UNIVERSIDAD NACIONAL DE EDUCACIÓN “Enrique Guzmán y Valle”

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

DEPARTAMENTO DE ADMINISTRACIÓN Y NEGOCIOS INTERNACIONALES

MATEMÁTICA FINANCIERA
TEMA: AMORTIZACIONES
SEMANA 11

Mtra Zhenya Zubieta

 AMORTIZACIONES.
La amortización de una obligación o deuda se define como el proceso
mediante el cual se paga la misma junto con sus intereses, en una
serie de pagos en un tiempo determinado. A partir de lo anterior, se
genera un cronograma de pagos que se expresa en un cuadro de
amortizaciones e intereses, y según el método a emplear pueden ser
de cuotas constantes, cuotas decrecientes o cuotas crecientes.
La cuota o pago es la suma de la amortización más los intereses, la
amortización representa lo que se va devolviendo del monto
prestado (o principal, o capital), hay que advertir que puede incluir
otros pagos como seguros por ejemplo.
 MÉTODO DE CUOTAS CONSTANTES.
En este sistema tanto los intereses como amortizaciones
varían en el tiempo, las amortizaciones crecen y los intereses
decrecen. En cada periodo se pagan intereses al rebatir
(intereses sobre saldos pendientes de pago). El valor de cada
cuota se halla con la fórmula de recuperación del capital,
calcular la renta conociendo el valor presente.
 EJEMPLO
Se toma un préstamo con las siguientes características:
Monto: S/ 6000 TEM: 2,6% Plazo: 5 meses
Forma de pago: desembolsos iguales cada mes.
Elaborar el cuadro de amortizaciones e intereses.
Aplicamos la fórmula de anualidad usada para calcular la
recuperación del capital:

R = S/1295,20121 será la cuota mensual constante a pagar.

 GRÁFICA
TEM 2,6%

VALOR PRESENTE

S/ 6000
R R R R
0 R

R = 1295,20121
 CUADRO DE AMORTIZACIÓN E INTERESES
SALDO DE LA DEUDA AMORTIZACIÓN INTERESES CUOTA O PAGO
TIEMPO
(1) (2) (3) (4)

0 6000
1 1295,20121

2 1295,20121

3 1295,20121

4 1295,20121

5 1295,20121
 CUADRO DE AMORTIZACIÓN E INTERESES
SALDO DE LA DEUDA AMORTIZACIÓN INTERESES CUOTA O PAGO
TIEMPO
(1) (2) (3) (4)

(1) La columna de saldo de deuda se obtiene restando en cada periodo la amortización del saldo
de la deuda.
(2) La amortización es la diferencia de la cuota de pago menos el interés pagado en cada
periodo.
(3) La columna intereses se llena multiplicando el saldo de la deuda por la tasa de interés en el
siguiente periodo.
(4) La columna de pago o cuota se llena con el resultado de la formula de recuperación del capital
(es lo primero que se llena en el cuadro).
 MÉTODO DE CUOTAS DECRECIENTES.
En esta modalidad el que recibe el préstamo tiene que amortizar
en partes iguales cada vez a intervalos regulares sobre el plazo del
préstamo.
Las cuotas del préstamo (amortización + interés) son más elevadas
al inicio y van disminuyendo a través del tiempo. Esto de sebe a
que el saldo pendiente se ve reducido con cada amortización y los
intereses que hay que pagar son cada vez menores.
Para hallar cada amortización se divide el préstamo entre el
número de periodos de pago (saldo de deuda en el periodo 0 /
número de periodos de pago) y los intereses se calculan al rebatir.
 CUADRO DE AMORTIZACIÓN E INTERESES
SALDO DE LA DEUDA AMORTIZACIÓN INTERESES CUOTA O PAGO
TIEMPO
(1) (2) (3) (4)

0 6000
1 1200
2 1200
3 1200
4 1200
5 1200
 MÉTODO DE CUOTAS CRECIENTES.
Aquí las cuotas aumentan en forma sucesiva a través del tiempo a fin de que
las primeras cuotas sean menores que las últimas. La amortización debe
crecer con el tiempo.
Usaremos la suma de los periodos de los dígitos: se divide el total del
préstamo entre la suma de todos los periodos y se procede a amortizar en
cada periodo un monto igual a dicha cifra por el número de periodo respectivo.
Con los datos del ejemplo anterior: Préstamo / suma de dígitos = 6000 / 15 =
400
Donde 15 es la suma de los dígitos del plazo del crédito: 5 meses, entonces
sumamos 1+2+3+4+5 = 15
 CUADRO DE AMORTIZACIÓN E INTERESES
SALDO DE LA
AMORTIZACIÓN INTERESES CUOTA O PAGO
TIEMPO DEUDA
(2) (3) (4) = (2) + (3)
(1)
0 6000
1 400*1= 400
2 400*2 = 800
3 400*3 = 1200
4 400*4 = 1600
5 400*5 = 2000
 EJERCICIO
Dado un préstamo con las siguientes características:
Monto: S/ 15000
TEM: %
Plazo: 10 meses

Efectuar las correspondientes tablas de amortización de cada

uno de los tres métodos desarrollados.