2.

FACTORES DETERMINANTES
DEL MERCADO DEL DINERO

Tasas
Tiempo de interés
[% anual]

Eficiencia Económica y Financiera

Factores Determinantes del Mercado del Dinero
2.1 Enfoque de Sistemas e Indicadores de
Eficiencia Empresarial
2.2 El Flujo de Efectivo o Caja como Instrumento
de Análisis en la Toma de Decisiones
2.3 Componentes del Flujo de Efectivo
2.4 Factores de Equivalencia del Dinero en el
Tiempo, para Relacionar:
 Montos
 Plazos
 Tasa de Interés y
 Formas de Reconocimiento de Intereses
Prueba de Entrada
2.1 Enfoque de Sistemas e Indicadores
de Eficiencia Empresarial

Bienes y/o
Servicios
Efectividad
Requeridos
ORGANIZACIÓN
EMPRESARIAL
por la
Sociedad
Eficiencia
(Objeto
social)
Reto: Alcanzar objetivos
optimizando los recursos disponibles
 EMPRESA
Matriz Insumo - Producto

Información
Información
EFICIENCIA

 Física
 Económica
 Financiera
 Eficiencia física
 Depende de la tecnología utilizada en el
proceso productivo:

Tecnología
Insumos[Transformación] Productos

 Es la base de la Productividad de una

empresa
 Eficiencia económica
 Se basa en la eficiencia física y en los
precios del mercado de:
 Consumidores
 Proveedores

 El mercado define los precios

relativos (Comparación de precios),
según:
 Precios de Productos (Ventas)
 Precios de Insumos (Compras)
 Eficiencia financiera
 Se apoya en la eficiencia económica y en
el precio del dinero

 Precio del dinero es la Tasa de Interés,

Interés
para un periodo determinado, según el
ciclo del negocio:
 Pagos a proveedores (compra de
Insumos) y de otras obligaciones
(deudas, tributos)
 Cobranzas a clientes (ventas de
productos) y de otros derechos
 Tecnología de
Transformación
X

Precios
EFICIENCIA Relativos del
Mercado
X

Valor del
Dinero
https://www.bcrp.gob.pe/
https://www.youtube.com/watch?v=1bJ-N2Zkkj8
2.2 El Flujo de Efectivo o Caja como
Instrumento de Análisis en la Toma
de Decisiones
Proceso de Toma de Decisiones:

Alternativa 1 Objetivos
Problema: y
Oportunidad Alternativa 2 Metas
de Mejora … de la
(Negocio) Alternativa n Empresa
Análisis

Flujo de
Efectivo
 Valor del dinero
 El dinero (capital financiero):
 Facilita las operaciones comerciales
 Tiene capacidad para generar
riqueza:
Comprar Producir
Vender
 Para tomar decisiones se requiere
analizar el flujo de efectivo de la
alternativa en evaluación:
Flujo de Ingresos [+] y Egresos [-]
de efectivo proyectados
 Egresos: Ingresos:
Pagos (-) Cobranzas (+)

0 Un periodo de tiempo 1 Tiempo

Flujo de Efectivo
[Movimiento del dinero en el tiempo]
Supuesto básico del modelo
Valores al final del periodo, salvo indicación contraria
 Periodo de tiempo

Diario, semanal, mensual, trimestral, semestral, anual

0 1 2 … n-1 n
Tiempo

Periodo 0
Inicio
Periodo 1

Final Inicio
Periodo 1 Periodo 2

Final
Periodo 2

Periodo Periodo Periodo … Periodo Periodo

0 1 2 n-1 n
2.3 Componentes del Flujo de Efectivo

Operación comercial de una

Empresa

Egresos de Ingresos de
Efectivo (-) Efectivo (+)
 Compra activos  Desembolso de deuda
(Inversión) obtenida de terceros
 Pagos de costos de  Cobranzas por ventas
operación y (percibido)
mantenimiento  Otros ingresos
 Otros egresos

Flujo de Efectivot
t = 0,1,2,3,…n
 Flujo de Efectivo

 Egresos:
Toda operación que representa SALIDAS
de dinero para la Empresa
-
 Ingresos:
Toda operación que implica ENTRADAS
de dinero para la Empresa
+
Factores relacionados al valor del dinero

Monto
(Cantidad de dinero) Oferta
de dinero
Tiempo
(Plazo de la operación)
Tasa de
Riesgo interés (i)
(Variabilidad de resultados)

Demanda
Inflación de dinero
(Capacidad adquisitiva)
 Tasa de interés (i)

 Es la unidad de medida del valor del

dinero:
Variación porcentual del valor del dinero
Unidad de tiempo
 Es costo o es rendimiento,
rendimiento depende
del punto de vista del análisis
 La i lo establece el mercado o algún
ente regulador oficial
 Persona Persona con
con Déficit de
Excedente Dinero
de Dinero [-]
[+]
Costo
Rendimiento del Dinero
del Dinero

Tasa de interés
Mercado: Demanda y Oferta de Dinero
Variación porcentual del dinero / tiempo

Monto
Monto Final
inicial Periodo de tiempo
[ Mf ]
[ Mi ]

i = [ Mf – Mi ]
Mi
i = Mf - 1
Mi
https://www.youtube.com/watch?v=tnpJfTj_444
2.4 Factores de Equivalencia del Dinero en el
Tiempo para Relacionar:
 Montos
 Plazos
 Tasa de Interés y
 Formas de Reconocimiento de Intereses

Monto Monto
inicial Periodo de tiempo (n) Final
[ Mi ] Tasa de interés (i) [ Mf ]

Mf = Mi + Intereses
Mi = Mf - Intereses
Capacidad del dinero para generar riqueza
 Depende de:
 Cantidad de dinero o monto
 Momento o periodo de tiempo en que se tiene
disponible el dinero
 La tasa de interés según el periodo analizado
 La forma de reconocimiento de los intereses

 Para tomar decisiones se requiere que el

monto del dinero esté referido a una
fecha base común de análisis
 Concepto de equivalencia
Presente Futuro (año)

S/100 Similar S/120

capacidad de compra

X Unidades físicas X Unidades físicas

de un bien o
servicio
i de un bien o
servicio

20% anual
PRÁCTICA
 Temas en Revisión
 Percepción del efecto de la inflación en la
economía de una empresa
PERÚ Instituto Nacional de Estadística e Informática (
inei.gob.pe)

 Análisis del flujo de caja histórico

SMV -- Superintendencia del Mercado de Valores -- In
formación
Financiera

 Prueba de entrada
ENGIE Energía Perú - 31.12.2023.docx (smv.gob.pe)
 Aplicaciones

Propuesta de solución en archivo EXCEL,

para su revisión y discusión.
Revisión de conceptos básicos:
Eficiencia
Productividad

Tasa de Interés
Flujo de Efectivo
Tasas de interés en moneda nacional en el
sistema financiero local:
Para depósitos (ahorros)
Para préstamos (créditos)

SBS
Sobre la base de la Aplicación 2.1,
2.1 analizar
la Eficiencia del Sistema de Producción de
Harina de Pescado, teniendo en cuenta las
siguientes consideraciones:
 Como sub producto se obtiene aceite de
pescado (0,1 toneladas)
 El precio de venta del aceite de pescado
es S/18 000 la tonelada
 Los costos de operación del sistema (sin
considerar el costo de la materia prima:
tomate) ascienden a S/12 000 la tonelada
de harina de pescado.
Tomando como base la Aplicación 2.2,
2.2
elabore el flujo de efectivo mensual,
teniendo en cuenta las siguientes
premisas:
• La caja inicial de la empresa es S/1 200.
• Las cobranzas de las ventas mensuales
se realiza al mes siguiente.
• Cualquier faltante de dinero se financia
asumiendo un costo de 2% mensual y
se devuelve al mes siguiente.
La población actual es de 33 millones
de habitantes, y el PBI de US$465 000
millones.
Se proyecta que la población se
incrementa a la tasa de 1,2% anual.
¿A qué tasa anual se debe incrementar
el PBI, para que fines del próximo
quinquenio, el Ingreso Per Cápita se
duplique?.
 Algunos Antecedentes Básicos

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(PDF) Ingeniería Económica 7ma Edición Leland

Blank, Anthony Tarquin Lib | Osvaldo Gonzalez -
Academia.edu
(Capítulos 1 y 2)

(PDF) Ingeniería Económica - De DeGarmo 12va

edición | Edith Chavez Cruz - Academia.edu
(Capítulos 1 al 3)