Facultad de Ciencias Económicas

Curso: Mercado de capitales

Aula: D
Alumna: Huaman Chuquimbalqui, Diana Lorena
Docente: Hidalgo Benito, Jhonny Javier
Código: 2016014254

2020
SOLUCIÓN DEL CUESTIONARIO
1. Explique por qué el crédito comercial de los proveedores es una
“fuente de fondos espontánea”.
El crédito comercial es una fuente de fondos espontanea porque tiene
como característica que para el comprador debe de pagar por los bienes
después de recibirlos. Si la empresa paga automáticamente sus facturas
cierto número de días después de la fecha de la facturación, el crédito
comercial se convierte en una fuente espontánea de financiamiento que
varía con el ciclo de producción. Este crédito es de plazo menor año y está
completamente ligado a las políticas de cobranza del proveedor, en la
manera que si no se cumple con los plazos se puede perder el beneficio de
financiamiento.
2. El crédito comercial de los proveedores es una fuente de fondos
muy costosa cuando no se aprovechan los descuentos. Explique
por qué muchas empresas se apoyan en esta fuente de fondos para
financiar su capital de trabajo temporal.
Para el proveedor dar crédito a los clientes implica tener mayor tamaño en
sus ventas, sin embargo para esto requerirá inmovilizar efectivo, es por ello
que debe recuperar este dinero lo más pronto posible de lo contrario deberá
a aumentar su capital de trabajo, pero para lograr recuperar lo más pronto
su dinero debe de crear descuentos para que los clientes se acojan a ellos
lo cual para el cliente es favorable y a su vez para las empresas, los
clientes compraran a precios cómodos y los empresarios no necesitar
incrementar capital ni incurrir en deudas. Muchas empresas se apoyan en
esta fuente de fondos para financiar su capital de trabajo temporal porque a
pesar de ser costosa cuando no se aprovechan los descuentos, se puede
aprovechar el tiempo que se dispone del dinero de crédito comercial para la
producción u otros manejos operacionales en la empresa. Conforme la
empresa aumente su producción y las compras correspondientes, las
cuentas por pagar aumentan y proveen parte de los fondos necesarios para
financiar el incremento en la producción.
3. Demorar las cuentas por pagar suministra fondos “gratis” a los
clientes por un periodo corto, sin embargo, el proveedor tendrá
problemas financieros serios si todos sus clientes demoran sus
cuentas. Analice la naturaleza de los problemas que puede
enfrentar un proveedor y sugiera enfoques diferentes para manejar
esta demora.
En caso que los proveedores no perciban los pagos oportunos de los
clientes se verán afectados ya que la rotación de la cartera se hará más
lenta en ese sentido se carecería de liquidez suficiente, por lo que
lamentablemente las empresas deben de otorgar descuentos o en un
escenario más desfavorable deberá incurrir a un financiamiento y todo ello
debido a que se puede estar errando en el adecuado perfilamiento del
cliente, quienes no siempre pueden ser buenos pagadores.
4. Suponga que una empresa eligió restringir su política de crédito de
“2/10, neto 90” a “2/10, neto 30”. ¿Qué efecto podría esperar la
empresa sobre su liquidez?
Vemos que el tiempo de crédito se redujo, por lo que el retorno efectivo será
más rápido, esto es favorable porque puede aumentar la capacidad de
invertir en pagar deudas.
5. ¿Por qué los gastos acumulados son una fuente más espontánea
de financiamiento que el crédito comercial de los proveedores?
Bueno esto se debe a que cuando se habla de gastos acumulados nos
estamos refiriendo a los salarios e impuestos ya que estos no se cancelan
sino hasta la fecha establecida.
6. ¿Por qué la tasa sobre el papel comercial suele ser menor que la
tasa preferencial que cobran los banqueros y mayor que la tasa de
las letras del Tesoro?
Esto se debe los banqueros bajo sus políticas de crédito establecen el
monto de las tasas, mientras que el papel comercial se lo realiza como una
ayuda para el financiamiento.
7. ¿Por qué una empresa pide un préstamo bancario a tasas más altas
en vez de emitir papel comercial?
El papel comercial es un título de crédito o pagaré negociable sin garantía
específica, emitido por sociedades anónimas y/o mercantiles. Un préstamo
bancario, por lo tanto, es el crédito que concede un banco. Por lo general,
esta operación comienza cuando una persona acude a la entidad bancaria
para solicitar dinero prestado. Porque existe un menor riesgo del valor del
dinero en el tiempo.
8. ¿Quién puede emitir papel comercial y con qué finalidad?
El motivo de la emisión de papel comercial es conceder al deudor un mayor
plazo para el pago de la deuda comercial. Por tanto, el papel comercial es
un instrumento que nace de la actividad comercial y supone un derecho de
cobro frente al cliente.
9. ¿En qué difieren las aceptaciones bancarias y el papel comercial
como medio de financiamiento?
En el caso de las aceptaciones bancarias se puede decir que son letras de
cambio emitidas por empresas a su propia orden, aceptadas por
instituciones de Banca Múltiple con base en créditos que estas instituciones
conceden a dichas empresas. Difieren del papel comercial en tanto la forma
de beneficio del cliente o causa distinta.
10. Compare una línea de crédito con un acuerdo de crédito continuo
(revolvente).
Un crédito revolvente o crédito es un tipo de crédito que no tiene un número
fijo de cuotas, en contraste con el crédito convencional. Una línea de crédito
es una forma de crédito otorgado a un gobierno, empresa o individuo por un
banco u otro tipo de institución financiera similar.
11. ¿Si usted fuera un prestatario, preferiría solicitar un préstamo cuyo
interés se paga al vencimiento o uno “descontado”, es decir, uno
en el que el interés se paga con anticipación? Suponga que todos
los demás factores permanecen sin cambio. ¿Y si fuera un
prestamista?
Si fuera un prestatario aceptaría la versión del descontado debido a que
produce un menor riesgo en el futuro, aunque en el presente significa menor
solvencia. Si fuese prestamista seria lo contrario ya que en el largo plazo
obtendría mayor dinero debido a los intereses.
12. ¿Qué determina si un arreglo para un préstamo es con garantía o
sin garantía?
Un préstamo con garantía: es aquel para el cual el prestamista exige una
garantía colateral. Con ello el prestamista adquiere una participación de
garantía sobre el artículo por medio de legalización de un contrato; entre
ambas partes y sin garantía: consiste en fondos que obtiene la empresa sin
comprometer determinados activos fijos como garantía.
13. Como prestamista, ¿cómo determinaría el porcentaje que está
dispuesto a adelantar considerando un tipo específico de colateral?
Un préstamo colateral es un artículo de valor y el banco o la institución de
crédito te presta la cantidad de dinero por el valor de tu garantía. Los
préstamos garantizados son llamados préstamos de garantía colateral
debido a que los bancos ganan de cualquier manera. El porcentaje se
determinaría dependiendo del cliente y su historial crediticio, como sus
datos e información particular.
14. Como consultor financiero para una compañía, ¿cómo procedería
para recomendar si es conveniente usar una asignación de cuentas
por cobrar o un arreglo de factoraje?
La empresa debería hacer un análisis interno y profundo sobre sus cuentas
por cobrar, a fin de elegir la opción más adecuada para su caso. Debido a
que, si la empresa descubre que incurre en un gasto enorme al mantener
un departamento de crédito o en realizar las cobranzas de sus cuentas por
cobrar, sería mejor buscar un arreglo de factoraje. De igual forma debe
analizar los costos que implicaría el factoraje antes de decidirse por esta
opción. Si la comisión que cobra el agente del factoraje por hacerse cargo
de las cuentas por cobrar es más costosa en comparación con la
administración de forma directa por la empresa, el factoraje en este caso no
es recomendable. La empresa debe analizar los costos frente a las
ganancias de un arreglo de factoraje.
15. Liste los activos que aceptaría como colateral sobre un préstamo a
corto plazo en su orden de preferencia. Justifique sus prioridades.

 Acciones: debido a que poseen potencial de rentabilidad

 Bienes muebles: bienes de fácil acceso y de rápida adquisición
 Bienes inmuebles: bienes con mayor peso valorativo.

16. ¿Cuál de los métodos de financiamiento a corto plazo considerados

en este capítulo sería más probable que usaran las siguientes
empresas? Explique su razonamiento.

a) Un procesador de materia prima, como una mina o una maderera.

Financiamiento negociado
b) Un vendedor minorista como una tienda de electrodomésticos o un
distribuidor de equipos de sonido.
Factoraje de cuentas por cobrar
c) Una compañía internacional.
Financiamiento negociado
d) Un distribuidor de bienes de consumo duraderos, como una agencia de
venta de automóviles.

17. Al elegir una composición de financiamiento a corto plazo, ¿qué

factores deben considerarse?
Se deben considerar el tiempo influye mucho en la cuestión de la mezcla
más apropiada de financiamiento a corto plazo, la disponibilidad de
financiamiento es importante. Si la empresa no puede solicitar un préstamo
a través de papel comercial o un préstamo bancario porque su crédito es
bajo, se debe buscar fuentes alternativas.
Bibliografías:
https://blog.bancobase.com/decisiones-de-financiamiento-a-corto-y-largo-
plazo-para-empresas
https://economipedia.com/definiciones/credito-de-proveedores.html
https://www.zonaeconomica.com/analisis-financiero/cuentas-pagar
https://core.ac.uk/download/pdf/61887588.pdf
https://www.economiasimple.net/glosario/papel-comercial
https://blog.kardmatch.com.mx/que-es-el-credito-revolvente
https://www.edufinet.com/inicio/creditos-y-prestamos/modalidades-
prestamo/prestamos-personales/en-que-consiste-un-prestamo-con-garantia-
personal
https://blog.bancobase.com/decisiones-de-financiamiento-a-corto-y-largo-plazo-
para-empresas