SERVICIO DE LA DEUDA

Pago de los intereses de una deuda más la amortización del capital al vencimiento de los lapsos establecidos.
Los principales sistemas de pago de deudas son cuatro:
1. 2. 3. 4. Método Inglés ó Americano. Método de la Suma de los Dígitos. Método Alemán. Método Francés.

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De los métodos antes mencionados, son el método Frances y el Alemán los mas comunes, siendo el método Frances el mas ampliamente utilizado. En cualquiera de los métodos hay que diferenciar para cada periodo del financiamiento:
•Saldo inicial (Deuda), •Monto de amortización. •Monto de intereses. •Monto de la cuota a pagar •Saldo final

SERVICIO DE LA DEUDA
MÉTODO INGLES

En el método Inglés, los pagos al vencimiento de cada cuota incluyen sólo el interés devengado por el saldo insoluto y la deuda original permanece sin variación hasta el vencimiento de la última cuota, la cual incluye, además del interés generado en el último periodo, la devolución total del préstamo.

SERVICIO DE LA DEUDA MÉTODO INGLES CARACTERISTICAS: A.En las cuotas solo incluyen el interés. C.. B.En la última cuota incluye el interés y el pago del préstamo total.Los intereses se calculan en base al capital inicial... .

00 Total 10.00 500.000.00 10.000.00 10.00 - .000.000.000.00 3.00 10.000.00 10.000.SERVICIO DE LA DEUDA METODO INGLES Prestamo $: 10.00 10.000.000.500.00 500.00 - 500.000.000.000.00 500.000.00 500.00 10. (Pago del capital) (Saldo del periodo menos la amortizacion) 10.00 500.000.00 500.000.00 10.00 13.00 10.000.00 10.00 10.000.00 10.00 - 500.000.00 500.00 10.00 10.00 10.00 500.00 500.00 Deuda (Capital o saldo del periodo anterior) Interes: 5% Interes (Tasa de interes multiplicada por la deuda del periodo) Nper: Cuota (Amortizacion mas los intereses del periodo) 6 Trimestres Saldo Amortiz.

El interés devengado por el saldo insoluto en cada periodo de renta constituyen el interés de cada cuota del préstamo . a la primera cuota le corresponde el dígito 1. Es un sistema que emplea la suma de dígitos. La razón establecida en cada cuota multiplicada por el importe original del préstamo constituye la proporción que se amortizará en cada periodo.SERVICIO DE LA DEUDA MÉTODO DE LA SUMA DE DÍGITOS En este método. formando una razón para cada cuota cuyo numerador. es decir. a la segunda el dígito 2 y así sucesivamente. se asigna un dígito a cada cuota. es igual al dígito de su respectiva cuota y el denominador es la cifra igual a la suma de los dígitos de cada cuota.

.. B.La amortización y el interés no son constantes.Las cuotas incluyen el interés mas capital..La amortización va creciendo y los intereses van decreciendo.SERVICIO DE LA DEUDA MÉTODO DE LA SUMA DE DÍGITOS CARACTERISTICAS: A. C. .

90 2.166.14 - .238.38 1.95 2.261.76 2.57 1.67 976.142.10 2.86 2.67 10.67 2.86 5.57 357.166.857.00 500.000.00 10.19 1.571.00 9.000.43 7.642.000.14 261.428.523.000.428.19 952.67 12.SERVICIO DE LA DEUDA MÉTODO DE LA SUMA DE DÍGITOS Prestamo $: 10.57 1. (Pago del Periodo (Nº de periodos de pago) 5% Trimestral Plazo: 6 Trimestres Proporción (Razon para la estimacion de la Amortizacion) capital:Calculado multiplicando la proporcion de cada periodo por el monto del financiamiento) Interes (tasa de interes multiplicada porel saldo del periodo) Cuota (Amortizacion mas los intereses del periodo) Saldo (Saldo del periodo menos la amortizacion) 0 1 2 3 4 5 6 21 1/21 2/21 3/21 4/21 5/21 6/21 1 Total - 476.904.857.00 476.19 428.00 Interes: Amortiz.81 8.86 3.00 12.857.14 10.14 2.000.90 142.166.166.380.

La amortización constante origina en cada cuota un interés y cuotas decrecientes en progresión aritmética.SERVICIO DE LA DEUDA MÉTODO ALEMÁN O TASA AL REBATIR En el método alemán. . se obtiene la amortización constante dividiendo la deuda original entre el número de cuotas pactadas para su reembolso.

B.Las cuotas incluyen el interés mas capital..SERVICIO DE LA DEUDA MÉTODO ALEMÁN O TASA AL REBATIR CARACTERISTICAS: A.. ..Los intereses van decreciendo. C.La amortización es constante.

000.33 1.00 8. (Pago del capital) (Taza de interes multiplicada por la deuda del periodo) Cuota (Amortizacion mas los intereses del periodo) Saldo (Saldo del periodo menos la amortizacion) 0 1 2 3 4 5 6 10.666.00 10.33 2.666.00 3.750.333.67 - .666.SERVICIO DE LA DEUDA MÉTODO ALEMÁN O TASA AL REBATIR Periodo (Nº de periodos de pago) Deuda (Capital o saldo del periodo anterior) Interes Amortiz.916.67 1.166.000.67 Total 1.750.833.666.00 1.33 6.666.67 1.33 1.666.00 2.67 1.33 6.00 3.67 1.000.00 416.00 11.67 5.666.67 333.67 1.333.083.000.33 1.67 5.666.67 10.67 83.00 10.67 1.000.000.666.666.00 166.333.333.67 2.33 250.00 8.00 500.750.000.33 1.

SERVICIO DE LA DEUDA MÉTODO FRANCÉS O CUOTAS FIJAS En el método francés. se calcula la cuota con el FRC (factor de recuperación del capital) la misma que se compone del interés y la amortización del capital. La primera es generada por la deuda residual y la segunda está constituida por la diferencia de la cuota constante y el interés. que tiene por objeto disminuir el capital adeudado. .

C...Las cuotas son constantes en el tiempo.SERVICIO DE LA DEUDA MÉTODO FRANCÉS O CUOTAS FIJAS CARACTERISTICAS: A. B. FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1]} .Las cuotas incluyen el interés mas capital.Los intereses van decreciendo mientras que la amortización crece..

SERVICIO DE LA DEUDA MÉTODO FRANCÉS O CUOTAS FIJAS FORMULA FACTOR RECUPERACION DE CAPITAL: FRC FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1] .

SERVICIO DE LA DEUDA MÉTODO FRANCÉS O CUOTAS FIJAS FACTOR DE RECUPERACION DE CAPITAL FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1] Donde: i = Tasa de Interés n = Nº de Pagos o Periodos .

05)^6*0.05] / [1.05)^6*0. FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1] i = 5% Trimestral.05] / [(1+0.0670047820 / 0.340095641} FRC= 0.340095641*0.340095641 -1]} FRC= {0.197017468 . n = 6 Trimestre FRC= {[(1+0.05] / [(0.05)^6 -1]} FRC= {[1.05)^6 -1]} FRC= {[(1.SERVICIO DE LA DEUDA MÉTODO FRANCÉS O CUOTAS FIJAS Ejemplo.

787.876.36 1.876.365.36 1.36 Total 1.05 1.970.17 1.000.17 1.821.14 5.17 Interes (Tasa de interes multiplicada por la deuda del periodo) Deuda (Capital o saldo del periodo anterior) Amortizacion (Cuota menos los intereses de cada periodo) Cuota (Factor recuperación de capital FRC multiplicado por Saldo inicial) Saldo (Saldo del periodo menos la Amortizacion) 10.68 1.49 349.00 Interes = 5% Plazo 6 Trimestres Cuota = FRC * Monto FRC= [(1+i)^n *i] / [(1+i)^n-1] FRC= 0.000.663.197017468 *10.26 183.00 .543.620.986.14 5.17 1.970.17 1.000.970.01 1.000.529.17 1.91 1.000.17 1.87 1.31 268.197017468 Cuota= 0.27 3.05 - 10.36 10.00 8.00 10.529.00 500.970.00 426.970.27 3.17 93.SERVICIO DE LA DEUDA MÉTODO FRANCÉS O CUOTAS FIJAS Pestamo $ =10.470.83 6.986.701.17 11.821.00 8.000.970.876.00 Cuota= 1970.83 6.36 0.82 1.365.663.

es el mas usado en la actualidad.SERVICIO DE LA DEUDA MÉTODO FRANCÉS O CUOTAS FIJAS El método Frances o cuotas fijas. . han permitido la popularización de este método que hasta hace algún tiempo estuvo en un segundo plano. por lo laborioso que resultaba la estimación del Factor de Recuperación de Capital. la accesibilidad a las nuevas tecnologías como calculadora con funciones financieras u hojas de cálculos.

663.36 426.543.17 10.00 1.14 5.17 1.529.87 1.26 183.17 93.663.00 10.17 1.470.365.SERVICIO DE LA DEUDA Método Frances Usando Funciones Financieras Microsoft Excel Prestamo $ = 10.876.970.49 349.05 11.36 1.620.00 8.17 500.000.05 .000.00 Interes = 5% Trimestral Interes Amortizacion (Pago del capital) (Tasa de interes multiplicada por la deuda del periodo) Plazo = 6 Trimestres Periodo (Nº de periodos de pago) Deuda (Capital o saldo del periodo anterior) Cuota (Amortizacion mas los intereses del periodo) Saldo (Saldo del periodo menos la Amortizacion) 0 1 10.36 - Total 10.529.00 1.27 3.68 1.970.876.000.970.91 1.970.83 6.14 5.876.31 268.365.701.970.970.787.27 3.36 1.986.17 1.821.000.17 6.36 1.01 1.82 1.00 1.17 1.986.821.000.83 2 3 4 5 6 8.

SERVICIO DE LA DEUDA Método Frances Usando Funciones Financieras Microsoft Excel .

vinculando esta celda con la que expresa el monto como se muestra en esta figura. Para ello usamos el símbolo Dólar al inicio y intermedio de los caracteres que identifican la celda que deseamos fijar . aquí debemos colocar el monto del préstamo.SERVICIO DE LA DEUDA Método Frances Usando Funciones Financieras Microsoft Excel Deuda. Esta referencia se debe fijar como constante para que el programa pueda realizar los cálculos de forma automática.

no se coloca ningún valor en esta celda. Esta se estimara del primer periodo en adelante . Por tratarse del periodo de inicio o periodo cero.SERVICIO DE LA DEUDA Método Frances Usando Funciones Financieras Microsoft Excel La amortización corresponde a la serie de pagos que se realizan para cancelar la deuda.

Al igual que el caso de la amortización esta celda queda vacía por ser la celda del periodo de inicio. .SERVICIO DE LA DEUDA Método Frances Usando Funciones Financieras Microsoft Excel El interés corresponde al monto generado al aplicar la tasa de interés al monto de cada periodo o deuda. Este calculo se efectúa en la celda que corresponde al primer periodo.

se calculara a partir del próximo periodo . Por ahora dejamos la celda en blanco.SERVICIO DE LA DEUDA Método Frances Usando Funciones Financieras Microsoft Excel La cuota es el pago total que se hace en cada periodo. esta se compone del monto de la amortización mas el monto de los intereses.

En este caso creando vínculos le restamos a la celdas B25. la celda C25. obteniéndose para esta celda la siguiente Formula.SERVICIO DE LA DEUDA Método Frances Usando Funciones Financieras Microsoft Excel El saldo de cada periodo es el monto de la deuda menos la amortización de cada periodo. = B25-C25 .

SERVICIO DE LA DEUDA Método Frances Usando Funciones Financieras Microsoft Excel Para asignarle el valor al monto de la deuda del primer periodo. lo hacemos referenciado el valor de la celda F25 .

deben fijarse como constante. . Periodo: corresponde a la celda que enumera cada periodo en la tabla de servicio de deuda.SERVICIO DE LA DEUDA Método Frances Usando Funciones Financieras Microsoft Excel Para el calculo de la Amortización usamos la función =PAGOPRIN. Va: es el monto de la deuda que se debe introducir como un valor negativo. A excepción de la celda de Periodo. la Tasa: Es la tasa de interés del crédito. Nper: periodos de pagos o plazos.las ventanas las llenamos como se muestra en la imagen. todas las celdas referenciadas en la ventana de dialogo.

Periodo: corresponde a la celda que enumera cada periodo en la tabla de servicio de deuda. Va: es el monto de la deuda que se debe introducir como un valor negativo. Nper: periodos de pagos o plazos. todas las celdas referenciadas en la ventana de dialogo.SERVICIO DE LA DEUDA Para el calculo de los intereses usamos la función =PAGOINT. A excepción de la celda de Periodo. la Tasa: Es la tasa de interés del crédito. deben fijarse como constante . las ventanas las llenamos como se muestra en la imagen.

las ventanas las llenamos como se muestra en la imagen.SERVICIO DE LA DEUDA Para el calculo de la Cuota usamos la función =PAGO. Todas las celdas referenciadas en la ventana de dialogo. Va: es el monto de la deuda que se debe introducir como un valor negativo. la Tasa: Es la tasa de interés del crédito. Nper: periodos de pagos o plazos. deben fijarse como constante .

.SERVICIO DE LA DEUDA Para completar las celdas y progresivamente el cuadro. posicionamos el cursor en la esquina derecha inferior de la celda superior anterior y arrastramos para que las formulas se copien automáticamente en las celdas inferiores.

las celdas que aparecen vacías en esta columna se auto completaran una vez completemos las demás columnas del cuadro.SERVICIO DE LA DEUDA El cursor se debe deslizar hasta la ultima celda para que la formula se copie en cada una de las celdas. . Aquí se muestra ya la formulas copiadas.

. Aquí se muestra los resultados parciales al completar la primera columna. Los resultados definitivos se mostraran una vez se completen las columnas restantes.SERVICIO DE LA DEUDA El cursor se debe deslizar hasta la ultima celda para que la formula se copie en cada una de las celdas.

usando las funciones de Microsoft Excel.SERVICIO DE LA DEUDA Cuadro de servicio de deuda. con el método Frances finalizado. .

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