ADMINISTRACION FINANCIERA

MELIZA MAYLIN PFOCCORI CUBA

 ADMINISTRACION FINANCIERA

DEFINICION.-
La administración financiera, como su nombre lo indica, es la disciplina
que se encarga de planificar, organizar y controlar los recursos
financieros de la empresa; sobre la misma recae la responsabilidad de la
toma de decisiones sobre inversiones, ahorros, financiaciones y
presupuestos de todos los departamentos de la organización. Toda
empresa, ya sea pequeña, mediana o grande, necesita tener una buena
gestión administrativa para ser rentable y perdurar en el tiempo. Contar
con un equipo de personas especializadas en temas financieros, que
gestionen eficazmente los recursos de la organización, garantizará
mayores ganancias.
 ANÁLISIS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS

 El análisis financiero consiste en una serie de técnicas y

procedimientos (como estudios de ratios financieros,
indicadores y otros) que permiten analizar la información
contable de la empresa para obtener una visión objetiva
acerca de su situación actual y cómo se espera que esta
evolucione en el futuro.
 ANÁLISIS HORIZONTAL
 Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros
homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los
aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo
a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque
mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los
resultados han sido positivos o negativos; también permite definir
cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la
marcha.
 ANÁLISIS VERTICAL

 Se emplea para analizar estados financieros como el

Estado de Situación Financiera y el Estado de
Resultados, comparando las cifras en forma vertical.
Ejemplo los ratios financieros.
 DEFINICION ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO

 El flujo de efectivo, flujo de fondos o cash flow en inglés, se define como la

variación de las entradas y salidas de dinero en un período determinado, y su
información mide la salud financiera de una empresa.

 El flujo de efectivo o flujo de fondos permite realizar previsiones, posibilita una

buena gestión en las finanzas, en la toma de decisiones y en el control de los
ingresos, con la finalidad de mejorar la rentabilidad de una empresa.
 FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO
Este método de determinación de flujos de caja utiliza directamente los
registros contables de la empresa, con respecto a las partidas que se
afectaron por entradas o por salidas de efectivo. Además, se
modifican las partidas del estado de resultados integral.
En este método, deben de presentarse por separado las actividades de
operación siguientes:
Cobros en efectivo a clientes.
Pagos en efectivo a proveedores de bienes o servicios.
Pagos en efectivo a los empleados.
Pagos o cobros en efectivos a los impuestos a la utilidad.
 FLUJO DE EFECTIVO INDIRECTO
Con este enfoque, los flujos de efectivo (entradas y salidas de dinero) de las actividades de
operación parten de la utilidad o pérdida antes de impuestos a la utilidad. Las actividades de
inversión y financiamiento se presentan de forma separada.

Dentro de las actividades de inversión, se considera la depreciación y la utilidad o pérdida en ventas

de propiedad, planta y equipo, amortización de intangibles, las perdidas por deterioro de activos,
entre otros.

Como parte de las actividades de financiamiento, se incluyen los intereses a cargo sobre préstamos
bancarios.

por ejemplo, de los préstamos bancarios.

 ESTADO DE CAMBIOS EN EL
PATRIMONIO
El patrimonio neto es el conjunto de elementos financiación propia de una
empresa. En este grupo se encuentra su capital, las reservas y la cuenta de
resultados. Es lo que muchos entienden como el resultado de la diferencia entre
activo y pasivo.
Como su nombre indica, el documento contable de estado de cambios es aquel que
deja constancia de las modificaciones que el patrimonio neto ha sufrido a lo largo de
un ejercicio contable. Este elemento quiere responder a la pregunta de qué ha
cambiado en los fondos propios de la empresa y a qué se deben dichos cambios.
 DECISIONES DE INVERSIÓN
Las decisiones de inversión son aquellas en las que se cuestiona sobre el
destino de los recursos disponibles para adquirir activos, con el objetivo de
mantener una óptima operación en la empresa.
Las más importantes en este rubro son las de tipo estratégico porque
determinan el tamaño de la organización y la operación. Y cabe aclarar, que en
la toma de decisiones intervienen diferentes áreas de la empresa.
Algunos ejemplos de decisiones de inversión son:
Estrategias de ventas de crédito.
Plan de crecimiento y de expansión de la empresa.
Niveles de activos fijos y corrientes.
Estrategias para la adquisición de activos.
 EVALUACIÓN DE PROYECTOS

 La evaluación de proyectos de inversión es un estudio

integral que tiene por objeto conocer la rentabilidad
económica, financiera y social de diferentes proyectos sobre
los cuales tienes la oportunidad de invertir. Partiendo de
dicha evaluación, podrás asignar tus recursos económicos a
la mejor alternativa posible.
 PRESUPUESTO DE CAPITAL
 Un presupuesto de capital es una previsión financiera por la cual se determina la diferencia
entre las inversiones futuras y los recursos que hacen falta para llevarlas a cabo.

 En otras palabras, se trata de visualizar o predecir escenarios por los cuales la empresa pueda
o no permitirse cierto volumen o tipos de inversiones.

 El presupuesto de capital puede llegar a determinar la estrategia de la empresa a medio y

largo plazo, ya que el destino de las inversiones dependerá de la necesidad y el rumbo que se
quiera tomar.
 HERRAMIENTAS A UTILIZAR PARA MITIGAR EL
RIESGO DEL PROYECTO
 Identificación de riesgos: la identificación de riesgos consiste en identificar activamente
qué riesgos pueden afectar la finalización de un proyecto. Puedes participar en la
identificación de riesgos en cualquier momento de un proyecto, pero lo ideal sería
considerarlo antes de comenzar.

 Análisis de riesgos: el análisis de riesgos determina la probabilidad de que se produzca un

riesgo específico. También puede emplearse este análisis para estimar cómo un riesgo
particular podría afectar la finalización de un proyecto.

 Gestión de riesgos: la gestión de riesgos consiste en evaluar la probabilidad de un riesgo

potencial y crear planes para minimizar el impacto que puedan tener en un
proyecto. Puedes beneficiarte de realizar la gestión de riesgos en o antes del inicio de un
proyecto, de modo que puedas tener opciones para diferentes acciones listas en caso de
que un riesgo potencial cambie la trayectoria de un proyecto.
 FUENTES DE FINANCIAMIENTO
 La fuente de financiación de la empresa es toda aquella vía que utiliza para
obtener los recursos necesarios que sufraguen su actividad.
 Uno de los grandes objetivos de toda empresa es su supervivencia, y para
garantizar su continuidad deberá proveerse de recursos financieros. Así, las
fuentes de financiación serán los medios que utiliza la firma para conseguir
fondos.
 Para que la empresa pueda mantener una estructura económica, es decir, sus
bienes y derechos, serán necesarios unos recursos financieros. Este tipo de
recursos se encontrarán en el patrimonio neto y el pasivo. Otra de las
finalidades de las fuentes de financiación será conseguir los fondos
necesarios para lograr las inversiones más rentables para la empresa.
 FUENTES DE FINANCIACIÓN
INTERNAS
 Beneficios no distribuidos de la empresa que pueden
dedicarse a ampliaciones de capital.
 Provisiones para cubrir posibles pérdidas en el futuro.
 Amortizaciones, que son fondos que se emplean para
evitar que la empresa quede descapitalizada debido al
envejecimiento y pérdida de valor de sus activos.
 FUENTES DE FINANCIACIÓN EXTERNAS
 Préstamos, donde se firma un contrato con una persona física o jurídica (sociedad) para obtener un
dinero que deberá ser devuelto en un plazo determinado de tiempo y a un tipo de interés.
Hablaremos de préstamos a corto plazo si la cantidad prestada debe devolverse en menos de un año.
 Aportaciones de capital de los socios.
 Línea de crédito.
 Leasing, que es el contrato por el cual una empresa cede a otra el uso de un bien a cambio del pago
de unas cuotas de alquiler periódicas durante un determinado periodo de tiempo. Al término del
contrato, el usuario del bien o arrendatario dispondrá de una opción de compra sobre el bien. Es una
fuente de financiación a largo plazo.
 Factoring, que consiste en que una sociedad cede a otra el cobro de sus deudas.
 Descuento comercial, donde ceden los derechos de cobro de las deudas a una entidad financiera,
que anticipará su importe restando comisiones e intereses.
 Pagaré, que es un documento que supone la promesa de pago a alguien. Este compromiso incluye
la suma fijada de dinero como pago y el plazo de tiempo para realizar el mismo.
 UTILIDADES RETENIDAS
Las utilidades retenidas son la parte de los dividendos
obtenidos por una empresa que no se reparten entre sus socios
o accionistas.
Las utilidades retenidas corresponden a las utilidades o
dividendos de la empresa que permanecen en la empresa, esto
es, no se reparten entre sus socios o accionistas. Las empresas
pueden decidir mantenerlas para alcanzar diversos objetivos
como por ejemplo crecimiento interno.
 ACCIONES
Las acciones son las partes en las que se divide el capital de una empresa. Cada inversor de una
compañía posee un número determinado de acciones, por lo que será dueño del porcentaje que esos
títulos representen de la compañía. El valor de todas las acciones de la compañía es su
capitalización de mercado.

Por el simple hecho de tener una acción, esa persona ya es accionista de la compañía y tiene derecho
a poder asistir a asambleas, acceder a los balances y también a recibir dividendos de la empresa
según su política de remuneración a accionistas.

Es importante distinguir entre dos tipos de acciones, como son las acciones cotizadas y las no
cotizadas. Las primeras se intercambian en un mercado secundario oficial, como es el caso de la
Bolsa de Valores, lo que permite no tener que buscar por su cuenta un comprador para las acciones.
Las no cotizadas por su parte, no presentan estas ventajas.
 FUSIONES Y ADQUISICIONES

 Las fusiones son uniones de dos o más empresas que dan lugar a una
tercera empresa de mayor tamaño que las anteriores. Las
adquisiciones, por su parte, consisten en la compra de una o varias
empresas por parte de otra. Generalmente, las operaciones de fusión y
adquisición de empresas se efectúan con el fin de ganar una mayor
dimensión y competitividad en el mercado para afrontar
oportunidades o amenazas que han sido detectadas.
EMISIÓN, VALORACIÓN DE ACCIONES COMUNES

 La emisión de acciones comunes es un instrumento para conseguir

capital social a largo plazo, representando las formas de propiedad
y en consecuencia no es obligatorio el pago de dividendos por su
adquisición

 Los verdaderos dueños de la empresa son los accionistas comunes

que invierten su dinero en la empresa solamente a causa de sus
expectativas de rendimientos futuros.
 EMISIÓN, VALORACIÓN DE ACCIONES
PREFERENTES
 La acción preferente es una acción que confiere
a su titular un privilegio extra, generalmente de tipo
económico, con respecto a lo que comúnmente
conocemos como acción ordinaria.
 Una de las ventajas de estas acciones es que en caso de
liquidación de la empresa los poseedores de acciones
preferentes tienen prioridad frente a otros. Es decir, si la
empresa desaparece primero se les devuelve el dinero a
los accionistas preferentes y luego a los ordinarios.
 FORWARDS

Un forward es un contrato a largo plazo entre dos partes, ya

sea para comprar o vender un activo a un precio fijo y en una
fecha establecida. Es uno de los instrumentos financieros
derivados más comunes. Este contrato es hecho fuera de
mercados organizados y a la medida por ambas partes.
 FUTUROS

Este se trata de un contrato estándar, en él las dos

partes se ven obligadas a comprar o vender un
número fijado de bienes o valores, lo cual se realizará
en una fecha futura a un precio establecido.
 OPCIONES

En las opciones financieras el comprador tiene el derecho, más no la

obligación, de comprar o vender los bienes o valores. De las opciones
existen dos tipos, la opción de compra (call) y la opción de venta (put).
Esta comparte con los futuros el lugar de transacción, es decir, los
mercados regulados; y se diferencia de ellos debido a que al momento
de la emisión del derecho de cobro y pago que será en el futuro, se va
a generar un intercambio económico denominado prima de emisión.
 CONCLUSIONES
 PRIMERA.- Los análisis financieros son considerados una pieza fundamental para poder detectar la
situación, así como el desempeño tanto económico como el financiero que tiene toda organización, por
medio del cual se podrán detectar las dificultades y luego poder realizar las correcciones necesarias.

 SEGUNDA.- El flujo de caja permitirá conocer saldos positivos acumulados que podría representar
una inversión para el crecimiento de tu empresa. El estado de cambios en el patrimonio es importante
porque proporciona información sobre el estado del patrimonio de la empresa, que se utiliza para tomar
decisiones de gestión, tales como: Capital social incrementado: Refleja la participación de propietarios
e inversores en la propiedad de la empresa.

 TERCERA.- Las decisiones financieras es proceso que consiste en evaluar los pros y los contras de
una decisión relacionada con el uso del dinero en distintos ámbitos, como decisiones de inversión, de
financiación y de remuneración.
GRACIAS