ingresos Diversos
223,906
223,906
GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS
-24,422
-24,422
-106
-106
Gastos por Fideicomisos y Comisiones de

Confianza
-114
-114
-24,202
-24,202
1,038,237
860,185
-439,754
-289,754
-234,894
-234,894
Gastos por Servicios Recibidos de Terceros
-177,180
-27,180
-27,680
-27,680
598,483
570,431
AMORTIZACION
-71,356
-71,356
-9,017
-9,017
-28,585
-28,585
Depreciacin de Inmuebles, Mobiliario y Equipo
-25,823
-25,823
Amortizacin y deterioro de activos intangibles
-3,472
-3,472
-916
-916
527,127
499,075
14,801
14,801
7,412
7,412
7,389
7,389
541,928
513,876

Ingresos por Fideicomisos y Comisiones de
Confianza
Gastos Diversos
MARGEN OPERACIONAL
Provisiones para Incobrabilidad de Cuentas por

Cobrar
Ingresos Netos (Gastos Netos) por Recuperacin

de Crditos

RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE
PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA
DISTRIBUCIN LEGAL DE LA RENTA NETA
IMPUESTO A LA RENTA
-138,182
-138,182
176,693.55
375,694.00
UNMSM
88

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I. INFORMACIN BSICA DE LA ENTIDAD FINANCIERA ..................................................................................................... 2

INDICE DE LIQUIDEZ ............................................................................................................................................... 38

D. INDICADORES FINANCIEROS CORPORATIVOS ................................................................................................. 52

Anlisis y Proyeccin De Estados Financieros

INFORMACIN BSICA DE LA ENTIDAD FINANCIERA

Anlisis y Proyeccin De Estados Financieros

Anlisis y Proyeccin De Estados Financieros

Anlisis y Proyeccin De Estados Financieros

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Peter Christopher Cardinal

Roberto Calda Cavanna

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BALANCE GENERAL (en miles de NUEVOS SOLES)

Bancos y otras instituciones financieras del

Rendimientos devengados del disponible

Fondos Interbancarios de Rendimientos

Inversiones a Valor Razonable con Cambios

Anlisis y Proyeccin De Estados Financieros

Instrumentos representativos de Capital

Inversiones Disponibles para la Venta

Cartera de Crditos Reestructurados

Cartera de Crditos Refinanciados

Cartera de Crditos Vencidos

Cartera de Crditos en Cobranza Judicial

Rendimientos Devengados de Crditos

Productos Financieros Derivados con fines

Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y

Otras Cuentas por Cobrar

Cartera de Crditos Vigentes

(-) Provisiones para Crditos

(-) Provisiones para Cuentas por Cobrar

Anlisis y Proyeccin De Estados Financieros

ACTIVOS INTANGIBLES (NETO)

IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO

OTROS ACTIVOS (NETO)

CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS

CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN

Obligaciones por Cuentas de Ahorro

Obligaciones por Cuentas a Plazo

Gastos por pagar por Fondos Interbancarios

DEPSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA

Anlisis y Proyeccin De Estados Financieros

Adeudos y Obligaciones con Empresas e

Adeudos y Obligaciones con Empresas del

Anlisis y Proyeccin De Estados Financieros

Bonos Convertibles en Acciones

Bonos de Arrendamiento Financiero

Instrumentos Hipotecarios y otros

Otras Obligaciones Subordinadas

TOTAL DEL PASIVO

Anlisis y Proyeccin De Estados Financieros

Responsabilidad por Avales y Cartas Fianza

Responsabilidad por Cartas de Crdito

Responsabilidad por Aceptaciones

Responsabilidad por Lneas de Crditos no

Responsabilidad por Contratos de Productos

CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS

Anlisis y Proyeccin De Estados Financieros

Anlisis Vertical: Balance General

Anlisis y Proyeccin De Estados Financieros

b. Pasivos y Patrimonio (100%)