TEMA PUNTO DE EQUILIBRIO Y APALANCAMIENTO

1) Un inversionista est planeando aperturar un establecimiento comercial dedicado a la

venta de polos deportivos marca Garra. Por lo que sabiendo que usted est
estudiando Finanzas, lo ha contratado para calcular el nmero de polos que debe
vender para recuperar sus gastos. Adems, se sabe que los polos se vendern a S/. 55
cada uno, los costos fijos operativos anuales ascienden a S/. 780,000 Nuevos Soles y
el costo operativo variable ha sido estimado en S/. 35 Nuevos Soles.
a. Calcular el punto de equilibrio operativo en unidades fsicas y monetarias.
b. Calcular los costos operativos totales para el nivel de ventas del punto de equilibrio
calculado en el punto (a).
c.

Se ha realizado un sondeo de mercado y se estima que como mximo se puede

vender 3,200 polos al mes. Se debe ingresar a la venta de dichos polos?

d. Cul ser la UAII anual, se vendiera los 3,200 polos mensuales?

2) La empresa AMERICA S.A.C., tiene las siguientes cifras en el resultado

de su ejercicio del ao 2013:

AO 2014
Costos Fijos

S/. 2,363,992

Costos Variables

S/. 6,119,280

Costos Totales

S/. 8,483,272

Ventas

S/. 8,640,000

Punto de Equilibrio
Asimismo, le presenta la siguiente informacin adicional correspondiente al mismo ao
de estudio:
Productos

Precio
Venta
(S/.)

Costos
Variables
(S.)

Margen de
Contribucin

Mezcla
de
Ventas

0.50

0.35

50%

7.00

5.00

10%

8.00

6.00

15%

6.00

4.00

5%

10.00

7.00

5%

150.00

107.00

5%

500.00

355.00

10%

Calcular:

Margen
Contribucin
ponderado (S/.)

a) El punto de equilibrio en unidades: Total y por productos; y

b) El punto de equilibrio en nuevos soles.
c) Interpretar los resultados.

3) La Empresa EL INVERSIONISTA S.A.C., ha determinado que sus costos operativos

fijos anuales ascienden a S/. 500,000 Nuevos Soles. Asimismo, su costo operativo
variable unitario asciende a S/. 70 Nuevos Soles y su precio de venta unitario es S/.
120 Nuevos Soles. Determinar:
a) El punto de equilibrio operativo en unidades fsicas y monetarias.
b) La utilidad operativa (UAII) de la empresa a 15,000; 20,000 y 25,000 unidades,
respectivamente.
c) Tomando como base 20,000 unidades como base Cules son los cambios
porcentuales en unidades y en la UAII, conforme las ventas se desplazan del nivel
base de ventas utilizados en el punto anterior?
d) Usar los porcentajes calculados en el punto anterior para determinar el grado de
apalancamiento operativo (GAO).
e) Usar la frmula del grado de apalancamiento operativo para determinar el GAO a
20,000 unidades.
4) Comercial Jordn S.A.C., se dedica a la elaboracin de aceite de soya, cuya
presentacin es en botella de 1 litro. Luego de realizar un anlisis de mercado, se
estiman las ventas en 500,000 botellas al ao. Cada botella producida tendr un costo
operativo variable de S/. 3.50 y se vender cada una a S/. 7.00. Los costos fijos
operativos anuales ascienden a S/. 100,000 Nuevos Soles. La empresa estima sus
gastos financieros anuales en S/. 125,000.00 Nuevos Soles. Asimismo, pagar S/. 4
por cada dividendo preferente. La tasa fiscal asciende a 30%. Considerar 5,000
acciones comunes y 2,000 acciones preferentes.
a) Calcular el punto de equilibrio operativo en unidades.
b) Calcular y analizar el GAO, GAF, GAT, UPA
c) Emitir un comentario

5) La empresa Inversiones Vista Alegre S.A.C., le presenta el siguiente Estado de

Resultados correspondiente al ao 2012:

Con los datos anteriores se le solicita calcular:

a) El grado de apalancamiento operativo (GAO)
b) El grado de apalancamiento financiero (GAF)
c) El grado de apalancamiento combinado o total (GAT)
d) El punto de equilibrio o punto muerto.

6) La Empresa industrial OMEGA S.A. fabrica repuestos para motores de comprensoras

de aire, por lo que le presenta informacin:
El informe de costos de un repuesto de motor de una comprensora de aire cuyo valor
de venta unitario es S/. 700; es el siguiente:

Se solicita calcular:
a) El Punto d equilibrio en unidades fsicas y monetarias
b) El Apalancamiento Operativo (GAO) y Utilidad Operativa (UAII)
c) El porcentaje de Incremento de utilidades, si las ventas aumentan 40%. Calcular el
GAO.

7) La empresa MOLDE S.A., presenta la siguiente informacin:

Se solicita:

a) Determine el apalancamiento financiero (GAF) y la Utilidad por accin (UPA).

b) Qu sucede si la empresa incrementa en un 125% la UAII, en cuanto se
incrementa la ganancia por accin comn. Cal Cular el GAF.

8) La empresa EL INVERSIONISTA S.A.C., tiene las siguientes cifras en el resultado de

su ejercicio del ao 2013, Costos Fijos anuales: S/. 1,150,000
Asimismo, le presenta la siguiente informacin adicional correspondiente al mismo ao
de estudio:

Productos

Precio
Venta (S/.)

Costos
Variables
(S.)

Mezcla de
Ventas

10

35%

16

11

15%

18

10

26%

19

14

24%

a) El punto de equilibrio total en unidades fsicas y monetarias.

b) El punto de equilibrio por productos (unidades).
c) Interpretar los resultados.

9) Un inversionista est planeando aperturar un establecimiento comercial dedicado a la

venta de polos deportivos marca Garra. Por lo que sabiendo que usted est
estudiando Finanzas, lo ha contratado para calcular el nmero de polos que debe
vender para recuperar sus gastos. Adems, se sabe que los polos se vendern a S/. 55
cada uno, los costos fijos operativos anuales ascienden a S/. 780,000 Nuevos Soles y
el costo operativo variable ha sido estimado en S/. 35 Nuevos Soles.
a) Calcular el punto de equilibrio operativo en unidades fsicas y monetarias.
b) Se ha realizado un sondeo de mercado y se estima que como mnimo se puede
vender 3,200 polos al mes. Se debe ingresar a la venta de dichos polos?
c) Cul ser la UAII anual, se vendiera los 3,200 polos mensuales?